基于國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易下的外匯風(fēng)險防范策略研究

余紅娟

[摘要]隨著“一帶一路”倡議的提出，我國企業(yè)“走出去”已經(jīng)成為一種常態(tài)，國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來越發(fā)頻繁，同時也帶來了一定的競爭壓力。在市場高速發(fā)展的背后，外匯風(fēng)險的防范對保障企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，應(yīng)當(dāng)受到企業(yè)的高度重視。文章簡述當(dāng)前在國際經(jīng)貿(mào)中常見的外匯風(fēng)險，并針對性地提出規(guī)避外匯風(fēng)險的防范措施，旨在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，更好地推動我國企業(yè)面向國際市場，提升我國企業(yè)國際貿(mào)易綜合競爭力。

[關(guān)鍵詞]國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易；外匯風(fēng)險；防范策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201825049

1引言

自改革開放以來，為了更好地面向國際市場，擴大財政貿(mào)易順差，我國許多企業(yè)開始主動嘗試“走出去”，與海外市場進(jìn)行對接。經(jīng)過40年的探索與發(fā)展，國際經(jīng)貿(mào)為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的推動作用，但在國際貿(mào)易高速發(fā)展的同時，由于匯率變化引起的進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險也為我國企業(yè)的國際貿(mào)易造成了負(fù)面影響。因此，深入探究國際貿(mào)易中外匯風(fēng)險的主要形式及根源，并針對性制定適應(yīng)我國市場的防范措施，對保障我國對外貿(mào)易良性發(fā)展，提升我國經(jīng)貿(mào)競爭力具有重要意義。

2當(dāng)前我國企業(yè)對外經(jīng)貿(mào)過程中常見的外匯風(fēng)險

21匯兌風(fēng)險

企業(yè)進(jìn)行對外貿(mào)易時需要經(jīng)過一系列的對外貿(mào)易調(diào)整，具體需要經(jīng)過合同簽訂、信用證簽發(fā)、銀行交易和收貨發(fā)貨等流程，由于環(huán)節(jié)冗雜和物流等原因，進(jìn)出口貿(mào)易需要經(jīng)過相當(dāng)長的一段時間，在這段時間內(nèi)如果匯率出現(xiàn)突然變通，就有可能對企業(yè)造成直接經(jīng)濟(jì)損失。例如，當(dāng)匯率上漲時，進(jìn)口方實際支付的費用會比平常高出更多，導(dǎo)致進(jìn)口方利益受損；當(dāng)匯率下跌時，出口方實際獲得的款項比實際價值變少，進(jìn)而導(dǎo)致出口方的利益受損；此外，海關(guān)對外匯管理內(nèi)容的核準(zhǔn)相對復(fù)雜，進(jìn)而導(dǎo)致在項目核準(zhǔn)期間結(jié)算額不能進(jìn)行變動，限制了企業(yè)進(jìn)行提前或延期結(jié)匯的可能，進(jìn)而造成投資企業(yè)的匯兌損失?？偠灾诮?jīng)貿(mào)過程中突然出現(xiàn)對匯率變化會對交易雙方同時造成影響，如何有效規(guī)避風(fēng)險，或利用匯率變動獲利是企業(yè)亟待解決的問題。[1]

22資金風(fēng)險

從離岸方利益角度分析，我國的出口貿(mào)易對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)非?？捎^，因此我國出口型企業(yè)的發(fā)展一直關(guān)系到我國對外經(jīng)貿(mào)總體的健康性。對于多數(shù)對外出口型企業(yè)，在交易過程中如果本國貨幣升值，則意味著商品出口價格的提升；當(dāng)國際市場中同類產(chǎn)品存在可替代性時，我國出口企業(yè)的外銷量就會隨之下降；同理，我國在對外出口的同時也保持著巨大的進(jìn)口規(guī)模，對于長期依賴海外市場進(jìn)口原材料或商品的企業(yè)而言，如果本國貨幣匯率下降，則意味著進(jìn)口時實際支付的價格更高，提升了進(jìn)口成本，損害了進(jìn)口型企業(yè)的利益。如果進(jìn)口型企業(yè)不能通過其他渠道獲取產(chǎn)品，且產(chǎn)品內(nèi)需較大時，企業(yè)產(chǎn)品成本上升，就會造成企業(yè)的資金鏈斷裂，加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險?？偠灾?，當(dāng)本國匯率增值時，會影響到出口型企業(yè)的效益；而本國匯率貶值時，又會影響到進(jìn)口企業(yè)的資金安全。[2]

23利潤損失

企業(yè)通常會通過資產(chǎn)負(fù)債形式來變現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營情況。對于國際貿(mào)易占比較高的企業(yè)，賬面資本不只人民幣一種結(jié)算方式，同時還可能包括美元、歐元等外匯貨幣。因此，企業(yè)財務(wù)管理部門和會計結(jié)算部門在編制財務(wù)報表時應(yīng)當(dāng)依據(jù)企業(yè)國際市場布局和資產(chǎn)功能對不同類型的外匯進(jìn)行變現(xiàn)，在進(jìn)行統(tǒng)一的資產(chǎn)結(jié)算時要體現(xiàn)對各種外匯的盈利和負(fù)債情況進(jìn)行計算，最終結(jié)算為人民幣進(jìn)行表示，才能保障財務(wù)管理和風(fēng)險管理的可控性和可比性。此外，由于匯率變化的影響，企業(yè)盈利與負(fù)債的情況也處于動態(tài)的變化過程。例如，某些企業(yè)持有的外幣負(fù)債在本幣匯率下調(diào)的影響下，導(dǎo)致本幣負(fù)債增加，外幣負(fù)債減少。對于經(jīng)常進(jìn)行國際貿(mào)易的跨國公司而言，在市場貿(mào)易過程中這一影響將更為強烈，財務(wù)結(jié)算也將更為復(fù)雜?？鐕驹诤Ｍ夥止镜慕?jīng)營會使用當(dāng)?shù)刎泿?，也會使用本幣進(jìn)行結(jié)算，多種貨幣形式下記賬模式也會隨之產(chǎn)生變化。子公司的財務(wù)報表在進(jìn)行編制時會交給總公司進(jìn)行審核，多種賬目記錄也會進(jìn)一步擴大企業(yè)的資金風(fēng)險。[3]

3外匯風(fēng)險防范措施

31選擇結(jié)算匯率穩(wěn)定的貨幣

隨著我國國際地位的不斷提升，人民幣的經(jīng)濟(jì)地位也在不斷提升，因此，我國企業(yè)在進(jìn)出口時盡量選擇本幣結(jié)算方式，主要原因是企業(yè)終究要依附于本國市場，也不會因為本幣的匯率變化而產(chǎn)生外匯風(fēng)險。在交易過程中不會涉及貨幣兌換問題。但需要注意的是，當(dāng)前世界上使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的國家并不多，有時在部分大宗商品交易時，商品輸出國可能不承認(rèn)人民幣結(jié)算地位，此時選擇美元結(jié)算或歐元結(jié)算時，盡量選擇市場匯率較為穩(wěn)定的貨幣進(jìn)行結(jié)算。一方面能夠保障貨幣結(jié)算的科學(xué)性和安全性；另一方面能夠保障當(dāng)前貨幣具有較高的流通性。在實際市場交易過程中，一些中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量選擇本幣作為結(jié)算貨幣，以提升國際貿(mào)易抗風(fēng)險能力。[4]

32進(jìn)出口貿(mào)易要因時而異

企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易訂單考察時，要注意進(jìn)出口支付方式的選擇。對于主要面向海外市場的企業(yè)來說，盡量在合同允許的范圍內(nèi)，通過推遲結(jié)算或提前結(jié)算的方法來規(guī)避外匯風(fēng)險。避免在交易過程中因匯率的突然變化而導(dǎo)致?lián)p失。在合同生效后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持高度的金融市場敏感性，密切關(guān)注本幣和外幣匯率變化，及時對交易方式進(jìn)行調(diào)整，為錢款支付和貨品出港爭取時間，規(guī)避外匯風(fēng)險。例如，在出口過程中，如果結(jié)算貨幣的匯率下降，就應(yīng)當(dāng)積極爭取延后交付時間，或者選擇推遲發(fā)貨；同理，如果結(jié)算貨幣的匯率上調(diào)，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極爭取提前支付，避免在交易過程中因匯率上調(diào)而損失過多效益。此外，結(jié)算方式的選擇盡量沿用L/C原則，使交易過程有據(jù)可循。[5]

33選擇科學(xué)的融資方式與金融工具

為有效保障國際貿(mào)易企業(yè)良性發(fā)展，平穩(wěn)渡過經(jīng)營困難時期，選擇正確的融資方式十分重要。企業(yè)為避免外匯風(fēng)險影響到企業(yè)的正常經(jīng)營，拓寬融資渠道也是重要的應(yīng)對方案。企業(yè)在出口時可以重點關(guān)注外幣的融資結(jié)算，并及時收回款項以保障結(jié)算時現(xiàn)金流的順暢。而對于貿(mào)易融資的選擇，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身發(fā)展需求，適當(dāng)延長結(jié)算周期，通過保理業(yè)務(wù)等方式緩解企業(yè)發(fā)展壓力，巧妙通過金融工具規(guī)避外匯風(fēng)險。

4結(jié)論

匯率的變化對國際貿(mào)易有著直接的影響，由于貨幣格局變化引起的外匯風(fēng)險嚴(yán)重限制了我國對外貿(mào)易的競爭力。因此，我國企業(yè)在進(jìn)行對外貿(mào)易時，務(wù)必選擇穩(wěn)定的結(jié)算貨幣，做好進(jìn)出口貿(mào)易之間的調(diào)節(jié)與規(guī)劃，采取科學(xué)的融資與結(jié)算方式，通過多種渠道規(guī)避外匯風(fēng)險對貿(mào)易的影響。望文章研究內(nèi)容得到相關(guān)企業(yè)的重視，在積極嘗試面向國際市場的同時，做好風(fēng)險防范工作，盡可能保障自身利益，為促進(jìn)對外貿(mào)易良性發(fā)展提供建設(shè)性意見。

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