基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析

侯志銘 方捷

[摘 要]近期，供應(yīng)鏈金融的融資模式在中小企業(yè)的融資中大有所為，為眾多中小企業(yè)帶來了及時的資金，拯救了眾多處于危機(jī)邊緣的中小企業(yè)。對此，本文首先分析了供應(yīng)鏈金融的含義和特點(diǎn)，進(jìn)而分析了供應(yīng)鏈金融的3種主要模式，最后分析了供應(yīng)鏈融資模式的優(yōu)勢。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈；金融；中小企業(yè)；融資模式

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2018.06.003

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2018）06-000-02

0 引 言

近年來，市場環(huán)境大好，眾多的中小企業(yè)如雨后春筍，但融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。由于國家近期加大對金融市場的整頓、改革，中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款更是難上加難，此時，供應(yīng)鏈金融模式的出現(xiàn)，給中小企業(yè)帶來了“福音”。供應(yīng)鏈金融突破原有的模式，大膽創(chuàng)新，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)下的變化發(fā)展，是一次非常有利的創(chuàng)新。

1 供應(yīng)鏈金融的含義和特點(diǎn)

1.1 供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈，顧名思義就是一條完整的生產(chǎn)、運(yùn)輸、買賣鏈條。供應(yīng)鏈金融自然就是針對整個鏈條的金融服務(wù)。一個完整的鏈條囊括產(chǎn)—運(yùn)—銷3個主要環(huán)節(jié)，而供應(yīng)鏈?zhǔn)降慕鹑诜?wù)就是在整個鏈條中選擇一家核心的支柱企業(yè)，然后對整個供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)。在整個鏈條中除去核心企業(yè)，還有眾多的中小型企業(yè)，這樣就解決了中小型企業(yè)的融資難的問題，因?yàn)槊恳粋€中小型企業(yè)肯定都是一條生產(chǎn)鏈上的一部分。

1.2 供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

1.2.1 整體發(fā)展

供應(yīng)鏈?zhǔn)菫橐粋€完整的供應(yīng)鏈條提供金融服務(wù)的，所以站在銀行對立面的是整條生產(chǎn)鏈線，而不再是單個的中小型企業(yè)。這就將商業(yè)銀行和整個生產(chǎn)線結(jié)合在一起，是金融和實(shí)業(yè)的結(jié)合，同時也增強(qiáng)了整個生產(chǎn)鏈的緊密性，將整個生產(chǎn)鏈上所有的企業(yè)緊密結(jié)合在一起，共同應(yīng)對市場中的風(fēng)險，共同發(fā)展。

1.2.1 新視角信用

供應(yīng)鏈上的金融服務(wù)是針對整個鏈條的，同時商業(yè)信用的風(fēng)險自然也是針對整個鏈條的。這就轉(zhuǎn)變了原有的信用風(fēng)險評估視角，從針對單個的中小企業(yè)的風(fēng)險評估轉(zhuǎn)化為對整個鏈條的信用評估，無疑給中小企業(yè)獲取商業(yè)銀行金融服務(wù)、融資提供了更好的機(jī)會，從而給他們開辟出了一條新的道路。

2 基于供應(yīng)鏈金融模式的3種融資模式

2.1 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式，就是將企業(yè)在未來一定期限內(nèi)即將收回的賬款作為質(zhì)押物，向銀行獲取短期的貸款度過困難時期。這種金融融資模式的主體包括債權(quán)機(jī)構(gòu)和債務(wù)機(jī)構(gòu)以及銀行三方，當(dāng)然銀行的借貸風(fēng)險評估也是針對債權(quán)企業(yè)和整個供應(yīng)鏈做出的。這樣既可以為中小企業(yè)提供一個取得商業(yè)銀行融資的渠道，也拯救了短期內(nèi)陷入困境的企業(yè)，同時提高了資金的利用率，從而能夠促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。這種借貸模式的特點(diǎn)是短期、高效、迅速。

2.2 存貨融資模式

存貨融資模式，就是企業(yè)將自己庫存的貨物作為抵押、質(zhì)押的物品，向商業(yè)銀行獲取融資貸款的模式。這種模式一般適用于企業(yè)向買方企業(yè)支付對價，并出售自己手中貨物的這一段時期。此時的企業(yè)處于流動資金短缺、貨物庫存時期，在這一時期向銀行進(jìn)行融資貸款時，銀行需要對企業(yè)庫存的貨物進(jìn)行價值評估，并對企業(yè)的訂單來源、銷售渠道、客戶源等進(jìn)行穩(wěn)定性、可靠性的評估，以確保企業(yè)的信用風(fēng)險足夠進(jìn)行融資。同時，由于對企業(yè)的庫存貨物進(jìn)行評估需要專業(yè)的企業(yè)進(jìn)行，而銀行一般不具有這種職能，所以目前是通過委托第三方的物流公司進(jìn)行評估。這樣，存貨融資模式的主體一般就是企業(yè)、銀行、第三方的物流公司。這種融資模式的特點(diǎn)是長期、銀行風(fēng)險較低。

2.3 未來存貨融資模式

未來存貨融資模式實(shí)際上是存貨融資模式的一種延伸，將融資環(huán)節(jié)從企業(yè)接收到貨物后，延伸到企業(yè)取得貨物所有權(quán)的階段，這實(shí)際上是在擴(kuò)大存貨融資模式范圍，也是對中小企業(yè)融資條件的又一種放寬。在實(shí)際生活中，由于貿(mào)易發(fā)展的迅速化、便捷化，使得在某些環(huán)境下，企業(yè)在某一時期對貨物的所有權(quán)和實(shí)際占有是分離的。但為了交易的便捷、信息的暢通、資金的周轉(zhuǎn)，企業(yè)有時必須在還未實(shí)際占有貨物時，就將其價值發(fā)揮出來，因此未來存貨模式就此誕生。銀行通過第三方物流公司，對貨物的所有權(quán)、貨物的實(shí)際價值、到庫期限等做出評估，并以此為依據(jù)對企業(yè)提供融資貸款。這種融資模式也是長期性的，并且也非常高效、便捷。更重要的是，對于未能滿足前兩種融資模式要求的中小企業(yè)來說，此種融資模式的門檻更低，獲取融資的可能性也更高，這對我國中小企業(yè)的發(fā)展來說可謂是一件幸事。

3 供應(yīng)鏈融資模式的優(yōu)勢

筆者分析了3種供應(yīng)鏈金融下的融資模式的特點(diǎn)、具體內(nèi)容，接下來本文分析供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y模式，對銀行、企業(yè)的各自意義所在。

3.1 從銀行的角度分析

3.1.1 降低了商業(yè)銀行的風(fēng)險

風(fēng)險是商業(yè)銀行從事任何業(yè)務(wù)都必須要考慮的，是商業(yè)銀行立足的根本，也是從事金融活動的首要問題。而供應(yīng)鏈金融融資模式，恰恰降低了商業(yè)銀行給中小企業(yè)融資貸款的風(fēng)險。因?yàn)檫^去商業(yè)銀行對中小企業(yè)進(jìn)行融資貸款，主要是對中小企業(yè)本身的信用進(jìn)行風(fēng)險評估，相對于如今對整個生產(chǎn)鏈條進(jìn)行信用風(fēng)險評估來說，銀行承擔(dān)的風(fēng)險是比較大的。所以，當(dāng)前的供應(yīng)鏈?zhǔn)浇鹑谌谫Y模式對商業(yè)銀行來說風(fēng)險是降低的。

3.1.2 降低了商業(yè)銀行監(jiān)管風(fēng)險的壓力

銀行將資金融借給企業(yè)之后，并不意味著銀行的職責(zé)就完成了，銀行還需要對企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行了解、掌控，確保企業(yè)有歸還資金的能力。過去銀行即使對中小企業(yè)進(jìn)行了貸款融資也不敢掉以輕心，因?yàn)樵趪?yán)酷的市場環(huán)境下，中小企業(yè)有隨時破產(chǎn)倒閉的可能，所以銀行承受著巨大的監(jiān)管風(fēng)險的壓力。但隨著供應(yīng)鏈金融融資貸款模式的產(chǎn)生，銀行只需要對產(chǎn)業(yè)鏈以及核心企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行監(jiān)管，確保其良性運(yùn)轉(zhuǎn)，且與單個企業(yè)相比，整個產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性、可靠性自然是有保障的。這樣一來，銀行所面臨的壓力就小了許多，從而也提升了整個行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

3.1.3 緊密了產(chǎn)業(yè)鏈和銀行之間的關(guān)系

銀行的業(yè)務(wù)都是金融、投資、借貸方面的，幾乎很少涉及實(shí)業(yè)方面，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要金融貸款的中小企業(yè)層出不窮，實(shí)業(yè)和金融業(yè)的聯(lián)系越來越緊密。供應(yīng)鏈?zhǔn)降慕鹑谫J款融資模式恰恰將商業(yè)銀行和實(shí)業(yè)型企業(yè)聯(lián)合在一起，這樣一來，雙方各取所需，各借長短，既幫助了別人也發(fā)展了自己。這種聯(lián)合模式對我國中小企業(yè)在一條產(chǎn)業(yè)鏈中的緊密結(jié)合，在嚴(yán)酷的市場條件下生存發(fā)展是非常有益的，就如同將多根筷子緊緊團(tuán)結(jié)在一起，形成一股強(qiáng)大的力量一樣。商業(yè)銀行也從高端的金融投資領(lǐng)域進(jìn)入實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)中，變得“接地氣”了。

3.2 從中小企業(yè)的角度分析

3.2.1 盤活了中小企業(yè)的非貨幣類資產(chǎn)

中小企業(yè)之所以稱之為中小企業(yè)，是因?yàn)槠湟?guī)模、資金都是非常有限的。而大多中小企業(yè)又都是實(shí)業(yè)企業(yè)，這就意味著總有一部分資金要變成貨物不能流動，這就限制了中小企業(yè)的擴(kuò)大發(fā)展，甚至周轉(zhuǎn)不到位就會有破產(chǎn)的風(fēng)險。而供應(yīng)鏈金融模式下的存貨貸款和未來存貨貸款就解決了這個問題，其可將企業(yè)庫存的貨物變成賬面上流動的資金，確保整個企業(yè)資金的流通性，以備不時只需，同時也為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模提供了充足的資金，一解后顧之憂。

3.2.2 提升中小企業(yè)的信用度

中小企業(yè)存在貸款、融資難的問題，是因?yàn)槠湫庞皿w系的風(fēng)險評估遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)。而這種過高的信用風(fēng)險，是企業(yè)先天帶來的，在沒有擴(kuò)大升級之前是很難降低的。過去的信用風(fēng)險評估視角很難解決這個問題，而新型的供應(yīng)鏈金融模式將中小企業(yè)放在企業(yè)所處的整個產(chǎn)—運(yùn)—銷一體化產(chǎn)業(yè)中進(jìn)行整體考察、評估，能夠有效提升中小企業(yè)的信用度，還能有效解決瓶頸問題，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3.2.3 拓寬了中小企業(yè)的訂單來源

客戶訂單是企業(yè)生存發(fā)展的根本，沒有訂單來源就沒有生產(chǎn)的動力，沒有生產(chǎn)也就意味著沒有收入，這樣的企業(yè)離破產(chǎn)就不遠(yuǎn)了，但其他企業(yè)向本企業(yè)下達(dá)訂單也是要考慮風(fēng)險因素的。商業(yè)銀行提供的貸款就如同保證金一樣，給其他企業(yè)樹立了一根“定海神針”，穩(wěn)定了企業(yè)的心，這樣訂單自然就源源不斷，由此形成了一種良性循環(huán)。

4 結(jié) 語

本文分析了新形勢下的供應(yīng)鏈?zhǔn)浇鹑诮栀J模式的含義、特點(diǎn)，并介紹了主要的3種模式，最后就供應(yīng)鏈金融模式給銀行、中小企業(yè)發(fā)展帶來的有益之處進(jìn)行了分析論述。中小企業(yè)作為我國市場經(jīng)濟(jì)的組成部分，并不是可有可無的，相反，其能夠推動市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，我國要為其發(fā)展?fàn)I造一個良好、公正的環(huán)境，從而推動我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)在新時代實(shí)現(xiàn)騰飛。

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