互聯網金融風險和防范研究

李潔 朱陽生

[摘 要]近年來，隨著互聯網產業的發展和推廣，金融業規模急劇擴大，互聯網金融正處于不斷變革的重要時期。第三方支付、眾籌、網絡借貸等新生事物日益成為各界關注的焦點。互聯網金融具有普惠金融的深刻意義，能夠更好地服務于實體經濟，推動人類社會的發展。目前互聯網金融還處在創新發展的初級階段，本文闡明了什么是互聯網金融，從不同角度分析了我國互聯網金融行業的發展前景，認為互聯網金融的出現和發展是必然的歷史趨勢，在發展初期出現了像技術風險、信用風險、市場風險、法制監管風險等各種形式的風險，為了互聯網金融行業的鍵康發展，本文針對以上四種主要的風險提出了對應的風險防范建議。

[關鍵詞]互聯網金融;風險;防范

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A

1 什么是互聯網金融

“互聯網金融”是一個新興專業術語，內容豐富，它是一種結合互聯網技術和信息通信技術的優勢形成的新型金融服務模式。互聯網金融可以方便快捷地實現資金融通、支付、投資與信息中介服務，它的產生與發展是必然的歷史趨勢。目前我國主要有第三方支付、眾籌融資、網貸、互聯網證券與基金銷售這幾種典型互聯網金融發展模式。互聯網金融致力于將開放、平等、協作、共享的精神注入傳統金融服務業內，從而對傳統服務方式進行創新，拓寬了金融的空間，使它能夠更好地融入普通民眾的生活，從而實現普惠金融。

2 互聯網金融發展前景

在最近的幾年里，由于互聯網行業的不斷發展以及普及，各行各業都在不斷地尋找與互聯網進行結合的契機。互聯網金融行業就是在傳統金融行業的基礎上，逐漸與互聯網進行融合，從而形成的一種具備傳統金融以及互聯網行業雙重優勢的金融行業。隨著移動支付模式的不斷增多，技術不斷的改革創新，預計未來我國互聯網金融業務仍將處于高速發展的態勢，邁向綜合化、全能化、大眾化。從市場角度看，利率市場化逐步推進，步伐穩健。互聯網金融產品從一誕生就和利率市場化緊密聯系，填補了傳統的金融服務體系存在的巨大空白。從政策角度看，“政府簡政放權、監管為試錯留有空間”是互聯網金融企業發展的時機。從產業角度看，互聯網技術與各產業的融合效率更高，出現了大量產業垂直的互聯網金融業態，而且能夠徹底擺脫傳統的時空限制。從客戶角度看，互聯網技術產生了一種全新的客戶定位方式，特別是針對中、小微客戶的定位，長尾市場和零售客戶都是互聯網金融的利益點。以上四個條件促進了互聯網金融的發展，我們相信，將來在堅持健康有序發展的基礎上，互聯網金融能夠與傳統金融體系協同互補，融入消費、交易、投資的種種環節，進入到每個人的生活中，助力中國經濟的發展。

3 互聯網金融風險

3.1 技術風險

（1）技術安全風險。互聯網金融機構在同客戶進行交易時，是在開放的網絡上進行，身份證明、訂單和賬戶信息、聯系方式、信用卡密碼等敏感信息都需要借助網絡傳輸，這與參與者的利益緊密關聯，因為信息一旦被竊取、篡改、盜用，嚴重威脅到用戶的人身財產安全，客戶將承受巨大損失。所以，保護互聯網金融用戶的敏感信息數據安全顯得尤為關鍵。

（2）技術選擇風險。如果互聯網金融企業的技術系統與客戶終端軟件不兼容，信息傳輸速度就會降低甚至中斷，用戶體驗就會變差。隨著互聯網金融的快速發展，如果所選技術跟不上時代的節奏，很快就會被淘汰。因此，對互聯網金融企業而言，技術的選擇影響重大，選擇不慎可能導致市場流失，甚至使企業失去生存的資格。

（3）客戶操作風險。互聯網金融業務大體上都是客戶在網上自由操作，隨著互聯網技術的不斷改進，若缺少準確的指導，可能會出現操作失誤的情況，或者客戶被不法分子利用和欺騙，影響企業信譽。

3.2 信用風險

互聯網金融信用風險是交易主體的任何一方不履行約定的條款，而造成另一方損失的可能性。由于不完善的社會信用體系，互聯網金融機構無法準確評價交易對方的信用情況，做出的評價也是極為有限的。互聯網金融的長尾效應，決定了它的客戶群是指擁有20%財富的80%的群體，盡管單筆交易的金額不大且相對傳統金融風險小很多，但若沒有健全的交易主體的準入資格審查機制做保障，出現違約的幾率還是比較大的。不論是大量債權人提前取款還是大量債務人到期沒有還款，積少成多后將會出現嚴重的信用風險。

3.3 市場風險

在互聯網金融領域，市場風險主要是指由于市場價格變動（如匯率、利率、商品或股票價格）導致金融資產減值的可能性。一般而言，利率變化對互聯網金融的市場風險作用最顯著。假設客戶可以在傳統金融市場中獲取較低利率的貸款，則可能會使P2P借貸、第三方支付這些互聯網金融產品的市場產生大的波動，引發大量的借款人提前還款。通常，市場是否成熟與其所面臨的風險關系密切，市場越成熟，則所面臨的風險越小，而互聯網金融正處于起步階段，市場空間較大，從而與傳統金融業相比，其所面臨的市場風險也會更大。

3.4 法制監管風險

現階段，我國互聯網金融立法進程遠遠滯后于互聯網金融行業的發展，監管立法剛剛起步，對互聯網金融機構的管理要求比較散，不夠明確，相關條款不具備針對性，無法充分發揮法律法規規范互聯網金融發展的作用。針對互聯網金融行業已經出臺的監管政策或者法律層級相對較低，或者不夠權威（多為意見、指引和通知）。沒有像《銀行法》《保險法》《證券法》這樣完備的法律法規，也沒有對機構準入、從業人員管理、業務管理的監管政策細化，某些不法分子就有可能進行非法盈利，破壞行業秩序。

4 互聯網金融風險的防范

4.1 技術風險防范措施

（1）加強信息安全網絡技術管理。通常，只有信息安全了，互聯網金融企業的正常運轉才有了保障。制定網絡系統日常維護制度，當前行業發展快，產品不斷更新，網絡系統的安全需要更多的關注，像軟硬件的日常管理和檢測、用戶權限、數據備份和用戶信息管理這樣嚴格細致的日常維護制度是十分必要的;建立防火墻制度，互聯網企業需要一個安全和穩定的網絡環境，因此，如何應對層出不窮的網絡病毒、黑客攻擊對互聯網金融企業提出了很大挑戰，應設立起日常行為規范，對網絡技術陷阱的應急和防范措施、控制權限、定時掃描和清除病毒等進行規定;建立應急制度，如果發生系統崩潰，黑客攻擊，電力中斷等不可抗力事件，相關網站和公司需要有對應的應急措施來處理這些緊急情況，諸如數據和硬件的保護和恢復、瞬時復制技術等。

（2）為了確認所選擇的技術是最符合大眾要求的，企業可以從用戶對產品的功能要求、系統設計狀況、技術參數及服務期望等方面著手，提取數據，形成體系，提交具體的文檔并由相應管理層進行審核確認，嚴格把關。同時，將新系統推出之前，要滲透測試，測試通過方能接入和開放。開放之后，定期對系統進行漏洞掃描和測試，對關鍵單元進行細分，定期維護并提供單獨的物理環境，以實現對環境變化的掌控。考慮通過不同的渠道收集用戶反饋的信息，高度重視使用過程中遇到的問題，及時處理，對采用的技術不斷改進。

（3）客戶教育。互聯網金融新產品、新服務層出不窮，互聯網金融企業應使客戶及時了解與新產品或功能相關的安全性、真實性等方面的信息，以便他們能夠更好地察覺新的安全隱患。互聯網金融企業應當提供持續的教育，方便客戶學習和辨別新的風險，指導他們如何以正確的步驟反饋安全問題。同時，客戶可以有各種渠道接受金融教育，既可通過在線網絡學習，也可通過其他媒體學習。

4.2 信用風險防范措施

（1）健全互聯網金融征信體系。完善的征信體系是對互聯網金融領域的基礎設施建設，是防御互聯網金融信用風險工作的重中之重，同時征信系統也能在提高資源配置效率方面發揮積極作用。因此，可以將互聯網金融企業的信息納入中央銀行征信體系中，整合個人信息和企業信息，進行信用信息共享。這樣就能對市場上所有借貸業務進行監測，增加行業透明度，減少逆向選擇的產生。

（2）強化互聯網金融企業信息披露的力度，違約信息要公開透明，使個人和企業的信用信息可以得到多維度、全方面的評價。外界能否及時準確地了解互聯網金融企業自身的運營狀況，很大程度上依賴企業的信息披露制度，企業存在的問題可從信息披露中透露出來。同時，有必要進一步明確互聯網信用數據的收集和使用，平衡互聯網信用信息共享與個人隱私保護之間的矛盾。

（3）建立行業自律協會。互聯網金融所有活動都與互聯網相關，這個特點加大了監管的難度，這就要求互聯網金融企業要保證自己的行為符合行業長遠發展的利益。因此，互聯網金融企業的自律和相互監督就顯得尤為重要。行業協會建立之后，定期組織行業自律會議，安排人員檢查成員企業履行情況。這樣不僅減少了違約風險，而且還可以避免行業惡性競爭，維護了行業的秩序。

4.3 市場風險防范措施

（1）市場分析常規化。市場風險隨時都可能發生，互聯網金融企業一定要對市場價格變動提高警惕，就宏觀走勢一定要有一套自己的分析方法。應多多關注政治形勢、社會動態、本行業經濟現狀，整理和研究相關數據，預測其對市場價格變動的影響，及時做出反應。任何風險都不是獨立存在的，不同的風險之間也具有關聯性，為了避免連鎖反應，應該科學分析及時總結，找出存在的風險隱患，就有可能獲得規避的辦法。

（2）識別行業風險，合理配置資金。市場風險在一般情況下是市場價格的不利變動導致的，資金是造成市場風險的關鍵要素。為了合理分化市場風險，應該分散資金的用途和投向，按照不同行業的發展狀況來判斷行業的風險級別，注意對貸款規模的把控，并調節資金池的貸款集中度。資金池的貸款規模、貸款產品的設計一定要契合宏觀利率政策，緊跟市場潮流。雖然不需要對所有相關聯行業都進行細致的研究，但是對于貸款集中度較高的行業，應該投入十分的關注。

4.4 法制監管風險防范措施

（1）建立層次分明的法律法規系統。這是實現互聯網金融監管有法可依的前提條件。補充現有法律中對于互聯網金融這一新事物監管的法律空白，完善互聯網金融機構經營資格、經營模式等細則，突出數據保密、使用和權限等相關規定。及時調整一些相對陳舊和過時的法律法規。通過上述程序，建立全方位多層次的法律體系，助力互聯網金融行業持續健康地發展。

（2）建立合理有效的監管體系。明確互聯網金融各模式的運作實質和流程，使監管標準統一化、監管界限明確化，推行穿透式的監管，結合國際先進的監管經驗，建立符合中國國情的監管體系，監管部門眾多，理當強化各部門的合作、溝通及統一，實現對互聯網金融企業的統一化、專業化的跨界監管。

（3）加強市場準入和退出管理。嚴格限定行業的準入標準，將具有合格設備、成熟技術等作為互聯網金融市場的準入條件。強化對互聯網金融行業的退出機制的建設，明確在經營過程中發生重大風險、損失和違法行為時參與方應履行的義務。參照市場退出機制的規定及時告知利益相關人，全力維護消費者的合法權益。

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