關于工業企業投融資風險管理的對策探討

摘 要：在當前實體經濟不景氣和資金緊缺的社會宏觀條件下，僅銀行貸款已然不能滿足企業的快速發展的需要，因此，融資已經成為許多企業面臨的一個重大難題，企業的經營和發展都需要金融支持，所以企業要全方位認識和了解金融市場，依照自身生產和經營的情況和所處行業的優勢，自有資金量儲備狀況，通過多種渠道籌措資金，將資金供給集合成一條資金鏈，從而保障企業的正常運轉的資金需求。基于此，本文對關于工業企業投融資風險管理的對策進行研究，以供參考。

關鍵詞：投資風險;融資風險;風險管理對策

引言

在我國國民經濟的不斷發展中，工業企業在促進社會進步、繳稅納稅等方面都發揮著重要的作用，是國家經濟的重要支柱。在市場經濟的發展過程中，由于國際金融的影響，國內社會環境的改變，以及企業內部自身制度的原因，企業在控制投融資過程中的風險做的不夠及時和到位，這不僅影響到了企業自身的發展，還可能引發金融風險和社會不穩定。積極改善傳統管理觀念，采取必要的措施來防范并且控制投融資過程中的風險，是每個企業需要思考和解決的問題。

1企業投融資相關概念

企業投資是一種經營方式或者經濟活動，分為直接投資和間接投資兩種。直接投資是指企業將資金投入到生產經營當中去，通過經營所帶來的利潤而獲得經濟效益，這是較常見的一種投資方式。間接投資是指企業參與到債券或者金融等金融機構中的投資，主要通過債券、證券等金融資產獲得紅利等。企業融資也有兩種，內源融資和外源融資。內源融資是說企業將自己經營所得的利潤重新投入到生產當中去的一種融資方式，外源融資是指企業通過股票、貸款等方式來獲取資金，是目前企業融資的主要方式。

2影響企業融資風險的因素

2.1企業自身的還債能力、經營能力、獲利能力

企業清理和償還各種到期債務的承受能力以及保證程度都反映和體現了企業的償債能力。企業很大部分的融資依賴各種形式的借款，這些都對企業今后的經營管理有很大的影響。如果企業的管理、經營出現問題，導致資金鏈斷裂，不能按時還款，企業的信譽必然受到影響，償還借款的難度和風險增大，那么融資風險也就更大了。企業的盈利能力影響著融資渠道的范圍，也對融資風險有很大影響。如果企業具備合格的經營管理能力，財務狀況一直處于盈利的狀態，那么就會樹立良好的口碑和信譽，降低融資風險，實現企業的穩定和發展。

2.2投資決策失誤，資金使用效益低下

在工業企業投融資管理中，投資決策失誤主要表現在以下方面：一是有關人員對投資項目的立項缺乏可行性研究或是可行性研究流于形式、決策不當、盲目上馬，可能導致項目建設難以實現預期效益甚至項目失敗;二是投資項目的設計方案不合理，概預算脫離實際，技術方案不能有效落實，可能導致投資項目質量存在隱患、投資失控及項目建成后運行成本過高等風險，資金使用效益得不到充分發揮;三是項目投資的過程中只看到了收益卻沒看到項目風險，只追求高收益卻沒有考慮到項目本身風險和企業發展戰略目標的匹配程度，最終導致資金調度不合理、運營不暢，企業陷入財務困境。

2.3企業的外部融資環境

企業的融資風險不僅來自企業自身的風險，外部的融資環境也不容忽視。企業自身的實力是融資風險的一大來源，另外一部分來自外部的融資。外部融資環境包括金融市場、政治因素、國家政策等。金融市場瞬息萬變，國家的政策也隨著復雜的社會環境不斷變化，加之一些政治因素等，所以企業面臨的外部融資風險也是非常巨大的。

3企業投融資過程中的風險控制策略探討

3.1轉變觀念，提高認識

一是企業的管理者要改變傳統觀念，提高對于投融資風險控制的認識，切實意識到控制投融資風險的重要意義。投融資過程中的風險有大有小，一旦發生企業不能承受的風險，又沒有進行有效控制，會導致企業負債累累，甚至破產。企業提高了對于投融資過程中的風險認識，才能更好的規劃企業前景，使企業持續健康發展。二是加強對于企業內部人員財務或者資金風險控制技術的培訓，這樣，在發生風險的時候就可以采取有效的措施及時控制并且止損。

3.2利用優勢資源，拓寬融資渠道

針對融資渠道單一問題，企業應利用有關優勢資源，拓寬融資渠道。首先應進一步完善企業自身信用體系及市場預警機制，加強企業與市場間的互信關系，提高企業的信用等級，對企業生產、運行情況進行分析、判斷，通過對相關的指標分析來判定企業的風險級別，及時給企業做出風險預警，為企業融資創造有利的條件;其次加強對外合作，擴大企業規模，在認清本企業經濟現況的同時，拓寬眼界，尋求大公司的投入，打開資金渠道，以便于資金實力雄厚的大企業大財團參與合作和投資建設;第三，加強與金融機構的對接溝通，對通過深化改革、加強內部管理且市場競爭力強的骨干煤炭企業，加強金融服務，給予適度合理的融資支持，不要全盤否定。支持企業通過發債替代高成本融資，降低資金成本。第四，支持社會資本參與企業融資，鼓勵保險資金等長期資金創新產品和投資方式，參與企業融資發展，拓展資金來源;完善資金退出渠道，提高資金使用效率。另外，民間資本融資也為拓寬融資渠道提供了更多的機會，但在審批等環節有待進一步規范完善，融資發展尚不成熟，希望政府有關部門為鼓勵企業發展出臺更多優惠政策及措施，為企業融資提供更多途徑。

3.3完善擔保機構稅收優惠等支持政策

投融資企業信用擔重任要由發展改革委牽頭，各部門銀監會率先參加，各部門要密切配合，為充分發揮信用擔保機構資金融通功能，緩解小型微型企業財務風險控制困難，優化投財務風險控制環境，在利率市場化背景下，銀行向中間業務轉型有助于業績增長。促進高科技，新興產業的發展，地稅局積極落實相關稅收優惠政策，投融資企業辦理免稅備案登記表。對已享受的減免稅款應予補繳，并依照稅收征管法的有關規定處理。對符合條件的投融資企業信用擔保機構從事小型微型企業加強溝通并及時研究解決工作中的重大問題。2016年積極執行稅收優惠備案管理制度在為納稅人提供便利的同時，通過加強事中事后監管，將對提高政策執行效率，防范稅收管理風險起到積極作用。例如關于財務風險控制性擔保機構有關企業所得稅優惠政策問題講座，分析財務風險控制性擔保機構可減所得稅從事小型微型企業加強溝通技巧，對投融資企業信用擔保機構辦理免稅備案手續的具體程序將備案材料送所在地稅務局及同級投融資企業管理部門備案，例如納稅人享受免稅的有關條件發生變化后當停止享受免稅。

3.4組織保障措施

企業應該注重文化建設，樹立企業文化，建立成熟、健全的企業內部管理體系，不斷探索符合企業自身發展的組織架構，使企業的結構逐漸優化，形成良好的工作氛圍，使全體員工的能力得到充分發揮。企業還應定期分析財務數據和投資收益，規范工作流程、確立業績考核目標。全方位監督資金管理、項目運作、財務控制和風險管理和控制等內容。采取合適的組織架構，建立、健全組織流程，將投資風險降到最低。

3.5鼓勵企業創新

如果一個企業完全依靠外源融資作為資金來源渠道，企業面臨的風險也是完全來源于外部。鼓勵企業提高創新能力，自主創新，研發企業技術專利，創造自己的品牌，采取有效的營銷策略，在市場上提高自身產品的競爭能力，這樣，企業就能獲得更多的經濟利潤，使企業給自身留存更多資金，增加了內源融資。企業自主創新，不僅使得企業從產品上占領了市場，增加了市場份額，也更好的控制投融資過程中的風險。

3.6優化投融資結構，提高資金使用效率

企業應結合自身實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業合理的投融資規模，對投融資結構進行優化與調整，確保投融資工作方案實施到位，提高資金的使用效率。首先，企業應全面深入地分析自身的優劣和劣勢，將有限的資金合理配置于不同的生產要素上，以獲得整體上的收益，另外，要對投融資規模及投融資方式等做出相應的安排，確保投融資規模與企業發展需要相吻合，投資方式與企業風險承受度、管理能力相協調。其次，企業要制定科學可行的投融資計劃，精心設計投融資架構，對資金市場，產業政策，政府的貨幣政策、財政政策等宏觀調控政策具有一個合理的預期，把握住企業內外部環境變化的有利時機進行融資，使企業相對容易地獲得資金成本較低的資金，進而促進企業盈利能力的提高。

3.7建立健全擔保機構的財務風險控制風險補償機制

全方位切實落實相關政策管理辦法，合理安排部分資金用于支持投融資企業信用擔保體系建設，經濟效益和社會效益顯著的擔保機構增強擔保機構的資本實力，銀監會也一直在研究推進商業銀行投貸聯動機制提高經濟增長質量，為投融資企業提供信貸支持商業銀行借助海外子公司進行股權投資積極對產業基金所投投融資企業提供貸款財務風險控制，提高其風險防范能力。

4結束語

隨著國家貨幣政策的改變，我多大多數投融資企業在2008年后或多或少的存在財務風險控制難的問題，在這樣的背景下，本文對投融資企業的財務風險控制風險問題進行研究，具有鮮明的時代意義，在對投融資企業的財務風險控制風險進行研究的過程中，得到以下結論和建議，以期對當前投融資企業財務風險控制問題進行分析和解決。

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作者簡介：

孫健，男，漢族，就讀于東南大學經濟管理學院工商管理系，研究方向：經濟管理。