對縣域中小制造企業融資狀況的調查與思考

徐冠軍

【摘要】當前縣域中小制造企業融資渠道單一、融資方式傳統，貸款成本總體偏高。抵押擔保物缺乏、銀行審批流程過長、企業信用等級低以及政府扶持力度不大是企業融資難的主要原因。疏通中小制造企業融資渠道，降低企業融資成本，需要企業、銀行、政府共同努力。

【關鍵詞】制造業 中小企業 融資狀況

近年來，銀行為支持制造業發展作了積極的努力，但當前中小制造企業融資難的呼聲依然很高。為此，筆者近期選擇江蘇省漣水縣50家中小制造企業開展融資情況調查，研究和分析中小制造企業融資成本情況，提出解決中小制造企業融資難、融資貴問題的相關建議。

一、漣水縣中小制造企業融資現狀

一是企業信用評級較低。信用是一種軟實力，是企業的一塊招牌，信用度高的企業，貸款相對容易，反之較難。從50家樣本企業匯總數據看，有36%的企業沒有評級，企業信用評級達到A+以上的僅有20%，余下的44%的企業信用評級均在A+及以下，整體信用評級較低，這是影響縣域中小制造企業融資的重要因素。

二是貸款以地方法人金融機構為主。從50家樣本企業匯總數據看，有54%的企業認為在農村商業銀行獲得貸款比較容易；有14%的企業認為在村鎮銀行獲得貸款比較容易；有22%的企業認為在國有制大型商業銀行獲得貸款比較容易；其他企業認為在城市商業銀行獲得貸款比較容易。從上可以看出，超過一半的企業偏愛在地方法人金融機構貸款。

三是融資方式傳統。調查顯示，中小制造企業融資方式比較傳統，主要有自有資本、銀行借款、內部集資、企業間資金占用等融資方式。資金全部來源于自有資金的占比8%；資金來源于自有資金和銀行融資的總占比為40%；資金來源于自有資金和企業間資金占用的總占比為22%；資金來源于自有資金、銀行融資和內部集資的總占比為12%。被調查企業中，沒有企業通過新型融資方式，比如阿里“小貸+平臺模式”融資、P2P融資、供應鏈等融資。在傳統的融資方式下，中小制造企業從各融資渠道獲得的資金支持比較有限。

四是內源性融資占主導。漣水縣域中小制造企業，多數以家族經營和合伙經營等方式發展起來，還沒有完全建立起在經營管理方面及財務管理方面具有優勢的現代企業制度，考慮到投資風險的存在，這些企業一般不會在涉及到經營管理方面及財務管理方面使用外部資金。從50家樣本企業匯總數據看，企業融資結構中自有資金占比為56%，尤其在企業初創階段，這一比例達到70%以上；銀行貸款占比為40%，其他途徑融資占比為4%。企業的發展仍過于依賴內源融資。

五是外源融資主要以銀行貸款為主。從50家樣本企業匯總數據來看，企業外源融資中最普遍就是銀行貸款，融資渠道比較單一。而銀行機構貸款并沒有那么容易，從對轄內各商業銀行的座談過程中了解到，2016年各商業銀行在向上級行上報貸款審批的過程中，共有17家企業被拒貸。其中，因缺少有效資產抵押被拒貸的有5家；因行業政策調控被拒貸的有8家，特別是國有商業銀行對鋼鐵、煤炭等行業信貸政策進行了調整；因自身信用問題被拒貸的有2家，主要是因為企業挪用資金，導致不能按時還款；因關聯方較多被拒貸的企業有2家。

六是融資成本總體偏高，但大部分企業能夠接受。中小制造企業融資成本遠高于大型企業，企業規模與融資成本成反比關系，企業規模越大，融資成本越低。反之，企業規模越小，融資成本越高。據調查，大型企業一般執行基準利率，或上浮10%，抵押擔保費用成本為0.10%，銀行收費成本為0.03%；中型企業利率大多上浮20%～30%，抵押擔保費用成本為0.45%，銀行收費成本為0.05%；小微企業利率大多上浮30%～40%，抵押擔保費用成本為0.75%，銀行收費成本為0.1%。從成本構成來看，利息成本占貸款成本的絕大部分。

二、中小制造企業融資成本成因分析

（一）企業自身原因

1.缺乏抵押擔保物，企業融資成本提高。中小制造企業由于規模偏小，發展時間不長，固定資產不多等因素，企業在向銀行申請貸款時，銀行方面設定的抵押擔保條款會相對苛刻一些；由于缺乏有效抵押擔保物，企業難以從商業銀行獲得貸款，不得不通過其他渠道以更高的成本獲得資金。即使企業能夠找到相關機構為其擔保，企業所付出的抵押擔保費會相對高些，再加上銀行的貸款利息，中小制造企業的融資成本自然要提高。此外，據調查，受整個經濟形勢的影響，轄內擔保公司對實體小企業的擔保意愿下降，這進一步提高了企業的融資成本。以轄內某企業為例，該企業因資金周轉需要，但無法向銀行機構提供有效的不動產抵押擔保物，又找不到擔保公司擔保，不得不以2.2%的月息向典當行借貸。同樣100萬的貸款，向典當行借貸比向銀行借貸每個月要多付1.5萬左右利息，企業的融資成本無疑提高了。

2.企業自身素質和信用程度不高，直接影響融資成本。一是中小制造企業底子薄、自有資產少、產品技術含量低、現金流不足，整體抗風險能力較弱，達不到銀行授信標準和要求；二是中小制造企業普遍存在財務制度不健全，信息透明程度差，資信不高。調查中發現，有60%以上的企業財務管理制度不健全。信用能力不強，致使銀行提高貸款條件；三是部分中小制造企業信用缺失，經營中出現困難，不從自身去彌補，而是想方設法拖欠銀行利息，逃廢銀行債務，致使銀行對其懼貸。

（二）外部環境原因

1.政府扶持力度不足，落實效果不佳。從50家樣本企業匯總數據看，有28%的企業認為政府部門對中小制造企業的扶持力度較小，有60%的企業認為政府部門的扶持力度一般，其他剩余部分認為政府部門扶持力度較大。認為政府部門對中小制造企業扶持力度較小的原因主要是因為條件要求高，受惠企業范圍窄，扶持資金的規模與中小制造企業的融資需求差距較大等。

2.銀行審批流程緩慢，企業融資成本提高。調查中發現，國有商業銀行的貸款審批權限在上級行。當企業貸款到期進行續貸時，不少縣級銀行要報市級行甚至省級行進行審批，一般審批流程在10～20天。這段期間內，企業因為得不到銀行信貸資金支持，又面臨資金周轉需求，不得不尋求其他方法進行補充。以某企業為例，該企業因審批過程中缺少流動性資金，不得不拆借日息為萬分之五的過橋費用，這無形中增加了企業的融資成本。endprint

3.行業政策調控，銀行壓縮貸款。受宏觀經濟下行壓力的影響，鋼鐵、煤炭等行業融資比較困難，國有商業銀行對這些行業介入都持有審慎的態度。調查中發現，出于安全性考慮，轄內各國有商業銀行因行業政策，對此類生產經營的中小制造企業都出現過拒貸。

4.銀行服務體系不完善，對企業融資支持不足。目前，銀行業金融機構的主流信貸產品基本源于大中型企業金融服務模式，專門針對小微企業的信貸產品和服務方式較少，無法滿足小微企業貸款的“小、急、頻、快”的需求，造成了小微企業融資困難。32%的被調查小微企業認為銀行缺乏專門針對小微企業的特點的信貸產品。

5.中小企業信用體系建設不完善。中小企業信用體系建設工作起步較晚、信息新采集難度大，數據完整性和準確性有待提高。據調查，漣水轄內60%以上的中小企業信用信息未在人民銀行金融信用信息基礎數據庫系統，加大了企業貸款難度。

6.中介收費成為中小制造企業融資成本走高的推手。近年來，企業辦理銀行貸款收費項目依然較多，包括擔保費、評估費、保險費、登記費等，推高企業貸款成本。以轄內某建材企業為例，該企業從銀行貸款金額2750萬，貸款期限一年，貸款由三家擔保公司擔保，其中一家擔保公司擔保貸款1950萬，擔保費率為2%，另外兩家擔保公司分別擔保金額為300萬和500萬，擔保費率均為3%。一筆2750萬的貸款，企業支付的擔保費用就達到63萬。

三、降低中小制造企業融資成本的對策建議

（一）企業方面：壯大自身實力，提升信用水平

1.完善治理結構，規范財務管理。中小制造企業要贏得銀行的信任與支持，進而獲得低成本融資，就必須提高認識，建立健全各項規章制度，強化內部財務管理，做到賬賬相符，賬實相符。此外，企業要對財務人員定期進行專業培訓，提高其專業素質，從制度和人員上提升企業信譽度。

2.找準市場定位，提高自身實力。中小制造企業要想在當前的經濟環境下發展得更好，必須要找準市場定位，充分利用好“船小好調頭”的優勢，積極進行自主創新，提高技術水平，強化產品更新意識，不斷提高自身競爭能力，發展壯大企業經營規模和效益，吸引銀行信貸支持。

3.增強信用意識，樹立良好信譽。信用等級是企業各方面素質的綜合反映，只有企業增強信用意識，自覺按照誠信互利的原則發展與銀行的關系，恪守“有借有還，再借不難”的信用準則，做到誠實守信，才能得到更優惠的貸款利率支持和更多的金融機構支持。

4.創新融資方式，降低融資成本。新型融資方式主要是在傳統融資方式基礎上通過引入新技術或新方法形成一種新的融資方式，相對于傳統融資方式，新型融資方式更加符合中小企業“短、頻、快”的融資特點，在解決中小企業融資難的問題上具有顯著優勢。中小制造企業要想獲得更多資金支持的機會，就要不斷提升自身實力，加強自主創新能力，積極探索使用新型融資方式，降低企業融資成本。

（二）金融機構方面：轉變經營理念，推動機制改革

1.加快中小企業金融機構建設，完善金融服務體系。林毅夫等指出，不同金融機構給不同規模的企業提供金融服務的成本和效率是不一樣的，大型金融機構天生不適合為中小企業服務。大力發展和完善中小金融機構是解決我國中小制造企業融資難問題的根本出路。中小金融機構對中小制造企業的融資，具有信息方面的優勢和資本成本方面的優勢，因而可以發揮大金融機構無可替代的作用。要打破國有銀行一統天下的壟斷局面，加快中小企業金融機構建設，積極構建完善的農村金融服務體系，增加中小制造企業融資渠道。

2.健全內部授權授信制度，適當下放審批權限。銀行要針對中小制造企業貸款需求特點，建立符合企業特點的信用評估辦法，不斷改進貸款授權、授信制度，有效簡化企業貸款審批程序，適度下放貸款審批權限，擴大授權授信，拓展縣域金融資金營運空間。對于多次與銀行合作，信譽較好的中小制造企業實行授信制度，減少對客戶的管理層次，簡化審批流程，提高服務效率。

3.創新信貸品種，為中小制造企業提供有效的信貸支持。銀行要針對中小制造企業特點，積極創新信貸融資產品，為中小制造企業推出量身定做的信貸服務。例如可以積極開辦諸如住房按揭模式的企業設備按揭貸款業務，解決房地產等不動產抵押變現能力差，中小制造企業變更程序繁雜、融資成本高的問題。可以推廣企業聯保聯貸、供應鏈貸款等，切實為中小制造企業發展提供有效的信貸支持。

4.履行社會職責，為縣域經濟發展助力。對于諸如鋼鐵、煤炭等行業，各國有商業銀行不應當“一刀切”的將其全部拒之門外。銀行應該結合企業實際，對于經營穩健，發展良好的企業，應該給以一定的資金支持，幫助企業共渡難關，為縣域經濟發展助力。

（三）政府方面：加強政策支持，營造良好環境

1.加大政策扶持力度。加大對中小制造企業的財稅扶持力度，積極制定扶持中小制造企業的財稅政策。建立中小制造企業發展專項資金，對符合國家產業政策的中小制造企業技術轉型升級給予必要的資金扶持，同時對企業貸款給予一定的財政貼息。

2.搭建中小企業大數據信息平臺。中小企業大數據信息平臺的搭建，在很大程度上解決了企業與銀行間的信息不對稱問題，促成中小企業與金融機構間的融資業務，讓真正的優質企業獲得所需資金。進一步加大社會信用體系建設，搭建中小企業大數據信息平臺，提高各信息系統之間的共享，便于金融機構查詢企業具體情況。

3.加強擔保能力建設。加大對現有擔保公司的資金投入，提升擔保能力。同時，積極鼓勵民間資本參與設立新的針對中小企業服務的擔保公司。另一方面，要加強對擔保行業的監管，簡化擔保業務中的登記、評估程序，嚴格規范收費標準，減免相關稅費，安排專項資金用于中小制造企業融資擔保費用補貼，切實降低企業融資成本。

4.健全法規制度。通過法律確定中小制造企業的地位和基本政策方向，保護和扶持中小制造企業的發展，是政府對中小制造企業融資服務的重要內容。要加快中小制造企業融資法律法規的建設，及時清理不利于企業發展的法規制度。制定鼓勵中小制造企業科技創新法律法規，對促進中小制造企業科技創新的優惠措施，特別是稅收金融、引進技術、開發項目等優惠措施，要以法律法規形式予以明確，為企業科技創新提供法律保障。endprint