企業集團資金集中管理體系優化研究

汪僑

【摘 要】伴隨企業集團不斷發展壯大，企業掌控的資源和面臨的風險不斷加大，實行資金集中管理能夠有效地整合集團金融資源，加強企業集團管控能力。因此，如何優化管控體系，更有效地進行資金集中管理，對于經濟發展新常態下企業提高資源管控能力，充分發揮資源效用具有十分重要的意義和價值。

【關鍵詞】企業集團；資金集中；體系優化

一、企業資金集中管理現狀

隨著我國不斷深入的經濟體制改革和快速發展的經濟，企業集團日益成長為經濟活動中的重要主體。為實現企業集團資源優化配置，提高運營能力，加強資金集中管理也已成為眾多企業集團的共識，期望通過資金集中管理來實現對集團整體資金的有效管理和控制，從而充分利用和發揮集團整體資源優勢。尤其是近些年來，資金集中管理在我國企業集團的應用，不僅范圍在不斷的擴大，深度也在不斷的加強。企業集團資金集中管理一方面可以實現企業資金的有效監控以及金融資源的整合，減少財務費用，充分發揮資本價值；另一方面能夠適應市場的匯率、利率和投融資環境的變化，加快企業資金的周轉，控制財務風險，從而最大程度上實現集團企業資金效益最大化。

隨著中國經濟步入新常態，經濟增長從高速轉為中高速，發展方式從規模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟形勢發展使得集團企業面臨的競爭加劇，企業生產經營面臨新的挑戰。企業集團只有適應經濟發展新常態，不斷提高資源管控能力，充分發揮資源效用，提升資金集中管控水平是適應當前經濟形式的必然結果。資金管理的理念和方法也應由傳統向新型的數字性、時效性、知識性的資金管理理念轉變。

現行的資金集中管理模式包括：統收統支模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式，各集團企業根據資金運規律和本行業特點，選擇適合自己的資金集中管理模式。

二、資金集中管理內容

資金集中管理，是指集團企業借助商業銀行網上銀行功能及其他信息技術手段，將分散在集團各所屬企業的資金集中到總部，由總部統一調度、統一管理和統一運用。資金集中管理在各個集團的具體運行存在一定的差異，但一般包括以下內容：

1.賬戶集中管理

賬戶集中管理包含兩方面內容：（1）集團總部對分、子公司的賬戶進行統一管理，分、子公司賬戶的開立、變更、撤銷必須經過集團總部或授權單位進行審批；（2）集團總部借助網上銀行系統、銀企直聯等銀行信息技術對總部及分、子公司的賬戶信息實施監控，從而隨時掌握整個集團資金頭寸及交易信息。賬戶集中管理為集團資金監控和集中管理提供了有力的信息支持。

2.資金歸集管理

資金歸集管理是指集團總部在賬戶集中管理的基礎上，對成員單位賬戶余額超過留底資金的部分由銀行業務處理系統自動上劃到總公司指定的現金管理賬戶中。在實施資金歸集管理時，集團總部歸集成員單位的資金時可以設定零余額或目標余額，采取不同時間頻率進行自動歸集，或在任意時間進行更加靈活的主動歸集。資金歸集為統一結算和融資集中提供了資金基礎。

3.結算集中管理

結算集中管理將各單位分散的資金支付集中到結算中心或財務公司統一支付，集中結算可以減少各成員單位之間的結算手續，提高資金清算效率，節約支付成本。同時，通過資金管理向業務過程的延伸，集團公司對集團未來期間資金的流向、流量預測將更為準確，為進一步提高資金使用效率，利用預算控制資金支付提供了可能。

4.資金預算管理

資金預算是集團總部及各分子公司結合企業未來發展戰略規劃和經營計劃對一定期間資金收支項目進行預測和安排，并據以對該結算周期內的資金籌集、支付及運作等業務實施組織和控制。主要管理內容包括年、月、周資金預算的編制、審批、執行、事中控制、事后分析及配套考核獎懲措施等。資金預算管理是集團控制各項資金收支的有效工具。

5.融資集中管理

融資集中管理是指集團公司與銀行簽訂戰略合作協議，建立統一授信，然后根據整個集團的資金需求情況在各家銀行的授信額度范圍內集中辦理融資。而且通過現金集中，將集團內部富裕資金借給資金困難的成員單位，減少銀行借款財務費用。通過融資集中管理，可以防止下屬公司不合理融資帶來的融資風險，爭取更多的授信額度及相對較低的貸款成本。

三、影響資金集中管理效果的主要因素

企業集團在推進資金集中的過程中，由于各種原因導致資金集中工作難以取得根本性的突破，通過資金集中管理提升抗風險、降成本的作用收到制約。主要影響因素在以下幾個方面；

1.分子公司認識不足，集中意識未能建立

集團總部開始推進資金集中管理時，面臨的最大道障礙就是分、子公司思想認識問題。由于分、子公司在實施資金集中管理前，長期獨立進行資金管理，集團總部提出加強資金集中管理的要求，如果宣傳執行不當，會使成員企業擔心存在“劫富濟貧”的問題，擔心影響自身資金使用和對外融資辦理，造成成員企業消極對待資金集中管理工作。

2.管理工具缺失，資金難以有效集中

集團總部在開始推進資金集中管理時，沒有采用相應的管理工具和手段，對分子公司的銀行賬戶、資金余額、交易明細、現金收支等重要信息都無法進行監控和掌握。這樣就導致資金分散在各個銀行，沒有產生資金的聚集效益，也無法準確掌握每一個成員企業真實、準確、完整的資金信息。而且部分成員企業自身也存在人員不足、管理水平不高的問題，沒有合適的管理工具，導致其缺乏加強資金集中管理的能力，心有余而力不足。

3.考核激勵不完善，制度難以有效執行

資金集中管理實質上是利益的重新再分配，必然會在一定時間內對局部利益造成一定的損失。而集團總部在推進資金集中管理工作過程中，如果沒有建立與之匹配的考核措施，資金集中執行情況與成員企業的績效考核沒有掛鉤。考核激勵不完善，最終導致資金集中管理工作缺乏有效的執行力。endprint

4.機構建設薄弱，集中體系不完善

在機構設置上，部分集團企業選擇資金結算中心模式，但是資金結算中心只是企業集團總部的一個部門，沒有獨立的財權和人事權，各種資金投入、人員投入都受到集團總部的限制。此外，資金結算中心作為類金融機構，不具有財務公司專業的支撐服務能力，對各成員單位提供的價值服務非常有限，導致成員企業工作體驗較差，參與積極性不高。

四、提升企業資金集中管理要求

1.完善資金管理組織結構，加強集團總部資金管控能力

集團總部在企業集團中的管理能力對資金管理模式的影響至關重要，總部具備強大的管理能力是實現資金集中管理的前提。企業集團要充分發揮資金集中管理能力，必須完善一級法人的治理機構，強化集團總部的控股地位，保證集團作為大股東對成員企業的有效控制。同時，集團總部要能夠控制分子公司財務戰略，通過實施財務集權加強對下屬各級分子公司的掌控力度，只有集團對下屬企業的掌控力度加強了，才能實現政令暢通，真正為資金集中管理奠定堅實的基礎。

2.建立企業集團財務公司，更好地發揮資金集中管理中心的作用

財務公司是企業集團籌資中心、結算中心、融資中心以及資金管理中心，其主要職責是開展集團內部資金集中管理，同時為成員單位提供包括存貸款、財務顧問等在內的全方位金融服務。財務公司模式是目前企業集團資金集中管理效果最好的一種模式，不同于其他的資金管理模式，財務公司能對各成員單位的資金進行控制。同時，又不影響個單位的財權，成員單位可以自行經營自身的現金，對現金行使決策權。財務公司是把一種市場化的企業關系或銀企關系引入集團內部資金管理中。由于能為成員企業提供經濟利益，通過財務公司實施資金集中更能調動成員單位的積極性。

3.創新網絡信息系統，以信息手段提升資金集中管理水平

暢通和完善的網絡及信息系統，是企業集團充分發揮資金集中的控制監督手段。企業集團可依托結算中心或財務公司，不斷完善內部資金結算系統。集團總部將各單位資金業務量大和賬戶數量多的幾家商業銀行作為重點合作銀行，雙方簽署銀企賬戶直聯合作協議，依托商業銀行的資金清算系統和網上銀行系統，及時匯總企業賬戶信息，消除因經營地分散而帶來的資金管理難度加大的問題，從而為集團企業內部資金結算系統提供安全、有效、快捷的服務。

企業集團還可以將內部資金結算系統與企業ERP、預算、合同等專業系統相關聯，資金系統與集團公司其他信息管控系統的數據共享、互聯互通，將資金管理系統嵌入集團整體管控中。使各分子公司資金收支受到核算、預算及合同的控制，更好的防范資金安全。同時，集團總部依托內部結算系統大量的資金預算、資金收支數據，通過建立信息分析系統，更好的為企業經營決策提供依據，實現財務數據的集中共享。

4.完善資金集中管理考核，提高集團各企業工作積極性

對成員單位資金集中管理情況進行考核，獎優罰劣，調動工作積極性。考核指標和內容應涉及資金集中管理工作的各方面，考核指標的制定還應充分考慮不同地區、不同單位的差異性，根據實際工作重點可設計不同的指標權重。由于資金集中對成員單位的資金管理會產生較大影響，因此考核也應循序漸進，逐步提高考核要求。為提高資金集中成效，對各單位控風險、增效益管理情況進行考核。資金風險管理包括資金支付合規、賬戶資金管理、資金鏈安全等方面，通過實時監控和實地檢查對相關情況進行考核。增效益管理包括營運資金管理、融資成本管理等方面，促使企業降本增效。

5.完善資金風險管理體系，實現企業集團資金集中管理長期穩定運行

集團公司實施資金集中管理，一般會要求各成員單位將資金集中存入財務公司賬戶或結算中心賬戶，削弱了成員單位資金優勢，在一定程度上限制了成員單位與其他金融機構的合作。而且集團財務公司作為集團內主要的金融業務合作對象，在開展貸款業務時，受自身規模的限制和防范風險的需要，也會選取優質企業開展業務，勢必會造成部分經營困難成員單位無法得到財務公司支持，其尋找其他金融機構支持的條件又因資金被集中而變得更差，因此將陷入融資艱難的境地。在實施資金集中管理同時，也要處理好資金風險的控制和解決，確保各成員企業資金能夠穩定安全。

五、總結

資金集中管理只是手段和措施，并不是最終的目標。如果只是為了集中資金而開展資金集中管理工作，不去深入分析影響資金集中管理的因素，資金集中管理工作的意義和成效將十分有限。加強資金集中管理要從集團整體戰略管理出發，帶動集團整體經營管理工作。只有這樣才能在更高層面發揮資金集中管理工作的價值和意義。

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