P2P網貸模式下中小企業融資風險探究

黃云

【摘 要】雖然中小企業的不斷發展，但是很難在銀行貸款獲得資金，這也使得中小企業融資變得困難。隨著互聯網的普及，P2P網貸成為了網絡貸款的主要產物，在互聯網上實現資金流通、支付和中介功能的新興金融模式，為中小企業融資找到了契機。但是P2P網貸平臺在迅速發展的同時也存在著不小的風險。本文主要對中小企業的融資現狀進行研究，分析P2P網貸在中小企業融資中的風險，并提出相關的風險防范措施，希望能為相關單位提供幫助，為我國中小企業的發展出一份微薄之力。

【關鍵詞】P2P網貸模式；中小企業；融資風險

到2015年為止，我國的中小企業已經超過7000萬家，占我國企業總數的92%，為我國80%以上的城鎮居民解決的就業問題。由此可見，中小企業在我國的經濟發展中是重要的組成部分。但由于中小企業的經營規模比不上國有企業，抗風險能力也比較弱在，這些都是造成中小企業融資之路異常艱難。隨著互聯網金融的不斷發展，P2P作為一種借助互聯網和移動通信技術，實現資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式，其特殊的資金周轉特點為中小企業打開了快捷融資之門，立即成為中小企業尤其是小微企業融資首選，然而P2P網貸融資的風險仍不容忽視。

一、中小企業融資現狀

中小企業相比于大企業在人數、資產以及經營規模上都是比較小的。在企業的發展中，融資活動更能夠讓企業獲得競爭力。“第五屆中國小額信貸機構聯席會年會”顯示的數據表明，目前我國約有400萬家左右的法人類中小企業需要、卻得不到充分融資。這種情況嚴重限制了中小企業的發展。當前，中小企業各方面的原因都導致中小企業很難在銀行中得到貸款，有的學者認為，造成中小企業的這一現象的主要原因就是中國銀行未能完全市場化，銀行之間并沒有得到充分竟爭。

二、P2P網貸在中小企業融資中的風險

（一）道德風險

P2P網貸平臺作為中介機構，借款人可能沒有提供自己的全部私人信息，導致出借人無法完全掌握借款人的全部信息，二者的信息不對稱，由此引發道德風險。可能會出現借款人為了得到融資，提供虛假的信息或不完全的信息，導致出借人向借款人借出貸款，從而遭受巨大的經濟損失。而道德風險在P2P網貸融資中的表現如下：借款人沒有按時還款，或者出現借款人違約情況，導致P2P網貸大量的壞帳率，將會降低P2P網貸融資平臺的運行效率。

（二）政府監管的風險

由于P2P網貸是最近幾年借助于互聯網興起的創新事物，在其初始時基本處于政府監管真空之中。我國的P2P網貸政府監管空白，P2P融資發展迅速，問題和糾紛也越來越多。很多的P2P網貸都以互聯網的方式從事金融機構的業務。P2P網絡借貸也是社會融資總量的重要組成部分，今后在經濟生活中的影響會越來越大，如果政府不能從中加以規范，P2P網貸可能會出現投資者遭受到更多的經濟損失，從而引起政府監管的風險。

（三）技術風險

技術風險，即是互聯網安全的技術風險。技術風險就是網絡借貸風險的重中之重。P2P網貸平臺技術風險可以分為三類，第一類是網站被攻擊。如果P2P網貸平臺被黑客攻擊，那么出借人就不能登錄網站，引起全部出借人的恐慌。被黑客入侵之后，他們和可能篡改網站中原有的數據，進而使出借人的資金出現損失的風險；第二類是賬戶被盜取資金，P2P賬戶被盜取可能意味真金白銀的損失；第三類是出借的個人隱私被盜取。P2P則幾乎讓出借人變成透明了。投資人將全部隱私交給了P2P平臺。一旦這些個人隱私被不法之徒獲得用于非法勾當，會給投資者帶來不可設想的損失。

（四）經營風險

網貸平臺的經營者普遍面臨著缺乏貸款風險管理的知識和經驗，一旦產生大量的壞賬，P2P網貸將面臨倒閉。而且經營網貸對資金流管理的要求也很高。為了能夠解決資金流動性的問題，P2P網貸可能要通過虛構借款人的方式來借入資金用于周轉。這就使資金管理增加了流動性的風險，嚴重可能會出現財務風險，最終導致破產。目前P2P網貸跑路破產的案例中，暴露的主要問題是道德風險問題嚴重，而未來隨著競爭日益的加劇，因經營風險而爆發的問題也將逐漸增加。

三、P2P網貸在中小企業融資中的風險防范

（一）加強政府的監管

政府部門要加強P2P網貸的監管，規范P2P網貸平臺行業。政府盡快出臺相關P2P網貸行業的法律法規，構建有效監管機制。P2P網貸融資發展迅速，但是隨之而來的各種風險也越來越多。關于P2P網貸融資的相關立法仍然缺失，致使運用該平臺交易安全問題無法解決。政府要盡快明確對P2P網貸融資的合理定義，并出臺相關的法律法規，針對P2P網貸的特點制定出相關的具有可操作性有效的法律，并且盡快確定相關監管機構對P2P網貸行業的監管。只有用政府出臺的相關P2P網貸行業的法律法規作為保障，P2P網貸行業才能真正成為中小企業發展之路上的強大助力，為中小企業真正解決融資困難的問題，促進中小企業的快速發展。

（二）中小企業進行信用分級

盡早對我國中小企業進行信用分級，提高信用等級可以有效降低融資成本過高的問題。如果信用等級高，那么交易成本相對較小，這樣就能夠更好地挑選出資質良好的中小企業，促進其在行業中的長遠發展。其實造成P2P網貸平臺各類風險的主要因素還有對借款人資信審查不嚴。很多P2P網貸平臺的借款者都沒有符合傳統正規金融渠道的借款條件，信用等級也非常低，償還能力也很差，因此對應的信用風險也較高，也會引起P2P網貸平臺的風險。所以從中小企業自身出發，建立起一個完善的信用分級制度迫在眉睫。

（三）加強P2P網貸平臺自身風險監管建設

完善自身風險監管機制。為了保證出借人的合法權益，應該要求P2P網貸平臺注冊資本必須驗資，規定網貸平臺實繳的注入資金不得低于注冊資本的一定比例，提高借款人的準入門檻，盡量減少一些劣質企業進入平臺借款，從根源上杜絕P2P網貸平臺風險。在P2P網貸平臺中引入審計，進行獨立資金存管。可以通過會計師事務所審計P2P網貸平臺，并披露其審計報告來提高P2P網貸平臺的信息質量。還應該成立專業認證機構進行專業賬戶監督，并且該機構還應該獨立于P2P網貸平臺，盡可能提高P2P網貸平臺資金的透明度。

四、結論

綜上所述，當前越來越多的中小企業在面臨融資時都會選擇P2P網貸，P2P網貸融資門檻低、方便、快捷都是使中小企業選擇它的理由。但是在選擇P2P網貸機構時，應該將其中的風險著重考慮，研究風險的防范措施，避免出現風險為企業帶來損失。政府部門在這種情況下也應該建設完善的監督管理機制，減小P2P網貸機構的風險。

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