堵塞現(xiàn)金貸業(yè)務的異化渠道之美國監(jiān)管經(jīng)驗

郭宏宇

我國的現(xiàn)金貸業(yè)務在近年高速發(fā)展，也呈現(xiàn)出種種亂象。但是，這些亂象并非源于現(xiàn)金貸業(yè)務本身，而是現(xiàn)金貸業(yè)務的異化。作為一種小額短期貸款，現(xiàn)金貸可以滿足貸款人的短期緊急資金需求，并給放貸機構以較高的利率回報，放貸機構則在經(jīng)營中遵循傳統(tǒng)的效益性、安全性和流動性原則。但是，當互聯(lián)網(wǎng)技術、風投資金與現(xiàn)金貸業(yè)務相結合之后，現(xiàn)金貸業(yè)務便發(fā)生異化。通過規(guī)避監(jiān)管權限、錯配風險承擔能力和將業(yè)務環(huán)節(jié)重構，放貸機構將現(xiàn)金貸異化為長期債務的起始點、傳統(tǒng)高利貸的新載體或風投項目上市的階梯，借款人則成為現(xiàn)金貸業(yè)務異化的犧牲品。與我國相比，美國的現(xiàn)金貸業(yè)務起步較早，也經(jīng)歷過我國現(xiàn)金貸發(fā)展過程中所發(fā)生的種種問題，并在監(jiān)管實踐中形成較完善的法規(guī)體系，以堵塞現(xiàn)金貸業(yè)務的異化渠道。

現(xiàn)金貸業(yè)務異化的動因

現(xiàn)金貸具有多種形式，最受關注的是超短期貸款，在美國的對應產(chǎn)品為發(fā)薪日貸款（Payday Loans）。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛應用，超短期的現(xiàn)金貸得以快速發(fā)展，而風投資金的大規(guī)模進入更使之獲得強有力的資本助推。但是，互聯(lián)網(wǎng)技術 和風投資金也帶來新的盈利模式，并給現(xiàn)金貸帶來不同于傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的特征。

互聯(lián)網(wǎng)技術使得放貸機構呈現(xiàn)“去中心化”?；ヂ?lián)網(wǎng)技術縮短了放貸機構與借款人的距離，使得放貸機構更容易獲得借款人的信息，貸款與償還程序也更加便利?！?br>