網(wǎng)絡理財產品與城市商業(yè)銀行理財產品的對比分析

摘 要 隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和現(xiàn)代金融理念的發(fā)展，投資理財方式不再局限于銀行的傳統(tǒng)理財產品，以余額寶為代表的各種網(wǎng)絡理財產品相繼亮相，沖擊著傳統(tǒng)的銀行業(yè)理財產品。本文在對網(wǎng)絡理財產品的概念、運作模式和特征闡述的基礎上，剖析網(wǎng)絡理財與城市商業(yè)銀行的對比，并展望城市商業(yè)銀行理財業(yè)務今后在渠道創(chuàng)新方面的發(fā)展。

關鍵詞 網(wǎng)絡；理財產品；城市商業(yè)銀行；渠道創(chuàng)新；展望

2013年下半年，多種互聯(lián)網(wǎng)理財產品來勢洶洶，其規(guī)模擴張速度之快讓傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行業(yè)也為之撼動。余額寶的推出，短短3個月規(guī)模就突破500億元；百度推出在線理財產品百發(fā)，當天規(guī)模就突破10億元；2014年初，微信推出的理財通，單日規(guī)模也突破8億元。李克強總理在政府工作報告中提出“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制”，也再次表達對發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的支持態(tài)度。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊和挑戰(zhàn)，城市商業(yè)銀行需要重新審視自身的優(yōu)勢和不足，并以此為契機全面認識渠道創(chuàng)新變革帶來的影響，創(chuàng)新渠道業(yè)務流程和構建新的價值網(wǎng)絡。

一、網(wǎng)絡理財產品的運作模式

（1）以余額寶為代表的“貨幣基金寶寶”運作模式。余額寶是阿里巴巴與天弘基金共同開發(fā)的一種貨幣基金，它的模式是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉入余額寶的過程的同時，支付寶和基金公司通過系統(tǒng)的對接為客戶提供基金開戶、購買等一站式服務，目標旨在讓零花錢獲得增值的機會，讓用戶能將閑散資金用于理財。除此之外，當前火熱的百度百發(fā)、理財通也和余額寶類似，與基金公司合作，利用社會市場上的閑散資金和現(xiàn)有的客戶資源進行廣泛融資，提高存款收益率吸引客戶，服務于草根人民，增強與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的競爭。

（2）P2P網(wǎng)貸平臺的運作模式。P2P網(wǎng)貸就是將線下的民間借貸轉移到了線上完成，主要的運營模式有擔保機構擔保交易模式：如果遇到壞賬，擔保機構會在拖延還款的第二日把本金和利息及時打到投資人賬戶；多對多模式：借款需求和投資打散，先將資金出借給借款人，獲取債權，或分割轉讓或全部轉讓債權的方式將債權轉讓給其他投資人，獲得借貸資金；線上線下綜合交易模式：線下進行小額貸款，線上作為交易平臺。

二、城市商業(yè)銀行理財產品的運作特點

據(jù)權威數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國家庭理財80%以上傾向于從銀行購買，剩下部分采用自主投資方式。同時家庭理財?shù)闹饕α浚瑏碜杂诔鞘校猿鞘猩虡I(yè)銀行在金融理財產品中占有舉足輕重的地位。按照投資領域分類，銀行理財產品可以分為以下四類：債券型理財產品、信托型理財產品、掛鉤型理財產品和QDⅡ型理財產品。城市商業(yè)銀行的市場定位為“服務地方經濟、服務中小型企業(yè)和服務城市居民”，所以相比大型商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行囿于地域限制，資產規(guī)模總體不大，發(fā)展依賴于當?shù)亟洕^大，但同時因為規(guī)模較小，經營靈活，對市場變化反應快，對當?shù)乜蛻舻馁Y信、經營效果掌握得更加詳盡準確。

以重慶銀行為例，作為城市商業(yè)銀行，積極發(fā)揮地方銀行的造血功能與作用積極參與重慶建設，不斷擴大個人業(yè)務輻射面，完善居家服務產品，推出居家樂房屋按揭貸款、下崗職工再就業(yè)小額擔保貸款、聚財通、懶得繳、渝城一卡通等特色產品，滿足廣大市民居家生活，盡享輕松便利服務，在2014年7月成功躋身互聯(lián)網(wǎng)金融的第一方陣，主要通過電子渠道提供金融產品和服務的“直銷銀行時代”，并向客戶推出了“樂惠存”、“聚利寶”、“DIY貸”三大產品，為客戶帶來了全新的金融體驗。

三、網(wǎng)絡理財產品與城市商業(yè)銀行理財產品的綜合比較

參與者方面，以投融資為例，傳統(tǒng)的城市商業(yè)銀行的投融資活動的參與者往往包含了三大類：投資者、銀行、融資方。比如債券型理財產品，以銀行為媒體，引領風險承擔能力較弱的家庭或個人投資者進行購買。而網(wǎng)絡理財產品的誕生，如P2P網(wǎng)貸，簡化了投融資的運行程序，直接融資取代了間接融資，借貸雙方直接實現(xiàn)了資金對接，提高了投融資效率。

操作平臺方面，顯而易見，傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行的大部分的理財產品的購買來自于消費者到金融機構網(wǎng)點的實體操作。客戶必須親自到銀行或券商的營業(yè)網(wǎng)點辦理有關的存取、買賣業(yè)務。而在網(wǎng)絡理財產品的購買中給每一位用戶都提供了自助化的財富管理通道。各家互聯(lián)網(wǎng)金融商把金融超市開到了互聯(lián)網(wǎng)大平臺，甚至開通了移動運用，跨越了時間和空間的限制，實現(xiàn)了足不出戶的財富管理目標，大大降低了理財成本，方便了群眾的投資理財。

征信體系方面，人民銀行的征信系統(tǒng)在經濟和社會中發(fā)揮了重要作用，其統(tǒng)計的指標均是商業(yè)銀行信貸業(yè)務審核的重要信息，所以商業(yè)銀行信貸業(yè)務的開展對人民銀行的征信體系有著較強的依賴性。而互聯(lián)網(wǎng)金融機構作為法律規(guī)定的非金融機構無法加入人民銀行的征信體系，更不準許使用征信系統(tǒng)的信息，這就大大增加了網(wǎng)絡理財產品的風險，無法實現(xiàn)線上線下信用信息的交換與更新。

信息處理方面，傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行對于本地區(qū)的信息處理能力較強，能在較短時間內掌握客戶信息，但是在跨區(qū)域的業(yè)務中往往心有余而力不足，信息掌握受限，信息處理能力受到影響。但是網(wǎng)絡理財則不同，大數(shù)據(jù)和云計算技術的發(fā)展極大地降低了互聯(lián)網(wǎng)金融機構的信息不對稱。在信息搜集的過程中，強大的搜索引擎對數(shù)據(jù)進行有效篩選和組織，有針對性地滿足信息需求。

資金有效利用方面，傳統(tǒng)的城市商業(yè)銀行理財產品對于資金量小的客戶收益率并不高，且有最低額的限制，一般為5萬。但是在網(wǎng)絡理財產品中，以阿里巴巴推出的余額寶為例，這些“貨幣基金寶寶”一元起投，正是利用客戶的閑散資金集腋成裘，且流動性極強可以做T+0交易。

信貸風險方面，無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融模式，信貸風險的來源都是信息不對稱。但是作為新星的網(wǎng)絡理財產品除了本身傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財產品的市場風險、信用風險、利率風險、匯率風險、不可抗力風險和道德風險等以外，還有技術風險（如黑客襲擊，客戶信息泄露）、法律風險等等，是否能夠經過自身的不斷完善來規(guī)避這些風險，還有待時間的檢驗。

運行成本方面，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營成本如九牛一毛。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成本主要集中在大數(shù)據(jù)的開發(fā)與維護，平臺的研發(fā)與創(chuàng)新，產品創(chuàng)新上，省去了設置營業(yè)網(wǎng)點的費用，日常服務的職工工資以及網(wǎng)點的系統(tǒng)和設備護費用，更節(jié)約了在信貸審核過程中的人力、時間成本，提高了企業(yè)的競爭力。

從綜合對比中我們不難發(fā)現(xiàn)以上談及的八個方面中都與互聯(lián)網(wǎng)的渠道創(chuàng)新有著千絲萬縷的聯(lián)系，互聯(lián)網(wǎng)與金融的出現(xiàn)令網(wǎng)絡理財產品如此暢銷，而這種創(chuàng)新正是傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行在未來發(fā)展中需要學習考慮的重點，我們要就渠道創(chuàng)新方向，提煉出適合傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行今后健康發(fā)展的建設性建議。

四、就渠道創(chuàng)新方向，談談城市商業(yè)銀行未來的發(fā)展與展望

雖然網(wǎng)絡產品現(xiàn)在的市場份額與傳統(tǒng)銀行業(yè)還不能相提并論，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和國家的大力支持，如何將傳統(tǒng)網(wǎng)點渠道與互聯(lián)網(wǎng)渠道巧妙的結合起來，如何探求其他營銷渠道來彌補城市商業(yè)銀行的區(qū)域局限，是城市商業(yè)銀行應該思考和解決的問題。

（1）推動傳統(tǒng)銀行業(yè)經營模式的轉型，防止直銷銀行淪為傳統(tǒng)銀行實體網(wǎng)點渠道的補充，提高直銷銀行服務模式的覆蓋能力，有效改變金融服務生態(tài)。

（2）商業(yè)銀行要增強客戶的忠誠度，就要不斷推出新創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展模式，構建戰(zhàn)略聯(lián)盟，加強與電商平臺、擔保公司、保險公司、第三方支付、經銷商、零售商等第三方機構深度合作，打造集信息服務提供商、支付服務提供商、電子商務企業(yè)于一體的一站式金融服務平臺。

（3）重視資本市場的融資渠道，引入銀行上市方案。通過上市一則可以增強銀行的資本，為其進一步發(fā)展打下基礎；二則可以規(guī)范城市銀行的管理，加強監(jiān)督、降低風險；此外還可以增強銀行的競爭力，吸引更多的戰(zhàn)略投資者加入。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在資本實力、市場地位、交易額方面的短板，表明其短期內尚不足以對商業(yè)銀行造成致命性的沖擊，但其行業(yè)模式和盈利模式卻給商業(yè)銀行未來的長期發(fā)展帶來的“鯰魚效應”能夠激發(fā)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉型和業(yè)務轉型。相信在今后的發(fā)展中，城市商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下開辟出新的前進方向。

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作者簡介：

杜娟，（1993-），女，漢，四川自貢人，研究生，單位：西南大學經濟管理學院金融學專業(yè)，研究方向：公司金融。