基于EVA的全面預算管理體系構建及踐行

陳國佺

摘要：我國企業的經營環境面對不斷變化的市場格局，和高速增長的經濟在不斷發生變化，企業預算管理已經不能應對企業將要面臨的所有情況，EVA評估以企業效益最大化的目標，是企業增強自身盈利能力，制定經營戰略過程中較為有效的指標監控途徑，通過全面預算管理提升企業盈利能力，幫助企業穩定發展。論文基于此背景，立足企業預算管理視角，探討EVA的建立辦法，分析目前存在的問題，提出EVA體系構建方案。

關鍵詞：預算管理；EVA；盈利能力

現代化企業隨著經營規模的擴大，管理方式趨勢復雜，預算管理也變得越來越重要。作為重要的管理工作，全面預算管理方式能夠幫助管理者組織協調生產經營活動，有效控制、分配生產資料，考核內部各部門的績效指標，高效管理企業資源。構建基于EVA視角的全面預算管理體系，能夠增加企業利潤，提高綜合管理水平。

一、EVA的內涵

Economic Value Added 是EVA的英文全稱，即扣除企業債務/股權成本之后，不含稅的利潤部分，也就是企業經營結果的經濟增加值。美國專家 Stewart最早提出這一概念，他從經濟學角度結合企業整體發展戰略全面核算企業經營績效，核算結果在各種管理方法中比較精準。

二、EVA改進企業預算管理水平的機制原理

（一）改進企業創造價值的能力

EVA預算管理應用在企業預算管理活動中，能夠幫助工作人員更好把握經營活動的盈利能力，幫助管理者分析經營過程中存在的風險因素，衡量資本投入的回報能力，能夠不斷改善企業的綜合管理水平，充分發揮預算管理功能，提升企業利潤水平。

（二）促進企業資源有效分配

企業的管理本質，是將內部的所有資源進行組合，以得到最優結果，獲得最高價值。通過評價分析企業資本的運營效率，股東資本結構以及其投入產出比，在此基礎上制定企業預算，能夠進一步優化企業資源分配，促進企業可持續發展。

（三）改進企業委托-代理關系

一方面，EVA能夠讓平衡股東與企業的目標，讓兩者保持一致，在促進股東收益的同時，提高企業價值。在EVA全面預算管理模式下，股東與企業目標間的摩擦可以得到很大的避免，在提高企業人員工作效率的同時，降低綜合管理成本，提高管理效率。

三、基于EVA的全面預算管理體系構建原則

（一）價值創造

這一原則是EVA的出發點和歸宿，貫穿于整個管理過程的評價、控制、協調和設計各個環節，是首要建構原則，以企業盈利為第一目標，優化資源配置，為企業創造價值。

（二）實時效應

企業的管理環境并不是穩定不變的，在構建EVA預算管理體系時，應該密切關注市場的變化情況，隨時調整管理節奏，保證讓企業的步驟與市場的一致性。在構建EVA全面預算管理體系時，設計者應該充分了解把握市場動態，及時了解市場最新訊息，觀察市場變動，客觀評價預算效果，及時根據外部環境進行調整，保證預算體系適合企業的發展。

（三）激勵效應

基于EVA的全面預算管理體系要起到激勵員工的作用，在一定的考核時間內，設置相應的考核指標，保障激勵的有效性，促進企業分配公平，保障優秀員工能夠得到相對更多的獎勵，保障企業激勵機制。對于具有負能量，績效考核指標落后的員工，可以設定一定的懲罰手段，以多元化方式提高員工工作積極性，幫助其更好完成目標，與企業實現共贏。

四、基于EVA的全面預算管理體系構建方案

（一）編制預算

EVA全面預算管理體系的基礎是編制預算，即根據企業的市場目標以及上一年度市場情況，編制企業價值預算。主要內容包括財務預算和業務預算兩個方面，目的是要促進企業盈利，創造更大價值，實現利潤最大化。

1.企業業務預算

預算內容覆蓋企業生產的方方面面，基于企業資金現狀、所處市場環境、客戶需求和發展戰略等情況編制的預算指標，為企業的業務預算。該項工作與企業的長遠發展密切相關，決定了企業資源如何分配，以及在預算年度內主要發展方向。

2.企業財務預算

財務預算的內容基本都以財務數據的方式進行，體現了企業的具體情況，是企業預算管理工作的核心，財務數據是體現該指標的重要元素。在這個過程中，財務工作人員要通過一定的計算方法計算預計收入和成本指標，同時計算企業業務中涉及到的各項指標，核算預算目標有沒有可能實現，基于各部門人員的核對和確認進行多次調整，以保證數據結果的科學性。

（二）確定EVA分析方法和核心價值

評估影響企業經營活動的所有要素，將提升股東收益作為企業的核心價值觀，制定詳細發展戰略，評估企業核心經營業務，明確企業總體發展規劃，將其分解成詳細的評估指標，確定影響每個指標的核心要素是什么，將其確定為EVA體系中的考核標準，細化至每個部門，每位員工。

（三）預測EVA值

預測企業在預算年度內各項指標可能達成的值，是管理者對于企業管理成果的直觀體驗，預測值的建立要綜合考慮企業的未來發展方向和內外部環境的變化，一般會采用兩種方法：第一，首先計算前一預算年度的EVA值，根據制定的增長率目標計算本預算年度的預測值，并根據不同部門的業務結構變化進行二次調整；第二，綜合考慮企業所處環境以及發展實際現狀，選擇幾個企業處于平穩狀態下的EVA平均值，作為預算年度內地EVA預測參考值。

（四）制定專門決策預算

專門決策預算針對的是企業內部一次性項目以及需要長期投資的項目，這些在企業的日常經營活動中比較難遇見，所以要制定專門的預算管理方案。具體工作內容有籌資預算和投資預算。其中前者包括股權和債券投資，短期、長期借款等等；后者包括資金的具體動向，制定在預算年度的投資總額，以及在各個投資項目中的具體投資比例。

（五）制定EVA預算表

EVA預算表能夠反映企業的盈利水平，即在測算年度的股東價值增速，以及去除成本和融資費用后，企業所得到的經價值。EVA預算表的編制非常關鍵，關系到能否真正建立全面預算管理體系。首先，要制定預算管理項目；其次，確定各項指標的計算順序；最后，根據之前編制的指標表格，計算實際指標。

第一，占用資本資金×加權平均資本成本率=資本成本。

第二，債務+股本+約當股權資本=占用資本資金。

第三，應繳所得稅稅額+（營業外支出-補貼收入-營業外收入-財務費用）×所得稅

EVA的目標值與預測值最后要進行比對，如果兩者的差異始終在某個特定的范圍內，則表明設定的全面預算管理體系具有科學性，如果差異較大，則需要針對差異項目進行調整，直至差值回歸正常范圍之內結束。

五、基于EVA的全面預算管理體系構建的案例分析

論文選擇中廣核貝谷科技股份有限公司作為研究范例，驗證構建的全面預算管理體系是否科學。貝谷公司是國內前列的核儀器儀表企業，2017年被中廣核集團并購后，全面實行央企的EVA績效考核體系。首先，明確公司的EVA目標值。貝谷公司近些年銷售逐年平穩上升，經營效益良好，所以在設定目標值時，選取公司近五年的經營數據，計算其EVA平均值，作為預算目標值；第二，營業收入的制定。根據公司的經營業務結構，主營業務為核儀器儀表產業和傳統的IT產業兩塊，近年來隨著國家政策變化，對于安全、防恐領域的需求也在加大，可以按照公司目前的增速計算三年后的銷售規模和利潤水平，將該數值作為EVA預算管理體系在下一預算年度的預算值；第三，材料采購成本預算的制定。第四，研發成本和在建工程的投入預算制定。公司的自主產品核儀器研發投入巨大，周期長，資金成本對EVA的預算值影響非常大；第四，EVA預算表的編制。結合中廣核集團的要求，預算表結構包括財務三大主表、稅收預算、研發預算、資本性支出預算，以及支撐經營利潤預算的業務預算，主要包括銷售收入預算、生產成本預算、費用預算、政府補助等模塊。

六、結語

在激烈的市場競爭環境下，企業想要全面提升綜合競爭能力，完善內部管理，實現企業資源最優配置，EVA全面預算管理體系是非常關鍵的一個工具，能夠幫助管理者更加全面地認識企業發展現狀和存在的問題，提高管理能力，實現企業戰略目標。

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