監(jiān)管新規(guī)下現(xiàn)金貸的整治與完善

胡徐琴

現(xiàn)金貸是一種新型個人信貸業(yè)務(wù)，具有短期、小額、無擔保的特點。作為豐富金融市場層次的有力補充，現(xiàn)金貸在實現(xiàn)金融創(chuàng)新、普惠金融等方面發(fā)揮重要作用，發(fā)展迅速。在野蠻生長的同時，現(xiàn)金貸也出現(xiàn)了利率畸高、暴力催牧等現(xiàn)實問題，引發(fā)監(jiān)管層和社會廣泛關(guān)注。監(jiān)管新規(guī)的出臺雖然解決了部分問題，降低了風險，但缺乏長效控制機制，其科學性仍然飽受質(zhì)疑，相關(guān)措施應當及時跟進補充。

現(xiàn)金貸 風險 監(jiān)管

引言

自2016年政府工作報告中指出“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品”之后，監(jiān)管部門先后出臺了一系列政策文件，為消費金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了更為廣闊的空間。其中，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)作為一種典型的消費金融得到了迅猛發(fā)展。在野蠻生長的同時，其背后隱藏的問題也開始顯現(xiàn)，暴力催收、高利貸化、侵犯個人隱私等問題一度激化了社會矛盾，使得銀監(jiān)會將現(xiàn)金貸納入了整治的對象。2017年年初，監(jiān)管部門就連續(xù)發(fā)文，旨在對眾多不具有放貸資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)平臺開展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進行整頓治理，而對于現(xiàn)金貸網(wǎng)絡(luò)平臺監(jiān)管最嚴的就是2017年12月1日互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室共同發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，《通知》中對機構(gòu)資質(zhì)、資金來源、利率等一系列問題進行了嚴格的限制。

我國現(xiàn)金貸的基本情況

（1）我國現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)金貸源于國外的發(fā)薪日貸款（payday loan）模式，80年代美國推動金融自由化和利率市場化為它的發(fā)展提供了充足的空間。與國外類似，我國的現(xiàn)金貸也具有小額、限短、利率高、無場景等特征，契合中國正在經(jīng)歷的金融自由化和利率市場化改革，傳統(tǒng)的銀行體系已無法滿足巨大的資金需求，“傳統(tǒng)的金融機構(gòu)一般不對個人提供小額貸款業(yè)務(wù)，即使提供也需要繁瑣的手續(xù)和各種證明擔保，獲得一筆貸款的周期很長，無法滿足個人生活消費資金急需。”有需求就會有供給，在利益的驅(qū)使下，現(xiàn)金貸公司迅速擴張。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2017年11月19日，市場上運行的現(xiàn)金貸平臺有2693家，其中有592家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部P2P平臺總數(shù)的15.8%；有812家其他網(wǎng)貸平臺開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部其他網(wǎng)貸平臺總數(shù)36.9%。但是與歐美國家不同的是，本土化后的現(xiàn)金貸，與發(fā)薪日已沒有太多關(guān)聯(lián)。自2015年前后我國引入現(xiàn)金貸以來，它的服務(wù)模式就是以線上為主，放款率高，放款速度快，同時借款門檻較低，僅需要借款人提供證件號等基本信息，對客戶審查標準的缺失導致壞賬率較高，所以更需要利用大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技手段來提高風控水平。

（2）我國現(xiàn)金貸發(fā)展過程中存在的問題

在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)規(guī)模急劇擴大的同時，從業(yè)者良莠不齊。其缺乏監(jiān)管隱藏的問題也開始暴露，引發(fā)社會廣泛關(guān)注。

1.放貸主體監(jiān)管缺位。據(jù)第一消費金融不完全統(tǒng)計，截至2017年11月22日，市場上網(wǎng)絡(luò)小貸牌照僅257張，其中231張已經(jīng)完成工商注冊，持牌消費金融公司僅為23家。網(wǎng)絡(luò)小貸牌照是現(xiàn)金貸公司合法經(jīng)營的前提。但在實際執(zhí)行過程中，因為缺少有效或是嚴格的監(jiān)管，目前市場上運行的現(xiàn)金貸平臺超過兩千家，大部分現(xiàn)金貸平臺缺乏放貸資質(zhì)。大量資金和客戶的涌入，使得整個現(xiàn)金貸行業(yè)面臨巨大的市場風險。

2.高利率問題。現(xiàn)金貸平臺在實際業(yè)務(wù)中，對利率采用的是日利率、月利率這樣的計算方式，這些利率表面上看似不高，但是換算成年利率就遠遠高于法律和司法解釋規(guī)定的利率紅線。如一家現(xiàn)金貸平臺規(guī)定的日利率為0.5%，假設(shè)一位借款人通過該平臺借款1000元，期限為10天，那么到期時需要支付的利息是50元。因為借款期限短，基數(shù)小，表面上看起來利息似乎并不多，但如果將這個日利率換算成年利率，真實的年化利率高達180%，而這只是當下現(xiàn)金貸平臺的平均利潤率，平臺的最高利潤可達600%左右。除了以低日息隱藏高利率，現(xiàn)金貸平臺還通過砍頭息的方式變相提高利率，使得借款人實際借款金額低于借款合同約定的金額，除此之外，服務(wù)費、手續(xù)費、逾期費等費用也加重了借款人的還款負擔。

3.風險控制缺失。防范風險的關(guān)鍵在于一套完整、實時、共享的個人征信數(shù)據(jù)。而當前現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)不管是貸前授信還是貸后風控，都流于形式。由于不能調(diào)用央行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)、自建數(shù)據(jù)庫成本高、征信報告覆蓋率低等原因，部分現(xiàn)金貸平臺使用外包數(shù)據(jù)庫，比如趣店旗下的來分期就是借助支付寶平臺，利用芝麻信用評分系統(tǒng)來評估借款人的信用情況。更有甚者，在高收益可覆蓋高風險的經(jīng)營狀態(tài)下，逐利的本性驅(qū)使一些小平臺放松對風險控制的標準，為了迅速占領(lǐng)市場，幾乎零風控放貸，導致行業(yè)壞賬率普遍在20%以上。再加上各個平臺之間的信息不共通，使得現(xiàn)金貸的借款人普遍存在多頭借貸的情形，逾期率極高。

4.暴力催收。現(xiàn)金貸的高利率往往導致許多借款人不能按期還款，這種情況下誘發(fā)了多頭借貸.短期借貸長期化。但是“以舊還新”的方式不能從根本上解決資金不足的問題，最終還是導致違約。現(xiàn)金貸平臺往往通過外包催收來降低風險和成本，而這些外包機構(gòu)質(zhì)量參差不齊，且沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準來規(guī)范，由此在實踐中出現(xiàn)大量不當催收行為：“通過電話騷擾影響借款者及其親屬的生活；暴力威脅不能還款的借款者；向借款者要求過量的損害賠償；威脅提起刑事指控等。”不當催收引發(fā)了極大的社會風險，影響社會穩(wěn)定，已經(jīng)成為阻礙我國現(xiàn)金貸健康發(fā)展的重要原因之一。

監(jiān)管新規(guī)下現(xiàn)金貸的整治

基于現(xiàn)金貸行業(yè)的種種亂象，2017年12月1日互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室共同發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱《通知》），旨在規(guī)避現(xiàn)金貸現(xiàn)有的風險，加強監(jiān)管。

（1）持牌經(jīng)營

《通知》規(guī)定，取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)才可以經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)，明確了放貸主體。按照中國人民銀行貸款通則的規(guī)定，有放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的平臺分為兩類：銀行業(yè)金融機構(gòu)和一些非存款類金融機構(gòu)。具體來說，銀行、消費金融公司、持牌的小貸公司等具有放貸資質(zhì)。而市場上將近90%從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司都沒有相關(guān)牌照，屬于非法經(jīng)營。監(jiān)管部rJ叫停增量業(yè)務(wù)，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，對于清理和整頓現(xiàn)金貸行業(yè)有深遠影響。此項規(guī)定一出，沒有牌照的機構(gòu)將被進行打擊和取締，逐步退出市場，而對于有牌照的機構(gòu)，如果出現(xiàn)不合規(guī)者，也會取消其業(yè)務(wù)資質(zhì)。

（2）限制高利率

現(xiàn)金貸平臺年化利率畸高，實際上具有高利貸的性質(zhì)。因此《通知》重申了最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，年利率不得超過36%。同時，利率的計算方法是看綜合資金成本，并且統(tǒng)一為年化形式，避免了部分平臺約定砍頭息、利用日利率來迷惑借款人。在一系列政策的影響下，頭部平臺公司會把現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)逐漸向場景貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，或者相應的降低費率。比如掌眾金服就宣布旗下全線小額現(xiàn)金貸款產(chǎn)品綜合息費均下降至年化36%以下，而跟支付寶有合作的趣店更是被要求下降到24%以下，以此來滿足國家對于降息的要求。由于36%的利率使得很多現(xiàn)金貸平臺根本不能覆蓋成本，收益的下降使它們不得不考慮通過平臺開拓其他業(yè)務(wù)盈利。對于沒有資質(zhì)的平臺，更需要完成轉(zhuǎn)型，向一些暫時不需要牌照的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移.否則就會被市場所淘汰。

（3）加強風險控制

《通知》規(guī)定放貸機構(gòu)應當審慎經(jīng)營，加強風險內(nèi)控，不得隱瞞不良資產(chǎn)。通過加強數(shù)據(jù)平臺建設(shè)共享信息，防止借款人多頭借貸、以貸養(yǎng)貸。同時加強失信制度建設(shè)建立失信信息公開、聯(lián)合懲戒等制度，提高違約成本，規(guī)范借款人的借款行為。

對于銀行來說，新規(guī)并沒有對它產(chǎn)生太大的影響。銀行雖然也在從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，但其自身有一套完備的征信系統(tǒng)，擁有的是一些“優(yōu)質(zhì)”客戶，并不會為了規(guī)模增長和短期利益而降低客戶的信用審查標準，而它的貸后風控也在一定程度上降低了銀行的風險。但那些在業(yè)務(wù)操作和風險控制上都比較激進的中小銀行，比如部分城商行、農(nóng)商行則可能會受到較大的沖擊，連帶風險降低。

（4）規(guī)范催收行業(yè)

暴力催收主要是源于多頭借貸引起的高違約率。限定利率，降低違約率在一定程度上會減少暴力催收的發(fā)生。《通知》也明確了不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。同時加強客戶的信息安全保護，尊重客戶隱私權(quán)。對于社會上頻繁出現(xiàn)的“裸條”事件會是一種有效的限制，確立了金融消費者保護原則。

現(xiàn)金貸監(jiān)管之思考

總的來說，現(xiàn)金貸有其存在的合理性與社會價值。現(xiàn)金貸在緩解次級信用群體貸款難、推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面，起到了積極作用。“作為我國多層次金融市場的有力補充，現(xiàn)金貸對改善中小資金需求者的融資渠道、實踐普惠金融具有極大價值。”十九大報告中指出，要“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”。監(jiān)管的目的不在于取締現(xiàn)金貸，而在于避免發(fā)生系統(tǒng)性、全局性的金融風險。從長遠來看，現(xiàn)金貸監(jiān)管新規(guī)有利于消費金融行業(yè)的長期發(fā)展，監(jiān)管新規(guī)在規(guī)范行業(yè)當前的突出問題時，仍有部分事項有待進一步提升。

對我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管本身來說，其監(jiān)管還存在滯后性。雖然確立了穿透式監(jiān)管，按照“實質(zhì)重于形式”的原則甄別業(yè)務(wù)性質(zhì)，使那些非典型化的準金融業(yè)務(wù)也納入金融監(jiān)管的范圍之內(nèi)。但從實踐中可以看出，不管是之前的P2P、校同貸、還是現(xiàn)在的現(xiàn)金貸，往往是出現(xiàn)了比較嚴重的問題后監(jiān)管才到位。這表明，“當前我國針對包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的整個互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管領(lǐng)域，尚缺乏長遠布局和完整的頂層設(shè)計體系，缺乏防患于未然的長效控制機制。”因此，有必要構(gòu)建中央金融監(jiān)管機構(gòu)與地方金融監(jiān)管部門的雙重監(jiān)管，并且在國家層面推動兩者協(xié)調(diào)監(jiān)管的長效機制和規(guī)范立法。監(jiān)管前移才能更加有效地防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險。而實現(xiàn)監(jiān)管前移，一個重要的前提是建立統(tǒng)一的行業(yè)數(shù)據(jù)平臺和信用信息共享機制，或者是否可以允許網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過合理方式接人央行征信系統(tǒng)。值得肯定的是，2018年3月由央行和中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會主推成立的百行征信，將央行征信系統(tǒng)未覆蓋的部分群體納入了數(shù)據(jù)庫，信息資源的共享有利于監(jiān)管部門盡早發(fā)現(xiàn)和解決問題，有助于提升行業(yè)風險防控水平。

關(guān)于此次監(jiān)管新規(guī)施行產(chǎn)生的問題，首先，禁止多頭借貸會出現(xiàn)大范圍壞賬。根據(jù)國家互金委員會的一份報告預計，“有近200萬現(xiàn)金貸借款人存在多頭借貸情況，其中近50萬借款人在一個月內(nèi)連續(xù)借款十家以上平臺。”多頭借貸已成為行業(yè)普遍現(xiàn)象。由此可知，當多頭借貸被禁止，目前存有負債的借款人如果不能通過自有資金償還債務(wù)，又無法通過其他平臺借用資金，就會造成高違約率，現(xiàn)金貸行業(yè)會出現(xiàn)大規(guī)模的壞賬風潮，由此引發(fā)一系列社會問題。

其次，資金需求缺口無法填補。傳統(tǒng)金融機構(gòu)覆蓋的客戶群體非常有限且都是信用完好的“優(yōu)質(zhì)”客戶，絕大多數(shù)銀行靠對公客戶和規(guī)模增長進行擴張。這種粗放型的發(fā)展模式使得大量長尾客戶的信貸需求和服務(wù)不能得到滿足。現(xiàn)金貸的出現(xiàn)恰好使那些沒有央行征信記錄的群體獲得了資金借貸的渠道。新規(guī)出臺前的高利率也反映了借貸市場供不應求的現(xiàn)狀。新規(guī)施行后，現(xiàn)金貸平臺遭到全面整治，大量平臺退出，原本能夠在現(xiàn)金貸平臺借貸的客戶失去了資金來源，客戶的資金需求得不到滿足，不能保證其不會通過其他途徑獲取資金，或者是否會出現(xiàn)其他能夠提供類似服務(wù)的業(yè)務(wù)模式，而這些途徑或是模式的合法性是值得懷疑的。倘若如上文所述存在監(jiān)管滯后，又會帶來新的互聯(lián)網(wǎng)金融亂象。現(xiàn)金貸收緊后，相應的應當采取措施填補巨大的資金缺口。

最后，救濟途徑缺位。此次監(jiān)管新規(guī)雖然叫停了暴力催收行為，但是只規(guī)定了對侵權(quán)人進行處罰，對借款人遭受暴力催收的救濟途徑等方面沒有具體規(guī)定。監(jiān)管不應該只停留在對催收活動的監(jiān)管上，還應該提供法律框架保護借款人合法權(quán)益。對此，是否可以借鑒美國《公平債務(wù)催收法》的有關(guān)規(guī)定，制定有關(guān)規(guī)范暴力催收的法律法規(guī)，明確監(jiān)管對象和監(jiān)管主體、明確暴力催收的法律責任。比如催收人違反有關(guān)規(guī)定，受害人可以就侵害行為提起民事訴訟，不僅可以個人訴訟，還可以提起集體訴訟，同時授予遭受暴力催收的借款人損害賠償?shù)臋?quán)利等。

[1]葉文輝.互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存在的風險和監(jiān)管建議[J].征信，2017，（11）：81-85

[2]巴曙松.國外“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗及啟示[J].中國銀行業(yè)，2017（4）：76-79.

[3]周漢君，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管——基于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)視角[J]，時代金融，2017.（07）：27-28