謹防“餡餅”變“陷阱”

周武英

近期，德意志銀行宣布了全球裁員2萬人的計劃，以及耗資高達74億歐元的重組計劃，意在擺脫困境獲得重生。此次裁員和重組使德意志銀行20年來在投行業務方面的擴張努力告吹，重回商行業務原點，這也是繼匯豐銀行2013年裁員3萬人之后，世界級投行所進行的最大規模的業務重組。過度、過快推進企業國際多元化，使這些著名的跨國企業輝煌一時，但最終落入自己無形中設置的“陷阱”。

德意志銀行推進國際多元化戰略的教訓，給躍躍欲試的中國企業上了生動一課。近日公布的《財富》企業500強顯示，中國企業入榜家數躍居全球第一，未來在進一步做大做強的道路上，更多中國企業會遇到如何實現蛻變、成功推進跨國經營等問題。要最終分到更大的“餡餅”，需要在實施國際多元化戰略時，避免落入各種“陷阱”。

經濟全球化背景下，進行海外投資、跨國經營、拓展經營領域，成為包括中國企業在內的跨國企業發展的一種重要形式。但跨國多元化戰略是一把雙刃劍，一方面使企業得以在更大的市場“餡餅”中獲得發展空間，另一方面因為外部或自身原因企業可能落入擴張“陷阱”之中。

在國際多元化戰略推進中，企業應注意是否偏離了核心競爭力，或者能否快速形成新的核心競爭力。通常來說，企業在本地和某一領域經營獲得核心競爭力后，開始積極向外擴張，一些成功的企業往往高估自己的投資眼力和管理能力，誤以為其成功經驗普遍適用，因而走上過度擴張之路。

從中外企業發展史看，導致核心競爭力喪失的第一個常見原因是盲目多元化，從而使企業無法保持核心價值觀及行為模式上的一致性，無法確保企業的整合和一體化。分散投資，必定要分散精力和資金，很難在多領域形成戰略優勢，核心競爭力被弱化。企業以往成功的管理模式如果不能適應環境的變化，就會變成失效的模式。

企業在推進國際多元化戰略時，應當穩扎穩打。德意志銀行在做大商業銀行業務后，越過投資銀行和商業銀行的“防火墻”冒險進入了股票、債券和衍生品交易這些高風險、高回報的領域，并且并購了一些歐美投資銀行，其國際多元化戰略顯得過于冒進。在其資產規模擴張到12萬億元——相當于名義GDP全球排名第十位的加拿大一年的GDP總額時，企業各部門的有效管理已很難實現。

過度、過快擴張帶來了經營風險敞口的擴大以及短視的企業文化，過度追求多元利潤，可能導致內部控制放松，甚至在前期的調查和準備階段都尋求走捷徑。雖然前期可能賺得大量利潤，但經過多年的擴張后，企業難免形成各部分之間的溝通交流不暢，對各部分業務的跟蹤管理也難以充分實現。

企業在推進國際多元化戰略過程中，還要注意監管盲區帶來的風險。比如德意志銀行近年來接連遭受來自海外的監管處罰，涉外監管處罰數量和金額不斷增加。該行主要指標滿足德國和歐盟監管合規要求，卻未通過海外監管要求，暴露出企業在國際多元化戰略面前管控能力的不足。

（來源：經濟參考報）