基于現金流量下物流企業財務風險防范與控制研究

崔家艷

摘要：現金流滿足不了企業最低運營成本的要求是目前物流企業遇到風險的根本原因，企業的可持續發展及財務風險的識別防范都離不開現金流量的支持，文章詳細分析了現金流量和財務風險之間的關系，從現金流量方面對財務風險的分辨進行了相應敘述，并提出了一些避免風險的相關措施，促進物流企業的健康穩定發展。

關鍵詞：現金流量；物流企業；財務風險；防范與控制

物流企業的血液是現金流，現金及其等價物是80%以上的中小物流交易實現循環周轉的一種手段，企業經營成效的高低和風險情況的大小可通過它來體現，同時，企業創造能力的大小也取決于它。若現金流量管理得當，物流企業的經營管理水平將會得到穩定的上升，反之則將對企業的生存發展造成嚴重的阻礙。

一、現金流量和財務風險之間的關系

現金流量的實際狀況及其所囊括的內在信息逐漸引起了物流企業的廣泛關注，不穩定的現金流量是引發財務風險的一個隱患，同時企業也從其內部獲取了控制財務風險的可靠依據。資金支出是物流企業財務的開始，而獲得增值的貨幣回收是其最終目的，企業在進行資金支付時，伴隨的財務風險也就出現了：企業投入的資金可能收不回來或是資金實現不了增值，所以企業資金的運轉是一個充斥著財務風險的過程。與此相對應的是，現金流量可為探索存在企業日常活動的運營風險、企業在生存發展中可能遇到的投資風險及企業籌集資金時發生的風險提供有效的防范依據。一來，現金流量的質量、流通的速率和平穩性等指標可以第一時間比較全面地反襯出企業運營、籌資和投資環節的操作情況。對現金流量進行分析后，企業一段時間內的現金流入和流出情況將會變得很直觀，企業管理人員便能更快地了解到現金是從哪里來的、都用到哪里去了和資金是剩余還是空缺這些情況，在恰當的時機里對資金做出相應的調整，并展開相關的風險預防工作。二來，資金收付的實際情況是確定現金流量的基礎，其體現的是企業實際的現金流量情況，規避了權責發生制下因確認和計量會計要素的方式多樣化而出現同一事項卻有著不同會計信息的狀況，企業在對比橫向和縱向時也能便捷一些。

在企業整個營運期間內，現金流量和財務風險密切相關，現金流量控制和財務風險監察是你中有我，我中有你，共同促進的關系，獲取最大的企業價值是這兩方共同的最終目標。

二、從現金流量的四個基本成分去辨別財務風險

1. 現金流量，包括流入量、流出量和凈流量。如果想大體地了解企業每一筆財務收支的現金盈余情況的話，可以去查看相應的流量情況。通過流量，我們可以很直觀地了解到企業的經濟收益情況。按照收入和成本費用的匹配原則進行相應計算，我們將會得出會計利潤，部分現金會在當期的收入和費用中流入或者流出，所以盈余是不能直接由當期的現金流入和流出的差量來決定的，但是如果較長一段時間內，企業生產成本和費用的支出一直體現為現金流入的大小，現金流入的多少是收入大致的表現形式，那么現金凈流量就是企業財務能力的代表。因此在企業運營的過程中，現金流入和流出的情況是約束財務風險的根本原因，流出小于流入，流入大于非付現成本，則說明企業的財務沒有什么太大的問題，財務風險系數比較低。

2. 現金流程，指的是現金流量的組織、崗位設立、授權和辦理現金業務的手續程序等，企業實現現金流量的渠道大都可以通過它來了解。參與物流企業生產運營過程的員工通常包括不同部門、不同地域和不同國家的工作人員，現金流量的分布是比較廣泛而不集中的，若現金流量的組織過程不受掌控，則財務風險一定會產生。

3. 現金流向，它體現的是企業現金流量的一個走勢。企業現金流量的重要源頭可以通過流入來反映，它體現了企業核心競爭力的構架和將來增值的實力。要想知道企業的現金都花在哪些方面了，可以去查看現金的流出情況。物流企業的現金流量都是有一個比較合理的構架的。

4. 現金流通的速度，即從現金支出到現金回收需要的周期：從企業的角度看來，流速是指資本投入到收回的速率。企業資金運作速度和動用資金的多少都會受到流速的限制。一項支出代表流出，資金流出后若能以較快的速度實現回收，則說明資金參與企業運行的次數將會增加，資金的利用水平也就提升了。

三、針對現金流量帶來的財務風險采取的防范和控制措施

（一）增強投資管理力度，減少盲目投資

建立完善的投資決策審批體制，嚴厲審核投資項目，注重實施的實際效果，合理利用好相關專業人才，減少漏洞，嚴格按照投資決策的程序去審批，降低投資風險出現的頻率。為了解決物流各機構、各環節的資金問題，要對資金進行科學的計算，加強對資金運轉的管理，做好各部門、各環節的資金監控工作。

（二）加強對應收款的管理，制定科學有效的賒銷策略

1. 在企業的運營過程中，把現金放在第一的位置，注重貨幣的時間價值，端正業務部門對利潤的態度，在做關于利潤和現金流的決定時，要以企業的財務狀況和實際需求為依據。

2. 管理好企業的經濟合同，建立關于經濟合同的評議審核制度，利用經濟合同處理好交易雙方之間的協作關系，進行物流業務合同、協議的評議審核時，應派遣相關專業人士前去參與，并且開展對客戶單位的信用調查，調查的方式有銀行調查、實地調查等。

3. 若企業的經營狀況比較穩定，它的應收賬款、應付賬款和存貨等通常維持在一個水平，所以企業的經營利潤多數情況下小于現金凈流量。制定財務分析指標時，要參照企業自身過去的情況、同行業的均等水平、行業先進水平指標，對企業每一項財務指標和現金流量的流動情況進行剖析；時刻做好對風險的防范工作，有相關問題發生時，要弄清楚問題的根本來源，并采取相應的解決措施，減少企業風險。

4. 設立客戶評價制度，制定相應的評判指標，按時對客戶的資信開展評價，對于資信不太好的客戶，要對其服務或者預算款進行約束或者采取其他控制手段，而停止服務則是針對資信非常差的客戶的。在進行債款的追收時，可以采用很多方式，有需要的情況下，可以請求法律援助，防止企業現金流受到阻塞。

（三）增加企業收益，提高自有資金比率

企業自有資金的連續增長是企業不斷積累的結果，這種積累是企業的盈利累積，所以要提升企業的現金流量，可以通過提高盈利水平來實現。第一步要設計好物流網絡格局，設計時要考慮外界委托方的物流要求、企業的資產和信譽資源，取得最大收益的前提是要解決委托方的需求問題。增強管制成本費用的力度，管理好相關主要成本的定額工作是關鍵，設立科學的定額標準并且認真實施，減少成本的支出。第二，合理規劃好設備的分配，制定科學的物流路線，提高物流收益。認真做好安全管理工作，減少物流運輸過程中的損壞和安全問題的發生，降低此類風險的成本支出，保障企業利益。

（四）完善企業資金結構，發掘有效的融資路徑

物流企業在制定資金結構時，要以企業的不同生命周期為依據，規避貸款期限短、投資時間長的情況。對于規模不斷增大的企業而言，它可以選取的資金渠道有很多，但前提是它要有個科學合理的資金結構。例如銀行貸款，企業通常采用的方式是抵押擔保，不僅緩解了企業現金緊缺的困境，還提升了資產的質量水平；租賃融資也是，這個方式是這些年來物流行業中比較流行的；商業信用融資，使用這種方式的基礎是雙方互相信任，通常大規模的物流企業都會選擇這種融資方式；內部收益融資，以企業的財務狀況為依據，結合股東利益和企業發展計劃，對利潤進行合理配置，維持企業經濟穩定的方法之一便是運用好內部收益。

（五）利用互聯網技術實現財務和業務的融合

企業的現金流伴隨著企業整個的經營過程，不同信息的集中點及支持決策的基石均是現金流信息，物流企業應跟隨時代發展的步伐，學習并使用先進的管理理念、管理方式和管理技術，引入或者研發一套融合物流業務和財務管理的信息軟件系統，使財務和物流兩者密切關聯。對于企業信用政策的實行狀況和關于資金的相關情況，管理者可從信息系統那里得到實時的了解，這從技術方面處理好了資金信息不及時、監察效率低的難題，最后實現財務、業務的融合，現金的流動方向、流量、流動速度及流程得到了相應的保障。

四、結語

充足且穩定的現金流是影響企業生存和發展至關重要的因素，物流企業應努力提高管理現金流量的水平，早日實現企業價值的最大化。

參考文獻：

[1]何思遠.物流上市公司財務風險預警研究[D].重慶交通大學，2016.

[2]王明瑞.基于現金流的高速公路企業財務評價研究[D].長安大學，2015.

[3]田謐，鄢飛.我國物流上市公司財務風險預警實證研究——基于現金流量分析[J].西安建筑科技大學學報（社會科學版），2012（05）.

（作者單位：中海油能源物流有限公司）