互聯網金融對中央銀行貨幣政策的影響及策略研究

張和英

摘 要：在我國的經濟宏觀調控中，貨幣政策和財政政策是其中的重要手段，對我國經濟發展產生直接影響，但是隨著不斷發展的互聯網技術，在人們的日常生活中逐漸融入互聯網金融，這大大影響了中央銀行貨幣政策。所以未來適應互聯網金融的發展，中央銀行必須有效改革和調整貨幣政策，通過加強調節互聯網金融，才能夠實現中央銀行貨幣政策與互聯網金融之間實現協調發展，從而促進我國國民經濟健康發展。本文主要是對互聯網金融對中央銀行貨幣政策產生的影響以及所需要采取的策略進行綜合分析與研究。

關鍵詞：互聯網金融；中央銀行貨幣政策；影響；策略

互聯網金融就是互聯網與金融的有機結合，其基礎是不斷發展的互聯網，同時人們的日常生活與金融之間的聯系越來越緊密，而這兩者之間的有效融合，能夠更好的滿足人們的各項需求，同時操作快捷、簡單，大大節省了人們的時間，與當前快節奏的生活更加適應。比如人們只要下載手機銀行APP，幾乎所有的業務都能夠快速辦理，所以人們參與互聯網金融的幾率越來越大。比如當前余額寶受到人們的推崇，人們認為存錢便利，而且支取隨意，同時獲得高利息。由此可見，我國的互聯網金融發展態勢良好，必然會嚴重影響到我國的中央銀行貨幣政策，這在很大程度上增加了貨幣政策判斷與制定難度。因此，為了保證我國金融市場健康發展，中央銀行就需要針對互聯網金融所帶來的影響采取相應措施。

一、互聯網金融對中央銀行貨幣政策產生的影響

正是因為互聯網金融所具有的便捷性、支取隨意、高利息，必然會在一定程度上嚴重影響傳統金融機構，進而大大影響中央銀行的貨幣政策。

（1）存款準備金應有作用有所降低

金融市場如果想保證有序、正常運轉，存款準備金是必須的，而隨著不斷發展的互聯網，金融市場上各金融機構的地位受到一定沖擊，導致資金流動越來越多樣化和頻繁。如果中央銀行將原先設定好的法定準備率標準，那么必然會增加準備金數額。但是就實際情況來看，銀行準備金的作用不斷削弱，這樣一來銀行所調整和掌握的貨幣政策與真正的金融市場需求之間存在一定差異，從而產生不良影響。

（2）金融主體越來越依賴公開市場

中央銀行主要是通過公開市場業務來控制貨幣供應量，但隨著互聯網金融的發展，信貸渠道與方式都逐漸向多元化方向發展，而且受到越來越多人的歡迎。因此，整個金融市場都會隨著互聯網金融收益的增加受到越來越大的沖擊，最終中央銀行對貨幣供應量的控制將會逐步降低。政府通過對公開市場業務調整來管理金融市場，進而金融主體會更加依賴市場。

（3）增加市場貨幣量統計難度

在沒有出現互聯網金融前，中央銀行通過貨幣政策能夠有效、準確的統計出市場上的貨幣總量。但在出現后，擴大了資金流通范圍，并增加了流動量，通常情況下每天都會有現金流動，這會在很大程度上增加統計難度。尤其是隨著資金周轉便捷程度的增加，貨幣轉換越來越普遍，進而擴大了貨幣間計量的復雜性。因此，在這一環境中所制定的貨幣政策，統計市場中流通的貨幣難度會越來越大，進而降低貨幣總量統計的科學性與準確性，難以有效調整貨幣政策。

（4）貼現率政策有所削弱

中央銀行在實行貼現率的過程中，商業銀行對中央銀行的借貸金額得到了直接體現，進而對各銀行發展造成直接影響，各銀行對中央銀行的貼現率嚴重依賴，而在出現互聯網金融后，明顯增加了金融融資渠道，當金融機構出現資金不足，其選擇性也就隨之擴大，因而對中央銀行貼現率政策造成影響，這對我國宏觀政策調控產生不利影響。

二、緩解互聯網金融對中央銀行貨幣政策產生影響的有效策略

正因為互聯網金融的快速發展，中央銀行必然需要采取相應的措施來加強貨幣政策，保證其發展有效作用，降低負面影響，具體可以采取以下幾個方面的有效策略。

（1）信息傳播渠道進一步拓展

當今社會互聯網金融的已經融入人們的日常生活當中，其發展成為了金融行業的一種主要發展趨勢，所以在制定貨幣政策的時候中央銀行第一步就需要將信貸傳遞渠道進一步拓展，使金融產品更加豐富，進而提高更加周全的行業服務，多樣化的形式對吸引更多受眾，也具有重要作用。其次還需要促進金融行業服務質量進一步提升，確保在整個金融市場中傳統金融機構仍然擁有核心地位與力量，最大限度的削弱互聯網金融對其他金融形式帶來的沖擊。

（2）確保整體工作公開透明

對于中央銀行來說，在金融貨幣政策的過程中必須秉持公開公平原則，在互聯網金融環境中這一原則尤為重要。通過對金融市場加強有效監督，就必須能夠更好的調整和改革貨幣政策。為了保證所制定出來的貨幣政策更加嚴謹科學，還應該注重與整個金融市場的發展相結合，進而指導整個行業更好更快的發展。

（3）貨幣供應量統計必須統一

隨著不斷發展的互聯網金融，在制定貨幣政策的時候中央銀行就需要注重與市場需求相結合，進而保證互聯網金融與金融市場所制定出來的貨幣供應量與統計標準相統一，這樣才能夠進一步拓展金融領域與金融市場的服務范圍，并與金融行業的整個發展趨勢相適應，中央銀行貨幣政策的指導力量與作用從而得到增強。

三、結語

人們在日常生活中對互聯網金融的依賴程度越來越深，這必然會對銀行貨幣政策造成影響。這在加大統計市場貨幣量工作難度的同時，金融機構也會越來越依賴公開市場，存款準備金的作用也會隨之降低。因此，中央銀行如果想保證貨幣政策的科學性，就必須將信息渠道進一步拓寬，統一供應量，整體的金融市場服務質量進一步優化，銀行工作在有效的監督下對我國經濟發展會起到更好的作用，對我國整體金融水平的提高具有重要作用。

參考文獻

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