企業集團財務風險成因及防范對策

李東紅

【摘要】本篇文章首先對企業集團面臨的財務風險類型進行闡述，從環境因素、市場因素、治理因素、人員因素四個方面，對企業集團財務風險成因進行解析，并以此為依據，提出加強企業集團財務風險防范的優化對策。

【關鍵詞】企業集團;財務風險;成因;防范對策

在當前社會全面發展的環境下，我國各個行業均實現了穩定發展。政治、經濟、文化等環境的改變，給我國企業發展提供了良好條件，進而實現了我國企業的穩定發展，讓我國內部產生了諸多綜合能力強及運營水平高的企業集團。從企業集團自身角度來說，其在運營發展過程中，不僅注重實體經濟，更關注資本市場，在這種情況下，使得企業集團面臨的財務環境逐漸繁瑣，給企業集團財務管理工作的順利落實增添了難度。財務風險的出現，不僅造成企業資金鏈條斷裂，還會給企業運營發展帶來直接影響。因此，企業集團需要根據當前所處的市場環境，加大財務管理力度，結合財務風險產生因素，采取對應的防范和處理對策，減少財務風險出現，保證企業集團安全運行。

一、企業集團面臨的財務風險類型

（一）投資風險

在企業投資過程中，會存在一些風險。當前企業集團面臨的投資風險因素在于盲目發展，沒有綜合思考自身發展潛力和水平，隨意投資，導致企業遭受一定經濟損失。企業在開展投資活動之前，應對各項因素加以綜合思考，分析項目可行性。在對各項因素有所了解的情況下，對項目進行投資。在投資項目形成的現金流量為正向時，則說明企業獲取理想投資效益。但是在此過程中，企業不可盲目擴充，多元化運營，缺少對市場發展情況的探究，讓企業面臨一定風險。

（二）融資風險

在企業融資過程中，會存在一些風險。企業籌資可以劃分為兩種形式，一個是負債籌資，另一個是權益籌資。企業根據資產負債率以及產權比率等情況實現對融資效果的評估。利用資產負債率，可以及時找出債權人占據的資產比例。負債比例越高，企業面臨的財務風險幾率也會越大。在企業資金匱乏的環境下，依然采用借貸方式運營，這種情況會導致企業面臨的債務風險逐漸升高。籌資決策的失誤，造成企業資金結構缺少合理性，企業資產負債率相對偏高，資金框架不精準，加劇企業財務壓力，財務風險隨之出現。產權比率則展現在債權人及股東資本占比上，其可以直接反應出企業資本結構設定是否規范。

（三）資本風險

在資本運營環節中，企業也會面臨一些風險。企業假設出現大量存貨，存貨流動性不高，占據企業諸多資金，加劇企業庫存量，讓企業管理成本投放力度加大，效益減少。長期大量存貨，將會導致企業價值的降低，加劇風險出現，給企業效益獲取及今后發展帶來直接影響。

二、企業集團財務風險成因

（一）環境因素

因為宏觀經濟環境的改變，導致企業集團出現財務風險。宏觀經濟環境作為企業集團實施各項運營活動的前提依據。宏觀經濟環境一般涉及了貨幣政策、財政政策、匯率政策以及通貨膨脹等。因為這些客觀因素的出現，使得經濟環境發生改變。如果企業集團發展以及財務戰略決策和宏觀經濟環境相背離，將會引發諸多經濟不明確因素出現，在多元化的經濟環境下，必將會給企業集團今后運營和發展帶來影響。

（二）市場因素

市場環境的改變，加劇企業集團財務風險的出現。市場環境風險無處不在，一般展現在企業產品市場占有量以及預算目標實現等方面。因為企業產品市場占有率的低下，或者預售目標沒有實現，導致企業盈利水平逐漸減少。隨著消費者對產品要求的逐漸提升，企業集團要想在市場中占據穩定份額，需要加大新產品研發力度，讓產品更加多元化，迎合消費者要求。在企業通過上級部門融資以后開展新項目研發活動時，如果該研發項目沒有精準評估產品市場發展走向和需求，將會造成融資失敗，從而給企業集團造成一定風險。此外，外商投資企業通過技術優勢占據諸多市場份額，從而加劇我國企業集團經濟危機。

（三）治理因素

由于企業組織治理框架不合理，從而給財務風險出現提供了條件。企業集團下屬涉及了諸多子公司，并且各個子公司都含有獨立法人及股東。企業集團作為子公司投資者，一般通過投資及收購等方式獲取對子公司的把控。因為企業集團根據子公司及子公司和子公司之間交叉持股形成多級組織治理框架。但是，這種治理框架將會引發諸多財務風險。企業集團是子公司的投資者，通過派遣管理人員等形式，間接參與子公司治理及運營管理活動中，并非直接對子公司各項運營活動進行管理。所以，企業集團需要對自身宏觀戰略發展進行決策，子公司則注重對實物生產運營業務的決策和治理。由此可以得知，集團企業注重的是整體價值效益，而子公司則強調會計效益最優化，在某種情況下投資者和運營者在運營目標上沒有做到統一，導致企業集團整體目標發生順利實現。

（四）人員因素

針對多級組織治理框架的企業集團而言，管理人員綜合素養遠遠高于一般企業。由于企業集團管理人員素養對整個企業發展有著直接影響，需要具有一支高能力、高素養的管理團隊，反之將會使得企業集團整體決策制定出現失誤，造成財務危機，給企業帶來嚴重損失。現階段，我國企業集團管理人員對財務風險客觀性掌握不充分，普遍認為財務風險主要以客觀形式出現，而沒有給予財務風險可識別性特點高度注重，認為只要落實財務活動，就會出現財務風險，并不清楚財務風險可以在事前加以評估和識別，并對其進行防范和處理。所以，風險意識片面是引發財務風險出現的關鍵因素。

三、加強企業集團財務風險防范的優化對策

（一）加強宏觀環境分析

企業集團所處宏觀環境是導致企業財務風險出現的重要因素，對企業財務風險有著直接影響。所以，在企業運營發展過程中，需要做好外部環境識別工作，及時找出潛在風險因素，并采取一系列對策進行防范和控制，從而減少財務風險的出現。通過實踐得知，企業集團為了提升對環境應變及處理能力，應加強對財務宏觀環境分析力度，適當修改和完善財務管理方案，并在企業內部組建專業的財務管理團隊，配備充足的財務管理工作人員，科學設定財務管理體系，給財務管理工作順利進行提供條件。企業集團在建設高能力的財務管理部門過程中，需要對財務管理職責進行明確，安排高能力、高素養的財務人員對外在環境中潛藏的各個風險因素進行識別，之后制定規范的防范措施和處理對策，減少外在環境給企業帶來的影響。

（二）科學建設治理框架

企業集團多級組織治理框架將會導致股權分配過于繁瑣，層級多元化且組織管理混亂，企業集團將無法對下屬子公司進行科學管理。因此，消除企業集團管理層級，讓企業組織朝著扁平化的方向發展，便于企業集團管理，提升企業集團整體管理水平。企業集團通過優化規章制度，完善財務部門及管理部門職責體系，明確工作職責，強化企業法人治理框架，實現企業集團扁平化管理，提升集團企業對子公司的管理水平。另外，結合管理層級工作績效情況，制定激勵體系，調動企業職工工作積極性，實現企業集團健康發展。

（三）強化財務風險意識

財務風險作為開展各項財務活動必將出現的風險，企業不管是管理工作人員，還是基層工作人員，均要具備良好的風險意識，具備風險防范和處理能力，結合企業實際情況，建立風險防范體系，從而實現對各項風險的防范和及時處理。由于企業集團財務風險不僅僅產生于財務活動中，其中也涉及了財務工作人員的專業素養和職業能力。所以，培育一支風險能力高、職業素養強的財務管理團隊是非常必要的，能夠給企業集團財務風險防范和處理提供人才支持。高能力、高素養的財務管理團隊需要具備財務風險應對的敏銳度，能夠精準地評判風險級別，具有風險識別、風險評估及風險處理的能力，可以熟練操作各種管理體系及設施，對財務風險精準評判，科學設定風險管理對策。企業集團不但要注重人才培育，同時樹立良好的風險管理理念。風險管理不但是管理層級的職責，更需要所有職工一同參與。企業應該加強團隊建設，培養職工良好的監管意識，形成統一規范的風險管理環境，從根源上防止財務風險的出現。

（四）完善財務監管機制

建立完善的財務監管體系，可以對企業集團資金運作情況進行監管，確保財務信息真實精準，給企業財務管理決策制定提供依據。從多級治理結構的企業集團角度來說，建立完善的財務監管體系，能夠實現對財務風險的防范。企業集團需要科學設定資金管理機制、對外投資管理體系以及內部審計體系等，明確企業職工工作職責。此外，企業集團還要完善激勵體系、約束體系，優化企業內部管理環境，提升企業集團風險防范和處理水平。

四、結束語

總而言之，企業集團在開展各項運營活動時，均會面臨一些風險意識，假設企業沒有給予科學管理，在某種程度上將會影響自身今后發展。因此，企業管理人員需要綜合思考，結合企業實際情況，加強財務風險防范和管理，減少財務風險出現，在提升企業集團財務管理水平的同時，引導企業集團運營目標快速實現。