當前世界金融監管模式發展狀況分析及其對我國的借鑒意義

張文亮

【摘 要】近些年來，中國加快推進改革開放政策，全面融入經濟全球化環境，實現了國民經濟持續健康高速增長，現已經成為僅次于美國的世界第二大經濟體，而且實現了經濟發展模式由單純規模型向規模與質量并重的轉變。在此過程中，對金融市場的有效監管發揮了至關重要作用。金融監管是全球關心的共同的話題，我國加入WTO后，伴隨著國外資金機構進入中國，會給我國帶來金融監管方面的問題。本文通過分析金融監管的內容、國外金融監管的發展趨勢、我國金融監管的現狀、最后闡述國外金融監管模式對我國的啟示。

【關鍵詞】金融監管；監管；金融市場；啟示

金融是現代經濟的中心，金融監管也是吸引世界各國的共同課題，因此研究全球金融監管的發展趨勢，將有助于尋找適合我國國情的金融監管道路。

一、金融監管的概念

金融監督和管理綜合起來稱為金融監管。金融監督的涵義是主管金融的當局給予金融機構經常性、全面性的檢查和督促，據此促使金融機構按照法律健康地發展和經營。金融管理的涵義是主管金融的當局按照法律對金融機構和它所經營的活動實行組織、協調、控制、領導等相關的活動。

金融監管也有廣義和狹義之分。狹義的金融監管指的是央行或者其他的金融監管當局按照國家的法律和法規對全部金融行業（包括金融業務和金融機構）所實行的監督和管理。廣義的金融監管除了包含狹益的金融監管外，另外還包括了金融機構的稽核、內部的控制、社會中介組織監管、以及同業自律性的性組織監管。

二、金融監管的分類

現在世界上的監管模式主要有兩種：一種是統一監管模式，一種分業監管模式。

（一）統一監管模式

統一監管模式又可以稱為“全能監管”模式，它的特點如下：統一機構對全部的金融產品、金融市場以及金融機構實行監管，監管者既要對金融的穩定和安全負責，也要對金融機構的商業行為、審慎經營全面監管。該模式的代表是日本和英國。

1988年以前，日本的金融監管體制的主角是大藏者，大藏者負責制定法規、金融政策、金融機構準入的批準進行監管。在1998年，日本進行重大的改革，這就是所謂的“金融大爆炸”，成立了金融監管廳，它是獨立在日本銀行之外的，統一監管各類金融機構。金融監管機構也有協作機構，它們是勞動者、財務省、農林水產省等等。

英國的金融機構在20世紀70年之前，實行的是分業監管體制。20世紀80年代以后，隨著金融市場競爭的激烈，原來金融監管阻礙了金融經營的發展。1997年之后，實行了一些新的金融方面的改革措施。在《1988年英格蘭銀行法》中，單獨制定貨幣政策的能力賦予了英格蘭銀行。

（二）分業監管模式

分業監管模式的是由銀監會、保監會、證監會分別對銀行、保險、證券進行監管。分業監管模式以美國為代表。美國的金融監管有其獨特的特點。

1.實行聯邦、州兩級監管模式。美國在19世紀上半世紀之前，只有州法銀行（DFI），也是州政府管理這些銀行。1861年，美國建立了國民銀行，也賦予了國民銀行可以發行貨幣，它的依據是國債的數額。財政部也積極配合，在1863年設立了貨幣監理署（OCC），監管國民銀行。美國在19世紀下半期，頻繁爆發金融危機，這樣促使美聯儲在1913年成立。國民銀行的全部和許多已經注冊的銀行都是美聯儲的會員銀行。20世紀30年代美國成立了聯邦存款保險公司，國民銀行與州注冊銀行加入了存款的保險計劃，但它只監管州注冊的非美聯儲會員、加入保險計劃的銀行。

2.多個機構分業的交叉監管。全部參加聯邦保險的信用社由國家信用社管理局來負責管理，儲蓄機構監管辦負責監管系統內的儲蓄和貸款機構。另外，證券交易委員會（SEC）、司法部、期貨交易委員會、聯邦交易委員會、國家信用合作管理局、聯邦調查局以及保險機構等都會立足本身的職責來監管商業銀行。

聯邦金融監管機構于1978年在美國成立，它的主要職責是統一及協調聯邦級監管機構的活動和政策。《1999年金融現代化法案》在1999年被美國能參議院和眾議院通過，在這個法案中美國未來金融混業經營制度的結構框架以金融持股公司的形式確定下來，給予了美聯儲對金融持股公司的監管權力。于是，美聯儲成了一家聯邦機構，可以有同時監管證券、保險行業、證券公司的權力。

三、世界金融監管的發展趨勢

金融監管已經成為各國普遍關心的話題。西方國家金融監管時間比較長，經歷了長期的實踐和積累了許多寶貴的經驗。了解世界各國的監管的特點和發展趨勢，將對我國的金融監管提供很大的幫助。

（一）部分混業或者完全混業監管模式過渡

世界各國的監管組織有很大的差別。1997年，英國的教授T.盧埃林研究了73個國家的金融監管組織機構。研究發現：實行單獨機構混業監管的有13個國家，實行保險業、銀行、證券分業監管的有35個國家，部分混業監管的國家有25個，世界金融監管的組織機構逐步向混業監管或者完全的混業監管發展。

（二）金融監管方面的法制表現出趨同化、國際化的方展

1.金融監管法制表現得趨同化

趨同化的含義是各個國家的監管模式和相關的法律制度上相互協調、相互影響越來越接近。受到經濟、法制和文化傳統差異的影響，金融監管法制也有很大的差別。世界上比較有名的有兩大類：一種是英國模式，是以制度化而著稱的，代表為新西蘭、澳大利亞、加拿大。第二種是美國模式，以規范化而出名，監管非常厲害，歐洲的大陸國家、日本屬于此類。英國以行業自律的模式監管金融業，借助君子協定、道義地勸說等方式達到目的；而美國則相反，美國比較重視法制化，監管的法律、法規眾多，因此美國的金融業發展公平競爭、規范有序。從20世紀70年代，這兩種模式互相影響，互相配合，也就是說英國逐步注重法制化，美國也向英國學習，放松管制增強監管的靈活性。

2.金融監管國際化的發展

隨著金融國際化的發展，金融活動超越了國家的限制，在國際化的大背景下，需要設立一個統一的國際框架，金融監管的法制法規逐步走向了國際化，巴塞爾委員會通過了系列性的原則、標準、協議等在世界各國得到了運用和推廣。

（三）金融監管越來越重視風險性和創新業務監管

監管內容方面：全球監管當局的監管重點發生了兩個重要的轉變。第一，從單純地注重合規性的監管轉變為風險監管和合規性監管并重。監管當局的監管以合規性為重點，內容比較單一。伴隨著銀行的變革和創新，合規性監管暴露出很多的缺點，主要表現為反映銀行風險不及時、市場敏感度低、監管措施滯后。由于以上原因，國際監管當局和組織推出審慎原則，它是以風險監管為基礎的，這樣就實現了由合規定性監管向風險監管和合規性監管并重的發展。第二，監管從傳統業務向創新業務和傳統業務并重方向轉變發展。金融市場的發展伴隨著金融產品的創新，例如網上銀行、金融衍生品交易等一些創新的業務，它們一方面增加了收益，另一方面也增加了風險，也會對金融市場造成沖擊。因此，“雙管齊下”，創新業務和傳統業務并重監管，才是有效的防范整體的風險。

（四）金融監管更加注重內部制度的控制和同業的自律機制

內部控制是有效金融監管的基礎和前提。實踐表明，外部金融監管需要金融機構內部控制相配合，如果缺乏內部控制，金融監管的效果就會事倍功半。國外的商業銀行非常重視內部控制，并且建立了非常健全的內部控制制度。近些年來，大和銀行、巴林銀行、住友銀行發生的一系列嚴重事件均與內控上的缺陷有最直接的關系，這引起了國家監管當局和監管組織的高度重視。

世界各國都普遍重視金融機構的同業自律機制。代表國家為歐洲大陸國家，它們是比利時、德國、法國、荷蘭、盧森堡等國家的銀行學會及專業信貸機構的行業組織。世界各國都很重視金融監管體系發所發揮的作用。

（五）金融監管的國際化發展

金融國際化的步伐不斷地發展和深化，金融風險在各國之間也相互擴散、相互轉移。1997年7月東南亞的經濟危機波及到許多國家，引起了全世界經濟的波動。國際金融需要穩定，各個國家也投身于國際間銀行的聯合監管。《巴塞爾協議》的通過，更重視國際銀行的資本率和資本定義的標準。國際性的監管組織繼續保持交流和合作，世界各國統一和規范監管跨國銀行。

四、我國金融監管的現狀

目前，我國的金融監管模式分為分業監管、分業經營

1983年，工商銀行和中國銀行的分離，人民銀行由原來集商業銀行、貨幣政策、金融監管于一身的職能體制結束，我國現代金融監管模式已開始形成。20世紀90年代，保險業和資本市場迅速發展，金融衍生品也不斷增多，中國證監會在1992年10月26日成立，中國保監會也于1998年11月18日正式成立，2003年初，銀監會正式成立。三大機構的成立，使證券業務、保險業務、貨幣政策都從中國銀行脫離出來，中國銀行僅有貨幣政策的職能。證監會負責監管證券業務，保監會負責監管保險業務；銀行負責監管銀行業務，由此形成了三足鼎立的局面。

隨著金融機構的成立和正常運轉，金融法制建設也取得很大的進展，金融機構加強業務核查，業務經營逐步邁向規范化，基礎工作也在逐步完善，金融秩序好轉，可以有效控制經營風險。我國的金融監管雖然取得了一些成就，但也面臨著挑戰。

（一）2001年，我國加入WTO后，實施QFII和金融開放政策，我國的金融機構面臨激勵的競爭，金融監管體制處于困境。

（二）我國金融機構的創新和混業經營，主要表現為信托業、銀行業、保險業、證券業之間業務劃分得越來越模糊，現在的監管體制的問題越來越暴露出來。

現在商業銀行可以從事投資基金、金融衍生品、保險代理等這些業務，同時，保險公司也可以從事既有投資功能，又有儲蓄功能的業務。證券公司里邊那些股民的賬戶也具有銀行儲蓄功能。證券、銀行、信托、保險公司之間的可替代性和趨同性，分業監管的業務基礎被削弱了。雖然我國實行是分業經營，一些集團公司控股的信托、銀行、保險、證券業務，實際上也是混業經營。分業監管，大部分采取機構性監管，采用業務審批制管理。

五、國外金融監管對我國的啟示

（一）強化宏觀系統監管

針對我現在缺少監測宏觀風險的專業部門。我們可以參考國際方面的經驗，用以下兩種方式改善宏觀監管方面的不足：第一，在一定的范圍內恢復中央銀行的監督和管理的職能，明確中央銀行和專門監管機構的不同權限，一旦大型的金融機構有系統性的風險產生，中央銀行有權利進行干預；第二，需要設立新的專業的機構來監督和管理系統性的風險，協調監管機構和中央銀行的合作。

（二）適當引進原則監管

從我國現在的情況著手，完善監管規則。在快速發展的市場中，不斷地引入金融衍生品和創新。適度參照原則監管，在遵照監管原則的前提下，給予更大的監管權力。

（三）增加國際監管之間合作的水平和范圍

可以從三個方面來說明：第一，全身投入全世界的金融監管體系建設，例如：G20框架的監督管理合作，IMF改革，當然也要維護我們國家以及發展中國家的利益；第二，在區域經濟合作中，發揮區域合作的監督管理的領導作用；第三，與金融發達的國家共同建立雙邊的監督管理和聯合應急措施。

總之，與英法等國家相比，我們國家的金融監管還不太成熟，我們需要加強調整和改革我國的金融體制，吸收和借鑒國外的先進經驗，才能制定出可行的金融監管政策。

【參考文獻】

[1]郭鄭悅.世界金融監管模式的發展及我國之借鑒[D].山東：山東大學，2006

[1]黃達.金融學（第二版）（貨幣銀行學第四版）[M].北京.中國人民大學出版社，2014