我國汽車金融行業現狀及發展預測

陳昂

摘要：現在，作為我國國民經濟的重要的支柱產業——汽車產業，它的附屬產業“汽車金融”對其發展產生了很大影響。本文的基本內容如下：汽車金融的概念;我國汽車金融產業發展現狀;我國汽車金融產業發展須解決的關鍵問題;我國汽車金融產業未來發展預測。

關鍵詞：汽車金融行業;發展現狀;發展預測

1.汽車金融的概念

現階段，針對汽車金融定義，在理論上有兩大類，在第一類定義中，汽車金融服務僅僅是指金融機構為汽車消費環節提供的金融服務;在第二類定義中，汽車金融涉及汽車生命周期的各個環節，包括汽車生產領域和汽車流通消費領域的汽車金融服務。

2.我國汽車金融行業的發展現狀

與國外汽車金融業相比，我國的汽車金融在萌芽階段，才剛剛起步，汽車貸款、汽車租賃及其保險業務在1980年到2000年期間才陸續開始在我國出現。

我國的市場被全球大型汽車集團看重，各自的汽車金融公司陸續建立，為經銷商和消費者提供完整的汽車金融服務。通用汽車金融公司于2004年進入中國市場，其合資成立的上汽通用汽車金融有限責任公司是中國第一家汽車金融公司。在此之后，整車企業在我國陸續開展汽車金融服務，主要有兩種模式：一種模式是合資企業通過第三方合作企業，另外一種是本土企業通過建立附屬汽車金融公司，這兩者模式在發展上相輔相成。一方面，其他整車巨頭在中國紛紛成立汽車金融公司;另一方面，自主品牌的整車企業也開始建立自己的汽車金融公司，2009年4月，由奇瑞汽車公司與徽商銀行聯合的國內第一家汽車金融公司奇瑞徽銀汽車金融有限公司成立。

中國的汽車金融行業的發展發生了巨大變化，從原有的合資汽車金融公司到陸續成立的中國本土汽車金融公司。

銀監會數據顯示，截至2016年年末，汽車金融公司資產為5729.00億元，貸款余額（含融資租賃）為5209.20億元，實現凈利潤103.57億元， 2017年汽車金融資產規模在7000億左右。2015年，國外主要發達國家汽車消費金融的滲透率平均在70%以上，其中英國、美國、德國汽車金融滲透率分別高達90%、86%、75%，而中國在2017年只達到35%-40%左右，這表明了汽車金融在中國巨大的潛力。

3.我國汽車金融行業發展須解決的關鍵問題

3.1 汽車金融人才匱乏

汽車金融服務從業人員既要具備良好的金融服務營銷知識，同時也要具有汽車專業知識。目前國內汽車金融公司發展也剛剛起步，大部分是由汽車廠商和金融機構的專業人員組成，既熟悉金融又熟悉汽車的復合型專業人才還缺少，汽車金融發展的人才需求缺口巨大。

3.2 信用體系不完善

國外的汽車產業有近百年的歷史，整體信用體系較為完善。汽車金融行業的整體發展是需要完善的信用體系推動的。主要有以下幾個方面：一是我國目前人口總數大，管理體系不完善，使得大眾沒有養成良好的信用習慣，二是市場信用環境并不成熟。良好的市場信用環境要求全國實行統一的信用標準，但目前在我國很難實現這些。我國居民收入中存在一些非貨幣成分，比如灰色收入、個人財富目前還不能透明化，另外經濟發展存在的不平衡在我國也表現明顯，地區經濟發展差異，人均收入差異等使得我國制定統一的信用標準面臨諸多障礙。三是專業的信用評估機構缺失。在國外很多發達國家都有權威的信用評估機構，如美國有三大權威的評估機構，但我國目前還是十分欠缺。

3.3 汽車金融產品較單一

根據《汽車金融公司管理辦法》第十九條，簡單概括就是，在融資方而，主要依靠股東或者汽車廠商母公司的支持，或者向銀行借款。在運營方而，則主要是參與消費信貸，為消費者提供諸如汽車抵押貸款、汽車按揭貸款、汽車擔保貸款等。

在國外，用戶能夠在汽車金融服務機構選擇消費信貸、購車儲蓄、汽車消費保險、融資租賃等多種金融產品，而這些消費將會產生范圍經濟效應。目前，我國開展的汽車金融服務大部分是零售信貸業務和經銷商融資業務，而前者占比較大。隨著客戶的需求日益增長，汽車金融產品種類和數量的增長速度很難滿足市場的需求。商業銀行在橫向服務品種方面主導汽車金融市場的現狀，使得汽車消費貸款成了主要的汽車金融產品，且產品設計相似，收入單一，導致市場緩慢發展。

3.4 汽車金融公司融資來源有限

融資結構問題日益成為汽車金融公司發展的首要問題。這里提到的融資結構是指不同期限資金來源之間的構成比例關系，分為兩大類：債務融資和股權融資。汽車金融公司的資金使用長期性特征決定了它對融資的依賴性較強，融資結構的變化直接影響到公司的日常運營，也決定著公司的治理結構的選擇。融資方式可分為內源融資和外源融資。內源融資包括公司利潤留存、股東資本金追加投入、母公司資金支持等。外源融資包括向其他金融機構借款、資本市場發行股票、債券、汽車信貸資產證券化等。對于我國汽車金融公司，在行業普遍資金短缺的情況下，僅依靠內源融資根本無法滿足資金需求，需向全社會融資。汽車金融公司目前的融資端對于其業務發展仍是一個不利的存在，雖然近年來其發行金融債券和資產支持證券的規模明顯提升，但無論是依靠銀行借款還是依靠發行債券，其資金成本都易受到政策環境和利率波動的影響;銀行給汽車金融公司的貸款，是期限主要集中在1年以內的非承諾性借款，這會加劇資產負債的錯配相應期限，提升流動性風險，進一步加大了此類公司融資端的不確定性，融資困境始終存在。

4.我國汽車金融行業未來發展預測

4.1消費者認可度

隨著文化水平的提高越來越多的人開始接受提前消費的模式。他們可以通過自身來影響周圍的人，例如他們的朋友或者家人等，甚至可以擴大范圍到是否具有高學歷的人群都會在消費心理上有所轉變并且加大對汽車金融產品的認可度。

4.2市場規模

根據近年來汽車銷量增長情況，以及汽車金融滲透率增長情況，預計2018-2023年汽車金融資產實現12%左右的年復合增長率，到2023年資產總值達到1.4萬億元左右，這說明汽車金融的市場還有極大的空間發展。

4.3未來產品

在國外，汽車金融產品包括分期付款（Hire Purchase）、租賃購買（Lease Purchase），合約購買（Contract Purchase）、合約租賃（Contract Hire）、融資租賃（Finance Lease ） ，個人合約購買計劃（Personal Contract Purchase Plan，PCP）、經銷商庫存融資（Dealer Floor Plan Finance， DFF）以及與汽車保險和衍生金融有關的服務如證券化、票據融資交易等。我國汽車金融產品品種與國外相比目前還較少。隨著中國消費者對汽車金融的認可度越來越高，國內汽車金融產品將可能向國外學習，出現越來越多的可選品種和衍生服務。大數據等技術的應用意味著金融科技已開始逐步在汽車金融行業中滲透，金融科技手段能夠將產品定價優化、辨別優質客戶、大幅度提升控制風控的能力，并且進一步提升消費感知，從而實現汽車金融產品的升級。

4.4產業主體

汽車消費信貸在汽車金融產業中不可或缺，以下機構包括銀行、汽車經銷商、保險公司、汽車金融公司以及其他非銀行業的金融機構都有所涉及，目前我國商業銀行作為汽車信貸消費市場的放貸主體，其放貸總額占信貸余額的比例約為三分之二。截至2016年，我國共計成立了25家汽車金融公司，但在行業內所占的份額較少，這一點區別于國外的成熟市場。國外成熟市場汽車金融服務主體主要有汽車金融公司、信托公司、商業銀行等金融機構，其中汽車金融公司占有主導地位。

目前，銀行占據了汽車消費信貸業務領域中的龍頭地位，但是這種地位在緩慢地下降。未來，汽車金融公司有可能會在汽車信貸規模和市場占有率上與商業銀行相抗衡，甚至實現超越。

在經銷商信貸業務領域，汽車金融公司占主導，汽車金融公司的建立，不僅可以降低消費者的購買門檻，同時也能夠吸引更多用戶購買汽車。全國乘用車市場信息聯席會副秘書長崔東樹在接受記者采訪時認為，相較于其他商務政策，汽車金融的導入，能夠直接幫助經銷商改善資金困境。與向銀行貸款相比，汽車金融公司貸款更加專業和便捷。對于經銷商而言，汽車金融公司可以根據其財務和經營情況，對其授予一定的融資額度。

整體而言，我國汽車金融公司的發展是符合市場規律的長期趨勢的，因為在發達國家也是經歷了百年的時間汽車金融公司才發展成為了比較完善的組織體系。隨著產業政策和金融管制的逐步放開，社會信用體系和法律法規體系的不斷完善，消費者的年輕化，消費傾向、消費能力及方式等方面的有利變化，我國汽車金融公司的市場規模將增長的更快，產融結合將更緊密，產品將更多樣化，經營管理將更高效。我國汽車金融公司必將成為推動汽車產業發展的中堅力量。

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