基于提升財(cái)務(wù)分析有效性的思考

劉蘇演

摘 要 當(dāng)前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也變得更加激烈，財(cái)務(wù)管理的重要性日漸凸顯。在財(cái)務(wù)管理過程中，財(cái)務(wù)分析作為一種重要手段，越來越受到關(guān)注。要想提高企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力等，就需要企業(yè)不斷完善并加強(qiáng)做好財(cái)務(wù)分析工作，充分發(fā)揮其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用。本文將從財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容入手，指出當(dāng)前財(cái)務(wù)分析過程中存在的問題，并提出相應(yīng)的策略方法，提升財(cái)務(wù)分析的有效性。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 內(nèi)容 存在問題 方法策略

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

通過不斷加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，我們既能了解公司財(cái)務(wù)狀況，掌握公司經(jīng)營(yíng)成果，又能進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告中的相關(guān)變動(dòng)，并分析這種變動(dòng)對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)生的影響，為管理者作出正確決策提供有利依據(jù)。就財(cái)務(wù)分析而言，主要內(nèi)容涵蓋以下幾點(diǎn)：

（一）分析償債能力

借款人償還債務(wù)的能力，我們稱之為償債能力。償債能力從償還債務(wù)的時(shí)間長(zhǎng)短可分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。長(zhǎng)期償債能力，它指的是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，所以它能夠反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定，同時(shí)它也可以反映出企業(yè)財(cái)務(wù)的安全程度。通常分析長(zhǎng)期償債能力有四個(gè)分析指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率（又稱權(quán)益乘數(shù)）和利息保障倍數(shù)。短期償債能力指的是企業(yè)的流動(dòng)性債務(wù)是否能夠用企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)來償還，它也可以用來反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。但它主要反映企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)能力，我們通常用比率分析法來分析短期償債能力。

（二）分析盈利能力

公司的發(fā)展是否成功的一個(gè)重要標(biāo)志就是企業(yè)的盈利能力。盈利能力可以保證公司平穩(wěn)有序地發(fā)展，也可以用來反映公司的業(yè)務(wù)能力，包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等，是我們通常用來衡量盈利能力的四個(gè)指標(biāo)。

（三）分析營(yíng)運(yùn)能力

分析營(yíng)運(yùn)能力主要包括對(duì)企業(yè)管理者的管理水平的分析以及管理者的資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。換句話來說，營(yíng)運(yùn)能力分析主要是分析資產(chǎn)利用的效率。通常由四個(gè)方面的指標(biāo)構(gòu)成，應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及存貨的周轉(zhuǎn)率。

（四）分析現(xiàn)金流量

所謂現(xiàn)金流量就是指企業(yè)現(xiàn)金的流入流出的數(shù)量，這里的現(xiàn)金不僅包括貨幣資金還包括現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金流量主要包括，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量這三個(gè)部分。通常我們?yōu)榱思皶r(shí)了解到不同種類的活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響，會(huì)制作出現(xiàn)金流量表，這個(gè)報(bào)表主要是對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等活動(dòng)進(jìn)行分類報(bào)告。企業(yè)通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析，就可以對(duì)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力、償債的能力、收益的質(zhì)量、投資和籌資活動(dòng)等一系列的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)作出正確的評(píng)估。

（五）分析成長(zhǎng)能力

企業(yè)是需要發(fā)展的，發(fā)展必然要不斷提高自己的科技創(chuàng)新能力，以及要通過經(jīng)營(yíng)不斷擴(kuò)大自身的規(guī)模，所以對(duì)企業(yè)進(jìn)行成長(zhǎng)能力的分析是很有必要的。例如，利潤(rùn)增長(zhǎng)率、現(xiàn)金增長(zhǎng)率以及凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等，都是屬于企業(yè)成長(zhǎng)能力分析的范疇。

二、當(dāng)前財(cái)務(wù)分析中存在的問題

（一）財(cái)務(wù)分析方法落后

一些企業(yè)的財(cái)務(wù)分析方法比較落后，一般采用比較分析法和比率分析法這兩種分析方法進(jìn)行分析。由于這兩種方法均是使用財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù)與自我比較，并與過去同一個(gè)時(shí)期進(jìn)行比較分析，只能反映企業(yè)過去的一些經(jīng)營(yíng)情況，并不能很好地反映當(dāng)下企業(yè)的具體情況，因此這種分析模式的時(shí)效性很差。另外，分析人員在對(duì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，業(yè)務(wù)可能并沒有發(fā)生，使用一些過時(shí)的沒有代表性的數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析，從而評(píng)判企業(yè)當(dāng)下的運(yùn)營(yíng)情況，這樣得到的報(bào)告結(jié)果缺乏真實(shí)性，不足以讓人信服。

（二）財(cái)務(wù)分析資料的局限性

從當(dāng)前的企業(yè)環(huán)境來看，相關(guān)工作人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)使用的資料就是企業(yè)某一特定時(shí)間段的財(cái)務(wù)報(bào)表，根據(jù)這僅有的少數(shù)報(bào)表，工作人員開始進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以計(jì)算相關(guān)的財(cái)務(wù)比率、數(shù)據(jù)的變動(dòng)趨勢(shì)等。值得注意的是，報(bào)表是根據(jù)會(huì)計(jì)方法制作出來的，僅僅反映貨幣化的相關(guān)信息。如果我們僅僅單純地靠貨幣信息來反映企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)，那么就是不可靠的并有很大的局限性。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，由于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化很快，我們應(yīng)該結(jié)合一些非貨幣化的信息，如企業(yè)的具體業(yè)務(wù)條件對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行修正分析。

（三）當(dāng)前的財(cái)務(wù)分析不是預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的良好指標(biāo)

當(dāng)前使用的財(cái)務(wù)分析方法所得到的分析結(jié)果都是對(duì)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的業(yè)務(wù)情況進(jìn)行反映，既不能預(yù)測(cè)公司未來發(fā)展中存在怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，也無法為公司未來發(fā)展制定相應(yīng)的指導(dǎo)措施。現(xiàn)今企業(yè)采用的分析方法都是依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他指標(biāo)，并且是對(duì)于已經(jīng)出具結(jié)果的業(yè)務(wù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析工作。這導(dǎo)致分析結(jié)果并不能反映企業(yè)未來的發(fā)展，也無法預(yù)測(cè)未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，也就無法對(duì)企業(yè)未來應(yīng)如何發(fā)展提供舉措。這種局限性會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的進(jìn)行，也會(huì)在一定程度上制約企業(yè)的發(fā)展。

三、提高財(cái)務(wù)分析有效性的方法策略

（一）完善財(cái)務(wù)分析方法體系

要想提升財(cái)務(wù)分析的有效性，最重要的一點(diǎn)就是要優(yōu)化之前的財(cái)務(wù)分析模式，建立起一個(gè)多元化的分析模式。對(duì)于新型的財(cái)務(wù)分析應(yīng)使用四種方法來處理數(shù)據(jù)，包括比較分析法、比率分析法、因素分析法以及趨勢(shì)分析法。使用這種四維的分析方法可以全面地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，滿足企業(yè)的業(yè)務(wù)需求。相關(guān)分析人員可以通過運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系、沃爾比重評(píng)分法等方法，把企業(yè)的發(fā)展能力、運(yùn)營(yíng)能力以及償債能力等都?xì)w結(jié)到一個(gè)整體的財(cái)務(wù)分析體系當(dāng)中。除此之外，相關(guān)分析人員應(yīng)該建立起一個(gè)多層次的財(cái)務(wù)分析模式，當(dāng)中應(yīng)該包括報(bào)表分析、指標(biāo)分析以及方案分析等，以經(jīng)濟(jì)增加值、會(huì)計(jì)報(bào)表以及邊際分析為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行全面的分析。新型的財(cái)務(wù)分析體系應(yīng)該能夠根據(jù)不同人的不同需求迅速提供一份相應(yīng)的分析報(bào)告，這方面可以通過信息技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，增加企業(yè)的查詢分析功能。在完善財(cái)務(wù)分析方式以后提供的分析結(jié)果不僅僅只是之前的報(bào)表形式，應(yīng)該是包括一些非常直觀的圖表以及清晰明了的幻燈片。

（二）分析人員要學(xué)會(huì)深入實(shí)際去進(jìn)行調(diào)查研究

要想獲得滿意的分析結(jié)果，在分析之前就要進(jìn)行充分的調(diào)查研究，從而獲得比較齊全的報(bào)表資料。在分析的過程中，相關(guān)人員要學(xué)會(huì)運(yùn)用多種分析方法，使獲得的內(nèi)容具有可靠性，為企業(yè)提供一份具有說服力的分析報(bào)告。在深入實(shí)際進(jìn)行調(diào)查的時(shí)候還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中出現(xiàn)的一些問題，這樣在分析報(bào)告中就可以直接指出來，進(jìn)而很好地反映問題，并有助于企業(yè)及時(shí)解決隱患。

（三）增加預(yù)警指標(biāo)體系

企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是一個(gè)側(cè)重于以財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析體系。現(xiàn)今的財(cái)務(wù)分析體系主要是對(duì)當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況作出較為全面的分析和評(píng)價(jià)。為了預(yù)測(cè)出企業(yè)未來的發(fā)展中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該在財(cái)務(wù)分析體系當(dāng)中加入預(yù)警指標(biāo)體系。預(yù)警指標(biāo)體系，就是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，收集相關(guān)的材料和信息，時(shí)刻監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)，然后在分析結(jié)果時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)因素的變化將被顯示在分析報(bào)告中。在財(cái)務(wù)分析中增加預(yù)警體系的好處就是，可以提前發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程中存在的任何異常情況。例如，可以加入對(duì)企業(yè)的顧客服務(wù)情況以及內(nèi)部研發(fā)能力的評(píng)估等，評(píng)估企業(yè)的運(yùn)行情況并防范細(xì)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）合理利用分析工具，增強(qiáng)分析效果

在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，可以綜合利用各種工具及方法，從多個(gè)角度和層面進(jìn)行深入分析和比較，促進(jìn)財(cái)務(wù)分析有效性的提升。比如，對(duì)于報(bào)表中的兩個(gè)基數(shù)，如總資產(chǎn)、銷售收入分別是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的常用基數(shù)，基于這兩個(gè)常用基數(shù)我們可以分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。同時(shí)，利用百分比變動(dòng)表能夠?qū)⒏黜?xiàng)目從前期到本期變動(dòng)的百分比準(zhǔn)確反映處理，也可以獲得多期間的平均變動(dòng)比，這樣就可以對(duì)企業(yè)本年的運(yùn)營(yíng)情況有所掌握。此外，通過合理利用不同的分析方法能夠深入挖掘內(nèi)在信息，如通過比較法可以將企業(yè)兩年的同一月份報(bào)表加以比較，發(fā)現(xiàn)二者的差異，并對(duì)其發(fā)展趨勢(shì)作出合理分析。

四、結(jié)語

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)分析工作。通過對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)和能力的分析，編制出合理科學(xué)的分析報(bào)告，從而使得企業(yè)各利益相關(guān)者能夠非常直觀地了解企業(yè)的基本情況，包括企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)現(xiàn)狀如何以及未來發(fā)展趨勢(shì)。這就要求我們必須了解財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、當(dāng)前存在的一系列問題以及一些解決策略和方法，使得財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前能夠做好充分的準(zhǔn)備，提高分析水平，完善財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)。

（作者單位為華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所<特殊>普通合伙遼寧分所）

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