我國集團企業資金管理模式選擇探索

謝雪 周琪

【摘要】資金是企業生存和發展的命脈，企業集團只有不斷加強資金管理才能滿足企業集團長遠戰略發展的需要。由于新技術和新方法的不斷出現企業集團的資金管理方式和運行方式也不斷發生著變化，本文就企業集團的資金管理模式進行了分析。

【關鍵詞】企業集團 資金管理 模式

由于技術的不斷進步使得企業集團在資金管理方面發生了深刻的變化，企業集團可以采用多種形式對資金進行管理，但是不同的資金管理模式都存在資金的適用范圍、運行方式和優劣特性，因此，企業集團在選擇企業資金管理模式時，要根據企業集團的實際情況，有針對性的選擇資金管理模式。提高企業集團對資金的控制能力，提高資金的利用效率，增強企業集團的盈利能力。

一、我國企業集團資金管理模式現狀

（一）采用撥付備用金模式的優缺點

企業集團采用這種模式對資金進行管理，實現企業集團的資金統籌管理。這種模式主要通過公司按照一定的期限統撥給企業的子公司一定金額的資金，當企業的子公司將企業撥付的資金使用后，可以拿相關憑證到企業的財務部門進行報銷，將子公司的現金在補償為原來規定的數額。通過這種模式管理資金，使得企業的各子部門能夠擁有一定的資金支配權力，可以更加靈活的進行企業經營活動。同時，這種模式下子公司或下屬機構不獨立設置財務部門，又使得子公司的權力受到限制，防止子公司的越權行為的發生，其財務狀況能夠被企業的財務部門所掌握和審批。撥付備用金模式降低了企業資金的內耗程度，提高了企業對資金的預算管理能力。但是由于資金撥付型式使得企業資金不能有效集中，過于零散，降低了資金的整合度，使得資金被零散的占用了，只能用于企業的初創時期使用。

（二）采用結算中心模式的優缺點

結算中心是企業專門為了處理企業各成員間資金往來業務的機構，它是一個獨立運行的機構，代表企業進行資金的結算、籌措、管理和使用。通過設立企業的結算中心保證企業具有統一的資金結算模式，提高資金整體運行水平，也保證企業各成員具有相應的財務部門，提高它們的財務能力和積極性。通過結算中心對資金的有效管理真實反映企業各成員的財務情況，有效的推進企業各項經營活動。結算中心在提高企業融資能力方面也發揮重要作用，由于其可以整合企業的閑置資金，實現內部融資，盤活企業的閑置資金；同時，結算中心集合企業的整體實力進行對外籌資，提高企業的信譽等級，保證籌資渠道的暢通。結算中心還存在很多的不足，主要體現在：結算中心與外部銀行相比還存在資金來源不足的問題；結算中心在調配企業內部資金時風險較大，當調配資金遇到經營風險時，內部銀行無法追回本息，導致整個企業受到較大影響；結算中心在其履行職能時，比較多的依賴金融機構的短期拆借使得企業的資金結構失衡，給企業運行帶來風險。

（三）采用財務公司模式的優缺點

財務公司模式是具有法人資格的企業，相當于企業的一個子公司，它經營部分銀行的業務其他是等價交換的市場競爭關系，承擔企業資金的籌集和管理職能，同時對企業的各項投資進行監控。企業通過設立財務公司可以加速企業內部資金的流轉，通過融資租賃解決企業內部產品購銷問題；另外財務公司兼具貨幣市場同業拆借的功能，為企業融資開辟新渠道；同時財務公司幫助企業進行投資規劃，有效利用企業的閑散資金提高企業的資金回報率，使得企業資金運行效率最大化。采用財務公司模式的主要缺點體現在：財務公司需要企業具有一定的資質，并且經過嚴格的審批才可以設立；財務公司具有法人資格對企業的資金運行管理要靠商業運行手段而不是行政手段，缺乏一定的強制性；財務公司本身的市場化運行為其帶來很大的風險。

二、我國企業集團在選擇資金管理模式時注意的問題

（一）企業集團在選擇資金管理模式時注意的問題

我國企業集團在選擇資金管理模式時注意的問題主要有以下幾個方面：①企業要分析采用的資金管理模式是否適合企業的構架。不同的資金管理模式，對資金管理的集權程度不同，而這種集權的程度要取決于企業的組織構架。因此，企業要依據自身情況判斷集權情況進行資金管理方式的選擇。②確定不同的管理模式對企業整體效益的影響。企業最終的目標是實現效益的最大化，如果資金的集權管理給企業的發展制造了資金瓶頸，那就是不可取的。因此，企業在選擇資金管理模式時，要分析企業的資金能否得到合理配置，是否提高了資金的均衡和高效。③確定不同的管理模式對企業財務風險的影響。對于處于不同行業和發展階段的企業來說，如果有良好的股東支持，即使企業的資金完全進行集中控制，企業也不會面對很大的財務風險。因此，對于財務風險而言，企業要分析行業的特性和企業發展潛力進行選擇。保證企業采用的資金管理模式能夠有效收集信息，真實反映企業的財務狀況，發揮資金管理模式控制監督職能，幫助企業降低財務風險。

（二）企業集團選擇資金管理模式的依據

企業在選擇資金管理模式時，實質上是選擇資金的集權程度和分權程度，企業只有結合自身的發展戰略，充分考慮各成員的情況，有針對性的采用資金管理模式。企業在選擇資金管理模式時的依據主要有：①明確企業采用的組織結構，依據不同的企業組織機構，對企業的資金管理采用不同的模式。②依據企業發展的不同階段進行資金管理模式的選擇，由于企業發展具有幾個階段，不同階段企業具有的經營風險和財務實力是不同，而對于的企業資金管理也是不同的，因此，企業要針對不同的時期確定企業的資金管理模式。

三、我國企業集團資金管理模創新分析

（一）財務公司與結算中心相融合模式

由于財務公司和結算中心具有不同的優缺點可以將兩者組合，將資金結算中心的管理制度與財務公司的金融管理職能相融合，解決企業面臨的多種不同問題。通過兩者制度的聯合有利于發揮財務公司協調企業與銀行的關系，提高結算中心對外結算的能力，使得企業在對外與銀行交往中更具有靈活性，提高企業的整體效益；另外，財務公司和結算中心相結合可以解決外部銀行在辦理企業資金結算時的不足，主動調節企業結算中面臨的各種問題，提高企業的支付能力，保證企業結算的正常有序進行。

（二）采用銀行與企業直聯的模式

由于新技術和網絡技術的不斷發展，企業的資金管理模式也可以發生很大的變化。采用銀行與企業直聯的模式是將企業和銀行系統進行嵌入式連接，實現企業的財務公司或結算中心與多家商業銀行系統作為資金管理的平臺對企業資金進行數字化管理。通過采用這種方式可以提高企業資金跨地區的調動問題，節約企業財務系統開發成本；同時減少企業自身調動資金時出現的操作風險，實現了企業收支兩條線的管理，降低了企業的資金使用成本。