個人借貸者在P2P網絡借貸平臺的SWOT分析及投融資建議

葛曉琳+夏天奇

[摘 要] P2P網絡借貸已成為互聯金融不可缺少的重要組成部分，處于不斷發展、調整的時期。通過對相關數據的分析，顯示近年來P2P網貸平臺成交量和平臺人氣呈增長趨勢。在互聯網經濟的發展和個人可支配收入不斷提高的態勢下，個人借貸者選擇在P2P網貸平臺進行借貸具有節約時間和勞動成本的優勢，但也有利息率高、借款人募資成本較大、平臺存在機制不健全導致風險的劣勢。不過互聯網優勢促進個人投融資活動以及政府相關政策走向良好給個人借貸選用P2P平臺帶來了機遇，同時面臨著市場環境流動性變化與創新性金融產品問世帶來的挑戰。因此建議選擇評級較高的平臺分散投資，及時跟蹤了解國家監管政策，并選擇與銀行或第三方機構合作的P2P平臺，提高安全性。

[關鍵詞] P2P；發展現狀；SWOT分析；投融資建議

[中圖分類號] F832.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2017）12-0165-02

一、P2P網絡借貸行業發展現狀

P2P即peer-to-peer，意思是點對點。P2P網絡借貸主要是通過網絡設立的資金借貸平臺，借、貸雙方交流信息來進行資金借貸的一種新的金融模式，是現代生活中資金在互聯網上融通的方式。P2P網貸平臺與傳統銀行業不同在于P2P網貸是以互聯網為媒介的普惠金融，利用網絡或者線下的資源和信息對借、貸雙方即借款人和投資人的信用和還款能力等方面進行考察，為平臺上的交易雙方提供信息交流、信用評級、借款放款等業務。截止到2017年7月，我國正在運行的P2P網貸平臺數量約為2090家，累計平臺數量5916家。值得關注的是其中累計問題平臺數量已達3826家，存在問題平臺累計占有比高達64.67%。與此同時截至2017年7月底，P2P網貸行業歷史累計成交量以50781.99億元的金額實現了新的突破，相比去年同期該數據的23904.79億元提升了112.43%。與此同時，見證著一年來P2P網貸行業迅猛發展的還有活躍投資人數和活躍借款人數。7月份，P2P網貸行業的活躍投資人數為433.23萬人，環比上升了0.56%，而活躍接待人增長趨勢更為顯著，以403.15萬人的數量環比上升了7.93%。

歷史數據顯示，自2017以來，活躍投資者的數量起伏相對平緩，活躍借款人的數量連續5個月一直在增加，自此可以看出越來越多的人選擇在互聯網的P2P借貸平臺上進行投融資活動。但隨著P2P網貸平臺在中國逐漸進入成熟穩定的發展階段，P2P網貸平臺也面臨了一些難以掩蓋的問題如停業、跑路、提現困難、經濟犯罪偵查等。總體來說，近年來P2P網貸平臺成交量和平臺人氣呈增長趨勢，伴隨著互聯網金融的發展，其所蘊含的潛力仍不可小覷。因此，嘗試利用SWOT法對P2P網貸平臺的優勢、劣勢、機遇、風險這四個方面進行討論分析，站在個人借貸者的角度，提出了在P2P網貸平臺中如何更安全合理地投融資建議。

二、個人借貸者在P2P網貸平臺的SWOT分析

P2P網貸平臺是互聯網金融下新興的借貸融資平臺，越來越多的個人借貸者選擇利用P2P平臺進行融資、信息交互等業務。根據國家統計局的數據，居民人均可支配收入逐漸增長（數據詳見下圖），意味著會有更多的個人資金注入投資市場，個人借貸者在P2P借貸平臺上的交易量也將增加。如下利用SWOT分析法，對個人借貸者選擇在P2P網貸平臺進行投融資的優勢、劣勢、機遇以及挑戰做出討論。

（一）個人借貸者選擇P2P網貸平臺的優勢（S）

1.操作流程簡單方便，節約時間、勞動成本

在P2P網貸平臺進行理財投資活動時，投資人即出借人只需在P2P網貸平臺上注冊賬戶并且通過線上線下渠道向賬戶內充值，選擇高質量的項目，契合自己風險偏好，進行投資，等待回款，操作流程簡單方便。對于借款人來說，在P2P網貸平臺借款僅需要通過互聯網提交貸款申請，審核通過后開始籌集資金，然后到期還款。省去了等待銀行層層手續的申請審核時間，只需通過互聯網快速傳輸，節約了時間和勞動成本，方便快捷，大大提高了借款的效率。對于個人創業者來說，由于財務信息不完善、缺少專業性團隊人員、無法提供擔保物品等條件限制，無法辦理審批程序跨越銀行的嚴格的層級，但P2P借貸平臺跨越了這些剛性約束，彌補了銀行貸款在這一方面的空缺。

2.收益率高，滿足出借人的理財需求

從利率上看，目前銀行存款利率根據存款周期的不同會使用不同的利率，大多在0.35%-2.75%之間，理財的主流金融產品收益在4%-5%之間，在某些銀行發行的非保本理財收益最高能達到5.5%的情況還比較少，而P2P網貸平臺的收益率大多在8%-15%，有的甚至在16%及以上。隨著網絡借貸模式的逐漸深入應用，加上網貸平臺的高收益率的優勢，個人選擇在網貸平臺上進行理財的行為顯著增加。總而言之，P2P的高收益率在一定程度上滿足了出借人的理財需求，吸引了個人投資者進行投資。

（二）個人借貸者選擇P2P網貸平臺的劣勢（W）

1.網貸平臺利息率高，借款人募資成本較大

網貸平臺貸款利息比銀行高，個人借貸者選擇P2P網貸平臺的募資成本較大。普通銀行的貸款利率均處于較低水平，如住房公積金貸款基準利率可低至2.75%，即使普通貸款大多也能保持在5%以下。然而網貸平臺的利率與此形成巨大反差，其年化利率多集中在9%-15%之間，甚至有部分利率超過了30%。這種現象并不是事出無因，由于網貸平臺在獲取資金時要承擔高于普通銀行的信用風險，所以借款人在P2P網貸平臺上借款時也需要付出更多的募資成本作為補償。

2.平臺本身機制不健全，存在風險

現今，我國的網貸平臺的系統還沒形成有健全的、統一應用于互聯網借貸金融的信用評估體系，導致如平臺“失聯”、倒閉或者跑路、貸款者延期還本付息或者直接違約等情況時有發生。有的不合規網貸平臺未依照法定程序或者發布虛假信息變相吸收公眾存款，然后將其不合法籌集的資金再去運轉，造成非法集資活動，還有網貸平臺的內部工作人員利用身份便利，設置虛假賬戶或者故意泄露客戶信息出售給其他機構以獲取不當收益，這些管理不善或者缺乏法規約束的網貸平臺會導致賬戶被盜、資金泄露、個人隱私泄露等安全問題，嚴重侵害了客戶的隱私和個人權益。另外，因為P2P網貸平臺的交易都是以互聯網為媒介進行的，所以很難防止來自網絡的黑客入侵，造成網站癱瘓或者黑屏等，從而引起投資者的擔憂。endprint

（三）個人借貸者選擇P2P網貸平臺的機遇（O）

1.平臺結合互聯網的優勢促進個人借貸者的投融資活動

對于出借人，隨著個人可支配收入的逐漸增多，個人理財需求增長，個人投資意識增強，P2P網貸平臺可以通過互聯網豐富的數據信息將個人的可支配收入的一部分閑散資金尋找到合適的項目并對其還款能力以及信用程度等進行評價，幫助出借人進行融資，獲得較高收益。對于借款人來說，減少了因為急需資金而去借高利貸等不合法行為的發生。這對于個人創業者也是一個機遇，利用P2P平臺的融資渠道拓展資金來源，加速創業進程。

2.政府的相關政策走向良好

現今政府相關政策也在不斷出臺，政策走向良好。2016年8月，我國《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的頒布，對于P2P平臺的合規性提出了要求，加大了國家對P2P平臺的監管力度。2016年10月28日，中國互聯網金融協會正式發布《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》和《中國互聯網金融協會信息披露自律管理規范》，對網貸平臺的相關數據的披露等做出了具體的規范和獎懲措施，將網貸平臺的信息公開透明化，強化了p2p平臺的自律治理，也有利于平臺上的借貸者權益的維護。2017年7月6日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室也下發了《關于對互聯網平臺與各類交易場所合作從事違法違規業務開展清理整頓的通知》來清理整頓互聯網平臺的各類違規業務等，以維護互聯網金融的秩序。政府正在為了互聯網金融的規范安全運行而不斷努力，相關政策逐漸出臺，前景走向良好。

（四）個人借貸者選擇P2P網貸平臺的挑戰（T）

1.市場環境的流動性變化

隨著市場大環境的不斷變化，由于平臺經營不善、市場風向變化等因素而導致的網貸平臺運營能力下降、收益水平減少、運營費用上升、資金流動性降低。那么，個人出借人去提取資金的時候，平臺可能無法應付導致跑路、詐騙等行為。對于個人借款人來說，選擇了資金來源不良或不符合國家或某一地區法律法規的網貸平臺，可能會造成個人信譽不良等影響。并且網絡借貸所占的市場份額還比較小，但網貸平臺卻在不斷增長，可見市場的競爭壓力之大。

2.創新性金融產品的問世

隨著時代的發展，還會不斷有創新的金融產品問世，銀行也在不斷推出高利率的理財產品等措施。由上可以看出，出借人與借款人在選擇P2P網貸平臺時會面臨著平臺倒閉、跑路等市場性、流動性挑戰。

三、個人借貸者在P2P網絡借貸平臺的投融資實施建議

根據SWOT分析，如下從個人借貸者進行投融資的角度，提出了如何更好地對平臺進行安全性分析，利用自身的優勢和外部的機遇來減少或避免劣勢與風險，對其投融資的幾點建議。

（一）選擇評級較高的平臺進行投資

網貸之家研究院針對網貸平臺在其網站上推出了一個評級結果，在對平臺獲取的信息和數據進行分析的基礎上，按照透明模式進行評選的一項成果，來為借貸者對于網貸平臺的選擇提供參考。雖然其作為參考依據不能完全評價平臺的安全性，但是在個人借貸者選擇P2P網貸平臺交易時，可以依據每個網貸平臺的成交量、人氣量、分散度、透明度等數據信息進行一個大致的判斷。

（二）分散投資來分散信用和操作風險

分散投資能一定程度減少平臺倒閉或跑路對個人借貸者造成的風險。進行投資時可以將分散期限投資和分散投資類型兩種方式搭配進行。將自己的資金劃分為不同期限去投資理財，期限（有小于3個月、3-6個月、6-12個月、12個月以上）長、短相互搭配，具體的比例可以依據近期內的資金使用需求和個人投資想法。比例不是絕對的，因人而異。較長期限追求高收益，較短期限追求流動性，兩者相互結合。此外，資產端類型要豐富。對于出借人來說，網貸的業務類型分很多：個人信貸、企業信貸、車貸、房貸、供應鏈金融等，所以出借人在選擇平臺投資時，可以對不同的業務類型的平臺進行投資，不要集中某個單一或幾個業務上。利用不同的資產端在行業領域、借款額度、還款模式等方面的差異性，選擇多幾種不同類型的平臺，這樣可以一定程度上稀釋風險。

（三）及時跟蹤、了解國家監管政策，跨地域投資

在P2P網貸平臺投資中，個人借貸者應對網貸監管的相關國家政策和法律法規均有涉獵，并在此基礎上做到對借貸行為心中有數。不去觸及政策法規的邊緣地帶，選擇手續齊全的正規網貸平臺，不要急于求成，一味追求高利率而造成跑路風險。目前我國金融監管部門尚未出臺一套完整全面的監管政策與相應措施，所以在P2P平臺上進行投資時，一定要及時跟蹤國家政策，而且不同省市還是會依據當地的相關網貸情況在國家政策的基礎上，出臺有關條例規范當地發展。將投資平臺多樣化，在某地區出臺相關較為嚴厲的條例時，可以避免受政策影響的大幅波動，提高投資的安全性和穩定性。

（四）選擇與銀行或第三方機構合作的P2P網貸平臺，提高安全性

為了提高P2P網貸平臺的安全性，互聯網金融行業提出了一種新的P2P網貸行業經營模式—網貸資金存管，即網貸平臺與第三方合作，在線下銀行或者第三方支付機構的平臺上存取交易資金、平臺準備金等，讓用戶掌握更加透明的信息，平臺操作更加安全。2017年2月23日，銀監會官網正式對外公布《網絡借貸資金存管業務指引》，將p2p平臺的資金存管業務指引向更加安全、合規的道路。若個人借貸者選擇銀行資金存管，可以更加有效了解資金的流向。比起僅在P2P平臺的流轉，個人資金在央行和銀監會的監管下，會更加安全可靠。

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[責任編輯：史樸]endprint