淺談選擇開放式基金的投資方法策略

劉亞紅

摘 要：基金的兩種基本運作方式分別是開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金規(guī)模可變動，可以根據市場需求發(fā)行新份額或者由投資人贖回的投資基金。近兩年來，隨著開放式基金在我國的日益發(fā)展，開放式基金的投資策略問題顯得尤為重要。

關鍵詞：開放式基金；投資策略；投資風險；投資方式；選擇

一、什么才是開放式基金

開放式基金是指基金規(guī)模可變動，可以根據市場需求發(fā)行新份額或者由投資人贖回的投資基金。封閉式基金則正好相反，基金規(guī)模始終確定不變的投資基金。有兩種基本運作方式。即封閉式和開放式。兩種運作方式的主要區(qū)別在于：開放式基金的規(guī)模不受限制，根據市場需求能夠變化，投資者可依照具體情況隨時提出申請認購或贖回。封閉式基金的規(guī)模是被限制的，發(fā)行量是固定的，沒有經過批準在封閉期限不能增加發(fā)行。

二、基金種類的選擇方法及策略

（一）不同種類基金的選擇方法及策略

人們在對不同的基金類型選擇投資時，尤其是初次涉入基金投資市場的投資者，面對基金市場上出現的愈來愈多的不同類型的基金，該如何取選擇取舍，有時候還會出現在同種類型的基金中，有個別基金投資的對象也會不同，因而在選擇投資方法和投資策略方面的特點上也有不同。因此，針對基金市場上大量的不同種類的基金產品，投資者該如何選擇。應該從兩方面來考慮。

一是考慮基金投資風險，因為選擇不同類型的基金，面對的投資風險大小是不相同的，因此原則上投資者在選擇不同種類基金進行投資時，對于基金品種該如何選擇主要要考慮選擇此品種基金對投資者本身的風險承受度的問題。二是在著手考慮不同種類基金投資的收益特征。這一般得從基金本身的投資方向和投資目標，基金經理的從業(yè)背景，基金費率，基金預估收益及基金近期凈值排行，基金分紅等信息都會影響我們選擇基金品種和決策。三是選擇基金品種時要考慮是否適合投資者的個人投資需要，分別針對不同的投資者，除了上面所說的從基金的投資風險水平，基金收益考慮而外，還要考慮基金的風險承受度，投資目標，收益目標，投資對象是否與個人的具體目標以及個人的投資預期相符。根據投資中表現的實際情況來看，不同的投資人因年齡，收入，職業(yè)，家庭狀況不同選擇投資的基金品種是不同的，投資對象不同而具有不同的投資目標。四是對于不同種類基金選擇時還應該結合基金業(yè)績作為參考，包括基金經理的業(yè)績（投資理念，投資風格，基金經驗豐富，任期回報率高），基金近幾年的收益排名是否靠前（也不是絕對的，收益靠前的選中后要觀察一段時間入手），申購贖回費用等（基金不要頻繁贖回，費用也是一筆不小的損失）。

（二）相同種基金的選擇方法及策略

投資者面對同類基金進行選擇時

1、要看基金公司重視服務程度.仔細閱讀基金公司的基金宣傳單，掌握基金公司的信息，看基金的星級排名及基金公司的誠信.

2、選擇基金的穩(wěn)定性包括基金近幾年業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定和基金經理的穩(wěn)定

3、重視基金管理人和基金經理的選擇，基金受基金經理的能力及基金管理的影響較大，在具體選擇基金品種時應考慮基金管理人和基金經理的業(yè)績表現，主要看長期業(yè)績。短期業(yè)績很難推斷基金經理團隊的能力，建議基金業(yè)績好壞應當在較長時間觀察分析，選擇出優(yōu)秀的明星經理人。

（三）開方式基金時機與方式的選擇策略

基金投資者在確定選好基金之后，最好先進行觀察，等待合適的時機，一般在低點買入，高點賣出，具體的還需要專業(yè)分析，很難在短期內做決定，買了也不能頻繁贖回，投資者需要選擇合適的時機買入賣出。

三、在時機的選擇上

1、選擇合適的購買時機，基金受股票市場，經濟政策，基金經理人能力影響極大，和股票投資一樣也要有一個合適的時機，股票一天內有好幾個價格，基金一天只有一個價格，今天買進下個工作日就能確認基金份額，查看收益，所以在選好后一定要觀察等待合適的時機低買，高賣，而且進行專業(yè)點位分析及時止盈止損。2、買新基金和老基金的時機選擇：新基金一般是一元一個基金單位和原始股一樣，一般比較穩(wěn)健，新基金要經過一個月的募集期，募集完要經過將近三個月的建倉，封閉期內也不能贖回，會錯過上漲的機會，但同樣會避開下跌的虧損，新基金也沒有長期的業(yè)績參考。

方式的選擇：1、新基金和老基金結合組合投資。從股市行情看，在股市上漲到一定程度時，已經達到了預期收益，止盈為了減少投資風險，可以適當買一些新基金，而股市在下跌是，可以多買一些以往業(yè)績好的老基金，根據經驗基金凈值較高時少買些，凈值低的時候多買一點，根據市場行情進行新老搭配，多少結合的方式進行基金投資購買會更加有利于分散風險，增加整體收益。2、開放式基金的購買：在購買開放式基金時應有一定的風險意識，開放式基金本身也有較大的收益風險。在市場走勢不佳的情況下， 開放式基金的凈值出現虧損，也是一種正常的現象。

四、結論

總之，在開方式基金投資中，基金投資方法和策略問題尤為重要。在基金品種和方式選擇時，在不同基金種類中要根據投資者的風險承受和財務狀況及投資需求選擇基金，在同類基金中要綜合基金的業(yè)績，基金公司，基金經理等因素選擇基金，結合考慮基金購買時機和方式等策略，這樣才能在投資中選擇出從風險承受能力和收益對自己來說最合適的投資，這樣的投資也是最有效的投資。

參考文獻：

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