淺談互聯網金融對宏觀經濟的影響

陳思如

【摘要】本文將互聯網金融作為中心，對互聯網金融對宏現經濟的促進作用和對宏觀經濟穩定性的沖擊作用進行了分析。研究表明，互聯網金融可以通過提高資金配置效率來提升金融系統的基本功能，來加快經濟的增長，但是，互聯網金融在創新和發展的同時也會對宏觀經濟帶來新的影響。所以，監管機構要根據互聯網金融企業在宏觀經濟市場中所體現的功能而采取不同的監管策略。

【關鍵詞】互聯網金融? 宏觀經濟? 金融創新? 金融穩定

近年來，互聯網金融已經慢慢成為金融市場和監管機構重點關注的對象。但是，在傳統金融的方向來看，互聯網金融的核心功能和金融契約內涵都并沒有發生變化，可是在互聯網金融的市場中，使金融交易的邊界得到了拓寬，交易成本也可能會隨之大大降低，因此，金融也越來越民主化、普惠化。互聯網金融并不單單是互聯網技術應用在金融行業之上，而是互聯網與金融行業深度的融合。

一、互聯網金融對經濟增長的促進作用

如今，金融機構之間的競爭更加劇烈，在這種環境下，金融機構就必須不斷提升自身的基本功能來適應不斷加劇的競爭。這樣既能使金融機構為企業提供更高的融資效率，又能使企業在金融市場上的融資成本能夠降低，這樣就能使各個企業提高其產出，進而促進整體經濟增長。在現實生活中，互聯網金融有很多的營運方式，本文主要從從兩個方面來對互聯網金融對經濟的促進作用進行分析。

（一）互聯網中的網絡借貸

在以往的借貸模式中，借款者和供給者因為成本的桎梏導致交易無法直接完成。通過金融中介不同的專業優勢為有不同風險偏好的資金供給者提供更多的投資選擇的機會，與此同時，也充分使資金需求者根據他們不同的需求擁有不同的選擇，互聯網金融既與商業銀行間接融資不一樣也和資本市場的直接融資也不一樣。在這個低成本的網絡平臺上既可以有效防止資金借貸過程中有信息不對稱的情形出現，也會降低貸款雙方在資金期限和貸款風險分擔等方面的成本，又可以在平臺上直接進行資金的交易。但是，其他的貸款形式中，像銀行業金融機構這樣的金融中介就會因為成本的原因并不想開展小微企業信貸服務。但是，在網絡平臺中，借貸過程可以在此平臺上完成，因此，網絡借貸就不用擔心這樣的情形發生，不會造成高成本的現象。因此，由于網絡借貸的出現，小微企業融資難的問題隨之得到了解決，促進了資金的流轉，提高了資金的利用率，從而促進了宏觀經濟的增長。

（二）互聯網金融中的網絡理財

以往的貨幣市場基金總是因為成本的原因使其認購的起點額度比較高，使中低收入者的投資需求根本無法得到滿足。但是，以網絡理財為主的互聯網金融模式卻很好得將線上低成本聚集資金和線下理財投資、快捷支付相融合在一起，極大的沖擊了傳統金融機構的運行模式，與網絡理財有關的互聯網金融產品既能夠為小份額的儲蓄者提供靠譜的投資理財產品，又能根據企業不同的生產需求為他們制定適合他們的融資理財產品。互聯網金融公司依靠其自身的網絡平臺優勢和豐富的客戶資源使公司的運作成本大大降低，在網絡平臺上發行自己設計的理財產品，這個理財產品就使低成本還有人口聚集化的優勢最大化，既使大量小額資金需求得到了滿足，又實現了互聯網人群的零散投資的愿望，使投資者的理財時間和交通成本大大減少，并且可以充分利用生活中碎片化的時間使資金得到了很好的管理。因此，互聯網金融用這種方式為企業籌集資金提供了很好的融資條件，促進了資金的流轉，提高了資金的利用率，促進了產業的發展和經濟的增長，從而促進了宏觀經濟的增長。

（三）互聯網金融倒逼宏觀經濟快速發展

資金配置效率的提高雖然使經濟得到了增長，但是由于我國的金融體系還不完善，使經濟利率受到管控，使銀行體系成為資金主要的配置主體。當經濟進入下坡路時，由于金融體系處于壓抑狀態，因此貨幣流通速度不斷降低，很容易就會造成經濟通縮的現象。互聯網金融能夠促進了資金的流轉，提高了資金的利用率，促進了產業的發展和經濟的增長，從而促進了宏觀經濟的增長。與此同時，互聯網金融的核心在于金融資源的交易可以不需要中介的介入而在互聯網上直接進行，從而使去中介化的特征明顯突出出來。資金數量的多少、交易的時間安排等都可以直接通過互聯網交流進行。這樣，極大得增加了資金利用率。由于互聯網金融的迅猛發展形成了倒逼銀行業金融機構的趨勢，因此金融機構就必須要加快利率市場化來提高自身在市場的競爭力，這將使我國實體經濟的融資成本整體降低，極大地推動了宏觀經濟的增長。

二、互聯網金融對金融穩定的沖擊

（一）互聯網金融企業存在信用違約風險

在日常的互聯網借貸中，由于互聯網平臺只是一個虛擬的借貸平臺，而這個平臺并沒有承擔借款人違約風險的責任，因此，貸款人在貸款時會存在交易對手違約的風險，如果碰到借款人的信用記錄不佳的情況，就使貸款人所面臨的信用風險大大增加。因為貸款雙方當事人是通過這個網絡平臺進行的交易，并沒有直接接觸，因此，貸款人根本無法得知貸款資金的真實用途，而一旦貸款人的資金被借款人用在像股票、房地產等這種高風險投資或者其他用途上，這將使貸款違約的風險大大增加。與此同時，網絡借貸平臺在促成貸款雙方達成交易后，并沒有對借貸雙方當事人主要是對借款人重要的身份信息進行嚴格的檢查審核，也沒有對借款者將資金應用的用途進行盡職調查。貸款人在網絡借貸平臺上雖然降低了很多交易成本，但是也承擔了更多的信貸風險。而且，因為借貸的資金是通過網絡平臺進行交易的，所以，貸款人的資金很容易在網絡借貸平臺上沉積，但是這些資金并沒有第三方的實時監管。一旦網絡借貸平臺出現虧損，那么這些資金就很容易被企業挪為他用，從而引發更大的風險。

（二）互聯網金融衍生為影子銀行帶來風險

因為我國資本市場構成較為單一，所以，商業銀行在實際的交易中擁有了實體經濟中的大部分的融資功能，導致很多小微企業因為沒有辦法滿足商業銀行的放貸要求而被迫去通過影子銀行去進行融資。而且，在互聯網金融企業慢慢涉及理財產品后，互聯網貸款企業已經慢慢變成了中國影子銀行系統的一部分，而這種情況的發生加劇了金融脫媒的發生。與此同時，因為互聯網金融企業根本沒有辦法對每一筆每筆貸款的使用情況都進行審查核對，要求只是客戶只要能夠在規定的時間內還款就可以了，絲毫沒有將資金使用情況的監管利用起來，使信用違約風險和洗錢風險大大提高。

三、促進金融創新對宏觀經濟發展的建議

（一）加大互聯網金融企業的監管力度

加大對有金融中介功能的互聯網金融企業的第三方監管，近期，國務院下發關于穩步推進民間資本參股、投資金融機構及融資中介服務機構的指導意見，因此，要對具有金融中介功能的互聯網金融企業加大管理力度，使互聯網金融企業治理能力不斷增加，只有在符合金融機構準入條件后，才能夠發放金融牌照，并對其后續的工作進行嚴格監管。

（二）創新金融服務模式

對一些沒有金融中介功能的互聯網金融企業進行鼓勵和支持，這樣可以為社會提供更加便利的支付環境，能夠更充分地發揮金融服務的優勢。確保與借貸人簽訂有效合同，依法保障貸款人的合法權益不受到侵害。

（三）加強互聯網金融消費權益保護

要想加強權益保護，就要求提高法律意識，還要完善相關法律法規，明確機構職責，確保有法可依。加大對金融消費者金融知識的普及力度，使全民的風險防范意識能夠真實的得到提高，切實保障消費者的合法利益。與此同時，還要時刻關注互聯網金融發展的最新方向，合力使金融行業能夠更加健康可持續發展。與此同時，還要促進互聯網金融行業協會的成立，提高互聯網金融行業自身的自律管理，要由行業協會制定統一的行業準則，并要求互聯網金融行業的企業或個人遵守這一行業準則，增強金融企業的內部自律、信息披露、風險提醒等能力，如果能夠落實下去，就可以極大地促進互聯網金融機構之間的信任，加強相互之間的信息交流，使行業朝著更加健康的方向發展。

四、結語

互聯網金融的發展是一把雙刃劍，特別是在當今的社會，互聯網金融缺少第三方監督管理的情形下，投資互聯網金融行業沒有更多的保障，因此，風險也隨之不斷增加，這會對宏觀經濟的穩定帶來一定的威脅。穩定互聯網金融行業的發展，對我國當前社會的發展具有非常重要的現實意義。隨著互聯網金融的不斷創新和發展，可以極大地促進我國宏觀經濟更加穩定得提升。

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