基于EVA的全面預(yù)算管理體系構(gòu)建及踐行

陳國佺

摘要：我國企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境面對不斷變化的市場格局，和高速增長的經(jīng)濟在不斷發(fā)生變化，企業(yè)預(yù)算管理已經(jīng)不能應(yīng)對企業(yè)將要面臨的所有情況，EVA評估以企業(yè)效益最大化的目標，是企業(yè)增強自身盈利能力，制定經(jīng)營戰(zhàn)略過程中較為有效的指標監(jiān)控途徑，通過全面預(yù)算管理提升企業(yè)盈利能力，幫助企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。論文基于此背景，立足企業(yè)預(yù)算管理視角，探討EVA的建立辦法，分析目前存在的問題，提出EVA體系構(gòu)建方案。

關(guān)鍵詞：預(yù)算管理；EVA；盈利能力

現(xiàn)代化企業(yè)隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，管理方式趨勢復(fù)雜，預(yù)算管理也變得越來越重要。作為重要的管理工作，全面預(yù)算管理方式能夠幫助管理者組織協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營活動，有效控制、分配生產(chǎn)資料，考核內(nèi)部各部門的績效指標，高效管理企業(yè)資源。構(gòu)建基于EVA視角的全面預(yù)算管理體系，能夠增加企業(yè)利潤，提高綜合管理水平。

一、EVA的內(nèi)涵

Economic Value Added 是EVA的英文全稱，即扣除企業(yè)債務(wù)/股權(quán)成本之后，不含稅的利潤部分，也就是企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的經(jīng)濟增加值。美國專家 Stewart最早提出這一概念，他從經(jīng)濟學角度結(jié)合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略全面核算企業(yè)經(jīng)營績效，核算結(jié)果在各種管理方法中比較精準。

二、EVA改進企業(yè)預(yù)算管理水平的機制原理

（一）改進企業(yè)創(chuàng)造價值的能力

EVA預(yù)算管理應(yīng)用在企業(yè)預(yù)算管理活動中，能夠幫助工作人員更好把握經(jīng)營活動的盈利能力，幫助管理者分析經(jīng)營過程中存在的風險因素，衡量資本投入的回報能力，能夠不斷改善企業(yè)的綜合管理水平，充分發(fā)揮預(yù)算管理功能，提升企業(yè)利潤水平。

（二）促進企業(yè)資源有效分配

企業(yè)的管理本質(zhì)，是將內(nèi)部的所有資源進行組合，以得到最優(yōu)結(jié)果，獲得最高價值。通過評價分析企業(yè)資本的運營效率，股東資本結(jié)構(gòu)以及其投入產(chǎn)出比，在此基礎(chǔ)上制定企業(yè)預(yù)算，能夠進一步優(yōu)化企業(yè)資源分配，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（三）改進企業(yè)委托-代理關(guān)系

一方面，EVA能夠讓平衡股東與企業(yè)的目標，讓兩者保持一致，在促進股東收益的同時，提高企業(yè)價值。在EVA全面預(yù)算管理模式下，股東與企業(yè)目標間的摩擦可以得到很大的避免，在提高企業(yè)人員工作效率的同時，降低綜合管理成本，提高管理效率。

三、基于EVA的全面預(yù)算管理體系構(gòu)建原則

（一）價值創(chuàng)造

這一原則是EVA的出發(fā)點和歸宿，貫穿于整個管理過程的評價、控制、協(xié)調(diào)和設(shè)計各個環(huán)節(jié)，是首要建構(gòu)原則，以企業(yè)盈利為第一目標，優(yōu)化資源配置，為企業(yè)創(chuàng)造價值。

（二）實時效應(yīng)

企業(yè)的管理環(huán)境并不是穩(wěn)定不變的，在構(gòu)建EVA預(yù)算管理體系時，應(yīng)該密切關(guān)注市場的變化情況，隨時調(diào)整管理節(jié)奏，保證讓企業(yè)的步驟與市場的一致性。在構(gòu)建EVA全面預(yù)算管理體系時，設(shè)計者應(yīng)該充分了解把握市場動態(tài)，及時了解市場最新訊息，觀察市場變動，客觀評價預(yù)算效果，及時根據(jù)外部環(huán)境進行調(diào)整，保證預(yù)算體系適合企業(yè)的發(fā)展。

（三）激勵效應(yīng)

基于EVA的全面預(yù)算管理體系要起到激勵員工的作用，在一定的考核時間內(nèi)，設(shè)置相應(yīng)的考核指標，保障激勵的有效性，促進企業(yè)分配公平，保障優(yōu)秀員工能夠得到相對更多的獎勵，保障企業(yè)激勵機制。對于具有負能量，績效考核指標落后的員工，可以設(shè)定一定的懲罰手段，以多元化方式提高員工工作積極性，幫助其更好完成目標，與企業(yè)實現(xiàn)共贏。

四、基于EVA的全面預(yù)算管理體系構(gòu)建方案

（一）編制預(yù)算

EVA全面預(yù)算管理體系的基礎(chǔ)是編制預(yù)算，即根據(jù)企業(yè)的市場目標以及上一年度市場情況，編制企業(yè)價值預(yù)算。主要內(nèi)容包括財務(wù)預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算兩個方面，目的是要促進企業(yè)盈利，創(chuàng)造更大價值，實現(xiàn)利潤最大化。

1.企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算

預(yù)算內(nèi)容覆蓋企業(yè)生產(chǎn)的方方面面，基于企業(yè)資金現(xiàn)狀、所處市場環(huán)境、客戶需求和發(fā)展戰(zhàn)略等情況編制的預(yù)算指標，為企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算。該項工作與企業(yè)的長遠發(fā)展密切相關(guān)，決定了企業(yè)資源如何分配，以及在預(yù)算年度內(nèi)主要發(fā)展方向。

2.企業(yè)財務(wù)預(yù)算

財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容基本都以財務(wù)數(shù)據(jù)的方式進行，體現(xiàn)了企業(yè)的具體情況，是企業(yè)預(yù)算管理工作的核心，財務(wù)數(shù)據(jù)是體現(xiàn)該指標的重要元素。在這個過程中，財務(wù)工作人員要通過一定的計算方法計算預(yù)計收入和成本指標，同時計算企業(yè)業(yè)務(wù)中涉及到的各項指標，核算預(yù)算目標有沒有可能實現(xiàn)，基于各部門人員的核對和確認進行多次調(diào)整，以保證數(shù)據(jù)結(jié)果的科學性。

（二）確定EVA分析方法和核心價值

評估影響企業(yè)經(jīng)營活動的所有要素，將提升股東收益作為企業(yè)的核心價值觀，制定詳細發(fā)展戰(zhàn)略，評估企業(yè)核心經(jīng)營業(yè)務(wù)，明確企業(yè)總體發(fā)展規(guī)劃，將其分解成詳細的評估指標，確定影響每個指標的核心要素是什么，將其確定為EVA體系中的考核標準，細化至每個部門，每位員工。

（三）預(yù)測EVA值

預(yù)測企業(yè)在預(yù)算年度內(nèi)各項指標可能達成的值，是管理者對于企業(yè)管理成果的直觀體驗，預(yù)測值的建立要綜合考慮企業(yè)的未來發(fā)展方向和內(nèi)外部環(huán)境的變化，一般會采用兩種方法：第一，首先計算前一預(yù)算年度的EVA值，根據(jù)制定的增長率目標計算本預(yù)算年度的預(yù)測值，并根據(jù)不同部門的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化進行二次調(diào)整；第二，綜合考慮企業(yè)所處環(huán)境以及發(fā)展實際現(xiàn)狀，選擇幾個企業(yè)處于平穩(wěn)狀態(tài)下的EVA平均值，作為預(yù)算年度內(nèi)地EVA預(yù)測參考值。

（四）制定專門決策預(yù)算

專門決策預(yù)算針對的是企業(yè)內(nèi)部一次性項目以及需要長期投資的項目，這些在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中比較難遇見，所以要制定專門的預(yù)算管理方案。具體工作內(nèi)容有籌資預(yù)算和投資預(yù)算。其中前者包括股權(quán)和債券投資，短期、長期借款等等；后者包括資金的具體動向，制定在預(yù)算年度的投資總額，以及在各個投資項目中的具體投資比例。

（五）制定EVA預(yù)算表

EVA預(yù)算表能夠反映企業(yè)的盈利水平，即在測算年度的股東價值增速，以及去除成本和融資費用后，企業(yè)所得到的經(jīng)價值。EVA預(yù)算表的編制非常關(guān)鍵，關(guān)系到能否真正建立全面預(yù)算管理體系。首先，要制定預(yù)算管理項目；其次，確定各項指標的計算順序；最后，根據(jù)之前編制的指標表格，計算實際指標。

第一，占用資本資金×加權(quán)平均資本成本率=資本成本。

第二，債務(wù)+股本+約當股權(quán)資本=占用資本資金。

第三，應(yīng)繳所得稅稅額+（營業(yè)外支出-補貼收入-營業(yè)外收入-財務(wù)費用）×所得稅

EVA的目標值與預(yù)測值最后要進行比對，如果兩者的差異始終在某個特定的范圍內(nèi)，則表明設(shè)定的全面預(yù)算管理體系具有科學性，如果差異較大，則需要針對差異項目進行調(diào)整，直至差值回歸正常范圍之內(nèi)結(jié)束。

五、基于EVA的全面預(yù)算管理體系構(gòu)建的案例分析

論文選擇中廣核貝谷科技股份有限公司作為研究范例，驗證構(gòu)建的全面預(yù)算管理體系是否科學。貝谷公司是國內(nèi)前列的核儀器儀表企業(yè)，2017年被中廣核集團并購后，全面實行央企的EVA績效考核體系。首先，明確公司的EVA目標值。貝谷公司近些年銷售逐年平穩(wěn)上升，經(jīng)營效益良好，所以在設(shè)定目標值時，選取公司近五年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，計算其EVA平均值，作為預(yù)算目標值；第二，營業(yè)收入的制定。根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主營業(yè)務(wù)為核儀器儀表產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)的IT產(chǎn)業(yè)兩塊，近年來隨著國家政策變化，對于安全、防恐領(lǐng)域的需求也在加大，可以按照公司目前的增速計算三年后的銷售規(guī)模和利潤水平，將該數(shù)值作為EVA預(yù)算管理體系在下一預(yù)算年度的預(yù)算值；第三，材料采購成本預(yù)算的制定。第四，研發(fā)成本和在建工程的投入預(yù)算制定。公司的自主產(chǎn)品核儀器研發(fā)投入巨大，周期長，資金成本對EVA的預(yù)算值影響非常大；第四，EVA預(yù)算表的編制。結(jié)合中廣核集團的要求，預(yù)算表結(jié)構(gòu)包括財務(wù)三大主表、稅收預(yù)算、研發(fā)預(yù)算、資本性支出預(yù)算，以及支撐經(jīng)營利潤預(yù)算的業(yè)務(wù)預(yù)算，主要包括銷售收入預(yù)算、生產(chǎn)成本預(yù)算、費用預(yù)算、政府補助等模塊。

六、結(jié)語

在激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)想要全面提升綜合競爭能力，完善內(nèi)部管理，實現(xiàn)企業(yè)資源最優(yōu)配置，EVA全面預(yù)算管理體系是非常關(guān)鍵的一個工具，能夠幫助管理者更加全面地認識企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題，提高管理能力，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標。

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