淺析我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式

吳連重

摘 要：供應(yīng)鏈金融近幾年作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)得到迅猛發(fā)展，是隨著供應(yīng)鏈的產(chǎn)生而發(fā)展起來(lái)的一種融資模式，已經(jīng)成為商業(yè)銀行和物流供應(yīng)鏈企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域。本文根據(jù)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵，探討了供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式，最后闡述了發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要意義。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；融資模式；金融服務(wù)；供應(yīng)鏈金融模式；

前言

隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從單一客戶之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。目前賒銷(xiāo)已成為交易的主流方式，處于供應(yīng)鏈中上游的供應(yīng)商，通過(guò)"傳統(tǒng)"的信貸方式很難獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會(huì)直接導(dǎo)致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現(xiàn)"斷鏈"。各方積極探索提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)作的效力，降低供應(yīng)鏈整體的管理成本，因此，“供應(yīng)鏈金融"應(yīng)運(yùn)而生。

一、供應(yīng)鏈金融概述

（一）供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展起來(lái)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。它將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和下游企業(yè)聯(lián)系在一起，管理資金流和物流，提供有針對(duì)性的信用增級(jí)、融資、擔(dān)保、結(jié)算、賬款管理、風(fēng)險(xiǎn)參與及風(fēng)險(xiǎn)回避等金融產(chǎn)品和組合服務(wù)，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)盤(pán)活資金流的同時(shí)提高企業(yè)供應(yīng)鏈管理的質(zhì)量和效率。

（二）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融其本質(zhì)就是把資金作為供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增加其流動(dòng)性。最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

（三）供應(yīng)鏈金融對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值

首先，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)銀企互利共贏，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行跳出單個(gè)企業(yè)的局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，向所有成員的企業(yè)進(jìn)行融資安排，通過(guò)中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來(lái)提供授信。

其次，供應(yīng)鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務(wù)的20%。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供較大空間。

二、供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式

結(jié)合中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理周期的特點(diǎn)，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融相應(yīng)有應(yīng)收賬款融資模式、未來(lái)提貨權(quán)融資模式、融通倉(cāng)融資模式三種。

（一）應(yīng)收賬款融資模式

此模式以中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)期限不超過(guò)應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是中小企業(yè)以核心企業(yè)未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資。由于核心企業(yè)為債務(wù)企業(yè)，與銀行有長(zhǎng)期穩(wěn)定的信貸關(guān)系，一旦中小企業(yè)無(wú)法償還，其也有承擔(dān)償還責(zé)任，起到反擔(dān)保作用。利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，促使供應(yīng)鏈高效運(yùn)作。

（二）未來(lái)提貨權(quán)融資模式

又稱(chēng)保兌倉(cāng)融資，是下游購(gòu)貨商向平臺(tái)申請(qǐng)貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)交付貨物的款項(xiàng)，同時(shí)供應(yīng)商承諾對(duì)未被提取的貨物進(jìn)行回購(gòu)，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式。

融資企業(yè)通過(guò)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售。

（三）融通倉(cāng)融資模式

即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。該模式將“死”物資或權(quán)利憑證向“活”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)，緩解了中小企業(yè)的現(xiàn)金流短缺的壓力，解決中小企業(yè)流動(dòng)資金的不足，提高中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力。

三、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要意義

“供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務(wù)”的雙贏效果。

在供應(yīng)鏈金融中，銀行一般借助核心企業(yè)信用，通過(guò)掌控核心企業(yè)與上下游企業(yè)交易中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，為核心企業(yè)及上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，幫助核心企業(yè)完成財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈的有效管理。銀行與多方第三方機(jī)構(gòu)展開(kāi)的合作，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流的有效整合，為供應(yīng)鏈成員提供包括融資、避險(xiǎn)、支付結(jié)算在內(nèi)的全面服務(wù)方案。因此，發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有重要意義。

（一）促進(jìn)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略同盟形成 ，降低供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)成本

供應(yīng)鏈金融一方面將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，有效促進(jìn)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略同盟的形成。

通過(guò)搭建高效的信息交換平臺(tái)，可促進(jìn)合同訂單、發(fā)貨收貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款等信息的及時(shí)交換，使銀行得以適時(shí)介入具有不同金融需求的供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，提供具有針對(duì)性的金融服務(wù)，從而降低整個(gè)供應(yīng)鏈條經(jīng)營(yíng)成本。

（二）成為企業(yè)融資的新渠道，為銀行開(kāi)源新通路

供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道，不僅有助于彌補(bǔ)被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款額度，而且通過(guò)上下游企業(yè)引入融資便利，使得自身的流動(dòng)資金需求水平持續(xù)下降；銀行也大力推行應(yīng)收應(yīng)付款管理系統(tǒng)、網(wǎng)上國(guó)內(nèi)保理系統(tǒng)，幫助企業(yè)快速獲得急需資金。

更好的將核心企業(yè)“綁定”在銀行，銀行跟整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)往來(lái)，對(duì)整體貿(mào)易往來(lái)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行授信，而不只針對(duì)單個(gè)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，降低了貿(mào)易門(mén)檻，也因此掌握了更完整及時(shí)的信息，減少了信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）實(shí)現(xiàn)互利共贏

供應(yīng)鏈金融是企業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)與銀行的互利共贏。在供應(yīng)鏈管理過(guò)程中，一方面，核心企業(yè)從單純的減少自身資金壓力，轉(zhuǎn)變?yōu)椴粩嗵岣吖?yīng)鏈整體現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和運(yùn)行效率；另一方面，銀行著力于通過(guò)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和購(gòu)銷(xiāo)交易情況的動(dòng)態(tài)跟蹤，為客戶提供全方位的金融服務(wù)方案。

四、結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，生產(chǎn)分工模式逐漸改變，從企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)供銷(xiāo)一條龍模式轉(zhuǎn)化為不同企業(yè)間的產(chǎn)供銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)化分工，形成清晰的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈金融在我國(guó)仍然處于初步發(fā)展階段，不過(guò)受益于應(yīng)收賬款、商業(yè)票據(jù)以及融資租賃市場(chǎng)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)發(fā)展較為迅速。

未來(lái)，在國(guó)家支持政策的放開(kāi)和“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的推動(dòng)下，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈協(xié)作企業(yè)、電商平臺(tái)和P2P平臺(tái)等在內(nèi)的各方參與主體將利用自身的優(yōu)勢(shì)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域展開(kāi)充分的合作和競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)，中國(guó)的供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域必將產(chǎn)生多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務(wù)類(lèi)型，不斷向線上化、垂直化、細(xì)分化趨勢(shì)發(fā)展，并迎合大數(shù)據(jù)應(yīng)用，促進(jìn)產(chǎn)融的跟緊密結(jié)合，解決中小企業(yè)融資難的核心問(wèn)題，引領(lǐng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展，從而成為中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手，未來(lái)中國(guó)的供應(yīng)鏈金融有望迎來(lái)發(fā)展黃金時(shí)期，發(fā)展前景十分廣闊。

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