財務與金融的關系透析

和旭

【摘 要】隨著現代企業制度逐步建立，資本市場體系日益完善，金融衍生品種不斷創新，公司財務升級換代，財務與金融的角色互換將更加頻繁，影響將更加深化。

【關鍵詞】財務；金融；關系

財務是以工商企業為市場主體，在未來不確定性條件下，對資金（主要的財務資源）進行跨時空配置，包括：一是投資（資產的購置），投資的目的是盈利；二是籌資（資本的來源），籌資是為投資服務的。財務涵蓋加工制造企業和服務企業的經濟活動，表現為企業生產經營需要籌集資金，合理運用資金，并承擔投資責任和風險，謀取企業收益最大化。

金融是以金融企業為市場主體，在未來不確定環境下，對現有資源重新整合后，實現最優跨期配置和等效價值流通，包括：一是直接金融；二是間接金融。金融涵蓋商業銀行和非銀行金融機構（如信托公司、證券公司、投資公司、保險公司、財務公司、期貨公司等）的交易活動，包括存貸款、同業拆借、貨幣匯兌、票據結算、證券交易、共同基金等各項業務，表現在“投資與儲蓄相匹配”的便捷機制；“為缺錢人雪中送炭，為余錢人排憂解難”的信用中介；“引導社會閑置資金流入生產經營領域，動員低效使用資金注入高效生產部門”的有效橋梁。兩者的關系主要表現在：

一、財務與金融的天然聯結

財務（學）屬于管理學，是社會科學中實用性最強的學科，是社會科學最璀璨的寶石；金融（學）屬于經濟學，是社會科學中科學性最強的學科，是社會科學最富饒的礦藏。兩者均是社會科學的顯學，研究稀缺資源的配置和使用，以期經國濟民。兩者均是社會科學的皇冠，與現實聯系密切，能夠引起社會的廣泛關注。兩者具有天然聯結：

1.財務與金融的統一

有些經濟事項，正面看是財務，反面看是金融。所謂“橫看成嶺側成峰”。如借款與貸款的一般模式：工商企業（借款）←→商業銀行（貸款）。工商企業的借款，是籌資，是財務；商業銀行的貸款，是投資，是金融。又如發股、發債與買股、買債的一般格式：工商企業（發股、發債）←→證券基金（買股、買債）。工商企業的發股、發債，是籌資，是財務；證券基金的買股、買債，是投資，是金融。

2.財務與金融的并存

經濟社會既需要財務，也需要金融。歸屬財務范疇的商業信用與歸屬金融范疇的銀行信用是信用體系的主要構成。財務涉及本金的投入與產出。專司貨幣兌換、保管、匯兌、結算等業務，是財務不具備的；調節和組織貨幣流通，也是財務所沒有的。因此，財務與金融兩個經濟范疇的并存，表現為小范圍、物質生產流通領域內產業資本與整個國民經濟、全社會流通領域內的借貸資本的并列。

3.財務與金融的融合

無論是財務還是金融，都立足于市場體系之中進行交易，都互相以對方為交易對象。工商企業的交易對象有金融企業、其他工商企業、居民（個人或家庭）和政府，金融企業的交易對象有工商企業、其他金融企業、居民（個人或家庭）和政府，其中金融企業與工商企業之間的交易份額最大，且兩者互為交易對象或客體。如券商承銷上市公司股票，從金融企業看，完成一次金融交易；從工商企業看，完成一次財務交易。這充分說明金融離不開財務的積極參與，財務必須得到金融的有力支持和有效服務。更何況，工商企業與金融企業之間的大多交易業務具有財務與金融的雙重性質。如大型工商企業集團成立的財務公司是金融機構，從事金融業務，也是下屬理財機構，為企業集團提供財務管理，其業態帶有財務與金融的雙重色彩。

二、財務與金融的本質區別

1.主體不同

財務的主體是工商企業，而工商企業是社會財富的創造者，財務是為財富創造服務的。金融的主體是金融企業，而金融企業是社會財富的放大者，金融是為財富放大服務的。

2.范疇不同

財務是與貨物交換相結合的一種資金循環，表現為“貨幣—物質（產品或服務）—貨幣”的相互轉換。由于其資金運動與實物（產品或服務）形態相結合，屬于實體經濟。金融是與貨物交換相分離的一種資金循環，表現為“貨幣—信用（存款單、各種有價證券、信用卡、票據）—貨幣”的相互轉換。由于其資金運動為純資金流轉，屬于虛擬經濟。

3.領域不同

金融具有較多的宏觀意義上的特性和特征，如金融企業在經營產品種類、方式、定價決策等，受制于宏觀經濟體系的制約，如國際國內金融環境、存貸款政策、外匯政策、政府金融監管等，沒有更多的自主決策權。財務具有較多的微觀意義上的特性和特征，如工商企業在經營產品種類、方式和定價決策等，擁有較大的自主選擇權。

三、財務與金融的相互影響

隨著現代企業制度逐步建立，資本市場體系日益完善，金融衍生品種不斷創新，公司財務升級換代，財務與金融的角色互換將更加頻繁，影響將更加深化。

1.財務對金融的影響

財務事項及管理是金融業務對象，離開了這些財務事項，金融業務如同空中樓閣。如工商企業的貨幣兌換、保管、匯兌和結算，能夠推動商業銀行的貨幣業務發展；工商企業滿足投資需求的借款和來自銷售收入的還款，有利于疏通商業銀行貨幣投放和回籠渠道；工商企業發行股票（如IPO）或債券，能夠促進資本市場的不斷發展。

2.金融對財務的影響

不同金融業務對財務管理具有不同的影響。如匯率變動給工商企業帶來外匯風險；貸款利率提高或降低，會引起工商企業資本成本上升或下降；貨幣供應量的變化，會因為幣值變化而帶來進出口風險。

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