互聯網金融下小微企業融資模式研究

[提要] 研究互聯網金融下小微企業融資不僅能夠優化小微企業融資模式，而且對小微企業和互聯網金融發展意義深刻。本文從小微企業融資現狀入手，著重分析互聯網金融對小微企業融資的影響，探索小微企業在互聯網金融下的融資模式及問題，并提出小微企業融資模式發展策略。

關鍵詞：互聯網金融；小微企業；融資模式

基金項目：2017年度浙江省高校訪問工程師校企合作項目：“互聯網金融視閾下小微企業融資模式研究”（批號：FG2017090）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年6月14日

一、小微企業融資現狀

（一）小微企業的特點。首先，小微企業的規模較小、注冊資本較低、員工數量較少、生產規模也比較小，在市場競爭中不占優勢；其次，大多數小微企業缺乏可抵押資產，然而信用貸款主要通過物質抵押，因此小微企業的商業貸款難度較大；最后，小微企業大多是家族式企業，信息透明度不高，缺乏現代化的公司管理制度，很多信息都沒有對社會披露，嚴重影響其信用度。

（二）小微企業融資現狀。小微企業的融資主要通過外部融資和內部融資兩種方式，由于小微企業規模較小，內部融資數額較少，因此小微企業多采用銀行貸款的方式進行融資。而銀行貸款對企業規模、盈利能力、信用度等的要求較高。小微企業在很多方面都符合銀行的貸款要求，貸款難度較大。

（三）小微企業融資難的原因。首先，小微企業的融資渠道較少，大多數小微企業都采用銀行貸款的方式。然而，小微企業的信用記錄較差，存在著信息不對稱現象。加之，外部環境對小微企業的影響較大，小微企業很容易發展資金鏈斷裂。因此，很多商業銀行都不愿意向小微企業提供貸款；其次，小微企業的正規金融機構貸款難度較大，正規金融機構的貸款審批時間較長，貸款期限缺乏靈活性，審核程序復雜，很多小微企業難以申請到正規金融機構的貸款；最后，小微企業的風險抵抗能力較低，難以把控貸款風險，很容易出現無法還款的現象，因此融資難度較大。

二、互聯網金融對小微企業融資的影響

首先，互聯網金融減少了小微企業的融資成本，在融資過程中能夠解決小微企業發展中存在的信息不對稱的現象。具體來講，互聯網金融能夠運用網絡技術實現便捷政府和快速信息處理，降低交易成本。同時，云計算技術和大數據技術的運用也在一定程度上降低了融資成本；其次，互聯網金融豐富了融資渠道，在互聯網金融下，小微企業不僅可以通過民間借貸、自籌資金和銀行信貸的方式進行貸款，還可以通過互聯網金融的渠道進行融資；再次，互聯網金融減少了小微企業融資中的金融歧視?；ヂ摼W金融將小微企業作為金融服務的重點，制定了針對小微企業的融資服務，減少了對小微企業融資的歧視；最后，互聯網金融滿足了小微企業融資的個性化需求。小微企業融資具有個性化和多元化的特征，資金額度和實踐需求不同。而互聯網金融針對小微企業的個性化融資特點制定了個性化的信貸產品，以滿足小微企業融資的個性化需求。

三、互聯網金融下小微企業的融資模式

（一）電子商務平臺貸款?；ヂ摼W金融下電子商務平臺貸款以阿里巴巴小額貸款公司為代表，為小微企業提供金融服務。電子商務平臺依托于云計算、大數據等計算技術，將天貓、淘寶等電商平臺上的小微企業信息進行整理和運算，然后將小微企業的數據信息轉化為信貸信用信息，能夠有效彌補傳統融資模式下小微企業缺乏信用記錄的現象，能夠滿足小微企業訂單融資需求。

（二）P2P網絡貸款。P2P網絡貸款起源于小額貸款，能夠使借貸雙方直接進行交易，實現了借貸雙方的金融脫媒。通過P2P網絡貸款平臺，資金提供方可以對資金需求者進行選擇，而資金需求者可以通過網絡平臺尋找能夠貸款的人，增加了貸款者和資金提供者的選擇。P2P網絡貸款主要有無抵押無擔保的線上借貸模式、線上線下相結合的借貸模式以及債券轉讓模式。

（三）眾籌平臺。眾籌平臺主要指人們利用互聯網傳播向網民展示項目創意，進而籌措資金的方式。眾籌平臺具有靈活性與開放性，只要公眾愿意投資，需求方就可以通過眾籌平臺獲得資金。并且，眾籌平臺對籌集資金、發起人資金獲取、目標資金、出資人回報等都進行了明確規定，具有較大的融資優勢，為小微企業融資提供了可能。

四、互聯網金融下小微企業融資模式存在的問題

（一）交易數據不準確。具體來講，電子商務模式具有一定的限制性，數據收集主要集中在零售和消費環節，缺乏對生產環節、物流環節、制造環節等信息的采集。并且，現階段，中國人民銀行的入庫信息、征信系統還不夠完善、會計財務管理混亂無序，電商平臺的信息采集不夠準確。另外，互聯網金融下的融資需要真實的信息數據模型，而數據模型中數據的沉淀最少需要三年的時間。同時，還需要對數據進行篩選和刷新，才能夠保證數據的準確性和實效性。然而，這一過程的操作難度較大，很難獲得準確的交易信息。

（二）信用風險較大?；ヂ摼W金融下的融資信用風險加大。具體來講，互聯網金融具有較大的安全風險，并且其風險具有不可預測性的特點，互聯網金融下的融資很可能受安全問題的影響，出現安全風險。并且，互聯網金融融資過程中的信用評價數據管理不夠規范，數據庫的運行時間較短，數據信息不夠完善，難以建立健全的數據模型，信用風險較大。另外，由于網絡的虛擬性，融資雙方很容易出現信息作假的現象，信用數據和信用憑證的可信度不高，網絡融資跑路事件時有發生。

（三）缺乏網絡監管?；ヂ摼W金融下的融資需要完善的網絡監管，然而現階段我國缺乏對互聯網融資的網絡監管。具體來講，我國缺乏明確的互聯網融資監管機制，互聯網融資監管模式滯后，融資風險控制不到位，互聯網融資運營模式存在各種違法違規的現象，很容易導致貸款資金難以追回。并且，當前互聯網金融正朝著綜合化的方向發展，金融交易突破了時空限制，互聯網金融融資需要面對跨時空和跨市場的風險。另外，我國還沒有出臺互聯網融資的具體監管細則，互聯網金融監管制度協同性和銜接性較差，缺乏對互聯網金融融資的有效監管。

五、互聯網金融下小微企業融資模式發展策略

（一）優化融資環境。為促進互聯網金融下融資的發展，應積極優化融資環境。為此，我國應加快建設信息共享征信系統，改變信息平臺各自為政的現象，加強不同信用體系的交流，建立信息共享機制。具體來講，我國應積極建立第三方支付機構、金融機構、互聯網金融企業相對接的信息共享機制，加強三者之間的征信信息共享。并且，我國應根據小微企業發展建立融資服務機構，促進中小金融機構的發展，針對小微企業的融資需求為小微企業提供融資服務。另外，我國應重視互聯網金融風險，加強互聯網金融風險控制，利用信息技術和網絡技術建立網絡安全機制，對互聯網金融風險進行全面控制，確?；ヂ摼W金融安全發展，為小微企業提供良好的互聯網融資環境。

（二）加強互聯網金融監管。當前，我國互聯網金融發展還不夠完善，難以充分發揮對小微企業融資的促進作用。因此，我國應加強對互聯網金融的監管。為此，我國應積極明確經濟管理部門對互聯網金融的監管責任，明確互聯網金融管理機構的分工，嚴格把握互聯網金融市場的準入管口，避免可能危害互聯網金融和小微企業發展的因素進入互聯網金融系統。同時，我國應積極健全互聯網金融監管法規，制定互聯網金融監管的相關法律規定，確保互聯網金融監管的合法性為互聯網金融發展提供法律支持。

（三）加強小微企業建設?；ヂ摼W金融下小微企業融資需要不斷提高自身實力，因此我國應加強小微企業建設。為此，小微企業應不斷提高經營管理能力，優化內部管理工作，加快技術創新，提高盈利能力。并且，小微企業應強化信用觀念，積極保持良好的信用記錄，提高信用等級，降低融資難度。另外，小微企業應積極健全內部財務制度，確保財務信息的真實性，避免信息不對稱的現象。

主要參考文獻：

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