商業銀行“區塊鏈”技術

劉博恒

摘 要：近年，我國商業銀行乘著區塊鏈底層技術發展的浪濤，競相創新研發信貸產品，創造性地發展互聯網金融、供應鏈融資、在線支付、電子商務，打造供應鏈生態系統。面對企業型客戶融資難、融資貴、風險緩釋不足、信用數據獲取成本高等問題，提供了全新的產品方案，試圖以產品引導風險控制措施的完善，提高可操作性。各個商業銀行逐步建立起中心化服務器和內部監管機構，數字化貨幣運轉初步做到了接近無錯壞賬、無虛假賬，在交易結算甚至信貸推動上的價值已受到市場普遍認可。但區塊鏈的熱度漸漸拭溫，我國金融企業對區塊鏈開始冷靜深入研究，探尋進一步的應用方式。為了讓讀者了解去中心化、高可靠性、高透明度的區塊鏈技術如何在商業銀行運用，和對信貸投放有著哪些重要影響；同時，銀行機構信貸業務又是業務量創造、規模量支撐的主要支柱業務，所以本文重點闡述區塊鏈技術產品應用對較為具有代表性的商業銀行信貸投放的影響，并簡要解析社會、企業關注的信貸投放問題。

關鍵詞：區塊鏈；信貸投放

一、什么是區塊鏈

如果用會計知識來類比，區塊鏈就像是一個公共賬簿，任何個人都可以對賬簿審查，但每個針對賬簿審查的人決不能對它實施控制。區塊鏈參與人員，會一同保持賬簿更新，且嚴謹地按照規則與達成的共識來修改，設計非常精妙。

通俗地講，Z大學寢室，住著A、B、C、D同學，各自賬簿都記錄了整個寢室收支，但是A、B、C、D同學之間不太信任，A每月要給B衛生維持費用200元，當B收到200元費用時，卻記錄了100元，就是記賬錯誤。但用區塊鏈就可以解決這一問題，假如A同學給B同學支付200元的時候，向全寢室大喊一聲：我A同學支付B同學200元，請大家每個人在自己的賬簿上記載：“A同學支付B同學200元”，即可。于是，Z大學寢室每個同學都變成了一個節點，每筆交易都會被每個同學（節點）記載。所以：區塊鏈就是一個分布式賬簿，去中心化、去中心化信任、可靠數據庫、集體維護，這樣理解較為簡單明了。

二、商業銀行信貸資源緊缺是一個不爭的事實

了解區塊鏈后，我們先來看一下商業銀行信貸投放的問題。商業銀行信貸資產配置以信貸能力、信貸意愿兩個維度為導向。

能力方面，限制商業銀行信貸投放能力的影響因素包含了：資本、流動性考核、Macro Prudential Assessment考核（簡稱MPA）、信貸限額、區域性信貸規模管理等。

在各個銀行穩增長、表內表外規模嚴重限制的大背景下，國有商業銀行受到以上信貸能力方面影響，主要表現出了：1、資產負債結構設計過于穩健，貸款占比相對較高，應收款類投資較低；2、主對公輔零售，幾大國有行住房類信貸特色較為明顯。而股份制商業銀行表現出了：1、創新能動性雖較強，應收款類融資比例較高，但貸款類比例相對較低；2、零售貸款增速奇快，例如房屋按揭、大額信用分期貸款是業務敘做重點產品，但對企業信貸支持不足，尤其是民營企業。

意愿方面，限制商業銀行信貸投放意愿的影響因素包含了：風險資產占用、業務綜合收益率、創利指標控制、風險政策等。主要體現在Risk-Adjusted Return on Capital---RAROC為風險調整資本收益，它是銀行用于評價經營管理績效的技術模型。簡單來說，就是將未來可預計的風險損失，量化為當期成本，對當期收益進行調整，衡量經過風險調整后的收益。表現在：1、銀行大類資產和業務條線創利能力（風險調整后）由大到小排列為零售貸款、對公貸款、資金業務，但是純資產收益率卻表現出貸款高于債券投資又高于同業業務。2、根據不同類型資產業務，各個銀行差異還表現在風險偏好、風控導向、創新產品方面。總體導致信貸投放緊縮，盈利性保障較高的同時，風控力度愈發趨嚴。

從以上兩大維度來看，不難發現，在我國宏觀經濟穩增長調結構的背景下，信貸投放長期遵循于商業銀行信貸能力限制、信貸意愿自控，使得市場上尤其是實體流動性進一步緊缺，這是系統性體現。

除了以上影響信貸投放的因素以外，商業銀行還存在著自身發展較難克服的慣性：1、習慣于傳統方式開展業務，風險資產占用極高，利潤攤薄；2、內部抱怨資源不足，各行資本充足率補充吃力，尤其是全國股份制商業銀行、城商行等；3、注重規模、輕視營收；注重總量、輕視結構；注重局部、輕視全局；4、簡單創新，未狠抓落實，新產品推新后，由于市場認同度較低，各行總行級別向下推進落地難度較大。這些，都是商業銀行在過去銀行發展黃金時期遺留下來的通病，宏觀經濟調控的常態化，倒逼商業銀行的變革也進入了常態化。

三、金融+科技區塊鏈內鑲信貸產品，筍頂信貸投放的石板

2017年四季度至2018年上半年，金融領域的“改變”如旭日春雷，大膽發聲。在各家商業銀行刻苦修煉后，紛紛逐漸顛覆傳統金融信貸服務。眾多商業銀行進一步加大科技投入、產品研發，慢慢利用平臺化、科技化鑲入銀行主流信貸產品。這也是國家經濟頂層設計調整之下的產物，竭力滿足實體經濟流動性需求，解決市場資金短缺的“痛點”。

商業銀行前期的積淀開始轉化為信貸投放的“生產力”，將區塊鏈技術嫁接到金融領域，尤其在商業銀行業務量創造、規模量支撐的主要支柱---信貸業務方面，轉化效果比較突出。

全國規模性工業企業應收賬款總量2017年達到了約13.5萬億，社會總應收賬款超20萬億。傳統應收賬款質押融資、保理融資技術含量低，流轉難，操作風險高，無法盤活企業流動性。在傳統業務限制較大，銀行信貸投放能力有限，意愿控制的情況下，“區塊鏈”是眾多企業的福祉。因為區塊鏈數據不可隨意篡改、可高速安全流轉、網上全流程操作，去中心化使得融資方大大提升效率，節省時間和成本費用，并規避了操作風險。

傳統信貸投放使用的是“表內+表外”為需求方融資，而區塊鏈技術可以做到的是安全、高效幫助企業盤活流動性的同時，讓銀行真正做到出表，真正做到降低風險資產占用率提升RAROC，這是區塊鏈內鑲產品變為幼筍，頂起信貸投放這個千斤石板的關鍵所在。不僅解決了信貸投放能力的限制，也大大提升了商業銀行信貸投放的真實意愿。