上市公司通過應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的文獻(xiàn)綜述

摘 要：應(yīng)收賬款作為企業(yè)開拓市場、搶占份額的一大手段逐漸變成管理者進(jìn)行盈余管理的重要手段。文章從應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的手段、計量等方面對中外文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)和提煉，以期對未來的研究提供幫助。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；真實(shí)盈余管理；應(yīng)計盈余管理

上市公司公告信息是引導(dǎo)投資者進(jìn)行投資的首要渠道，提供完整、可靠、真實(shí)的財務(wù)信息是上市公司的義務(wù)。但在現(xiàn)實(shí)中，上市公司為了達(dá)到實(shí)現(xiàn)盈利、避免虧損、平滑收益及大清洗等目的不惜用盡一切手法進(jìn)行粉飾報表活動。

應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)最重要的組成部分之一，它的質(zhì)量密切影響著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和營運(yùn)能力。2016年末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計106.8萬億元，主營業(yè)務(wù)收入115.2萬億元，其中應(yīng)收賬款高達(dá)12.6萬億元，比上年增長9.6%，由此可見，應(yīng)收賬款在企業(yè)中發(fā)揮著不容小覷的作用。

一、企業(yè)通過應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的動機(jī)

企業(yè)管理者為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化粉飾財務(wù)報告，混淆投資者視聽，給投資者決策帶來困難，因此對于投資者來說，了解企業(yè)進(jìn)行財務(wù)報告盈余管理方法能夠幫助投資者分辨企業(yè)利潤是真實(shí)可靠還是人為操縱。

Watts和Zimmerman結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)中提到的契約理論提出了會計政策選擇的三大假設(shè)：債務(wù)契約假設(shè)、補(bǔ)償計劃假設(shè)以及政治成本假設(shè)。債務(wù)契約假設(shè)指在相同條件下，當(dāng)企業(yè)意識到將可能違反債務(wù)契約條款時，會采取將未來年度形成的盈余提前轉(zhuǎn)移到當(dāng)下的會計政策。蔣基路等（2009）利用McNichols和Wilson（1988）模型對壞賬準(zhǔn)備的計提和核銷的關(guān)系來度量盈余管理。作者發(fā)現(xiàn)規(guī)避ST是公司進(jìn)行盈余管理的主要動機(jī)，特別是當(dāng)期被ST的公司通常會進(jìn)行正向操控性應(yīng)計進(jìn)行"大清洗"以達(dá)到在未來年度扭虧為盈的目的，當(dāng)然，也存在非ST公司為釋放利好消息通過負(fù)向操控性應(yīng)計調(diào)增盈余，所以市場層面的動機(jī)依然值得關(guān)注。補(bǔ)償計劃假設(shè)認(rèn)為有補(bǔ)償計劃的企業(yè)管理者為擴(kuò)大自身效用，可能會采取將未來年度形成的盈余提前轉(zhuǎn)移到當(dāng)下的會計政策。Parker等（2014）認(rèn)為資本市場參與者在公司從負(fù)的財務(wù)報表損失位置轉(zhuǎn)移到積極的財務(wù)報表增長點(diǎn)時獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益，因此，管理者有強(qiáng)烈的動機(jī)來報告盈利而不是負(fù)收益。平滑公司可能會認(rèn)為報告輕微的正利潤比零利潤更有利。政治成本假設(shè)指企業(yè)規(guī)模越大，可能會將現(xiàn)在的盈余逐漸平滑到未來年度，以避免高額利潤引起政府過度關(guān)注。李琴等（2008）則認(rèn)為進(jìn)行盈余管理的目的是為了提高自身報酬、影響股市對業(yè)績的看法、降低債務(wù)違約風(fēng)險、進(jìn)行稅收籌劃等。

二、通過應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的手段

企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段主要有以下兩種：應(yīng)計盈余管理和真實(shí)盈余管理。無論是應(yīng)計盈余管理還是真實(shí)盈余管理，應(yīng)收賬款都能發(fā)揮它的"作用"。

1.應(yīng)計盈余管理

公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的會計手段主要是利用會計政策和會計估計進(jìn)行的。這類盈余管理手段通常只影響不涉及現(xiàn)金流量的應(yīng)計項目，而不影響各期實(shí)際的現(xiàn)金流量， 所以又可稱為應(yīng)計項目管理。具體手段包括對企業(yè)會計準(zhǔn)則可根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整的利用，提前確認(rèn)收入、對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提的主觀性操作等。宋曉菲等（2012）指出由于我國會計采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，而現(xiàn)金流量的記錄使用的是收付實(shí)現(xiàn)制因此利潤體現(xiàn)在實(shí)際的現(xiàn)金流入和非現(xiàn)金的應(yīng)計利潤兩部分。William（2011）在操縱性應(yīng)計利潤轉(zhuǎn)回的過程中建立了凈經(jīng)營資產(chǎn)和未來盈余管理之間的聯(lián)系。作者推測轉(zhuǎn)回速度決定了當(dāng)期的盈余管理程度--更快地轉(zhuǎn)回先前的應(yīng)計利潤對管理層的操縱能力施加更大的約束。

2.真實(shí)盈余管理

真實(shí)盈余管理是企業(yè)通過構(gòu)建真實(shí)的交易活動，以滿足利益相關(guān)者所要求的特定盈余目標(biāo)的盈余操控行為。Roychowdhury（2006）發(fā)現(xiàn)了上市公司為了避免每年報告虧損進(jìn)行真實(shí)盈余管理的證據(jù)。這些證據(jù)顯示企業(yè)提供銷售折扣暫時增加銷售額，過度生產(chǎn)以報告銷售成本降低并且減少自主支出以提高報告期利潤率。其次，行業(yè)參與者、存貨和應(yīng)收賬款，以及實(shí)現(xiàn)零利潤的激勵措施對真實(shí)行為操縱都有影響。李琴等（2008）提出企業(yè)安排真實(shí)交易進(jìn)行盈余管理主要可以從以下幾方面進(jìn)行：負(fù)債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益、股票回購、資產(chǎn)處置、放寬信用政策或給予銷售折扣等方法。

3.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

各國制定者都試圖通過會計準(zhǔn)則的完善抑制盈余管理，2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號》對于應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備及資產(chǎn)減值損失的變化表明了準(zhǔn)則制定者正一步一步向規(guī)范市場行為努力，推動上市公司提供真實(shí)、可靠、完整的財務(wù)信息，做投資者權(quán)益的保護(hù)傘。新準(zhǔn)則規(guī)定長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)不得轉(zhuǎn)回后，企業(yè)無法再通過這個方法進(jìn)行利潤操縱，但應(yīng)收賬款作為金融資產(chǎn)可以對其資產(chǎn)減值損失進(jìn)行轉(zhuǎn)回，同時，應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計提具有很強(qiáng)的主觀性，企業(yè)以往經(jīng)驗、業(yè)績壓力、債務(wù)人的實(shí)際經(jīng)營情況等因素都影響著企業(yè)壞賬準(zhǔn)備政策的選擇。因此，在新準(zhǔn)則下企業(yè)將會進(jìn)一步利用應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理。李安蘭（2013）對ST磁卡在新會計準(zhǔn)則頒布前后通過壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的方法分析發(fā)現(xiàn)新準(zhǔn)則實(shí)施前ST磁卡對賬齡分類隨意操作進(jìn)行盈余管理，新準(zhǔn)則實(shí)施后通過模糊單項資產(chǎn)重大的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行盈余管理，對單項資產(chǎn)重大的應(yīng)收賬款進(jìn)行單獨(dú)減值測試來調(diào)節(jié)壞賬計提的多少。劉丹丹（2014）就上海證券交易所A股上市的10家航運(yùn)公司分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的執(zhí)行對其盈余管理行為的影響。研究發(fā)現(xiàn)，上市航運(yùn)公司資產(chǎn)減值主要集中在固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備，新會計準(zhǔn)則規(guī)定的長期資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回大大抑制了航運(yùn)企業(yè)利用固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。對于具有很強(qiáng)周期性的航運(yùn)企業(yè)來說通過轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)盈利變成了其進(jìn)行盈余管理的一大手段。Duh，Rong-Ruey等（2009）考察了以前確認(rèn)的減值損失的轉(zhuǎn)回是否為盈余管理提供了機(jī)會，以及這種行為是否與管理者的激勵相關(guān)聯(lián)。實(shí)證結(jié)果表明，確認(rèn)更多減值損失的企業(yè)更有可能轉(zhuǎn)回減值損失，這樣做可以避免后續(xù)期間的收益下降，這與"餅干罐"儲備假設(shè)一致，對于債務(wù)比率較高的公司而言，這種行為更為明顯，與盈余管理相一致，因此有助于避免違反債務(wù)契約。然而，有效的公司治理機(jī)制可以減輕這種行為。endprint

三、防范盈余管理的措施

1.完善上市公司監(jiān)管制度

前文研究已經(jīng)表明，我國上市公司盈余管理存在的主要原因是資本市場的特別處理、終止上市等規(guī)則的約束，企業(yè)為達(dá)到中國證監(jiān)會規(guī)定的財務(wù)指標(biāo)想盡辦法操縱會計報表，因此，完善上述規(guī)則、加入非財務(wù)指標(biāo)亟待考慮。李志云等（2012）認(rèn)為可以加入累計虧損指標(biāo)可有效防止一段時期中利潤波動起伏異常的狀況。李閩（2006）建議企業(yè)使用平衡計分卡，因為平衡計分卡對企業(yè)業(yè)績的評價并不僅僅停留在財務(wù)指標(biāo)，而是將驅(qū)動企業(yè)提高業(yè)績的其他非財務(wù)指標(biāo)也予以考量。

2.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)盈余管理行為離不開公司治理結(jié)構(gòu)的缺失。內(nèi)部控制制度完善的企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動機(jī)遠(yuǎn)小于不健全的企業(yè)。劉會慧（2016）認(rèn)為由于我國國情特殊，大部分企業(yè)的獨(dú)立董事形同虛設(shè)，只有各機(jī)構(gòu)認(rèn)真履行職責(zé)并相互制約才能減少企業(yè)盈余管理行為。

3.加強(qiáng)監(jiān)管力度

我國證監(jiān)會對于上市公司進(jìn)行盈余管理行為的處罰力度還較弱，企業(yè)必定會在如此低的"成本"與巨大的"收益"之間傾向于后者。只有提高企業(yè)的造假成本才能遏制利潤操縱的行為。同時，注冊會計師更要發(fā)揮自己的職能，保持高度的職業(yè)素養(yǎng)，做到不偏袒不隱瞞才能真正提供給投資者他們需要的真實(shí)、可靠的財務(wù)報告。

四、結(jié)束語

上市公司進(jìn)行盈余管理的手段有很多，應(yīng)收賬款只是其中的一種，企業(yè)管理者應(yīng)把握應(yīng)收賬款的規(guī)模，提高應(yīng)收賬款質(zhì)量，敦促企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部控制的同時保證外部審計效率，內(nèi)外結(jié)合，從管理層層面提高企業(yè)財務(wù)報告質(zhì)量，避免失真，同時從外部監(jiān)督渠道進(jìn)行制約，保證審計的高效和獨(dú)立，幫助企業(yè)健康發(fā)展。

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作者簡介：王辰陽（1993.10- ），女，河南省鄭州人，上海大學(xué)管理學(xué)院2016級碩士研究生，研究方向：會計endprint