互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用研究

曾婷

摘 要：中小企業(yè)作為我國的重要經(jīng)濟(jì)組成部分，當(dāng)中小企業(yè)大面積倒閉，勢必會對我國的經(jīng)濟(jì)體系造成強(qiáng)烈沖擊，所以政府方面的一個(gè)重要工作內(nèi)容就是幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資。基于對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的了解，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前的融資體系存在一定問題，本文對這些問題的形成原因進(jìn)行了分析，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融提出中小企業(yè)融資的優(yōu)化方法。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資渠道

引言：雖然在我國當(dāng)前已經(jīng)出臺了相關(guān)政策鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步發(fā)展，并且也已經(jīng)規(guī)定一些金融機(jī)構(gòu)需要為中小企業(yè)提供一系列優(yōu)惠政策，但是在這些政策的具體實(shí)施過程中，存在落實(shí)效果較差的問題。近些年來隨著互聯(lián)網(wǎng)融資的興起，中小企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融體系的應(yīng)用頻率更高，但是由于一些企業(yè)自身原因，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融也限制了中小企業(yè)進(jìn)行大額融資，限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題和原因

在當(dāng)前的中小企業(yè)融資過程中，主要存在以下問題：

1.融資成本高

在中小企業(yè)的運(yùn)行和發(fā)展中，通常擁有較少的資金儲備，對于中小企業(yè)來說，需要最大限度降低企業(yè)的融資成本，但是通過分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的中小企業(yè)融資成本較高，企業(yè)通過融資獲得的資本無法全部用于技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品生產(chǎn)，導(dǎo)致這種現(xiàn)象的原因包括以下方面：（1）流動負(fù)債率過高。企業(yè)的流動負(fù)債率概念為需要短期償還的負(fù)債總量占總負(fù)債的比例，當(dāng)流動負(fù)債率過高時(shí)，說明企業(yè)有大量負(fù)債需要在短期內(nèi)償還，這導(dǎo)致很多中小企業(yè)需要通過民間資本、個(gè)人資本等措施進(jìn)行融資，這種短期融資通常在利率方面更高，最終導(dǎo)致企業(yè)的融資成本大幅提升。（2）各類隱性費(fèi)用。一些中小企業(yè)會向銀行貸款以進(jìn)行融資，在資金償還的過程中，除了要支付本金、利息等顯性費(fèi)用，還需要支付貸款中產(chǎn)生的一系列隱性費(fèi)用，提高了企業(yè)的融資成本。

2.融資渠道窄

中小企業(yè)由于資金儲備較少，并且規(guī)模也很小，所以通過銀行進(jìn)行融資，通常只能夠獲得較少數(shù)量的資本，另外對于很多中小企業(yè)來說，無法通過新三板進(jìn)行掛牌融資，這導(dǎo)致中小企業(yè)的融資渠道只有有限的幾個(gè)方面，常見的如民間機(jī)構(gòu)資本、個(gè)人資本、互聯(lián)網(wǎng)金融等，但是這些融資渠道通暢也會對企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)象和企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展方式與投資者制定的投資規(guī)定不符時(shí)，就不會對這類企業(yè)進(jìn)行投資，這種現(xiàn)象對中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了雪上加霜的效果，即進(jìn)一步緊縮了融資渠道。

3.監(jiān)督體系不完善

在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需要對中小企業(yè)有深入認(rèn)識，防止中小企業(yè)在融資完成后，一些人員將資金挪作他用，這會對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)造成重大損失，然而當(dāng)前的融資體系中，并未針對這些中小企業(yè)建設(shè)監(jiān)管平臺，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的了解程度不足，從而降低了投資數(shù)額。另外對于各類互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)來說，中小企業(yè)也需要對這些機(jī)構(gòu)的從業(yè)資質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力等方面有全面了解，但是當(dāng)前金融市場中廣泛存在的問題為信息不對稱，這讓中小企業(yè)處于融資中的不利地位，容易對中小企業(yè)的權(quán)益造成損害。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用措施

1.P2P線上融資

P2P線上融資體系與民間借貸有一定的相似之處，在這種融資體系中，企業(yè)方面為融資申請人，投資者為借款人，在融資完成后，申請人和借款人之間將形成直接的債務(wù)和債權(quán)關(guān)系。在這種方式的應(yīng)用中，申請人會在P2P線上融資平臺上發(fā)布融資申請，有平臺將這些申請?zhí)峤坏较鄳?yīng)的投資者手中，由投資者根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Αa(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，以及企業(yè)自身的運(yùn)營情況確定是否進(jìn)行投資，這種方式能夠讓中小企業(yè)將更多融資應(yīng)用于技術(shù)開發(fā)過程中，讓企業(yè)能夠獲得更好發(fā)展，最終提升企業(yè)的綜合競爭力。另外對于投資者來說，中小企業(yè)在融資過程中也會對這些人員的資格進(jìn)行調(diào)查與了解，最終選擇最為合適的借款人。在這種融資渠道中，能夠?qū)崿F(xiàn)投資資本的有效鋪排，最終讓各類中小企業(yè)都能夠通過該平臺獲取足夠的發(fā)展資金。

需要注意的是，根據(jù)我國的法律規(guī)定，P2P線上融資平臺并不是信用中介，所以平臺方面無權(quán)對融資過程提供擔(dān)保，這就需要申請人和借款人雙方能夠獨(dú)立進(jìn)行各項(xiàng)資料查核。另外在當(dāng)前的P2P線上融資平臺運(yùn)行中，申請人通常為企業(yè)的所有者，這種現(xiàn)象在一定程度上提升了投資風(fēng)險(xiǎn)，在今后的運(yùn)行中，需要對這一問題進(jìn)行妥善解決。

2.眾籌融資

當(dāng)前在很多產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)開始推行眾籌融資政策，在這種體系的應(yīng)用中，企業(yè)方面會通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布融資申請，有各類融資機(jī)構(gòu)以及個(gè)人對企業(yè)發(fā)布的融資內(nèi)容進(jìn)行分析，當(dāng)發(fā)現(xiàn)發(fā)布的內(nèi)容有很高的創(chuàng)新性和發(fā)展前景后，會進(jìn)一步跟進(jìn)并了解企業(yè)的綜合發(fā)展實(shí)力，對感興趣的項(xiàng)目進(jìn)行資本注入。在該融資渠道的建設(shè)階段，平臺方面的主要工作內(nèi)容為提供中小企業(yè)融資申請的渠道，平臺在該過程中收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用，在當(dāng)前的平臺發(fā)展中，平臺會對中小企業(yè)的從業(yè)資質(zhì)等內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查和研究，最大限度保證投資者的權(quán)益。另外在眾籌融資平臺的運(yùn)行中，也會對從業(yè)者的資質(zhì)進(jìn)行調(diào)查，并將這些內(nèi)容反饋給融資申請企業(yè)，由企業(yè)選擇合適的投資者。這種雙向的運(yùn)行模式能夠有效消除眾籌融資過程中產(chǎn)生的信息不對稱性，在擴(kuò)寬中小企業(yè)融資渠道的同時(shí)，也能夠?qū)﹄p方的權(quán)益進(jìn)行充分保全。

3.大數(shù)據(jù)技術(shù)融資

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融融資中，平臺方面縮減對企業(yè)投資數(shù)額的主要原因?yàn)橥顿Y者對企業(yè)的綜合實(shí)力和運(yùn)行模式缺乏了解，為了最大限度降低損失，只能采用這種做法，所以在融資過程中，一個(gè)重要措施為提高中小企業(yè)的運(yùn)行和發(fā)展的透明度。由于大數(shù)據(jù)技術(shù)有很強(qiáng)的數(shù)據(jù)收集能力，結(jié)合當(dāng)前開發(fā)的其余互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，能夠讓投資者對企業(yè)的運(yùn)行情況和運(yùn)營情況有更為深入的了解，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的具體應(yīng)用中，應(yīng)用方式包括以下方面：

（1）數(shù)據(jù)收集方面

數(shù)據(jù)收集方面可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)達(dá)成目的，在該過程中，投資者通過大數(shù)據(jù)平臺對有投資意向的中小企業(yè)進(jìn)行研究，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)對中小企業(yè)運(yùn)行中產(chǎn)生各類票據(jù)進(jìn)行收集和記錄，另外收集的信息也包括中小企業(yè)的員工評價(jià)、員工離職率等內(nèi)容，最終將獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄。另外通過大數(shù)據(jù)技術(shù)也能夠?qū)崿F(xiàn)對整個(gè)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)的獲取，積極探求中小企業(yè)運(yùn)行和發(fā)展中整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈對企業(yè)的影響程度，以及相關(guān)輔助措施的完善情況，從而為后續(xù)的數(shù)據(jù)分析過程打下基礎(chǔ)。

（2）數(shù)據(jù)分析方面

由于大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠獲取大量數(shù)據(jù)，通過人力對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析會消耗大量的人力成本和時(shí)間成本，所以在分析過程中需要應(yīng)用云計(jì)算技術(shù)。在該過程中，云計(jì)算技術(shù)會將各類數(shù)據(jù)進(jìn)行有效整合，在整合完成后通過與市場的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以探究企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＡ硗馔ㄟ^對相關(guān)數(shù)據(jù)的分析也能夠探究中小企業(yè)的信譽(yù)度，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)行和發(fā)展中產(chǎn)生嚴(yán)重的違規(guī)操作時(shí)，投資者會結(jié)合這類因素確定具體的投資額度，對自身權(quán)益進(jìn)行有效保護(hù)。可以說在大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用中，已經(jīng)無形中建設(shè)了對中小企業(yè)的監(jiān)管平臺，讓企業(yè)在相關(guān)規(guī)定的要求下健康發(fā)展。

三、結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前中小企業(yè)融資過程中主要存在的問題為融資渠道狹窄、融資成本過高以及缺乏對企業(yè)方面的監(jiān)管。要解決這些問題，可以采取P2P線上融資、眾籌融資和大數(shù)據(jù)融資技術(shù)，在增加中小企業(yè)融資量的同時(shí)，也在無形中對中小企業(yè)的運(yùn)行過程進(jìn)行監(jiān)管，保障企業(yè)和投資者雙方面的權(quán)益。

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