淺析人民幣國際化

【摘 要】 在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中，一國貨幣的國際化程度日益成為一個國家國際地位的重要標(biāo)志。改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)取得了顯著成效，經(jīng)濟(jì)實力和國際地位不斷提高，人民幣國際化已成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。完善人民幣離岸金融市場的回報機(jī)制，實現(xiàn)貨幣的多渠道逆轉(zhuǎn)，拓寬離岸人民幣的回歸路徑。

一、人民幣國際化的發(fā)展現(xiàn)狀

1.人民幣離岸中心發(fā)展迅猛。離岸人民幣中心是資本賬戶尚未全面開放的重要平臺，將促進(jìn)人民幣國際化的快速發(fā)展。目前，人民幣金融離岸市場已在香港，臺灣，新加坡，倫敦和巴黎等10多個城市建立。人民幣的使用水平持續(xù)上升。總發(fā)行額為487.5億元。截至2017年11月底，香港人民幣存款達(dá)到5592億元，比上年末增加2.29元。臺灣的人民幣存款為31，737.5億元，比上年增加2.7 。人民幣在國際化進(jìn)程中遇到的資本賬戶未開放、金融體系不完善、監(jiān)管力度不大、離岸金融市場不成熟等阻力，建立健全的金融市場體系，放松對利率和匯率的控制，實現(xiàn)利率和匯率的市場化，積極穩(wěn)妥地逐步開放資本賬戶控制。

2.跨境貿(mào)易與直接投資人民幣的結(jié)算量持續(xù)擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示顯示，我國跨境結(jié)算人民幣金額存在波動，波動區(qū)間在3000億到5000億之間，與各個時期的經(jīng)濟(jì)形勢有著密切的關(guān)系，然而，與2015年和2014年相比，人民幣跨境結(jié)算金額大幅增加。

3.人民幣國際地位的迅速提高。人民幣國際合作大大增加，人民幣已成為韓國，俄羅斯，菲律賓等國家的官方儲備資產(chǎn)。經(jīng)過中國的不斷努力，國際貨幣基金組織于2015年12月1日正式公布。2016年是值得紀(jì)念得一年，我國國力不斷提升，經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人民幣加入了SDR，占貨幣籃子的10.92。這一里程碑對人民幣國際化的積極影響是毋庸置疑的[5]。與人民幣在SDR貨幣籃子中的份額相比，但是人民幣在國家官方儲備中的份額仍然較低，人民幣國際化的道路仍然很長。深化市場監(jiān)管體制改革，加強(qiáng)基層市場監(jiān)管規(guī)范，完善人民幣離岸金融市場回報機(jī)制，實現(xiàn)貨幣收益多渠道化。

二、人民幣國際化面臨的問題

（一）我國金融市場不夠成熟。中國的金融系統(tǒng)發(fā)展是不平衡的，資源配置不均衡，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率不高，市場化經(jīng)濟(jì)不完善，多層次的資本市場不夠成熟，較發(fā)達(dá)國家的金融市場化程度低出許多，無論是從金融結(jié)構(gòu)、金融體制、交易規(guī)模、金融創(chuàng)新等方面，都有很大的提升空間。

（二）我國的市場經(jīng)濟(jì)體制不健全。人民幣國際化的利率和匯率的市場化。市場化的利率可以調(diào)節(jié)金融市場的供求關(guān)系，我國金融市場資源配置不平衡，市場化的利率可以很好的為金融市場中的資金找到“去除”，使資金供求平衡。基于市場的匯率才能反映實際外匯市場的供需狀況，才能優(yōu)化資源配置。目前，中國強(qiáng)大的宏觀調(diào)控能力和不完善的市場經(jīng)濟(jì)體制，已經(jīng)放慢了人民幣國際化的步伐。

（三）人民幣資本賬戶尚未開放。人民幣國際化的最核心內(nèi)容就是資本項目的自由兌換了。無法滿足貨幣發(fā)行人市場自由進(jìn)出的需要，將不可避免地限制其在國際舞臺上的接受度，這是人民幣國際化的最重要制約因素之一。

（四）我國金融監(jiān)管體系的不完善。人民幣國際化進(jìn)程在不斷地加快，隨之而來的金融風(fēng)險也在不斷增加，而我國金融監(jiān)管體系尚不健全，也沒擁有豐富的金融監(jiān)管經(jīng)驗技巧，使我國金融監(jiān)管部門無法有效地應(yīng)對境外人民幣帶來的風(fēng)險。

（五）人民幣離岸金融市場尚不成熟。人民幣國際化需要自由的是市場條件，但中國尚處在資本賬戶管制嚴(yán)、自由兌換能力不足、金融基礎(chǔ)薄弱的現(xiàn)狀，因此，不受地域限制和監(jiān)管限制的離岸金融市場已成為人民幣國際化的重要突破口。然而，人民幣離岸市場的運(yùn)作機(jī)制尚未完全成熟。

三、關(guān)于人民幣國際化的建議

（一）健全國內(nèi)金融市場體系。人民幣國際化需要健全的金融市場環(huán)境，應(yīng)增加人民幣在特別提款權(quán)籃子貨幣中的比例。首先，有必要澄清人民幣國際化的道路還有很長的路要走。根據(jù)金融政策等各種改革，人民幣在國際交易中得到了廣泛認(rèn)可和使用。

（二）實現(xiàn)利率匯率市場化。放寬對利率和匯率的控制，實現(xiàn)利率和匯率的市場化只有基于市場的匯率和利率才能反映市場的實際供需狀況，并且可以優(yōu)化資源配置。增強(qiáng)市場流動性和宏觀調(diào)控能力，盡可能實現(xiàn)市場化的經(jīng)濟(jì)體制。

（三）開放資本賬戶管制。首先，我們必須積極穩(wěn)妥地開放資本賬戶控制。要成為國際貨幣，人民幣必須是高度可兌換的。這要求中國開放資本項目，實現(xiàn)人民幣自由兌換，加快人民幣國際化進(jìn)程。

（四）加大金融市場監(jiān)管力度。人民幣國際化進(jìn)程在不斷地加快，隨之而來的金融風(fēng)險也在不斷增加，而我國金融監(jiān)管體系尚不健全，也沒擁有豐富的金融監(jiān)管經(jīng)驗技巧，使我國金融監(jiān)管部門無法有效地應(yīng)對境外人民幣帶來的風(fēng)險。深化市場監(jiān)管體制改革，加強(qiáng)基層市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化工作，不斷提高監(jiān)管能力水平人民幣的國際化需要建立在相當(dāng)完整的金融市場和多元化的金融產(chǎn)品基礎(chǔ)之上。推動人民幣在國際的流自由化。

（五）發(fā)展人民幣離岸金融市場。改善人民幣離岸金融市場有利于離岸人民幣的運(yùn)作，增加離岸人民幣流通量。 它還可以為中國的貨幣國際監(jiān)管提供經(jīng)驗，從而改善中國金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀不完善。完善人民幣離岸金融市場的回報機(jī)制，實現(xiàn)貨幣的多渠道逆轉(zhuǎn)，拓寬離岸人民幣的回歸路徑。

結(jié) 論

人民幣國家化是一個持久戰(zhàn)，他可以幫助提高中國的國際影響力和世界貨幣的話語權(quán)探討了人民幣在國際化進(jìn)程中遇到的資本賬戶未開放、金融體系不完善、監(jiān)管力度不大、離岸金融市場不成熟等阻力，建立健全的金融市場體系，放松對利率和匯率的控制，實現(xiàn)利率和匯率的市場化，積極穩(wěn)妥地逐步開放資本賬戶控制。深化市場監(jiān)管體制改革，加強(qiáng)基層市場監(jiān)管規(guī)范，完善人民幣離岸金融市場回報機(jī)制，實現(xiàn)貨幣收益多渠道化。拓寬離岸人民幣的回歸路線。

作者簡介：譚睿（1994-）女，漢族，籍貫：遼寧省新金縣，學(xué)生，學(xué)歷：在讀碩士研究生，單位：黑龍江大學(xué)，研究方向：金融學(xué)