利率市場化對商業銀行發展問題研究

王校鈺

利率市場化對商業銀行發展問題研究

王校鈺

近年來隨著我國利率市場化改革穩步推進，利率市場化在給商業銀行的發展帶來機遇的同時，也讓商業銀行發展面臨更加嚴峻的挑戰。通過分析利率市場化改革給商業銀行帶來的影響，針對利率市場化的挑戰，提出了商業銀行發展中必須進一步優化經營模式，注重金融產品創新，培養高素質金融人才，提高自身競爭力，加強對利率風險的管理和控制。

利率市場化；商業銀行；影響；對策

一、我國利率市場化概述

（一）利率市場化的涵義

利率，便是利息率。通俗來講，就是借款人為了得到錢，需要向給他錢的人提供一點資金補償，借款人提供的資金補償與借款人得到的資金的比例，就是所謂的利率，包括年利率、月利率。在一開始的時候，利率是由中央銀行規定的，利率市場化就是利率逐漸由市場支配的這種趨勢，從而逐漸減弱中央銀行支配利率的權利。其實質是金融機構（主要以商業銀行為主）在取代中央銀行執行利率的基礎上，先確定自己行業的成本結構和風險結構，再分析金融市場的發展趨勢，由此選擇一個適合自己的利率水平，形成一個市場利率體系。

（二）我國利率市場化進程

我選取了我國利率市場化進程中的一些重要事件，來分析我國利率的發展進程及發展趨勢，如下表1。

表1 我國利率市場化進程

現在，中國的利率市場化即將結束，改革即將進入一個新的階段，其影響范圍廣范。利率市場化最后結束的標志就是中央銀行不再支配利率，由市場自由調節利率，由近些年銀行的盈利空間可以看出商業銀行受到的影響最為嚴重。若商業銀行要在金融業中不斷發展壯大，就得分析利率自由化給其帶來的影響，針對消極影響找出解決措施，并付諸于行動。

二、利率市場化對我國商業銀行的影響

（一）利率市場化給我國商業銀行帶來的機遇

1.有利于商業銀行經營轉型

第一，有利于促進商業銀行改變業務模式。商業銀行為了重塑在行業中的領先地位，繼續賺取豐厚利潤，不得不改變陳舊的業務模式，形成一個適用于利率市場化的業務模式。中間業務、零售銀行業務、企業金融服務變得更加重要，商業銀行應當選擇符合自身經營特點的目標市場和目標客戶，像這樣有了各自的目標后，競爭會變小，目標利潤也會最大化。

第二，有利于商業銀行客戶結構的優化。商業銀行根據客戶的信譽情況、經濟實力、履約情況以及對銀行的貢獻度將客戶劃分為若干等級。商業銀行根據級別的差別，分別制定貸款標準。對于那些信譽不太好，有可能給銀行造成損失的客戶，商業銀行可以提高貸款利率，以防日后有風險，提前彌補損失，進而能夠優化客戶結構。

2.有利于商業銀行進行金融創新

現今社會，是個注重創新的社會，哪個國家或民族掌握了創新技術，那么這個國家或民族便能發展得更快，在經濟方面便會領先于其他的國家或民族。同樣，在金融領域也是如此，在當今利率市場化的環境中，謀求創新更是現階段我國商業銀行急需解決的問題。利率市場化后，商業銀行在面臨利潤不斷下滑、同業競爭日益激烈的壓力下，不得不為避免利潤下滑以及緩解同業競爭而去進行金融創新。面對存貸利差的縮小，商業銀行被迫開拓新的業務，研發出符合客戶需求的金融創新產品，進一步提升盈利能力和提高經濟效益。

3.有利于擴大商業銀行經營自主權

商業銀行之前受央行控制，無法為了自身發展需要調整市場利率，利率自由化恰恰使這種現象發生了前所未有的轉變。商業銀行可以根據風險承受度、信譽度等因素綜合考慮，從自身特點出發，分析我國市場上的銀行成功的做法，自主選擇合適的客戶，針對客戶的類型制定不同的定價標準，減少自己的損失。所以商業銀行決策的好壞完全影響著銀行未來的走向，這就需要銀行擁有調控利率、管理銀行風險的能力。

4.有利于商業銀行拓寬利潤的來源

“影子銀行”的存在,是因為在利率管束的條件下,商業銀行無法通過自主利率定價,“影子銀行”充分利用自己獨特的融資中介優勢，可通過采取發放高利率的金融產品或銀行理財產品等形式籌集到資金，然后將籌集到的資金投資到高風險領域，由此形成信貸配給。在利率市場化的條件下，“影子銀行”的生存空間遇到了前所未有的挑戰，其特有的金融中介優勢減弱,從而各大商業銀行都開始關注中小企業信貸業務。與“影子銀行”不同的是，商業銀行在消除了利率管制壁壘后，有著更雄厚的資金、更專業的服務以及更嚴格的管理，所以中小企業更愿意選擇商業銀行，而不青睞無論是市場風險、信用風險，還是操作風險、流動性風險都更大的“影子銀行”。

（二）利率市場化給我國商業銀行帶來的挑戰

1.盈利能力受到考驗

在激烈的改革競爭中，商業銀行為了把握主動權，可能會降低貸款利率，不利于增加利潤來源。我觀察了央行基準利率，并有針對性地選取2012-2015年的基準利率作為分析數據，并將其匯總，如表2。

表2 中國人民銀行2012-2015年存、貸款基準利率（以一年為例）

由表2可以看出，從2014年11月22日開始，直到2015年10月24日，存貸利差始終都是2.85%，這主要受央行政策的影響，采取對稱降息的手段，這貌似對商業銀行的影響不大，可事實上央行從2012年7月6日起開始宣布銀行存款利率最高上浮10%，再到后來的20%、30%、50%，直到現在銀行利率基本上已經全面放開，利率市場化已經接近尾聲。在貸款基準利率不變的情況下，存款基準利率“一浮到頂”所形成的存貸差，可以從下表3中看出，在央行漸漸放開存款利率上升幅度后，雖然后來利差幅度有所上升，但還是遠遠小于之前。自2012年7月央行宣布存款利率最高可為基準利率的1.1倍后，不少中小型商業銀行將存款利率“一浮到頂”，從而吸引客戶并獲得存款，這在2015年10月23日央行取消存款利率上浮限制后顯得尤為突出。部分小型商業銀行存款利率上浮67%之多，這雖然吸引了儲戶的眼球，銀行存款不斷上漲，但也這大大加重了銀行的負擔，給借款人造成了無形的壓力。

表3 2012-2015年利率調整商業銀行存貸款利差表

大型商業銀行雖然也有降息帶來的壓力，但是沒有采取“一浮到頂”的措施，究其原因,則是因為大型商業銀行更專業、更可靠,服務更到位，一般情況下，客戶要存款自然會選擇更放心的大型商業銀行。目前貸款利率上升空間很有限,中小型商業銀行想爭奪優質客戶,保證銀行自身的利潤,降低經營風險,就必須提高存款利率,這反過來難免對大型商業銀行產生巨大壓力,所以無論大型商業銀行還是中小型商業銀行,它們的盈利能力均遭到前所未有的考驗。

2.沖擊商業銀行傳統的經營模式

傳統的商業模式、商業領域不斷受到競爭對手的挑戰，外部壓力迫使銀行開辟出新的發展戰略。依靠利差盈利的模式受到了沉重的打擊，并且隨著改革的推進，商業銀行競爭變本加厲，就目前而言傳統的模式難以抵擋改革給銀行帶來的重重考驗。另外，在利率市場化環境中，客戶可供選擇的投資渠道不斷增多，傳統的經營模式已經無法帶來持久而彌新的利潤。商業銀行為了增強自身的盈利能力，不得不進行戰略轉型、調整業務結構、重新確定自身經營策略。

我們都知道資產業務和負債業務是銀行的基礎業務，但也不能忘卻了還有中間業務，尤其在利率市場化改革的30年來，中間業務顯得越發重要。近幾年來，在改革的浪潮中，商業銀行的兩個主要基礎業務的盈利空間縮小，為了拓寬盈利范圍，商業銀行不得不將盈利點轉向輔助業務即中間業務，進行業務的轉型與升級，促進金融創新。雖然商業銀行目前的發展處于被動地位，但是如果商業銀行能在這個時候頂住壓力，提升金融產品的自主定價能力，提高自身抵御風險能力，提升貸款資源合理配置能力等多方面能力，化被動為主動，將壓力轉化為動力，可以促進商業銀行全方位發展，更好為客戶提供服務，這對商業銀行來說也算是一個很好的挑戰。

3.業務轉型壓力大，轉型困難多

利率市場化改革加快，商業銀行的發展、業務轉型的壓力空前巨大。首先，由于央行已經基本放開存款利率上升幅度，大部分商業銀行為了吸引更多的客戶，采取存款“一浮到頂”的措施來吸收存款。這對商業銀行來說，在存款競爭市場壓力極大，因為如果商業銀行存款利率低，客戶就不會將資金存到銀行，而轉投向保險、證券等非銀行機構。客戶在選擇商業銀行時，一般會選擇存款利率高的銀行，這會使得存款利率低的商業銀行漸漸失去獲取資金的來源，所以商業銀行的存款壓力增加。其次，如果商業銀行提高了存款利率，雖然吸引了儲戶，可是減少了利潤，銀行就會采取措施通過其他途徑彌補損失，比如同時提高貸款利率，但是這又對借款人不利，借款人有可能會放棄銀行的貸款，而通過其他方式獲得資金。但是貸款業務作為商業銀行的基本業務，這種做法肯定會給商業銀行帶來一定的消極影響，銀行間競爭壓力進一步加大。

那么，在面臨利率市場化的壓力下，商業銀行不可能像以前那樣還靠“拼貸款、拉存款”獲得利潤，獲利的能力明顯減弱，因此要更加注重“質”的飛躍，加快發展模式的轉變。改革促使銀行的存貸利差下降、信貸增速減慢，銀行不能光靠利息收入和批發業務來獲利，而應當拓寬利潤來源，可以把目光投向零售業務和中間業務。最后，隨著發展模式的轉變、業務類型的轉型和利潤來源的改變，商業銀行的管理模式也隨之轉變，在自由競爭的時代，商業銀行應當根據自身特點，形成嚴格的管理理念、制定有效的管理模式和管理制度，使之能夠適應利率市場化的壓力、提升自身競爭力，從而使銀行業上升到一個新的層次。

4.利率風險、信用風險等風險加劇

首先,利率市場化將增加利率風險。只有在市場利率波動和資產與負債的期限錯配兩個條件并存的情況下,銀行才有利率風險。雖然是這樣,但一旦利率完全放開,利率因受市場的影響從而波動增大,就像普通商品價格是以價值為準線上下波動,利率的波動也很相似,并且隨著利率市場化的臨近，幅度變動范圍增大，波動頻率也加快。另外，不乏有些風險偏好較高的客戶喜歡貸款周期長、貸款利率高的貸款，這往往會增大資金期限錯配的幾率。

其次,商業銀行的信用風險可能會增加。在傳統利率制度下,我國信用違約的情況并不多見,但市場利率卻加大了違約的可能性。因為利率市場化后,市場利率波動幅度增大,所以信貸主體不容易把握并且很難適應利率的變動,就易出現信用風險。改革之前,由于利率都是由銀行自己決定，商業銀行擁有主動權，所以會選擇信用度較高的優質客戶。但現在，銀行的貸款業務逐漸開始由市場主導，雖然可以根據自己的需求選擇貸款客戶，但商業銀行為了提高自身的盈利水平，便會把目標投向信用評級稍低的的客戶，來獲取盈利的資金，可是低信用評級的客戶更可能違約，給商業銀行帶來更多的信用違約風險的可能性。面對優質客戶與利潤的沖突，商業銀行很難抉擇，不易做出一個兩全的決定，無論偏向于哪個，都會給商業銀行造成一定程度的損失，這使得商業銀行的經營風險明顯增大。

三、我國商業銀行應對利率市場化需采取的對策

（一）優化經營模式，注重產品創新

改革的影響深遠，商業銀行為了生存不得不拓寬新思路，發展新的經營模式，進行產品創新。分析國外商業銀行應對利率市場化采取的對策，便可發現，國外商業銀行大都不斷推出越來越人性化、服務更周到的金融創新產品，可見在世界各國都在積極開展金融創新業務。所以，我國商業銀行不僅要對外國的經營模式和管理經驗“取其精華，去其糟粕”，還要根據自身市場定位對不同類型的客戶設計出符合各自類型的金融創新產品。商業銀行應該根據實際情況轉變傳統的觀念，發展網上銀行，加快第三基本業務，將利潤來源拓寬，尋找新的利潤來源，增強整體競爭實力,將自身的創新管理工具與金融衍生品完美組合,在利率波動中實現利潤最大化。

隨著電子時代的到來，電子商務平臺等網絡媒介開始與商業銀行競爭客戶，這給了商業銀行雙重打擊，商業銀行一方面可以利用在資金與客戶方面所具備的優勢,和互聯網金融這樣一個開放的平臺合作;另一方面還可以配合計算機云計算技術,建立一個專門的電子商務平臺。在注重創新的時代，商業銀行也應該加強金融創新，為原有的業務提供更周到的服務，并在現有的基礎上不斷為客戶推出個性化的業務，如網上支付水電費、煤氣費,還貸或者還信用卡等業務,在方便用戶的同時也方便了銀行。建設銀行和交通銀行針對現代人的生活習慣與消費喜好，分別推出了“善融商務”和“交博匯”，目前很多銀行都增加了理財功能，如招商銀行的金葵花理財，讓客戶有更好的體驗度，留住優質客戶，發展潛在優質客戶，促進商業銀行持續穩健發展。

（二）優化金融產品定價制度

商業銀行不僅要提升金融產品定價能力，還要明確客戶的投資偏好，構建金融產品定價體系。金融產品的定價能力是改革后的商業銀行的重要能力，對以后的發展起著重要的作用。商業銀行需要學習國內外的先進經驗，提高定價水平，逐步形成定價體系。目前有些銀行將利率一浮到頂，雖然在短時間內吸引了客戶，但是對銀行未來的發展極為不利。小型商業銀行為了減少壓力，也采取了這樣的方式，為了不縮小盈利空間，下調了貸款利率，這樣便會使客戶質量下降，同樣也不利于銀行未來的發展。相反，還有部分銀行為了賺取眼前的利潤，反其道而行之，下降存款利率而上浮貸款利率，這就難以吸引儲戶和借款人，繼而影響銀行存款規模，限制銀行管理資產能力，乃至影響銀行的生存和發展。因此,商業銀行應建立和完善科學有效的金融產品定價模型,從定價指導與管理、定價計算、風險溢價和監管保障制度等各方面對定價進行管理。商業銀行建立一個完整的產品定價體系,可以有效預防利率風險,因為利率市場化的到來,商業銀行能否對金融產品進行合理定價與銀行未來發展有著不容忽視的關系。

（三）培養高素質員工及利率風險管理人才

改革前的利率由央行規定，也不會因為利率的不確定性引起風險，因此大家都不會對利率風險予以重視。因為不需要對利率風險進行管理，所以難免會疏忽對利率風險管理、分析和管控風險方面人才的培養，市場上嚴重欠缺相關方面的人才。在改革快要完成之時，商業銀行也應該已經對改革帶來的挑戰做好了充分的準備。現今社會，對于國家而言，重視的還是人才的競爭，對于商業銀行而言,只有加強對人才的培養,對專業知識的重視,才能在利率市場化這樣的浪潮中不被推翻,不被打倒。那么，商業銀行要想擁有熟悉利率風險管理的專業人才，可從兩個方面來達成。一方面，商業銀行可從自身已有的員工出發，對現有員工進行相關培訓，讓他們掌握規避利率風險的措施，熟悉利率的運作機制，發展全面型人才，以積極的態度應對挑戰，減輕利率風險對商業銀行造成的不好影響，為客戶提供更周到、更全面、更體貼的服務。另一方面，商業銀行可以從人才市場引進專業人才，鼓勵高素質人才創新，為人才的引進搭建就業平臺，為人才的發展提供更廣闊的道路與方向。

（四）加快發展轉型，增強自身競爭力

在利率市場化改革進程中，商業銀行需要以自身特點出發，從各方面考慮，讓銀行所有相關成員都參與進來，重視銀行的發展轉型，一起為提升銀行競爭力貢獻出自己的一份力。銀行利潤急劇下滑，傳統的經營模式已經不再適用了，轉型的趨勢刻不容緩。利率差的縮小以及利潤的銳減給銀行造成了沉重的打擊，并且利率波動幅度越來越大，波動頻率越來越快，這就對我國商業銀行形成了一種倒逼機制，迫使商業銀行將盈利點轉向中間業務、金融產品創新。商業銀行需要頂住壓力以最快的速度使自己變得更加強大，各個商業銀行可以根據自身特點發展自己的業務模式，增強競爭力，成為有特色、人性化、服務更到位的商業銀行。由于境內利潤下降,部分大型商業銀行將眼光投向海外，開展國際化業務，發展國際化策略來提升利潤。與中間業務占比很大的國外商業銀行相比，中國商業銀行的中間業務還不發達，占比不到30%，但我們仍舊可以相信在未來中國商業銀行的發展速度會很快，甚至趕上并超過國際上的發展水平。只要我國商業銀行能夠頂住暫時的壓力，根據實際情況，結合國內外商業銀行成功的例子，穩扎穩打，在利潤穩步增長的基礎上尋求速度的加快。自前年十月央行宣布不再對商業銀行和農村合作金融機構設定存款利率浮動上限，這標志著銀行間的競爭加劇了，商業銀行和農村合作金融機構必須綜合考慮各方面因素，重新制定新的經營政策。

（五）加強對利率風險的管理和控制

面對利率自由化的到來給銀行造成的損失，商業銀行不能一再沉浸在消極的情緒里，不能受市場利率的波動而影響盈利，而應該積極應對，提升管理風險、降低風險的能力。因此，商業銀行需要學習國際上的先進經驗，結合所在銀行部門的特點，完善風險管理部門，定期對利率風險進行檢測，科學有效治理風險，真正為商業銀行抵擋盈利過程中的攔路虎。商業銀行能否應對利率風險是解決銀行未來發展問題的關鍵因素，對商業銀行的盈利起著重要的作用。

一方面，商業銀行可以設立利率風險管理機構。雖然，近年來商業銀行也有不斷增加資金財務部門的利率管理人員，但還是不能完全適應利率市場化和商業銀行經營的需求。商業銀行應設立專門的部門來管理利率風險，擁有預測風險、控制風險、降低風險、解決風險的能力。另一方面，商業銀行應完善風險管理方法和技術支持，并開發新的風險管理技術。商業銀行不僅要有預測風險的能力，而且可以測量各種利率，維護銀行反映的靈敏度和對策的及時性，防范利率風險，還要進一步完善對期權性風險和基準風險的風險計量，加以新的技術監控手段，收集國內外利率變動情況，關注利率風險管理的重要性。

四、結語

總之，利率市場化是商業銀行發展的必然趨勢，是中國與國際商業銀行接軌的重要一程。我國選擇利率市場化，那么利率市場化對商業銀行的影響肯定有有利的一面，比如可以促進商業銀行經營轉型，可以促進金融創新,可以擴大銀行經營自主權,可以拓寬利潤來源。但由于商業銀行目前還無法完全接受利率市場化，給商業銀行造成了很大的困擾，銀行間的競爭愈演愈烈，銀行業的盈利能力受到空前的壓迫，傳統的業務模式需要時間轉型，利率風險管理能力短時間內難以突破，中間業務尚不完善。對此，商業銀行需要因地制宜,采取合理的對策沖破重重阻撓，采取優化經營模式、優化金融產品定價制度、培養高素質員工及利率風險管理人才、加快發展轉型、加強對利率風險的管理和控制等措施，提升自身競爭力，成功實現轉型。

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F832

A

1008-4428（2017）11-131-04

王校鈺，女，江蘇南通人，南京財經大學藝術設計學院研究生，文化創意產業專業，研究方向：文化創意產業管理。