企業集團現金流管理研究

張曉民

摘要：企業經營的是否成功很大程度上受現金流的限制，尤其是企業集團這一點顯得更為明顯，因為較大型的企業集團具有更加復雜的組織架構、行業構成以及運營模式，需要強大的先進流動保證企業的順利運行。文章首先概述了企業集團現金流管理的內容以及目標，進而陳述了現金流的管理現狀、意義以及管理措施。

關鍵詞：集團企業；現金流；管理

具備資源配置功能，并且在整合匯集資源和協同管理方面具有極大優勢的一種綜合形成的具有整體優勢的競爭集團通常被人們稱為企業集團。現金流在企業集團的經營管理和財務方面中起著重要的作用，是維持企業生存的根本，就像血液對人體的重要性一樣，企業集團的資金流入和流出，可以反映出企業集團在一個特定的時間階段所產生的經營狀況、投資活動、利潤收益。現金流量管理不力是制約企業集團發展壯大的一個核心問題。本文在分析現金流管理的目標的基礎上，闡述了目前企業集團現金流管理的現狀及并加強企業集團現金流管理的重要性，提出了加強企業集團現金流管理的幾點措施。

一、企業集團現金流管理的內容和目標

1. 企業集團的現金流。在一段期間內企業集團以現金收入和支付的制度為根據，經過某些經濟活動所形成的流入現金以及流出現金的集合通常叫做企業集團的現金流。其中的經濟活動一般是指企業集團的投資、經營、籌資等活動。現金流在企業集團供給和接納勞務、稅收繳納、職工工資支付、出資情況及收益情況、股份紅利的分配、其他資金的投入情況、貸款利息及本金的償還、采購和營銷商品等方面資金流動情況進行記錄，并制成相關的現金流量表格以便有利于數據更形象的呈現。由于現金流所記錄的數據有各個方面的，現金流量表又可以分為幾個類別，比如籌集資金現金流量表、投資情況現金流量表、經營狀況現金流量表等。因此現金流的狀況對于企業集團的經營行為和未來的發展形勢都至關重要。

2. 企業集團現金流的管理目標。實現企業集團最大化的價值是管理現金流的主要目標，具體要通過最優化的現金運動來實現。企業集團的現金情況可以分別從動態和靜態兩個方面體現，現金的作用和屬性是以現金流量這種動態形式體現出來的，如果企業集團想要實現自身的盈利和可持續發展，就要保證現金流量在循環運動中的增加；企業集團持有的現金量、現金的凈流量和存儲量等是以靜態形式體現的，因為企業集團的現金存量不能夠給企業帶來任何價值的增長，所以現金的存量要合理，避免出現資金使用率太低，造成企業在使用資金方面的成本提高。管理現金流就是企業集團通過控制、決定、報告等方式對流出流入現金的情況科學、統一的管理行為，達到現金順利周轉、現金流的連續增加，從而使企業集團的價值實現最大化。

二、目前企業集團對現金流的管理情況

1. 這種情況對企業集團的總體收益情況造成了非常重要的影響，主要體現在以下這兩種情況：一是某些企業成員有自身收益的增加，但是現金流卻非常緊張，導致沒有富余的現金進行進一步的企業投資；二是部分企業雖然是盈利的，但是企業內部的現金存量比較多，現金以靜態的形式存在不能夠給企業帶來價值收益，還占據了現金流量，這會導致企業在資金循環運動中的一些問題，總體來看，是企業內部調劑機制不夠完善而造成的。

2. 企業成員以外部銀行交易和結算的方式進行交易，從而出現了非常多的在體外現金流的循環。這種體外的現金流循環，時間也是相對較長的，這么長時間的、大量的現金不能夠被企業集團所使用，不利于對企業的整體現金流的管理以及嚴重影響了企業的發展進步。

3. 企業集團總部對其下屬公司資金的支付情況監管不到位。企業集團自身在體系內不具備對控制資金的整體規范的措施，同時管理現金流的相關規章制度也有待完善。公司的各級管理人員對資金的管控不到位，監督部門的責任意識較差，導致出現了資金運動的某些環節失控的現象，這都嚴重的限制了企業集團的發展。另外，還存在一些對已有的規章制度不夠重視的情況，在實際的操作中經常出現違反規定的操作情況。

4. 對企業集團的現金流向、存儲量等整體情況不能及時掌握。如果企業集團對整體的現金存儲量、流向、流量等沒有充分和有效的了解，就不能對現金流所出現的問題采取及時有效的方式進行解決。

5. 成員企業的籌集資金的行為不規范。不經過企業集團企業成員私自進行投資、籌集資金等行為，使企業集團在整體的籌集資金、投資等方面的成本增加，不能夠體現企業集團的規模效應。

三、加強企業集團現金流管理的重要性

資金從貨幣轉換到實物，實物再轉換為貨幣形態的運動在持續的進行著，這個持續的過程使企業在經營之中增加了自身的價值，也充滿了企業經營活動的整個過程。企業集團進行分配利潤、投資和籌集資金都離不開現金流，現金流使企業集團進行經營行為的基礎，現金流管理的科學性、合理性是企業集團實現自身價值增長和企業發展的關鍵因素。

1. 要保證現金流和實際的資金運動情況相符合。企業集團的現金流要能夠對企業的周轉資金狀況、債務的償還能力、支付的實際水平等進行真實的反映，以便能夠作為企業集團的管理者做出有關決策的有力參考資料。所以，企業集團現金流量信息和資金的實際運動情況相一致，對企業集團的管理經營行為有著重要作用。

2. 企業集團的財務部門對現金流量的有效掌控，對企業的財務情況的完善有所幫助。通過適當的調整企業現金流量的積累情況，對減少企業的債務利息有良好的效果，可以使資源進行高效的轉化，使企業的應變能力和盈利水平得到提升，使企業的經營布局得到優化等。

3. 充足的現金凈增量對企業的融資和發展非常重要。現金流量表使企業的現金流情況反映更形象，可以輔助投資人、債權人正確的預估企業的市場價值。良好的現金流量，不僅能夠增加投資人、債權人的信心，還能夠使企業獲得更多的投資，從而為企業提供更好的融資環境以及資金狀況。

四、增強企業集團管理現金流的改進措施

1. 增強現金流量的管理觀念。現金流量管理處于企業財務管理的核心地位。因此，公司的領導層應具備良好的現金流量管理意識，企業的管理人員要對現金流的管理在思想方面引起足夠的重視，要對現金流管理在企業管理中的地位有正確的認識，將現金流管理情況納入企業運營成績的考核標準。另外，要培養企業各級員工的現金流管理的思想。使企業各級員工真正認識到增強強企業現金流管理的必要性，實現全體員工對企業現金流管理的正確認識和參與。

2. 建立健全現金流量內部控制系統。建立嚴格統一的資金管理制度，如應收款項管理制度、固定資產管理制度等，實行對企業集團投資、籌集資金等資金運動環節的把控和管理。在業務的具體活動中，一方面是對現金付款的時間進行精準安排，還要嚴格監督采購的過程；另一方面是銷售業務中加強催收應收賬款的工作，以便資金及時回籠。還有就是加強存貨管理，使存貨周轉率提高，此外做好各項投資的立項審批和對生產經營進行事前預測和分析、事中、事后的監督，盡可能的避免財務方面的風險，從而使現金資產的流動性、收益性得以提升。

3. 加強對現金流量預算的管理。通過現金流量預算能夠在時間與數量方面合理預估企業現金流量的情況，這能夠為企業的投資決定、籌集資金的措施、投資策略等起到一定的信息依據。對今后的現金流量狀況企業集團要從銷售、經營資產的情況、生產的情況、投資策略等方面進行一定的預估，為更好的調動資金等做好準備工作。

4. 實行資金集中管理。資金是企業經營的根本，充分的資金存儲量、合理的機構布局等是企業集團不斷擴大自身發展的重要保證。 企業集團把成員單位的資金通過一定的模式集中在一起，使企業集團對資金的能夠統一管理，使資金存儲量得以充分合理的利用，可以對整個企業集團的資金驚蟄調整和控制，從而使資金的使用率得到提升，完善企業集團整體的資金資源分配。將沉淀在各子公司的資金集中在一起，合理科學的進行調配，使資金的運轉速度加快，也是企業集團對現金流量管理的一種重要方式。

五、結語

企業集團的資金流入和流出能夠反應企業集團在一個特定的時間階段內所產生的經營狀況、投資情況、利潤和收益狀況等內容。通過對企業集團現金流量的管理能夠有效的預警企業集團在債務方面的風險情況、資金營運周轉的風險大小以及企業現金的流動性風險，因此，加強現金流的管理工作對企業集團的生存和發展有著決定性的作用，要通過把現金流管理工作的成效好壞納入企業經營成果的評定標準中來，并且使這個指標在整體的評定過程中占有相當大的分量，從而使企業的管理人員能夠對現金流量的管理工作充分重視，達到促進企業集團實現又好又快的發展。為此在這篇文章中就具體的企業集團現金流的管理做出了相應的研究和探討，為企業集團財務管理系統的更新和優化做具體的分析。

參考文獻：

王磊.煤炭企業現金流管理問題研究——以伊泰煤炭股份有限公司為例[D].南京財經大學，2010.

（作者單位：陜西新華出版傳媒集團有限責任公司）