堵塞現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的異化渠道之美國監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

郭宏宇

我國的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)在近年高速發(fā)展，也呈現(xiàn)出種種亂象。但是，這些亂象并非源于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)本身，而是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的異化。作為一種小額短期貸款，現(xiàn)金貸可以滿足貸款人的短期緊急資金需求，并給放貸機(jī)構(gòu)以較高的利率回報(bào)，放貸機(jī)構(gòu)則在經(jīng)營(yíng)中遵循傳統(tǒng)的效益性、安全性和流動(dòng)性原則。但是，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、風(fēng)投資金與現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)相結(jié)合之后，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)便發(fā)生異化。通過規(guī)避監(jiān)管權(quán)限、錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和將業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)重構(gòu)，放貸機(jī)構(gòu)將現(xiàn)金貸異化為長(zhǎng)期債務(wù)的起始點(diǎn)、傳統(tǒng)高利貸的新載體或風(fēng)投項(xiàng)目上市的階梯，借款人則成為現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)異化的犧牲品。與我國相比，美國的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)起步較早，也經(jīng)歷過我國現(xiàn)金貸發(fā)展過程中所發(fā)生的種種問題，并在監(jiān)管實(shí)踐中形成較完善的法規(guī)體系，以堵塞現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的異化渠道。

現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)異化的動(dòng)因

現(xiàn)金貸具有多種形式，最受關(guān)注的是超短期貸款，在美國的對(duì)應(yīng)產(chǎn)品為發(fā)薪日貸款（Payday Loans）。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，超短期的現(xiàn)金貸得以快速發(fā)展，而風(fēng)投資金的大規(guī)模進(jìn)入更使之獲得強(qiáng)有力的資本助推。但是，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù) 和風(fēng)投資金也帶來新的盈利模式，并給現(xiàn)金貸帶來不同于傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的特征。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得放貸機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)“去中心化”。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)縮短了放貸機(jī)構(gòu)與借款人的距離，使得放貸機(jī)構(gòu)更容易獲得借款人的信息，貸款與償還程序也更加便利。……