當前我國P2P網絡借貸蘊含的金融風險及應對策略

吳波

【摘 要】隨著近年來我國經濟快速發展，金融市場管理機制也逐步健全起來，P2P網絡借貸作為一種全新的金融機制也出現在人們的視野。受到政治、文化、意識形態、市場商業環境等限制，我國的P2P網絡借貸平臺在成長中蘊含著一定的金融風險，為了有效應對因存在的金融風險所引發的危機，有必要就目前我國P2P模式進行分析，找到其存在的主要風險因素，針對可能引發的風險制定完善的應對策略，以優化P2P金融管理機制，設置合理有效的預防機制強化我國的金融組織架構。

【關鍵詞】P2P網絡借貸平臺；金融風險；應對策略；問題研究

引言：

本世紀初，全球第一家網絡借貸平臺Zopa出現在英國倫敦，這標志著網絡借貸作為一種全新的金融盈利模式改變了人們的生活。在2005年前后，P2P個（人對個人）的互聯網借貸金融服務出現在我國。2010年在大量商業資本的支持下快速的發展成型，在金融市場中也初具規模。據中國人民銀行權威統計數據顯示，截止到2017年活躍在我國境內的P2P網絡借貸平臺有500余家，資本利用效率由2008年的37.7%增長到2016年的98.2%，資本融入規模從2007年的10億元人民幣增長到2015年的500億美元。隨著近年來網絡P2P平臺的快速發展，其在市場運營過程中也暴露出了一系列問題。由最早的公眾支持、銀行協助到政府金融管理部門限制性政策的出臺，P2P網絡借貸業務在我國的發展可謂是一波三折。2011年7月，有“最嚴格、最權威、借貸效率最高”網絡借貸平臺稱謂的哈哈貸，在成立兩年之后被迫關閉，眾貸網在哈哈貸之后，上線不到一個月就被迫下線。仔細分析個中原因，不難發現較高的逾期率、信用失信、金融管理機制不健全、資本利用效率偏低、市場管理機制不健全這些都是導致上述那些P2P網絡借貸平臺停止運營的主要原因。如何有效化解當前我國P2P網絡借貸業務發展中隱藏的金融風險，健全社會資本、金融管理機制已經成為政府金融決策要重點考慮的問題。

一、我國P2P網絡借貸平臺發展建設模式分析

從目前我國的經濟發展情況來看，P2P網絡借貸是指不同用戶群體，出于資金利用需求和預期經濟效益借助互聯網平臺形成的一種金融機制。一般需要借款者在相應的網絡信用平臺注冊成為正式的用戶，當用戶有資金需求時，網絡借貸平臺可根據用戶的需求為用戶提供資金。借貸方式中主要包括金額、期限和利率。當借貸人的借貸申請提交網絡平臺審核通過后，網絡平臺會在平臺內部進行公示，出借人只需根據網絡平臺公示的需求信息自行匹配即可。當雙方達成一般性借貸合作意向時，由互聯網平臺提供擔保服務，由出借人將資金提供給合作方。當前各種P2P網絡借貸平臺由于運營模、，網絡組織架構有著本質的差異，在金融風險防護和資金管理方面存在明顯缺陷，具體可以分為以下幾種類型。

（一）中介信用型網絡借貸平臺

這種中介信用型網絡借貸平臺屬于純中介性質的P2P網絡借貸機制。這種信息平臺只為資金的借貸雙方提供信息服務，不會通過線上和線下的任何方式，參與到借貸雙方的資金往來。主要通過自身的網絡平臺信用為借貸雙方架起信息溝通的橋梁，不參與借貸雙方的資金活動。因此，這類中介性的P2P網絡借貸平臺不用承擔違約金風險，也不必為借貸雙方提供任何擔保。例如“拍拍貸”就是這種形式的網絡借貸平臺。拍拍貸是我國首家典型的P2P網絡借貸平臺，成立于2007年，在我國小額借貸金融市場一直處于領先地位。拍拍貸的會員都需要借入資金時便需向網絡平臺提交申請，由平臺將經過審核的借款申請放在網上進行公示，出借方可以在平臺上進行借貸標準匹配，尋找適合的合作對象。由于拍拍貸網絡平臺不承擔任何衍生性金融風險和違約金風險，所以網絡平臺不需要承擔任何責任，一旦發生借款人失信違約現象，那么所有風險將由借款人承擔。

（二）復合型網絡借貸平臺

復合型網絡借貸平臺是一種綜合性的小額借貸信息服務平臺，除了為借貸雙方提供信息服務外，還扮演著擔保人、代理人的角色。成立于2009年的紅嶺創投，在金融服務過程中，不僅僅是借貸雙方的媒介和橋梁，還為借款者提供借款擔保服務。在紅嶺創投所開發的安心貸網站所有會員均是實名認證，用真實的個人信息進行注冊。這個智能化的P2P網絡借貸平臺會根據用戶提供的個人信息的多少，職業、年齡、個人收入等對用戶群進行信用等級劃分。出借人則能根據平臺所公示的借貸信息公開進行招標。對于這種網站運營模式一樣，網貸平臺的職能定位已超過了傳統金融中介的服務范圍，相對于與中介信用為導向的網站服務平臺而言，這類復合型的網絡借貸平臺，借貸人所承擔的風險更小，出借人的資金能夠得到安全有效的保障。這種平臺一般都具有雄厚的資金實力，否則當借款人的逾期率超過一定程度后，出借人的經濟利益也得不到有效保障。

（三）公益性網絡借貸平臺

公益性網絡借貸平臺提供的貸款利息、中介費用、服務費用都是極低的，是符合用戶一般借貸需求的互聯網金融平臺。這類網絡平臺的盈利率有限，主要放貸對象是貧困農民、低收入群體、底層群體等，所實施的費率標準全部低于正常利息。這類網絡借貸平臺與當地金融機構開展合作，由本地的金融機構代為管理。這樣最大程度上能對資金進行管理，有利于降低金融風險。

二、當前我國P2P網絡借貸平臺面臨的主要金融風險

（一）非法集資風險

在當前我國的金融市場管理中，P2P網絡借貸平臺由于其自身的管理特性，面臨著非法集資風險。一方面，近年來我國政府不斷加強對民間金融機構非法集資的打擊力度，另一方面P2P網絡借貸平臺是以互聯網平臺為金融服務的工具系統，有著大量的用戶。當金融平臺需要做出投資決策時，可以向注冊用戶大量的募集資金，這在無形中會產生非法集資傾向，不利于平臺信用體系的完善。

（二）信用風險

P2P網絡信貸平臺大部分是依靠互聯網平臺形成的衍生性金融工具，因此，政府有關部門是很難加強對其監管的。而這種監管不利的環境會促使互聯網平臺產生信用風險，影響出資人的資金安全。在P2P網絡信貸平臺進行借款的借款方是不會被要求提供任何實物抵押的，但是當前我國的信用機制并未完全建立起來，在假設借款人借款后期不具備償還能力時，他們大多數會攜款潛逃。這對P2P網絡借貸平臺是極為不利的。同時，借款人通過網絡借貸平臺借款后，網絡借貸平臺無法及時對借款人進行有效追蹤，對于資金的利用問題，很難真正搞清，這種情況無疑會增加P2P網絡借貸的信用風險，給P2P網絡借貸平臺的發展建設造成不利影響。

（三）監管風險

P2P網絡信貸平臺在金融市場發展中會與政府的宏觀經濟政策效果有所出入。就目前P2P網絡信貸平臺的發展模式來看，作為一種綜合性的金融衍生工具，P2P網絡信貸平臺更像是一種模仿銀行借貸的網絡服務機制，可以看作是影子銀行。P2P網絡借貸平臺在我國證監會、中國人民銀行、銀監會管轄范圍之外，在區域范圍之內也缺乏以政府為主導的信用監管機制。

三、針對當前我國P2P網絡借貸平臺存在金融風險的主要對策

（一）加強P2P網絡借貸平臺的監管

合理的監管措施是降低P2P網絡借貸平臺，產生非法集資傾向的主要措施，可以有效的應對可能發生了衍生性或者是間接性的金融風險。P2P借貸網絡平臺在國外的發展已經比較成熟，監管措施和市場管理機制也較為完備，例如美國將網絡借貸納入到民間借貸的概念，有成熟的法律條文。而我國的P2P網絡借貸卻沒有一直明確監管部門，政府金融部門對P2P網絡借貸平臺的監管實施力度也有限，從事金融服務行業的P2P網絡借貸平臺，大多是由不具備金融監管能力的工商部門負責管理，這樣在一定程度上增加了P2P網絡借貸平臺金融風險的發生概率。在這樣的條件下，需要以政府主管部門為主體，健全P2P網絡市場監管機制，通過制定成熟的法律條文，實施有效的管理措施從法律和金融市場兩方面加強對P2P網絡借貸平臺的管理。

（二）增強P2P網絡借貸平臺的綜合盈利能力

在當前的金融市場格局下，任何衍生性的網絡金融工具都應該以盈利為目的。這就要求在正常的市場競爭體制中，要以保障P2P網絡借貸平臺的綜合盈利能力為基礎，深化P2P網絡借貸平臺的管理機制建設。目前P2P網絡借貸平臺信用風險的產生都是由于其自身盈利能力缺乏而導致的，有些平臺的收益僅僅源于中介服務費用和借貸雙方的成功交易后的手續費。如果長時間P2P網絡借貸平臺收益無法得到保障，且平臺運轉成本大于支出，那么P2P網絡借貸平臺的資金鏈就會岌岌可危，對于借貸雙方都可能造成經濟損失。因此，為了保證P2P網絡借貸平臺具有較強的盈利能力，首先以政府為主體健全金融市場服務秩序，為P2P網絡借貸平臺的發展提供良好的環境。其次，作為P2P網絡借貸平臺，要增大宣傳力度，通過做廣告的形式吸引更多的會員注冊網絡平臺。最后作為P2P網絡借貸平臺要擴大新的渠道來增加網站收入，同時也要以提高自身的管理水平，以滿足后期高盈利的需求。

（三）建立完善的網絡借貸征信體制

從目前我國P2P網絡借貸平臺發展趨勢來看，為了保持P2P網絡借貸行業持續、穩定、健康發展，有必要構建完善的網絡借貸征信體制。只有科學有效的對借貸雙方的信息進行采集和審核，才能保障資金利用的安全。首先要以政府為主體，推動P2P網絡借貸平臺納入到央行的及征信體制中，P2P網貸本質上屬于以信用為基礎的金融活動，信用評價機制的建立對其發展有著重要的影響。其次，在整個P2P網絡借貸行業發展過程中，要建立集中的信息共享機制和信用綜合評價機制，因為評價機制可以更好的發揮互聯網信息傳遞優勢，將失信于互聯網的用戶名單公之于眾，實現不同互聯網借貸平臺的信息共享，促進社會信用體系快速建立。

（四）積極引導大型國有商業銀行參與P2P網絡借貸平臺建設

P2P網絡借貸市場前景廣闊，但缺乏有效的市場規范機制。在金融市場發展中，P2P網絡借貸行業的格局已發生了變化。此時就需要商業銀行充分發揮自身的資源、資金、技術優勢參與到P2P網絡借貸行業管理機制建設當中。一方面，商業銀行有著完備的金融服務網絡，從業經驗豐富，利用已有的金融評價機制，可有效降低因信息不對稱帶來的金融風險發生的概率。這是一般互聯網借貸公司不具備的優勢。另一方面，銀行進入到P2P網絡金融借貸行業當中，可以引導行業發展，充分發揮自身的資金優勢，樹立正確的行業競爭準則。同時P2P網絡借貸平臺也可以彌補商業銀行在小額信貸方面存在的不足，充分發展線上業務，促進銀行在業務模式進行創新。

綜上所述，在當前P2P網絡借貸平臺發展中，存在著各種各樣可能引發金融風險的因素，為了有效應對P2P網絡的金融借貸平臺可能發生的風險就要健全金融管理機制、構建一體化管理體系、健全信用評價機制，以此促進我國P2P網絡金融借貸行業持續、健康、穩定發展。

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