流動性風險監管升級對商業銀行資產負債結構的影響

張慶+蘇薪茗

近幾年，同業業務擴張以及期限錯配加劇使得商業銀行流動性風險不斷上升，金融去杠桿導致金融市場流動性緊張進一步加劇，帶來的結果之一就是金融市場利率上行，銀行間同業資金成本持續上漲。最能反映商業銀行資金需求程度的同業存單利率上升明顯，2017年10月以來，1月期同業存單利率已漲至5.5%～5.8%，1年期同業存單利率已漲至4.9%～5.2%。1年期Shibor利率于2017年5月首次超過同期貸款基準利率，至2017年12月27日已升至4.7594%。此外，全球主要經濟體逐步退出寬松貨幣政策，這將對我國金融市場流動性產生不可忽視的影響。在可預見的未來，資金緊平衡可能成為“新常態”。2017年12月6日，銀監會發布《商業銀行流動性風險管理辦法（修訂征求意見稿）》（以下簡稱“新辦法”），進一步提高了流動性風險監管的精準化程度，防止銀行類金融機構因流動性不足而導致的系統性風險。

流動性風險監管制度的建立與發展

流動性是我國《商業銀行法》確立的銀行業三大經營原則之一。流動性風險管理制度的建立是為了確保商業銀行能夠以合理的成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求。需要指出的是，商業銀行的本質特征就是經營風險，通過期限錯配獲利。因此，商業銀行的流動性風險具有內生性，無法完全消除，但將流動性風險保持在可控范圍內是銀行穩定經營的前提。

長期以來，以資本監管制度為核心的監管體系在銀行業監管中發揮了重要作用?！?br>