商業(yè)銀行零售金融與企業(yè)金融業(yè)務發(fā)展模式的思考

張嵩

摘要：零售金融與企業(yè)金融作為國內商業(yè)銀行最核心的兩個業(yè)務板塊，近年來隨著外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，業(yè)務發(fā)展模式也隨之產(chǎn)生巨大的變革。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展在沖擊傳統(tǒng)金融業(yè)的同時，也為商業(yè)銀行零售金融和企業(yè)金融帶來客群分化、差異化經(jīng)營等新的經(jīng)營模式，并形成日益清晰的發(fā)展趨勢。

關鍵詞：零售金融 企業(yè)金融 發(fā)展模式

近年，國內商業(yè)銀行零售金融風生水起，主要體現(xiàn)在幾個方面：（1）零售部門營業(yè)收入在商業(yè)銀行總收入占比持續(xù)攀升；（2）信貸額度得到充足的保證；（3）信用卡等業(yè)務在中間業(yè)務類收入占比大幅度增加。零售金融已逐步成為商業(yè)銀行最重視和發(fā)展的部門。

在商業(yè)銀行零售金融領域，最核心的代表是招商銀行，零售業(yè)務收入占比已超過總營業(yè)收入50%，在多個零售金融領域也獲取了非常高的知名度美譽度，招商銀行已然成為“中國一二線城市中產(chǎn)階層首選零售銀行”。隨著一二線城市對人口吸納能力的進一步增強，招商銀行在零售領域的優(yōu)勢地位有望進一步鞏固和提升。同時，這種增長是營銷成本較低的增長，根據(jù)2017年招行年報顯示，零售活期存款占比在儲蓄存款占比也超過50%，低成本的存款為招商銀行貢獻了大量利潤。

通過這一現(xiàn)象，可以引申出商業(yè)銀行零售條線與公司條線在發(fā)展上的思考。零售客戶在儲蓄卡上的資金作為儲蓄存款計入零售部門，如果客戶用儲蓄卡資金購買余額寶等產(chǎn)品，記入“非銀行金融機構存款”。如果拿去購買理財，第一步是先進入同業(yè)賬戶，最終流入需要資金的公司部門。

面對這種局面，其他商業(yè)銀行也從各個方面貼近市場推出各類產(chǎn)品應對。儲蓄存款“理財化”、“互聯(lián)網(wǎng)化”的趨勢很難改變，這個趨勢也給了不是以零售業(yè)務為主的銀行新的發(fā)展空間。在這個參與主體多元化的市場，新的金融工具被大量運用，金融高端人才聚集，以“信用和風險”計量作為核心點，展開各類復雜的交易。在金融去杠桿強監(jiān)管的大背景下，公司與金融市場條線面臨著較大的轉型壓力，這也導致了商業(yè)銀行系統(tǒng)在資源配置上，由資產(chǎn)端向負債端轉移，所以零售金融不論是存貸款乃至信用卡領域，均在這樣的內部轉移過程中得到了充分的重視和提振，這是各家商業(yè)銀行零售業(yè)務占比都在提升的內部邏輯。

銀行經(jīng)營狀況的調整背后，是大經(jīng)濟周期的推動。

2009年至2013年上半年，是商業(yè)銀行企業(yè)金融條線狂飆突進的年代，2013年下半年至今，隨著經(jīng)濟下行周期來臨，從陣痛到壓縮到出清，目前仍在出清過程中。近十年來，商業(yè)銀行企業(yè)金融條線經(jīng)歷了一個完整的周期震蕩。經(jīng)歷過這輪經(jīng)濟周期震蕩之后，后續(xù)的商業(yè)銀行企業(yè)金融條線業(yè)務運營與2009年相比將大為不同。首先，從資金獲取上，傳統(tǒng)的公司和財政存款呈現(xiàn)弱化和高成本趨勢，結構性存款和非銀同業(yè)存款成為較好的負債來源，但它也進一步推高了銀行資金成本，低成本結算性存款新增難度較大。其次，資產(chǎn)端的獲取模式越來越依賴于金融機構之間的聯(lián)動經(jīng)營，資產(chǎn)發(fā)起機構可能是銀行，也可能是信托、基金等等，在金融產(chǎn)業(yè)鏈條里，不同持牌機構需要保持緊密的合作，方可實現(xiàn)共同成長。最后，是如何在有效的安全邊際里快速獲取高收益企業(yè)貸款，如快速小額應急類信貸、科技型企業(yè)擔保貸款、銀保合作類貸款等。商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品的剛性，決定了它的核心點在于如何有效的持有或退出?；谶@一邏輯，商業(yè)銀行必須聯(lián)合政府部門或國有背景擔保機構參與，但這也無形中加大了小企業(yè)融資成本，影響了資金效率，因為能夠取得這些貸款的企業(yè)必須具備更好的盈利水平和流動性。這種行政式的門檻，也導致了這幾年來大量中小企業(yè)退出市場，被動參與了去產(chǎn)能去庫存進程。

綜上所述，商業(yè)銀行企業(yè)金融條線運營將呈現(xiàn)“資金高成本化”、“傳統(tǒng)業(yè)務投行化”、“貸款重心下沉”、“行業(yè)細分優(yōu)化”幾大趨勢，這也推動著商業(yè)銀行企業(yè)金融條線在經(jīng)營管理上，需要對原有的部門進行組織重構，重點加大對投資銀行、大型機構客戶、中小企業(yè)、交易銀行幾大板塊的投入力度，以應對日益復雜的外部環(huán)境沖擊。

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