淺析企業(yè)財務風險預警體系的構建

桑關紅

摘 要：隨著經濟全球化的發(fā)展，企業(yè)面臨的競爭壓力越來越大，同時其發(fā)展空間也不斷擴大。公司內部和外部環(huán)境中的不確定因素導致公司面臨的財務風險也逐漸增大。解決企業(yè)財務風險的關鍵是建立企業(yè)財務風險預警系統，監(jiān)控企業(yè)財務風險，及時采取措施規(guī)避財務風險的發(fā)生，使企業(yè)在競爭激烈的環(huán)境中保持有力的競爭優(yōu)勢。本文闡述了財務風險預警指標體系的架構，并對企業(yè)財務風險預警系統的模型構建提出了參考意見。

關鍵詞：企業(yè)財務風險；預警體系；構建

伴隨著社會經濟的不斷發(fā)展，企業(yè)獲得了更多的經濟資源，同時在市場競爭日益激烈的大環(huán)境下，企業(yè)也面臨著的巨大壓力。由于企業(yè)內部可能面臨的各種不確定性因素的增加，企業(yè)面臨著更多的風險，包括經營風險和財務風險也不斷增加，因此建立有效的財務風險預警系統已成為企業(yè)所要關注的重要內容。

1財務風險預警指標體系的架構

1.1投資風險

投資風險是指投資過程中對企業(yè)造成的經濟損失，或者投資完成后無法達到預期利潤，甚至無法收回投資的可能性。根據投資業(yè)務特點，投資風險可分為投資項目處置風險、投資項目持有風險和新增投資項目風險。投資風險是一種非常重要的風險類型，因為公司的投資項目通常都周期長、環(huán)節(jié)多、金額大，特別是一些投資項目超過了公司核心業(yè)務范圍，給公司帶來了很高的風險以及挑戰(zhàn)。如果投資風險一旦發(fā)生，會對公司造成嚴重的經濟損失，甚至造成不可挽回的打擊。因此，加強企業(yè)投資風險預警顯得尤為重要。投資風險預警指標主要包括投資收益預算實現率和資進度完成率等。與投資風險指標相關的大部分數據和信息不能從現有的財務報告中獲得，因此公司需要創(chuàng)建一個更完整的信息系統。

1.2償債風險

債務償還風險即由于公司的負債經營導致的其無法到期償還本金和利息，因此該公司有可能陷入嚴重的財務危機，甚至有破產的風險。根據償還債務期限的長短，償債風險可分為長期償債風險和短期償債風險。財務風險在狹義上的定義即償還債務的風險，因此企業(yè)應重點關注公司的現金流量和債務償付能力。除了資產負債率、速動比率和流動比率等大家熟知的償債風險指標外，償債的風險指標可以增加一些定量指標，比如現金流動債務比、帶息負債率等，還可以增加一些定性指標，如大額逾期未付債務、延期償還貸款本金和利息等指標。

1.3盈利風險

盈利風險是指公司的主營業(yè)務不明顯，盈利能力差，導致股東收益存在明顯的不確定性。根據對盈利能力的影響程度，盈利風險可分為持續(xù)經營風險和短期效益風險。企業(yè)的盈利風險指標有很多，目前大家所關注的都是凈資產收益率，對于處于成長期階段的公司，必須重點關注盈利的增長速度，除技術投入比率外，反映持續(xù)經營風險的指標均為定性指標，應在宏觀經濟形勢和行業(yè)基礎上進行綜合評估。

1.4營運風險

營運風險是公司在信貸政策、庫存周轉、資金收付等方面管理不善導致財務嚴重受損的可能性。根據公司經營目標的分類，操作風險可以分為資產保值增值風險、資金收付風險、資源使用效率風險、資產損失風險。除了一般的指標，如存貨周轉率和應收賬款周轉率，經營風險也需要注意不良資產率、盈余現金保障倍數等指標，并建立符合行業(yè)特點的銷售回報率指標和其他能夠充分反映企業(yè)運營風險的指標。

2財務風險預警系統的建立

2.1風險警示子系統

風險評估子系統將使用一個統一的標準來作為結果，以表達企業(yè)業(yè)務經營狀況是否安全，或是否存在發(fā)生風險的可能性，以及是否應該向公司管理層報告，這個標準即是預警的標準。如果結果表示企業(yè)經營狀況良好，在安全范圍內，則意味著該公司發(fā)生風險的可能性相對較小，并且業(yè)務運營處于正常狀態(tài)；如果這超出了安全范圍，則意味著該公司可能面臨某種風險，導致企業(yè)造成一定的經濟損失。預警標準的確定取決于公司決策者或管理層對風險的容忍程度，以及公司對風險發(fā)生的可承受的程度。不同規(guī)模和不同行業(yè)公司的預警標準是不一樣的，不同級別的預警是通過劃分各級警預警標準才形成的。首先，沒有風險征兆的標示，以綠色代表，表示公司不太可能有財務風險，也不需要采取控制措施。其次，低水平警報級別，以黃色代表，表明公司可能存在財務風險，但只會給公司帶來很少的損失。公司管理層應考慮采取具體的控制措施，如通過具體的監(jiān)測或響應程序對風險加以控制，以盡可能抑制風險惡化的可能性。再次，中度預警水平，以橙色表示，表明公司有發(fā)生財務風險的可能性，如果一旦發(fā)生則給公司帶來比較嚴重的損失。如果公司產品的生產和銷售由市場控制，其經營狀況如果處于本行業(yè)的中下游水平，公司管理層必須立即采取特別措施以控制發(fā)生風險的因素，避免風險惡化。最后，緊急警報水平，以紅色代表，表明企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性非常大，此時的風險指數值已經處于危急狀態(tài)，這將會對公司的聲譽造成惡劣影響，同時阻礙了企業(yè)經營目標的實現。企業(yè)可能面臨嚴重損失，甚至造成破產清算的結果，因此公司必須立即采取行動消除風險。

2.2信息采集子系統

信息收集子系統是收集風險信號，收集和轉移財務信息的一種機制。在確定收集信息的范圍和內容時，應同時管制各種風險，如無力償債、企業(yè)現金流入量減少而現金流出量增加、過度負債、投資比例失當、企業(yè)信用下降、財務結構不合理、市場競爭力減弱、產品積壓、人國家宏觀經濟形勢發(fā)生重大變化等。擁有一個良好的財務風險預警系統能夠有效預測公司可能出現的財務風險，并提前預防財務風險的發(fā)生，企業(yè)應基于對大量相關信息的系統分析，識別每個環(huán)節(jié)的財務風險特點，盡早采取措施，規(guī)避風險。由于采購、生產、市場營銷、人力資源、財務、研發(fā)和投資等日常業(yè)務活動都可能會產生財務風險，因此在收集信息時不僅要考慮財務數據和財務活動，還要考慮到各部門的非財務信息，方便對各項業(yè)務活動中可能出現的財務風險，進行程序化、系統化的監(jiān)測和管理。信息收集包括企業(yè)內部數據，如不良資產、應收賬款的詳細信息、存貨金額、機器設備等固定資產、會計報表、生產銷售情況、財務預算報告、業(yè)務計劃等；還應該包括企業(yè)的外部數居，如國家宏觀經濟政策、行業(yè)數據、市場數據等。所有數據形成一個開放的信息庫，必須不斷升級、更新，以確保信息的有效性、相關性、準確性和及時性。

2.3風險識別子系統

風險識別是識別公司所面臨的各種風險的動態(tài)、持續(xù)的過程。識別風險的過程也可以被視為確定誘發(fā)風險原因的過程。對風險因素的確定之所以很重要，因為它有助于從根源上發(fā)現公司可能面臨的風險，但更重要的是，當最主要的風險因素被識別之后，管理層可以考慮各風險因素的重要性，繼而可以將這些風險因素與業(yè)務流程聯系起來，并且對主要風險因素進行高度關注，采取針對性措施對風險加以規(guī)避，加強對重要風險的控制和管理。

結束語

防范企業(yè)財務風險的制度是企業(yè)財務管理的組成部分，創(chuàng)建關于財務風險的預警體系可以防止企業(yè)管理者經營管理的不規(guī)范行為。面對企業(yè)間的競爭，企業(yè)的管理者必須提高財務風險的防范意識，加強財務控制程序，提高財務管理的制度，提升對財務危機的認識，將財務風險系統融入在日常的工作監(jiān)督中，發(fā)現預警中的異常立即應對。與此同時，預警系統顯示的數據能夠為企業(yè)管理者提供可靠性信息，并可以被用來作為解決財政問題和經營管理問題的基礎，幫助企業(yè)合理利用資源，規(guī)避公司財務風險，提高公司經濟效益。

參考文獻：

[1]胡雯.淺析當前中小企業(yè)財務預警系統構建與思考[J].財經界（學術版），2015（17）：221-222.

[2]王琳琳.淺析財務人員如何構建企業(yè)財務風控預警體系[J].中國管理信息化，2016，19（18）：11-12.