我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題與監(jiān)管對策研究

趙潤滋

摘 要：近年來，隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了井噴式發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化社會(huì)資源配置等方面發(fā)揮了積極的作用，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足。但互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在著高風(fēng)險(xiǎn)屬性，在發(fā)展過程中伴隨著諸多亂象與問題，很大程度上對傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生沖擊。我們在看到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中顯現(xiàn)出的巨大優(yōu)勢的同時(shí)，也要客觀分析其發(fā)展過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和問題，以便做好針對性的監(jiān)管工作，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了井噴式發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化社會(huì)資源配置等方面發(fā)揮了積極的作用，覆蓋了傳統(tǒng)金融行業(yè)的盲區(qū)，也極大程度上推動(dòng)了民間金融的發(fā)展。但是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身自帶高風(fēng)險(xiǎn)屬性，近年來風(fēng)險(xiǎn)水平顯著攀升，同時(shí)行業(yè)內(nèi)頻頻發(fā)生“暴雷跑路”、“暴力催收”等事件，問題不斷暴露，迫切需要對其加強(qiáng)監(jiān)管，借助一系列規(guī)范有效的監(jiān)管措施來推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身存在較高風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜，存在高風(fēng)險(xiǎn)特征。一是信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻和違約成本均相對較低，借貸機(jī)構(gòu)和借款人之間信息不對稱等，容易引發(fā)惡意騙貸、卷款逃路等風(fēng)險(xiǎn)問題。此外資金中斷、擠兌事件發(fā)生時(shí)，平臺(tái)如無法保證剛性兌付，將會(huì)導(dǎo)致違約的發(fā)生，引起不良社會(huì)影響。二是投資風(fēng)險(xiǎn)，市面上網(wǎng)貸、理財(cái)產(chǎn)品眾多，但是產(chǎn)品的收益和金融產(chǎn)品本身都存在不確定性。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)資金流向不易控制，部分從業(yè)機(jī)構(gòu)不合規(guī)的操作使大量資金流向國家限制性的行業(yè)和領(lǐng)域。三是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)，我國目前的分業(yè)監(jiān)管模式和混業(yè)經(jīng)營模式不能完全適合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管需要。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，資金期限轉(zhuǎn)換過程中，在一些期限較長、資金數(shù)目較為龐大的情況下，短期資金償還問題就會(huì)凸顯出來，使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

（2）對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管水平有待加強(qiáng)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管水平還有待進(jìn)一步加強(qiáng)，存在監(jiān)管缺位的情況。一是監(jiān)管制度不夠健全，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不夠清晰，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的全國統(tǒng)一規(guī)范不夠明確。二是監(jiān)管的執(zhí)行、檢查不到位，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管檢查不到位，致使大量不合格的企業(yè)進(jìn)入市場，不合規(guī)開展業(yè)務(wù)，使行業(yè)內(nèi)亂象叢生、問題頻發(fā)，導(dǎo)致資源浪費(fèi)與財(cái)產(chǎn)損失。三是監(jiān)管方式不適應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域混業(yè)、跨地乃至跨境經(jīng)營，傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制和監(jiān)管模式無法滿足其監(jiān)管需求，因此必須盡快建立一套適用性強(qiáng)、靈活性高的監(jiān)管體系并嚴(yán)格執(zhí)行檢查，以凈化市場環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)問題頻發(fā)

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)“暴雷跑路”、“上訪維權(quán)”、“暴力催收”等問題頻發(fā)。用戶信息不完整，資金具體用途不明確、行業(yè)信息更新不及時(shí)、交易雙方信息不對稱等問題普遍，投資者無法對平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，增加了自己踩雷的概率。不少投資者投資的平臺(tái)發(fā)生暴雷，平臺(tái)捐款跑路，投資者集體上訪維權(quán)，造成極大的社會(huì)不穩(wěn)定。此外“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)崛起與發(fā)展，部分平臺(tái)不設(shè)置借貸門檻，利用高額的管理費(fèi)與服務(wù)費(fèi)掩蓋其背后畸形的利率，以此攫取暴利，由此產(chǎn)生的暴利催收手段層出不窮，來作為借貸資金還款的保證，引發(fā)金融行業(yè)亂象，嚴(yán)重危害金融市場安全和社會(huì)穩(wěn)定。

（4）對金融宏觀調(diào)控效果產(chǎn)生一定沖擊

我國金融宏觀調(diào)控是以中國人民銀行為主體，以貨幣政策為核心，主要借助于公開市場業(yè)務(wù)、法定準(zhǔn)備金率政策和再貼現(xiàn)率政策等各種金融工具調(diào)節(jié)貨幣供給量或信用量，通過調(diào)節(jié)貨幣總供給和總需求的平衡，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的機(jī)制與過程。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度產(chǎn)生了較大影響，使貨幣政策基礎(chǔ)依據(jù)產(chǎn)生了較大的改變，從而對金融宏觀調(diào)控的傳導(dǎo)和效果產(chǎn)生影響。此外以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的融資方式，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外形成了新的流動(dòng)性供給，而未計(jì)入貨幣供給和社會(huì)融資規(guī)模，造成社會(huì)信用總量被低估，使過往的銀行信貸通道在貨幣政策傳導(dǎo)中重要性減輕，削弱貸款調(diào)控方式的有效性。

二、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融良性規(guī)范發(fā)展的對策

（1）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律體系的建設(shè)

相應(yīng)的法律體系建設(shè)有利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。我國應(yīng)在法律上對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行明確界定，并建立起與之相適應(yīng)的法律體系，做到有法可依。同時(shí)應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，并嚴(yán)格做好金融市場準(zhǔn)入管理工作，做到執(zhí)法必嚴(yán)。此外要對互聯(lián)網(wǎng)金融司法訴訟進(jìn)行相應(yīng)的法律規(guī)定，維護(hù)社會(huì)公平正義，保護(hù)守約方，嚴(yán)厲懲治違約者，加大金融違法違規(guī)行為處罰力度，大幅提高違法成本，減少金融違法行為發(fā)生的概率，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造公平有序的發(fā)展環(huán)境，建立誠實(shí)守信的互聯(lián)網(wǎng)金融法律秩序，保障互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的合法發(fā)展。

（2）提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管水平

提高監(jiān)管水平，完善監(jiān)管體系是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的重要保障。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，需要進(jìn)一步加強(qiáng)跨部門監(jiān)管的協(xié)調(diào)，進(jìn)一步完善各領(lǐng)域牽頭部門間的協(xié)作機(jī)制，其是對一些業(yè)務(wù)交織嵌套、難以認(rèn)定處置責(zé)任的機(jī)構(gòu)，明確各方監(jiān)管的方式和職責(zé)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融管理相關(guān)辦法和實(shí)施細(xì)則。要抓緊研究制定必要標(biāo)準(zhǔn)，加快互聯(lián)網(wǎng)金融長效監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，制定并完善網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管政策，包括合規(guī)檢查以及加大對非法融資平臺(tái)的懲罰力度，做到監(jiān)管政策系統(tǒng)化、嚴(yán)格化。

（3）完善我國征信體系建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)準(zhǔn)入門檻低，致其信用風(fēng)險(xiǎn)極高，因此完善征信體系也十分重要，不僅能提升借款人的信用意識(shí)，使違約者受到懲戒，降低不良資產(chǎn)處置成本，還能讓放貸人充分掌握借款人的信用信息，使借款人有明確判斷力，從而進(jìn)行更有針對指向的服務(wù)，減少壞賬率發(fā)生的可能性。應(yīng)完善借款人的信用修補(bǔ)機(jī)制，同時(shí)政府可以通過下發(fā)征信牌照，降低放貸人與借款人之間信息不對稱問題。要建立健全信用信息監(jiān)控體系，除了以雷霆手段規(guī)范震懾行業(yè)“害群之馬”外，還要通過建立系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)對網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控預(yù)防。

（4）推動(dòng)監(jiān)管科技與金融科技相結(jié)合

鑒于當(dāng)前監(jiān)管對象數(shù)量多、類型復(fù)雜、難度和廣度大幅增加，技術(shù)及數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)加大、網(wǎng)絡(luò)信息安全刻不容緩，金融科技發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)快速傳播且具備高隱蔽性，這就使監(jiān)管科技的發(fā)展勢在必行。監(jiān)管與技術(shù)的結(jié)合要求理解技術(shù)邊界，共同規(guī)劃系統(tǒng)，積極使用系統(tǒng)，持續(xù)的投入。社會(huì)信用體系的建立，需要監(jiān)管政策的完善與落實(shí)，同時(shí)，也需要新的金融科技手段予以保障，新金融科技是實(shí)現(xiàn)覆蓋全社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)的重要基礎(chǔ)，通過充分應(yīng)用信息科技手段，推動(dòng)監(jiān)管科技與金融科技相結(jié)合，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的技術(shù)支撐能力，保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

三、結(jié)語

2017年以來，我國持續(xù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治等一系列措施收到了顯著成效，金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂，金融亂象得到初步治理，金融機(jī)構(gòu)合規(guī)意識(shí)、投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著提升。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，發(fā)展空間較大。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，對已暴露的問題及時(shí)解決處理，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律體系的建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管水平，不斷完善我國征信體系建設(shè)，推動(dòng)監(jiān)管科技與金融科技相結(jié)合，以便做好針對性的監(jiān)管工作，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性健康發(fā)展。

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