T2B2C平臺模式的崛起與監管模式探討

劉婷婷

摘 要：T2B2C模式是2018年普華永道在白皮書中提出的新型商業模式，隨著科技賦能越來越成為國家主要競爭力，其未來發展潛力巨大。本文通過分析P2P模式與T2B2C模式的含義及聯系，闡述目前P2P的監管模式，指出T2B2C模式發展空間巨大，符合國家戰略布局，有利于促進供給側改革，認為對于T2B2C模式，需要注重政府監管、行業內監督及社會監督。

關鍵詞：T2B2C模式 P2P行業 互聯網金融 監管模式

以2013年余額寶誕生為標志，中國的互聯網金融走過了輝煌的五年，而近年來除開現金貸行業遭受監管暴擊之外，P2P行業經歷野蠻生長，其中問題平臺數量激增，“爆雷”事件不斷發生，互聯網金融行業的連續動蕩引人深思。而與此形成鮮明對比的傳統金融行業即商業銀行近年來與各大科技公司強強聯手推出智能化產品，金融科技的盛行使銀行業在轉型升級的道路上大步向前。

近日，普華永道在2018年世界移動大會期間發布了《科技賦能B端新趨勢》白皮書引出T2B2C模式概念，其認為在金融領域，T2B2C模式的滲透率較高，如螞蟻金服、騰訊金融、平安產險等代表企業的平臺生態體系已嶄露頭角。那么P2P行業是否能夠給新模式T2B2C在金融領域的應用提供監管經驗呢？本文將立足于該問題，對P2P與T2B2C進行區別分析，并探討T2B2C的未來發展趨勢。

一、P2P模式與T2B2C模式的含義及聯系

（一）含義

1. P2P：網絡的參與者共享他們所擁有的一部分硬件資源（處理能力、存儲能力、網絡連接能力、打印機等），這些共享資源通過網絡提供服務和內容，能被其它對等節點（Peer）直接訪問而無需經過中間實體。在此網絡中的參與者既是資源、服務和內容的提供者（Server），又是資源、服務和內容的獲取者（Client）。

在金融業P2P模式主要應用于借貸領域——P2P貸款，即個人與個人之間的小額信用借貸交易，一般需要借助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍就屬于合法。

2. T2B2C： 大型T（科技企業）具有整合C端（消費者）資源的能力，能圍繞C端需求開發有效場景及產品，T向B（企業）開放融合C端數據的平臺，由B調用T的技術、服務及渠道資源提升運營效率，進而提升C端體驗以及粘性。

隨著金融科技的興起，金融企業在T2B2C模式中主要擔任B端，例如近日在美國上市的品鈦（PINTEC）是一家金融科技賦能整體解決方案提供商，為金融機構和商業機構提供智能零售金融解決方案，涵蓋消費場景分期、個人信貸、小微企業信貸、財富管理、保險經紀等多個領域，并提供產品開發、流量獲客、營銷運營、管理監控等多種工具。

（二）聯系

第一，兩者均為互聯網金融的新型商業模式。傳統商業主要以B2B、B2C的模式開展，而P2P、T2B2C無疑是隨著互聯網金融的興起而出現的新型商業模式。

第二，在金融領域都促進了借貸行為的開展。P2P貸款為一些未達到銀行貸款要求的中小企業或個人提供了更為方便的借款渠道，并且有效的聚集了社會閑散資金。T2B2C模式則通過T端為B端（即金融機構）提供的金融科技工具，從而B端更能有效的為C端服務，簡便了借貸行為的程序，提升客戶借貸體驗感。

第三，兩者均在一定程度上促進了小微企業的發展。在P2P模式中，小微企業可擔任主體，一定程度上緩解了其貸款需求；同時在T2B2C模式中，小微企業既可擔任T端也可擔任B、C端，新型商業模式的發展擴大了小微企業的發展空間。

第四，都有效的集聚了社會分散資源。無論是P2P模式還是T2B2C模式都有效的集聚了社會閑散資源，從而實現經濟與社會價值創新的新形態，貫徹了分享經濟與共享經濟的理念。

第五，都具有一定的金融風險與技術風險。P2P平臺“爆雷潮”一定程度上說明了其隱性金融風險與技術風險，而T2B2C模式中三方金融機構扮演B端，交接過程中也存在著一定的金融風險與技術風險。

二、目前P2P模式的主要監管模式

第一，市場自律為主，行政監管為輔。2015年底，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，確定了網貸行業監管總體原則為以市場自律為主，行政監管為輔。

第二，部分監管可外包給IT公司。2014年中國投資有限責任公司謝平提出：“P2P屬于IT范疇，可從信息、IT、大數據、搜索引擎、充分披露這些角度考慮P2P的監管。”

三、T2B2C模式未來發展趨勢

第一，中國T2B2C市場發展空間巨大。普華永道中國金融業管理咨詢主管合伙人張立鈞表示：“過去20年，中國科技企業蓬勃發展，圍繞衣食住行玩等多個C端應用場景涌現出眾多獨角獸。但隨著C端獲客成本攀升、場景重復、客戶粘性下降，C端科技企業的創新空間已逐漸飽和。同時，與美國相比，中國雖然同樣有數千萬B端中小企業需要科技服務，但缺乏像甲骨文、SAP、微軟這樣重量級企業端科技提供商。未來B端市場蘊藏巨大商機。”

第二，符合再工業化、數字強國等國家戰略布局。白皮書指出科技對B端賦能水平將成為國家間競爭的決定因素。

第三，有利于促進供給側改革。2015年中央經濟工作會議提出供給側改革，指出由于產業升級滯后于消費升級，需要在低端去產能、去庫存，在中高端降成本、補短板，實現由低水平供需平衡向高水平供需平衡躍升。而科技企業賦能B端未來將會在不同方面響應政策，在相關利好政策驅動下，將在不同領域實現科技商用化結晶，發展空間廣闊。

四、T2B2C市場監管模式探討

（一）加強政府監管

與P2P模式相似，T2B2C模式在金融領域應用時，應受到銀監會、證監會等政府組織的監管；同時政府應出臺相應法律措施，如：加大對T端、B端公司的注冊門檻；加大對T端、B端企業的資源輸出審核；對C端需求是否合理出臺相應檢驗標準；完善相應的專利法案，促進金融科技的不斷創新。在P2P連續“爆雷”，地方金融辦沒有執法權，擔心發生處置風險的前提下，T2B2C監管模式應在一定程度上加強政府的監管權力，使T2B2C中商業主體在維權時有法可依、有法必依。

（二）加強行業和社會監督

首先，建立自律性組織。在T2B2C模式運行過程中，可建立相應的自律性組織，加強對T端、B端、C端企業的行業監督，貫徹執行國家有關方針、政策和法規，發揮政府與相應企業之間的橋梁作用。其次，加強內部監督。T端企業在為B端企業提供相應技術時，兩者可互相監督，如風險過大則停止交易；同時B端為C端企業提供服務時，兩者進行相互監督，形成良好的內部監督模式，促進三方經濟交易的進行。第三，引入社會監督。積極發揮社會個人及其他企業的監督力量，即通過關注財務報表、其他商業行為對參與T2B2C模式的相關企業進行監督。

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