我國P2P網貸平臺的現狀、面臨的問題與對策

薛玉

【摘 要】 自2007年P2P網貸進入我國市場以來，網貸平臺就憑借著互聯網科技的支持，得到了快速發展，緩解了小微企業的融資難問題。然而，在迅速擴張的同時，平臺的非法集資、倒閉、甚至高管直接跑路的情況也屢見不鮮。本文主要介紹了我國網貸平臺的最新現狀，并由此引出了現階段發展中面臨的問題，針對這些問題，也相應地給出了應對之策。

【關鍵詞】 P2P網貸平臺 監管 風險

一、P2P網貸平臺的概念與發展

P2P網絡借貸平臺，簡單來說就是指在線上為投資者和借款者提供資金交易渠道的中介。它區別于傳統的如商業銀行等金融機構，主要為個人和中小微企業提供服務，交易效率高且融資成本低，本質上屬于普惠金融的范疇。

世界上最早的網貸平臺是英國的Zopa，它在2005年成立，目前規模在歐洲居于首位。2年后，中國第一家P2P網貸平臺-拍拍貸成立。之后的幾年里，網貸平臺經歷了快速發展階段，與此同時，平臺的倒閉、跑路事件也行出不窮，給監管帶來了巨大壓力。

2013年，網貸平臺蓬勃發展的浙江省和重慶市就開始了地方性監管，旨在嚴格控制網貸平臺的盲目發展，具體措施即為線下摸查平臺是否存在違法金融活動，明確股東身份，禁止融資性的擔保機構持有該類平臺股份。但由于網貸平臺活躍于線上，打破了資金借貸的地域性，因此地方性監管未免存在局限性，特別是在2018年下半年以來，眾多平臺紛紛倒閉、甚至跑路，給全國各地的投資者帶來了巨大的經濟損失。

二、現狀

自2017年6月份發布《關于關于進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》以來，各大網貸平臺在清理自身的不合規業務時，也不得不根據要求控制自身規模的快速增長。我們以貸款余額作為網貸平臺規模的衡量指標，以2017年6月份排名前300的網貸平臺作為樣本數據，從圖1我們可以看出，相較于去年6月份，今年7月份有36.5%的網貸平臺實現了負增長，約有一半的網貸平臺規模增長在0-1倍之間，剩余12.87%的網貸平臺增長在1倍以上。這說明在文件發布后，現階段網貸平臺的業務發展規模得到了有效控制，盲目擴張的時代已經過去。即便如此，我國有些網貸平臺仍然存在著不合規問題，并一直未得到及時改正。

圖1 2018年7月P2P網貸平臺貸款余額增長區間分布

數據來源：網貸之家

截至今年8月21日，由網貸之家統計數據可得，問題平臺的數量已累計達到2305家，2018年出現了338家。如表1所示，問題平臺主要發生在四個省（直轄市），其中，浙江排名第一，問題平臺的數量達到了105家，其次就是上海89家，廣東和北京數量相差不大，分別位列第三和第四。

另外從圖2可以看出，問題平臺在6、7月份迅速增加。而在8月份，問題平臺的數量又增加了171家，其中大多數出現的問題都是提現困難。

受網貸平臺倒閉、跑路影響，2018年7月份借貸行業發生的融資規模僅有8.35億元，融資案例僅有5例，借貸行業融資行情遭遇滑鐵盧。

在這種情況下，2018年8月，全國網貸整治辦下發了《關于開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》和《合規檢查問題清單》（以下簡稱《通知》、全國108條）。《通知》和全國108條的下發，對全國各地的網貸平臺的業務規模、債權轉讓、線下門店業務、客戶信息隱私等作出進一步的規定，同時嚴禁網貸平臺實行高息借款、違規業務等，這意味著全國以后實行完全統一的整改驗收標準，各地區之間曾經存在的監管套利或將消失。

因此，總得來看，P2P借貸平臺經過了“大浪淘沙”的過程，經營不善或者違法經營的借貸平臺將被清理，而剩下的平臺通常資金雄厚，風控到位，業務規模很可能會在未來持續增長，同時迎來更加全面且嚴格的監管。

三、問題

（一）平臺管理不善

由于平臺的準入門檻較低，進入市場的網貸平臺良莠不齊，有些平臺缺乏高素質人才和成熟的管理經驗，風控存在嚴重問題。例如平臺為了獲取大量利潤，將投資者資金以高利率投向高風險的借款者，同時承擔著擔保責任。由于借款者的違約成本相對較低，極易出現借款者無法償還貸款的情況，此時平臺也會相應面臨提現困難，資金鏈斷裂的流動性風險。

（二）面臨資金池風險

P2P網貸最開始就是作為一個連接投資者與借款者的“民間”中介，致力于實現資金的直接融通。它本身并不參與到交易當中去，例如為貸款進行擔保等。但是在中國，由于我國的特殊國情以及監管的缺失，投資者的資金一經支付，并未存入銀行等第三方金融機構，而是直接進入了網貸平臺。這樣的情況下，它就類似于一個缺乏必要監管的“民間銀行”，能夠完全控制投資者資金的投向。在進行對外貸款發揮中介作用的同時，有些平臺還違規進行自融，或者投向高風險項目，甚至高管直接拿錢跑路。我們不得不承認，這種資金池模式在給平臺自身帶來極大風險的同時，也給我國金融體系買下了一顆雷。

（三）缺乏完善的信用體系

信用體系的不完善可以從兩個方面來理解。一方面，平臺的信用審查體系并沒有和中國人民銀行自有的征信系統實現信息共享，前者依然只能依據投資者和借款者所填的相關個人、機構基本信息和財務信息來對風險的承受能力以及信用等級進行評級，這其中不可避免的問題就是信息造假。另一方面，央行本身的信用體系也并不完善，盡管覆蓋到的自然人和企業范圍很廣，但深度卻不夠。央行的信用體系只簡單涵蓋了自然人和企業的信貸、資金活動狀況，對于其雇傭狀況、稅收等方面的信息明顯未被納入信用體系。這種情況下就極易造成信息不對稱，抬高運營成本，不利于實現投資者和借款者的雙贏。

（四）缺乏有效監管

從2017年2月《資金存管業務指引》的發布，到該年11月份《測評》的出臺，甚至最近下發的《通知》和全國108條，關于網貸的監管政策頻頻出臺，整治效果顯著。但不得不承認的是，一方面仍有部分企業沒有進行合規整改，繼續游離在監管體系之外；另一方面監管不可能把企業的各種實際情況納入考量，因此存在一定局限性。

四、對策

（一）建立人才引進和培訓機制

對于管理不善或管理存在問題的網貸平臺，最有效的辦法是引進人才。建立完善的人才引進機制，一方面有助于提高自身平臺的技術水平，規避平臺系統出現的漏洞，保障資金和信息的安全；另一方面，有助于提高公司整體的風控意識，推動服務和產品的創新，打造特色化、專業化的網貸平臺。

此外，讓優秀的專業人才對其他從業人員進行相關業務培訓，加強后者的專業素質、職業道德等，更好的識別工作中遇到的風險，提高公司業績。

（二）鼓勵平臺回歸單純的中介角色

網貸平臺之所以會形成資金池風險，根本原因還在于平臺沒有將投資者資金與自有資金分離開來，因此將投資者資金交與第三方金融機構存管，進行分賬式管理，就可以避免出現挪用客戶資金，甚至高管“卷錢跑路”的情況；同時解除平臺的擔保責任，降低平臺的經營風險。總之，鼓勵平臺回歸中介角色，雖然損害了平臺的部分收益，但是從長遠來看，明確了平臺與銀行、證券公司等的界限，有助于減少監管所帶來的壓力，輕裝前行。

（三）與第三方合作，實現信息共享

針對平臺得征信體系不完善來說，平臺可以選擇與具有成熟征信體系的第三方合作，共享信息資源。例如企業既可以選擇與同行業進行合作，也可以由協會創建統一的信息共享機制，以會員的形式加入，或者進行跨行業合作，與銀行、證券、保險公司等金融機構以及科技公司實現信息共享，避免自己建造風險評級體系所耗費大量的資金和時間。

值得一提的是，我國現有的征信機構也在逐漸增多，現在比較有名的是上海資信和安融惠眾，除此之外，還有螞蟻金服旗下的芝麻信用、百行征信等。如何平衡利益與共享機制之間的矛盾是各機構需要考慮的現實問題。

（四）進一步完善法律文件

監管政策文件在一定程度上彌補了監管不足的情況，但如何保證所有借貸平臺都納入監管體系下，如何敦促其合規經營仍存在著改進空間。因此，迫切需要相關部門盡可能的考慮現實中各種實際情況，然后盡快完善該行業的法律法規，避免疏漏之處。比如對想進入P2P網貸平臺的企業，除了要求其在當地的監管部門進行登記備案，受當地金融監管部門的監管外，可以進一步提高準入門檻，提高注冊資本，甚至要求從業人員具備相應資格，減少騙子公司的可能性。