“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的構建

摘 要：在貿易經濟出現集群化、供應鏈化和互聯網化趨勢之時，貿易金融也需適應性改革開放和創新發展。義烏貿易經濟代表著中國貿易經濟的先進性和一類發展方向。義烏是以小商品市場聞名于世的貿易經濟發達城市，其金融應“脫虛向實”，大力培育和發展戰略性新興貿易金融產業。義烏在貿易金融改革開放取得巨大成就的基礎上，與積極探索高效貿易金融新模式的改革開放目標相對應，構建“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系具有戰略新機遇和現實基礎。在“五大新發展理念”統領下，徹底轉變思想觀念，從“群”“鏈”“網”三維度構建一個包括核心貿易金融產業層、外圍貿易金融產業層和貿易金融生態環境層三個層次、多業并存、橫跨內外、縱貫價值鏈、龐大立體的現代貿易金融產業體系框架。著重從規劃產業布局、優化產業結構、加快產業創新、引入產業資本、引導產業投向和加強產業監管等方向路徑對其進行培育和發展。其成功經驗將可向全國復制和推廣，加快新時代中國現代貿易金融的高質量、高水平和高效率發展。

關鍵詞：貿易金融；集群金融；供應鏈金融；互聯網金融；金融產業；金融改革開放

中圖分類號：F720；F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：0257-5833（2019）03-0055-09

作者簡介：高連和，浙江師范大學經濟與管理學院、中非國際商學院教授 （浙江 金華 321004）

當前中國經濟仍然處于“三期疊加”的特定階段，新常態下中國經濟要躍出暫時困境、謀求長遠利益、走高質量發展之路，除了對中國經濟發展廣闊前景充滿信心、堅持基本經濟制度不變、處理好“穩增長”“調結構”“防風險”關系、創造寬松良好營商環境外，更需加快深化改革開放的步伐和廣深高度，大膽進行全社會、全領域、全面的“改良性創新”和“毀滅性創新”，探索中國經濟從傳統動能向新動能轉變的新體制新機制、新體系新領域、新模式新業態，如集群經濟、供應鏈經濟、互聯網經濟和數字經濟等。這些新經濟必然促使中國經濟由過去和現在的傳統“實體型經濟”為主向“實體經濟+互聯網虛擬經濟+數字經濟”融合的現代復合新型經濟轉型升級。

中國貿易經濟的新舊動能轉換同樣也表現出集群化、供應鏈化和互聯網化趨勢，與此對應的貿易金融也應加快加強改革、開放和創新，更適應更好地為貿易實體經濟服務。義烏貿易經濟是中國貿易經濟的窗口和標兵，代表著中國貿易經濟的先進性和一類發展方向。義烏是以小商品市場聞名于世的貿易經濟發達城市，義烏金融更不能“脫實向虛”而更應“脫虛向實”，大力培育和發展貿易金融產業。事實上，義烏貿易金融的改革開放已經取得了巨大的階段性成果，貿易金融既是義烏國際貿易綜合改革的重要內容，又是義烏金融改革的突破口和主線。下一步，義烏金融改革的主要目標應是通過加快金融改革開放創新、積極探索高效的現代貿易金融新模式、打造全國貿易金融特色區與創新示范區、形成與義烏“市場采購”貿易方式和“世界小商品之都”貿易經濟發展藍圖相適應的金融體制機制，建立與此相對應的現代貿易金融產業體系。

所謂“群鏈網”三位一體現代貿易金融新模式是指“集群貿易金融”+“供應鏈貿易金融”+“互聯網貿易金融”及其三者的融合，就是對現有貿易金融向“商貿業集群”“全球供應鏈”“互聯網”三維的創新、拓展、豐富、完善和發展，是金融機構針對企業的國內或跨國的商品和服務交易而提供的、與全球供應鏈和現代信息網絡技術緊密結合的線上線下（O2O）、國際與國內業務融合的貫穿貿易活動整個價值鏈的全面金融服務高連和：《“群鏈網”三位一體現代貿易金融新模式研究》，《社會科學》2018年第4期。。基于“群鏈網”三位一體現代貿易金融新模式的理論思想，構建“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系是義烏培育發展貿易金融的明智選擇，也是中國貿易金融的未來發展趨勢。

一、“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的構建基礎

（一）發展更高層次開放型經濟的新機遇

作為改革開放40年來的全國18個典型地區之一的義烏，其以貿易經濟為特征的開放型經濟發展已站在新的歷史起點上。在習近平新時代全面深化改革開放重要思想指引下，我國堅持對外開放基本國策，實施全面開放戰略，積極構建開放型經濟新體制，加快推進新一輪更深層次、更高水平的“雙向”開放型經濟發展。義烏是“一帶一路”重要支點城市，其出口貿易額中已有60%以上的增長來自于“一帶一路”沿線的中東、非洲、歐洲等國家的市場。“一帶一路”倡議的深入實施，又將為義烏主動順應世界經濟潮流，全面參與、深度融入全球經濟體系，加快建立和發展“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系創造了千載難逢的新機遇。

浙江省“十三五”規劃將金融產業列為重點打造的“七大萬億級”戰略性新興產業之一。浙江是“專業市場大省”，浙江萬億級金融產業打造的重要途徑之一，應是立足于專業市場、大力發展貿易金融產業，把貿易金融做為浙江金融產業戰略性發展的重要組成部分。浙江將要做大做強貿易金融產業，首先得抓住具有代表性的義烏專業市場（義烏小商品市場）這個“牛鼻子”，站在更高更廣的國際視野中促進專業市場的轉型發展，走貿易產業與金融產業互促共進、融合共贏之路。

（二）領先的貿易經濟發展

義烏貿易經濟的特色在于小商品市場即各類小商品商貿集群構成的大市場。改革開放以來，義烏小商品市場得到了迅速發展，從小規模露天路邊市場不斷發展成領先的國際性市場，對浙江、我國甚至全球的經濟社會發展產生了重要影響，因而譽滿全球，被稱為世界“小商品之都”、“中國名片”、“全球最大的小商品批發市場”、“世界超市”、“小商品海洋，購物者天堂”等。

2016年義烏市擁有有證市場46個、經營面積594萬m2、經營商位7.5萬個，小商品市場交易額3731.2億元，同比增長7.8%，其中中國小商品城成交額1105.8億元、同比增長12.6%。義烏電子商務發展全國領先，形成了很多電商園、電商村，開啟了“園業態經濟”，連續3年位列“中國電商百佳縣”榜首，2016年電商交易總額1770億元，同比增長17.14%。2016年物流業完成商貿貨運量6564.6萬噸，同比增長2.4%。有國內物流企業1639家、國際貨運代理1056家、航空貨代100多家、快遞企業134家，跨境電子商務物流企業100余家。2016年義烏市利用外資累計新批外商項目365個，增長145%；合同利用外資15485.5萬美元，增長213.4%，實際利用外資10188萬美元，增長65.2%。

在整個義烏的貿易中，外貿比例仍然占據著絕對的優勢。2016年義烏累計進出口額2229.5億元，同比增4.95%，占金華全市同期累計進出口額3186億元的69.98%。其中2016年義烏累計出口額2201.6億元，同比增4.74%，占金華全市同期累計出口額3110億元的70.78%，占浙江全省同期累積進出口額22202.1億元的10.04%、出口額的12.43%，約占全國出口額的1.48%。

義烏貿易經濟的發展，不僅顯示了集群化、供應鏈化和互聯網化的趨勢，而且已經和將要呈現出層級遞進的演變路徑，即：昨天的實體批發市場（小商品海洋+交易中心）——今天的O2O商貿名城（傳統小商品市場+電商+進口商品）——明天的場景時尚名城（小商品研發+標準+品牌+信息+展示+數字資源）——未來的生態商旅之都（小商品平臺+文化+美享+）。領先的貿易經濟發展現實和明確的貿易經濟發展方向，為義烏建立發展“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系奠定了厚實的經濟基礎。

（三）貿易金融成績與問題并存的現狀

義烏不僅僅是小商品的海洋，也是世界貨幣流通的海洋張媛卿、徐建麗：《義烏國際貿易綜合改革試驗與金融生態構建》，《中外企業家》2014年第12期。。2011年3月國務院批準設立的“義烏市國際貿易綜合改革試點”（2019年1月升級為義烏國際貿易綜合改革試驗區）掀起了義烏新一輪的大發展，加速了義烏經濟和貿易發展方式的轉變。貿易方式的創新必然要求有與之相配套的金融改革方案。2013年8月，為之服務的義烏金改專項方案經國務院批準、由中國人民銀行等9部委聯合發布啟動。義烏金改的7個方面中主要突出跨境人民幣結算、外匯管理等貿易金融創新左永剛：《義烏金改方案核心在于貿易金融創新》，《證券日報》2013年9月18日A02版。。貿易金融既是義烏國際貿易綜合改革的重要內容，又是義烏金融改革的突破口和發展主線。義烏金融改革的主要目標應是從滿足小商品貿易發展需求出發何美華：《加快貿易金融創新 助推國際貿易綜合改革》，《清華金融評論》2014年第7期。，通過加快金融改革開放創新，積極探索高效的貿易金融新模式，打造全國貿易金融特色區與創新示范區傅贊：《加快義烏國際貿易綜合改革需金融創新支持》，《浙江金融》2012年第6期。。構建與市場采購貿易方式（市場采購貿易方式是義烏的首創，其模式及成功經驗已由商務部向全國一些專業市場推廣實施）和“世界小商品之都”發展藍圖相適應的現代金融服務體系。

義烏金改方案一經實施，貿易金融就很快釋放出了改革紅利。第一，福費廷、保理、應收賬款質押等融資額達30億元，開創了義烏貿易金融的新局面。在全國率先創新推出“易透”“國貿通”“義烏通”等供應鏈貿易融資產品。僅“易透”推出第一年累計為1285戶小微商戶授信11.8億元，實際發放貸款1186筆，共9.8億元。各金融機構相繼推出商標、存貨、攤位、股權、專利權等抵押貸款辦法，向市場經營戶和小微企業貸款；推出債務融資產品，支持當地企業發行短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等。第二，在全國率先創新推出個人跨境貿易人民幣結算產品。試點第一年累計辦理結算業務1.24萬筆，金額達86億元，節約個人匯兌成本約1000萬元。第三，保險和增信產品不斷涌現。出口信保公司主動與代理出口貿易公司合作推出“市場采購出口信用保險”、與銀行聯合提供配套“保險+融資”服務、與商城集團合作推廣“義烏小商品城貿易信用險”。義烏市財政和商城集團共同出資3000萬創新設立“進口產業政府增信基金”等。第四，貿易金融結算便利化程度不斷加深。2016年義烏離岸業務結算量達234.7億美元，占全市進出口總額的69.4%。境外第三方支付、“義網通”等跨境電商結算創新高，僅稠州商業銀行與境外第三方支付機構合作推出的“24小時全球提款”服務2016年累計結算超1.7億美元。第五，轄內金融機構積極設立貿易金融部，對接開展貿易金融相關業務。第六，義烏絲路金融特色小鎮剛一建立，就充分突出發揮義烏的“貿易”和“金融”優勢，在綜合性的金融服務功能區中重點發展跨境貿易和跨境金融等貿易金融核心業務。

義烏貿易金融在創新發展中也存在一些問題，如貿易金融產品同質效仿嚴重、技術含量低、功能單一，貿易金融尚未確定為戰略性新興產業，缺乏與“市場采購”新型貿易方式相配套的供應鏈金融、集群融資、電商融資、互聯網融資、保險業務等方面的創新金融產品，缺乏必要的貿易金融風險約束、復合型人才、制度法制和社會信用觀念等，存在金融權限掣肘、金融供給與需求不相適應、大量企業仍“融資難融資貴”、跨境貿易金融創新遭遇瓶頸等現象。義烏貿易金融改革開放取得的成效顯著但目標遠沒有達到，存在的一系列問題又直接掣肘改革開放的進一步深化，貿易金融成績與問題并存反映出義烏貿易金融體系存在的缺陷，這又為建立發展“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系提出了客觀需要。

二、“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的構建理念

（一）指導思想

以黨的“創新、協調、綠色、開放、共享”五大新發展理念為綱領，深入學習領會“五大新發展理念”，站在習近平新時代中國特色社會主義思想的新高度，提高其在金融領域的貫徹應用能力和水平，自覺用新的發展理念規劃、引領、推動義烏現代貿易金融產業體系的構建和發展。

（二）基本原則

貿易金融作為貿易實體經濟的血脈，決不能“脫實向虛”、要“脫虛向實”、回歸到貿易產業金融的本源和屬性，服從于義烏國際貿易綜合改革和“世界小商品之都”建設需要，以服務貿易實體經濟為貿易金融的天職和宗旨。同時要注重綠色金融、普惠金融和科技金融等在貿易金融中的應用，積極防范和化解貿易金融風險。

（三）理論支撐

以筆者提出的“群鏈網”三位一體現代貿易金融新模式高連和：《“群鏈網”三位一體現代貿易金融新模式研究》，《社會科學》2018年第4期。為理論支持，從橫向（貿易產業集群）、 縱向（全球貿易鏈）和網向（互聯網）三個維度立體規劃義烏現代貿易金融產業體系的主體框架并付諸實施，在試點總結的基礎上，形成可復制、可推廣的經驗。

（四）發展邏輯

貿易金融產業體系的構建、培育和發展，不能脫離義烏的貿易經濟實際，而應因地制宜、遵循金融產業演進規律錢志新：《產業金融》，江蘇人民出版社2010年版，第1-10頁。即種子期（一般產業）——發展期（主導產業）——成熟期（支柱產業）——轉升期（新的主導、支柱產業），分階段分步驟、積極穩妥、循序漸進地進行。

（五）具體操作

構建“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的具體操作理念，主要包括鼓勵發展多種形式的新型貿易金融業務、服務和管理機構，實現貿易金融從分業經營管理向混業經營管理的轉變；突破貿易金融創新僅限于業務范疇，圍繞市場采購貿易，建立能夠集貿易、金融、產業、科技為一體，并貫穿商流、物流、人流、信息流、資金流、管理流和服務流等整個全球價值鏈的綜合貿易金融創新服務平臺，為實體貿易經濟提供全面深度的金融服務；建立完善的適應貿易經濟特點的現代貿易金融管理體制機制和風險防范體系，為其按照“五大新發展理念”健康發展“保駕護航”。

三、“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的構建框架

（一）概念界定及內涵詮釋

“貿易金融產業”與“金融產業”、“產業金融”的概念既有聯系又有不同。所謂金融產業是指經營金融商品的特殊行業，包括銀行業、保險業、信托業、證券業和租賃業等。所謂產業金融是指根據產業發展的規律和特點而提出的、旨在促進產業與金融二者融合互動發展的系統性金融整體解決方案，是一種新的金融業態。筆者認為，貿易金融產業是指貿易產業金融在供給側（金融產品供給方）反映的貿易金融業態、貿易金融產業組織、貿易金融產業聯系等的集合（或總稱）。

據此，“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的概念，可以延伸界定為：是從“群”“鏈”“網”（即商貿集群、全球供應鏈、互聯網）三者相互融合、互動發展的角度，根據貿易產業發展的客觀規律和實際需要，由貿易金融機構（或組織）體系針對企業國內或跨國的商品和服務交易而從事、提供或發生的、與全球供應鏈和現代信息網絡技術緊密結合的線上線下（O2O）、國際與國內業務融合的貫穿貿易活動整個價值鏈的各種貿易金融業態、產出和關系的集合（或總稱）。

“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系是一類新金融業態的集合，是產業金融體系的重要組成部分，是整個金融產業體系“大家族”中的子體系。其宗旨是堅持產業金融的屬性，與貿易產業尤其與“集群貿易”“供應鏈貿易”“互聯網貿易”密切融合，產業為本，金融為用，共創價值，互動多贏，一體化發展；其運作原理是通過貿易資源的資本化、貿易資產的資本化、貿易知識產權的資本化、貿易未來價值的資本化，對貿易產業發揮金融功能的同時發展壯大自身，從而實現二者融合互動發展中的“雙雙”價值增值放大錢志新：《產業金融》，江蘇人民出版社2010年版，第1-10頁。；其產業范圍廣大，以國際貿易金融業務為主、涉及國內貿易金融業務，以集群貿易和供應鏈貿易的金融業務為主、涉及單個游離貿易企業和供應鏈單環節的貿易金融業務，以新興線上貿易金融業務為主、涉及傳統線下貿易金融業務，以在岸貿易金融業務為主、涉及跨境貿易金融業務和離岸貿易金融業務，以一國的貿易金融業務為主、涉及雙多邊貿易金融及國際金融業務等；其業態包括從“集群”“供應鏈”“互聯網”三個角度表現的貿易商業銀行業、貿易政策性銀行業、貿易投資銀行業、貿易證券業、貿易保險業、貿易信托租賃業、貿易財富管理業、貿易金融數據信息業等。

（二）參與要素及功能地位

對于“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系來說，其參與要素眾多，大致可分為貿易金融供給方、貿易金融需求方、貿易金融中介和服務機構、政府、貿易金融市場、貿易金融產品、貿易金融科技和貿易金融生態環境。

貿易金融供給方是貿易金融產業體系中的關鍵主體，包括貿易金融機構、基金管理機構、個人以及政府，其功能定位主要在于提供貿易金融（包括投融資）的“生產”能力。貿易金融機構是貿易金融的主要供給方，包括為貿易服務的商業銀行、政策性銀行以及創業風險投資機構、保險機構、證券機構、信托租賃機構、集群（集團）內部金融機構、互聯網金融企業等非銀行金融機構；基金管理機構包括貿易高新技產業基金、貿易中小企業集合信托債券基金、貿易創業風險投資基金以及“擔保+投資”形態出現的貿易PE投資基金等。個人包括民間貿易金融（如天使投資、私人借貸）和貿易企業內部融資等。政府通過資金扶持、政策優惠、稅收減免等方式發揮作用。

貿易金融需求方主要包括貿易企業（特別是中小微貿易企業）、高校、科研院所和政府，其功能定位主要在于創造貿易金融（包括投融資）的“消費”能力。貿易企業是貿易金融的主要需求者，對貿易金融的需求主要體現在貿易金融市場和貿易金融服務產品等方面。

貿易金融中介服務機構包括擔保機構、信用評級機構、律師事務所、會計師事務所等，其功能定位主要在于發揮為貿易金融供求雙方中介服務作用。

政府是參與貿易金融的特殊機構，其功能定位主要在于對貿易金融的引導、支持和服務能力，是貿易金融供求雙方關系的維系者、貿易金融市場和貿易金融環境建設的推動者、貿易金融發展的指引者和調控者。

貿易金融資本市場是貿易金融主體的“用武之地”，是多層次的，包括主板市場、中小企業板市場、創業板市場、新三板市場、貿易集群（集團）內部金融市場、OTC市場、企業債券市場、信托租賃市場以及國外國際各類金融市場等。

（三）產業層次及產業構成

“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的產業層次包括核心貿易金融產業層、外圍（或延伸或周邊）貿易金融產業層和貿易金融生態環境層三個層次，具體如圖1所示。

“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的核心產業層由集群貿易金融業、供應鏈貿易金融業、互聯網貿易金融業、基礎設施貿易金融業和其他貿易金融業構成；其外圍（或延伸或周邊）產業層由國內貿易金融業、跨國（國際）合作貿易金融業、自貿區和邊貿區貿易金融業、“一帶一路”貿易金融業和其他外圍（或延伸或周邊）貿易金融業構成；其生態環境層由與貿易金融生存、發展具有系統能量輸入輸出關系的一切社會和自然因素如政治、經濟、文化、地理、人口等構成，其中主要由與貿易金融相關的法律制度、管理體制機制、社會誠信與文化、會計與審計準則、中介服務體系、企業發展狀況及銀企關系等構成。核心貿易金融產業層、外圍（或延伸或周邊）貿易金融產業層的每一組成部分下面又包括如前所述的銀行、證券、保險、信托租賃等不同的貿易金融業態。

四、“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的構建路徑

（一）規劃其產業布局

以國家大力發展開放型經濟和貿易經濟為契機、以義烏國際貿易綜合改革試驗區為基礎，以建設“世界小商品之都”為藍圖，圍繞“全國貿易金融特色區與創新示范區”的定位，加強全國、全球貿易金融資源集聚輻射區和貿易金融特色城市的規劃建設，形成以義烏“絲路金融特色小鎮”為核心區的多層次、合理的現代貿易金融產業空間布局。一是把義烏規劃建成全國（全球）貿易金融資源聚集輻射區。像義烏已建為全國（全球）小商品的集散地一樣，把義烏頂層規劃建設成為全國（全球）貿易金融資源的聚集輻射區，提升貿易金融資源在更廣域的集聚輻射能力，形成特色鮮明、多業進入、功能互補的貿易金融產業集群。二是把義烏打造成全國（全球）現代貿易金融特色示范城市。深化實施以跨境人民幣結算、外匯管理為重點的“義金改7條”內容，繼續加大貿易金融改革開放和創新步伐，在“小商品貿易興市”戰略的基礎上，確立“貿易金融強市”戰略，全面發展貿易金融產業，大大提高貿易金融產業的地位和水平。三是調整完善多層次的義烏貿易金融產業空間布局。加強義烏“絲路金融特色小鎮”貿易金融核心功能區建設；在義烏市范圍內進行合理的貿易金融街道、貿易金融社區、貿易金融鄉鎮的物理和互聯網布點；在全國和全球范圍內開辟貿易金融資源向義烏流動的渠道、節點、樞紐和中心，設立和開展以義烏本市為中心、面向全國和全球的貿易金融機構和業務，提高貿易金融機構的網絡化合理設置。

（二）優化其產業結構

大力發展多樣化的貿易金融機構，加快培育多層次的貿易金融市場，完善“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的組織、市場和產品結構，形成結構優化、互動協調發展的貿易金融產業新格局。一是大力規范發展各類銀行性貿易金融機構。盡快在大中型商業銀行、城商行、農商行（農信社）、村鎮銀行、政策性商業銀行等銀行成立專門的貿易金融部門，推進其金融戰略與業務向貿易金融轉型；創造條件新成立貿易金融專營銀行、貿易金融網絡銀行、集群貿易金融內部銀行、供應鏈貿易金融內部銀行等。二是重點加快發展貿易證券公司、貿易保險機構、貿易期貨公司、貿易基金管理公司、貿易信托公司、貿易私募股權投資基金、貿易風險投資基金、互聯網貿易金融公司、貿易金融控股公司等非銀行性貿易金融機構。三是積極推進多層次的貿易金融市場建設。在主板、中小板、創業板、新三板股票市場，開辟貿易金融“專區”，采取符合貿易經濟發展規律的融資政策，推動優質貿易企業上市融資；支持符合條件的貿易企業在資本市場并購重組，鼓勵產業資本與貿易金融資本融合，促其行業整合和產業升級；引導全國各地產權交易機構對貿易產權業務，通過聯合、合作、兼并、托管等方式進行整合，逐步形成以義烏為中心的全國貿易產權交易統一市場；充分培育多層次的發債主體，創新貿易債券品種，開展貿易資產證券化業務，形成各路資本自由進出的義烏全國性貿易債券市場；鼓勵中資金融機構和貿易企業，“走出去”到外國金融市場和國際金融市場進行融資和投資，利用境外金融資源來發展貿易經濟。

（三）加快其產業創新

“群鏈網”三位一體現代貿易金融模式以及與此相對應的現代貿易金融產業體系，其本身是一種金融創新，這個新生事物也需要通過不斷地創新來保持不竭的動力，保證自身逐步提高和完善。應推動“群鏈網”三位一體現代貿易金融產品、服務和體制機制等多方面的創新，全面提高貿易金融產業體系的現代化水平和服務實體貿易經濟的能力。一是加強貿易金融產品以及與此相關的貿易金融市場、渠道和客戶創新。繼續推動貿易傳統融資產品業務，尤其朝著集群貿易融資、供應鏈貿易融資和互聯網貿易融資產品方向的創新，大力推進貿易避險增值、貿易證券基金、貿易保險、貿易租賃信托、貿易投資理財、貿易資產證券化和貿易衍生金融產品等新興貿易金融產品的創新，積極鼓勵大宗商品交易貿易金融產品、“一帶一路”沿線離岸人民幣市場貿易金融產品、互聯網平臺合作貿易金融產品、數字貿易金融產品等的創新。二是鼓勵和引導貿易金融業體制機制創新。除政府層面的體制機制改革創新外，著重推動貿易金融企業優化股權結構，完善現代法人治理結構，規范貿易金融運作模式，形成集群貿易金融、供應鏈貿易金融、互聯網貿易金融聯合聯盟治理機制，提高貿易金融經營管理水平。三是大力推動貿易金融服務方式創新。利用互聯網、物聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術加強貿易金融的數字化、智能化、現代化服務水平，提高貿易金融在支付結算、貿易融資、信用擔保、貿易保險、現金管理、財務管理等各項業務的便利化和高效化和安全化。

（四）引入其它產業資本

順應金融業不斷改革開放的大趨勢，逐步放寬貿易金融領域的市場準入條件，拓展貿易金融資本的來源渠道，積極引導外資與民間資本進入“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業。一是加大貿易金融的對外開放，積極引入外資金融機構與戰略投資者。進一步對外開放金融市場和金融產業，放寬準入條件，擴大國外資本進入貿易金融領域的范圍和規模。大力引進金融技術和管理經驗先進的外資金融機構到義烏設立分支機構和開展業務；繼續鼓勵境內與境外金融機構開展金融合作，引進先進的貿易金融業務模式和創新產品，逐步開展跨境貿易金融業務；積極支持本地金融機構通過引進境外戰略投資者來提高貿易金融的運營水平和增強發展能力；二是對內開放資本市場，促進民間資本進入貿易金融業。鼓勵民間資本成立貿易民營銀行、小額貿易貸款公司、貿易保險公司、貿易租賃信托公司、互聯網金融機構、消費金融公司等中小型貿易金融組織；支持民間資本參與國家控股金融機構在貿易金融領域的增資擴股、股份制改造、并購重組工作；引導民間資本參與發展各類貿易創業風險投資基金、產業投資基金和產權交易市場，優化組合和充分利用豐裕的民間資本充實現化貿易金融快速發展所需資金。

（五）引導其產業投向

盡管貿易金融的天職也是為貿易實體經濟服務，但是“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業也應考慮自身的金融投向，不斷優化貿易金融資源的投向結構，持續提高貿易金融資源的配置效率。一是配合國家產業政策，加大對傳統貿易產業轉型升級、“補短板”、培育戰略性新興貿易產業等的金融支持，有效控制“三去一降”和落后貿易產能項目的金融投放。二是完善對中小微貿易企業特別是科技型中小貿易企業的金融服務，大力支持供應鏈、互聯網、智能化等貿易創新平臺建設。三是大力支持傳統中小企業集群向現代產業集群發展。增加對現代產業聚集區（包括境外產業聚集區）建設的金融投放，做好對產業聚集區內研發、運輸、倉儲、物流等生產性服務業和全球供應鏈的金融服務。四是大力發展集群貿易金融、互聯網貿易金融、供應鏈貿易金融和新型消費金融等新金融，積極拓展這些新型貿易金融的供給渠道，滿足廣大客戶日益多樣化的新型貿易金融需求，促進新金融、新零售、新商業的發展。五是加強貿易金融對現代農業和特色農業的支持力度，在促進現代農產品國際貿易發展的同時，也使貿易金融產業自身發展壯大。

（六）加強其產業監管

建立健全穩健有效的“群鏈網”三位一體現代貿易金融監管體系。在加強對傳統貿易金融監管的同時，尤其提高對集群貿易金融、供應鏈貿易金融、互聯網貿易金融和跨境貿易金融等新型貿易金融的監管協調能力，切實防范貿易金融風險，推動貿易金融產業穩步發展。貿易金融的監管應堅持宏觀審慎監管與微觀審慎監管并重、堅持業務創新與風險管控并重、堅持監管合作與監管協調并重、堅持機構監管與業務監管并重、堅持線上監管與線下監管并重的同時，著重加強職能監管、行為監管、網絡監管、供應鏈監管和綜合監管。貫徹落實國務院金融穩定發展委員會統領下的“一行兩會”金融監管協調體制機制，及時更新貿易金融監管理念，改進貿易金融監管方法和手段，提高貿易金融監管技術，增強貿易經濟金融走勢分析研判和金融風險預測預警能力，有效防范、化解貿易金融的系統性風險和重要性金融機構風險，確保現代貿易金融產業快速、健康、協調發展 劉仁伍：《加快金融產業培育，優化金融資源配置，助推浙江經濟轉型》，《浙江金融》2011年第1期。。

結 語

綜上所述，可以得出結論：

第一，作為中國貿易經濟窗口和標兵的義烏貿易經濟，具體先進性和代表性，預示了一類中國貿易經濟的發展方向。義烏貿易經濟發展中出現的集群化、供應鏈化和互聯網化趨勢，要求與之對應的貿易金融也需加快加強改革、開放和創新。大力培育和發展現代貿易金融產業是義烏貿易實體經濟高度發展現實和中國全面深化改革開放歷史新機遇的必然選擇。

第二，與義烏金融改革開放主要目標相適應的“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系，是一個服務于義烏“世界小商品之都”建設和義烏小商品貿易實體經濟發展的先進發達、布局合理、結構優化、分工協調、綠色開放、綜合高效、健全完善的現代貿易金融產業體系。

第三，義烏“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系的構建，要以國內外經濟環境、發展趨勢和現有自身條件為基礎，站在習近平新時代中國特色社會主義思想的高度，解放思想、轉變觀念，樹立小商品大市場大動能、無市場不立不發展、無“群、鏈、網”不現代的理念，從橫向“貿易集群”、縱向“供應鏈”和網向“互聯網”三個維度，勾勒規劃包括核心貿易金融產業層、外圍（或延伸或周邊）貿易金融產業層和貿易金融生態環境層三個層次、多業態并存、橫跨國內外貿易行業、縱貫全球貿易價值鏈、龐大立體的現代貿易金融產業體系的“四梁八柱”。

第四，應重視“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系構建路徑的選擇，著重從其規劃產業布局、優化產業結構、加快產業創新、引入產業資本、引導產業投向和加強產業監管等方面抓起，有步驟分階段逐步對其加以健全完善。

第五，義烏構建“群鏈網”三位一體現代貿易金融產業體系，作為一塊貿易金融改革開放的“試驗田”，不僅將能更適應更好地服務于義烏貿易實體經濟、促進義烏貿易實體經濟的發展、增強義烏經濟轉型升級的動能、提高義烏經濟的國內外競爭力，而且其成功的經驗，將可向全國復制和推廣，加快新時代中國現代貿易金融的高質量、高水平和高效率發展。

（責任編輯：曉 亮）

Abstract： When trade economy is clustered， chained in supply and Internetized， trade finance needs adaptive reform and opening up and innovation. Yiwu trade economy represents the advancement and one of development directions of China's trade economy. As wellknown for its small commodity market throughout the world， Yiwu， the developed city in trade economy， should even more transform its finance from fictitious economy to the real one and energetically cultivates and develops strategic emerging industry of trade finance. Yiwu has made great achievements in trade financial reform and opening up， and in this case， corresponding to the reform goal of active exploration of efficient new mode of trade finance， structuring threeinone industrial system of modern trade finance of “group chain network” has new strategic opportunity and realistic foundation in Yiwu. Radically changing thoughts and ideas under the guidance of “five new development principles”， the city builds the frame of industrial system of modern trade finance via the three dimension of “group”， ”chain” and “network” which consists of three layers of industrial layer of core trade finance， industrial layer of peripheral trade finance and ecological environmental layer of trade finance and which has other features of multipatterns coexistence， stretching across the inside and outside， bestriding value chain and threedimensional structure. The frame will be cultivated and developed with the heavy use of planning industrial layout， optimizing industrial structure， accelerating industry innovation， introducing industrial capital， guiding industrial orientation， strengthening industrial supervision and so on.

Keywords： Trade Finance； Cluster Finance； Supply Chain Finance； Internet Finance； Trade Finance Industry； Financial Reform and Opening up