上市公司資金管理現狀分析與應對策略探討

歐朝虹

摘要：上市公司的資金管理在公司運營和管理活動中有著非常重要的作用和意義。借助科學、合理有效的資金管理來管控企業(yè)的流動資產和流動負債，使資金的利用率和周轉速度提高，從而達到上市公司的利潤率更高，運營發(fā)展更加迅速、債務定期償還等能力的提升。避免因為資金的管理不當而使上市公司出現資金周轉困難、生產活動無法持續(xù)、無法定期償還債務，影響企業(yè)的利益和形象，導致企業(yè)經營困難。本文分析了目前上市公司資金管理的現狀，并針對存在的問題提出了部分應對策略。

關鍵詞：上市公司；資金管理；現狀；應對策略

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）018-0078-01

一、上市公司資金管理的內容

上市公司的資金管理主要表現為貨幣資金管理、貨物存量管理、該收入的賬款管理和負債管理。其一是貨幣資金的管理；即可用現金管理，在資金管理中有著至關重要的作用，是一種能馬上投入流通使用，拿來購買商品、勞務及償還債務的交換媒介，因此必須在資金的流動和安全問題上多加管控。其二是貨物的存量管理；存貨數量過多或過少都會阻礙上市公司的發(fā)展，也會給上市公司帶來一定的風險，因此需要運用科學有效的管理方式達到實際經營過程中的收益需求和貨物存量的平衡。其三是該收入的賬款管理；上市公司為了提高銷售量而采取了賒賬給代理公司銷售的方式，但也增加了賬款回收的風險，如何管控該收入的賬款及催收速度也成為了資金管理的重要內容。其四是負債的管理；為了滿足上市公司在不斷擴大規(guī)模上的資金需要而出現的大量負債，需要管控負債在總的資產中的百分比，防止債務過多的風險。

二、上市公司資金管理現狀分析

1.上市公司資金配置不當

我國的上市公司在資金的配置上存在很多的問題，首先是資金在經營和投資上的失衡，上市公司在實際的經營管理中，習慣更大程度上將資金用于投資項目上，很少部分在經營項目上。其次經營活動中資金渠道的分配不恰當，據調查研究顯示，上市公司在采購渠道上的資金分配較之前有明顯的下降趨勢，但是在生產渠道和銷售渠道上資金呈現出上升的趨勢，出現了以生產渠道和銷售渠道為重點，采購渠道為輔助作用的結構模式。最后就是資金分配的不合理，上市公司的資金出現主要體現在預付款項與待收款、倉庫的庫存物品上。預付款項為上市公司的經營活動提供了部分流動資金，待收回款項雖然提高了銷售量但同時也使上市公司面臨更多壞賬的風險，倉庫的存貨過多，導致上市公司的資金流動過慢和儲存費用一定程度上增加。

2.負債太多

為了擁有足夠的資金投入新的投資項目和后期的經營活動中，上市公司使用了很多短期的金融貸款來籌集資金，這比公司的實際運營成本還高，導致公司的負債越來越多，負債的總額在所有資產的占有比例也逐漸增加，上市公司的短期償還能力也就有所下降，財務面臨的風險也一定程度上有所增加。

3.資金管理體系不足

由于我國在上市公司的資金管理的重要性意識上相對較落后，導致在資金管理的理論研究和制度相比其他國家之下有點滯后，所以大多上市公司都沒有一個良好的資金管理環(huán)境。不同地區(qū)不同行業(yè)的上市公司情況不盡相同，我國又缺乏一個統一標準的資金管理評價體系，在信用貸款制度上又沒有激勵制度，商業(yè)的信用融資也有一定的差異性，所以無法激發(fā)上市公司在資金管理上的主動性和積極性，上市公司在資金的盈利和余額上也就管理不當，內部出現很多圈錢和資金管控在個人的手中的情況，違背了初衷，也遠離了管理預定的目標，甚至成為上市公司各個大股東爭搶權利和利益的手段。

4.資金管理缺乏預算

上市公司由于不用過于擔心資金上的問題，從而出現在資金的使用上沒有提前的預算及計劃，缺乏一定的規(guī)劃使得資金管理越來越混亂，內部的協調及檔案歸類上也出現了更多的問題和增加了財務風險。而且上市公司的資金管理沒有合理的計劃和分配，也就不能有效的分析資金使用不合理的地方，引起上市公司短期的債款償還能力下降，公司的經營和形象受到損害。資金管理缺乏預算還表現在籌集資金的目的不明確、資金的使用具體項目不明確，資金分配的不合理、資金使用帶來的實際效益不準確等，使資金在使用上出現很大的風險。

5.上市公司的資金管理操作性不強

目前的市場經濟正在迅速的發(fā)展，各個上市公司之間的競爭也越來越激烈，但大多的上市公司還是采取的傳統分權管理的模式，這種管理模式使上市公司在資金的規(guī)劃及調控上沒有一個統一的規(guī)范制度，也不能及時準確的記錄公司實際賬目情況，在運營過程中就很難準確的了解公司財務狀況和經營情況，使得公司不能合理有效的監(jiān)管和管控公司的貨物存量、流動資金及賬務收付情況等。

三、上市公司資金管理的應對策略

1.優(yōu)化上市公司的配置

由于目前很多上市公司在實際運營過程中出現用于投資項目和經營項目上的分配出現嚴重的不平衡，資金在投資項目上使用的特別多但是資金的回收率卻有很多的不確定因素，而且大多上市公司的負債情況都較重，使得公司的短期償還能力降低，也很大程度的增加了財務風險。所以上市公司必須加強資金管理，積極主動的優(yōu)化公司的結構配置，均衡在投資項目和經營活動上的資金分配，以及在籌集資金時根據上市公司的實際需求量來建立合理的資金結構，使資產負債過重的情況得到有效的解決。

2.加強資金管理的管控

由于資金管理的體系不健全，內部管理和控制也不完善，使得資金管理績效不高。因此上市公司首先需要健全資金管理體系，創(chuàng)建一個專門的資金管理機構，在上市公司的現有資金、存貨情況、預付款項及應該收入的款項及短期的金融款項等內容上加強管理和監(jiān)控。使資金的利用率提高，從而提升上市公司的效益。

3.培養(yǎng)資金管理專項人才

隨著市場經濟的不斷發(fā)展，上市公司之間的人才競爭也更加激烈。要想在激烈的競爭中持續(xù)發(fā)展，上市公司必須擁有更多有專業(yè)技能和專業(yè)水平的管理人才，不僅能改善資金管理意識不足的現象，還能運用新的管理理念和管理方法來提升資金管理的效率，使得資金管理能得到有效的發(fā)揮。

4.運用新的資金管理模式

上市公司的資金管理模式已逐步由傳統的分權管理向扁平式集中管理模式過渡，積極主動借用國外成功的資金管理經驗，引進科學合理的資金管理理念和模式，使得公司的資金流動性更強，資金更加充足。同時還應當重新劃分資金管理內容，使資金管理活動與公司各個運營環(huán)節(jié)緊密聯系，使資金管理更具有針對性。