淺析零售業企業資金管理存在的問題及對策

嚴月娥

摘 要：資金管理是企業財務管理的重要組成部分，零售企業由于不涉及生產環節，其管理的核心就是資金。本文以零售企業為對象，對其資金管理問題進行剖析，在此基礎上，提出零售企業提升資金利用效率、加強資金管理意識、強化資金計劃編制以及優化資金結構，進而提高資金管理水平的途徑，以期為零售企業提高資金管理水平提供一點參考。

關鍵詞：零售企業 資金管理 資金計劃

中圖分類號：F724.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）10（c）-002-02

隨著國民經濟發展水平越高，企業的管理水平越能體現出來。批發零售企業作為國民經濟的重要支柱產業之一，其管理水平越應呈現出現代化的高水平。而資金管理更是批發零售企業的命脈，在目前新的金融監管的常態化的形勢下，鑒于目前批發零售企業的資金管理現狀普遍出現意識薄弱、資金計劃虛置以及負債結構不合理等現象。本文擬通過對提高主動資金平衡理念、資金計劃編制以及優化結構等方面的探討，期望能夠提高批發零售企業的資金管理水平，使批發零售企業能夠實現可持續發展。

1 零售業企業資金管理的重要性

零售業企業的經營普遍具有存貨金額大、種類多、現銷頻繁，這就造成零售業企業有采購集中、銷售分散的特點，需要通過規模化增加市場份額，進一步提高企業效益。但是，零售企業從初創期到成熟再到擴大規模的過程中，需要投入大量的資金，資金管理就顯得尤為重要，可謂是零售業企業的生存命脈。基于此，零售業企業要想生存、發展壯大，不斷提高經濟效益，更應切實完善資金管理的機制，提高資金利用效率，實現資金的科學管理。

2 批發零售企業資金管理存在的現實問題

2.1 資金管理意識淡薄

批發零售企業由于其行業特點，對于客戶、營銷等方面注重較大，管理也更細化，資金在管理層的意識中，只是作為承托業務開展的載體，對資金管理的目的只有一個，那就是業務部門在前面做事，財務部門跟著業務的腳步去平衡資金缺口，稱之為被動的資金平衡。在這樣的管理理念下，缺錢了就融資，錢多了就擴張，沒有周密的資金計劃，付款以及收款、項目用款的計劃，完全以業務的開展為導向，資金作為次要的因素，往往導致了企業利潤很好，經營性現金流卻沒有一點增加，成為只賺利潤不賺錢的企業。甚至財務融資投入到業務的環節中帶來的毛利，還不及融資所支付的利息支出以及營運資金增加所造成的損失，既不能保證資金的收益性，又不能促使企業決策以全局利益為導向。

在資金寬松的大環境下，企業可以快速獲取銀行貸款，加高杠桿以度過錢荒，然而在如今金融監管去杠桿的大環境下，資金規模收緊，各種融資渠道的范圍及籌集資金越發困難，疏于資金管理必然導致企業資金鏈斷裂，一旦資金后繼不足，企業面臨的將是滅頂之災。

2.2 資金計劃編制缺失

目前全面預算深入各行各業的管理手段，是績效考核及業務開展的有效依據。但是能夠做到編制獨立資金計劃的企業卻很少，并且以目前編制的水平，還達不到管理的目的。目前編制的流程是負責收款的銷售部門編制收款計劃，采購的付款計劃由采購部門編制，這樣就造成一種不客觀的資金收付款計劃出現，銷售部門為了提高收款的完成率，必然傾向于少報收款計劃，采購部門為了降低采購成本，便于付款順利，傾向于多報付款計劃。這樣做就導致資金的缺口加大，而平衡資金的壓力全都壓在了財務部門的頭上。這樣的資金計劃編制沒有任何管理上的意義，而只有一個統計的意義，無法達到利用資金計劃來管理資金的目的。

2.3 資金結構不合理

首先，批發零售企業的經營通常高度依賴短期負債的存在，使用上游供應商的營運資金進行周轉的比例較高，短期負債具有嚴峻的償還風險，一旦資金周轉效率下降，可變現資金太少，必然會使批發零售企業陷入債務危機；其次，批發零售企業往往具有大量的存貨及大規模的投資擴張行為，在市場銷售良好的情況下，還可以維持，一旦市場低迷，資金鏈就會陷入危機。

2.4 資金管理效率低下

由于零售業企業的行業特點，零售業企業一般都需要持有一定數量的資金。由于資金管理意識及資金計劃的缺失，企業往往不重視資金成本的管理，造成一定程度，存在任意挪用資金和浪費資金的現象，從而導致資金周轉緩慢，管理失控。這主要表現為企業閑置資金的理財管理意識以及企業資金管理內控制度上。

3 加強零售業企業資金管理的對策

3.1 主動的資金平衡理念

企業要做主動的資金平衡，而不能做被動的資金平衡。主動的資金平衡分為企業級的資金平衡和細化的資金平衡。

由于毛利、資金成本及應收賬款之間存在很強的轉化關系，企業級的資金平衡就必須對增加融資所產生的毛利、可能的應收賬款損失和利息支出以及資產負債率增加所帶來的利息支出進行測算，通過測算提供決策，使得公司的毛利以及利息支出處在最佳的平衡狀態，這就是主動平衡的理念。

資金平衡不能僅僅體現為企業級的管控，還要有項目級、產品級、部門級的細化管控，項目級、產品級和部門級的資金平衡應該通過測算，確定一個墊款的比例以及期限、或者金額，避免盲目的擴張導致無限的墊資行為。

3.2 編制有效的資金計劃

資金計劃如果編制一整年的有困難，可以編制動態的月度或者季度資金計劃，但決不能流于形式。

3.2.1 收款計劃

前面提過收款計劃需要經過審核，或者由獨立于收款責任部門以外的部門來進行編制，編制或審核的依據是對合同進行梳理的基礎上，根據合同賬齡應該收回的貨款作為收款計劃，再按照收款計劃的執行情況加強對收款部門的考核，

3.2.2 付款計劃

付款計劃同樣需要經過審核，也可由獨立于采購部門以外的其他部門來編制。并且在制定采購計劃的時候，可以按照最佳訂貨周期來測算采購頻率及采購量，同時比較不同結算方式下，采購成本與資金成本的轉化過程，使兩者處于最佳平衡狀態，也可以結合所采購商品的周轉率情況、不同保本點等，對不同商品分別確定其付款形式和付款期限。同時，批發零售企業也可以積極利用不同的商業信用和信用等級進行款項結算，盡量延遲付款，節約因利息而引起的款項支付，進一步提高企業的資金使用效率。

3.2.3 為基于最佳現金持有量的彈性管理

按照企業的收款及付款計劃，得出資金缺口或盈余的金額，再根據一定的現金管理模型輔助，從理論上確定出最佳現金持有量作為一個均衡點。在這個均衡點的基礎上，上浮一定比例是持有現金的上限，下浮一定比例是持有現金的下限，超過上限可以作為一定的投資，低于下限做籌資彌補缺口。目前可依據經驗值及企業規模，現金流入流出的特點，對現金持有量上下浮動的比例作出相對合適的幅度。比如現金流入穩定，流出比較彈性的企業，可以設置低一些的幅度，而對于現金流入不穩定，流出比較剛需的企業，則應設置高一點的幅度，以保證企業的資金具有一定的收益性，又能滿足業務的資金需求量。

3.3 優化資金結構

存貨是零售業銷售的基礎，也是占用資金較多的因素。做好存貨的管理，對于提高資金利用效率有很大的保障。存貨管理需要加強信息系統的建設，通過一定的工具方法，按照預計的銷售量控制存貨，達到一個最佳存貨的持有范圍；另外，應加強供應鏈管理，企業、與供應商和客戶之間既是競爭關系，又是合作并存的關系。只要市場經濟有效的情況下，長期對供應商和客戶進行過度的剝削最終可能會對自身不利。因此在差異化的市場競爭中，應加強供應鏈管理，平衡好上下游相關方的競爭與合作關系。主要表現在，可以同主要的供應商和客戶建立戰略合作關系，完善和對接相互間的信息系統，利用信息系統的可視化管理，既保證整個銷售的順利有序，又能有效降低庫存水平，加速資金周轉，減少對供應商資金的占用。同時，還可以根據企業、供應商及客戶的資金安排，實行有效的供應鏈融資，降低單體企業以及整個供應鏈的財務風險，提升營運資金的周轉效率。

3.4 提高資金利用效率

在提高企業資金管理意識，加強企業資金計劃編制的基礎上，提高企業資金的利用效率將變得容易實現。一般情況下，資金的流動性及收益性成反比例趨勢，流動性越高，收益性就越低。閑置資金的收益性是最低的，但是企業可以根據資金計劃，將閑置資金做一定的分批理財，也可與銀行簽訂協定存款協議，獲取比銀行活期存款利率較高的收益。同時，企業應嚴格實行收支兩條線的管理方式，對資金實行高度集中管理，避免現金坐支造成資金沉淀，同時也可保證資金的安全以及有效的內部控制。

參考文獻

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