試析證券投資基金的風險預防策略

劉峻

[摘 要]隨著現代社會的快速發展和社會經濟的全球化進程加快，金融經濟環境也沒有了之前的跌宕起伏。很多群眾都把目光放在了證券投資基金上。我國目前投資基金還存在著較大的風險，在面對風險這方面還需要很大的提高和完善。本著對整個投資市場能有重大改善作用，文章對證券投資基金基本含義和特征進行分析，最終提出預防和改善證券投資基金風險的建議。

[關鍵詞]投資基金;風險管理;風險預測

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.27.051

1 證券投資基金的基本含義和特征

證券投資基金是一種風險與利益并駕齊驅的投資形式，說得在淺顯易懂一點，就是指發行證券基金的公司通過對各方面的資金進行整合，然后通過專業人員進行資金的運行和管理，當然其主要方式是通過對債券、股票和其他金融工具等投資型金融方面進行投資。證券投資基金也可以通過發行自身的股份成立一家屬于自己的投資公司，這種情況成立的基金叫作證券投資基金公司的基金;另外一種情況也可以讓投資者、基金托管人和基金管理人通過基金契約的形式組成，這種情況成立的基金叫作契約基金。我國在現在所適用的是契約基金，也就是本文所分析的證券投資基金。

證券投資基金具有以下三個特點。

（1）集合投資。投資基金的標志性特點，就是把投資方所投入的零散資金匯集在一起，交給金融機構進行專業的管理和運營，以實現資金的增值。同時，投資基金對于所投入的最低限額沒有要求，投資者可以根據自己的意愿決定所投資金的多少，購買得多，獲得更高利潤的機會就大，承擔的風險也會相對較大。

（2）分散風險。投資者可以根據自己的判斷，將自己的資金通過科學的估計投入可靠的公司，將所承擔的風險降到最低，使收益得到提升的同時，風險也最小。所以不能將自己的資金全部放在一個項目上，以避免意外的發生，當然這里也必須明確一點，對于大小不同規模的資金來說，處理方式也是不同的，對于大規模資金來講，由于承擔不了非系統性風險帶來的意外損失，所以不得不分散投資;而對于小規模資金來講，更應該注重系統風險方面的因素，適當分散但不能過于分散，否則更易遭受系統性和非系統性風險而承擔更大的損失。

（3）理財特點。投資也是理財的一種，投資的初心就是想獲得期望收益，利用自身所具有的資源，對數據和信息進行分析，判定價格的走勢和投資價值的中樞，做出正確的預判，減少投資失敗的風險，以達到投資成功的目標。

2 證券投資基金的類別

由于我國市場經濟的情況，雖然社會經濟已達到飛速發展的狀態，但在經濟投資這一塊還稍有欠缺，而投資又是金融的重要組成部分，所以在取得收益的同時也應該承擔一些風險。現階段我國的投資基金主要分為兩大類：系統風險和非系統風險。

系統風險主要指受我國當前的市場影響而展現的投資風險，這種風險一般受客觀條件的影響比較大，所影響的范圍具有全面性，幾乎所有的金融交易都會受到它的影響，所以對系統風險的判斷就是看他的影響范圍具有的性質。與此同時，在面對高風險的條件下，人們也將目光轉向了契約型投資基金，認為契約投資基金不存在風險，但在實際中它的風險是隱性風險，一旦發生，后果將會非常嚴重。

非系統風險是非系統性的投資，又稱非市場風險或可分散風險。指對某個行業或公司證券產生影響的風險，通過某種特殊原因與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別證券收益有影響，指發生在某些公司中的特有事件產生的風險，如上市公司財務造假、經營失敗、股東跑路等。

3 證券投資基金的產生原因

管理制度和法律制度還不夠完全，所以我國的證券投資基金市場還不太穩定，在實際操作中還存在很多漏洞，像稅收、金融、會計、咨詢等狀況，雖然有一些法律條文規范，但具體實施的時候還是有很多漏洞的，仍舊需要進一步完善。另外，在管理方面也有一些或大或小的漏洞，如檢察、監督，若是不做到上行下效，就無法達到預期的效果。我國現階段較為完善的對于證券投資的指導規范是《證券法》《證券投資基金法律法規匯編》，它們調整和規范了證券總類、證券發行關系、證券交易關系、證券市場監督關系以及其他相關法律規范。

我國投資者在投資的情況下，由于市場的偏差，會導致消費者的誤判。存在大量的資金在認購之后并沒有得到分紅回報，雖然如此，但依舊有很多投資者把投資基金作為一種高收入的準價股票，而忽視了其實質性存在的風險。但也有一部分的投資者在投資證券市場時，非常喜歡用股市中短線跟風投機的形式來投資證券投資基金，甚至包括其他一些機構投資人如證券公司和其他基金機構帶有濃厚的投資心理，只把投資基金看作是一個賺錢的工具而忽略了投資基金除了作為投資品的屬性外，更重要的是其自身也是一個主動投資者的屬性，證券投資基金的風險大部分則是來源于主動性投資過程中產生的風險，諸如對市場的誤判，投資過程中的非理性思考，更有甚者還有道德風險引發的投資失敗，這些對普通投資人而言都無法預防。

由于套現形式的不同以及經營形式的不同分為開放式基金和封閉式基金。不過我國現階段實行的是開放式基金，因為開放式的基金同意所有者以每股的基金的凈資產作為單價進行申購和贖回，這種自由的投資方式，不受約束，相比較之下的風險也是較小的。

4 證券投資風險的預防

加強法治社會的建設，健全和完善證券投資基金的相關規定并嚴格執行，讓證券投資更加具有規范化的同時又有絕對的保障，加強其管理法律制度也是對證券投資的一種良好的約束，為基金管理工作提供一個良好的環境，使投資風險降到最低。

首先，可以借鑒國外的法律建設條例，健全我國關于證券投資的相關規定。我國的證券行業的法律法規和政策分為基本法律法規以及行業規章制度與規范性文件。基本法律法規主要包括《公司法》《證券法》《證券公司監督管理條例》《證券公司風險處置條例》等，從這些法律中的規范遠不足以控制實際發生的風險，所以要根據不斷變化的經濟形勢，隨時更新法律規范，并及時預測風險。其次，建設相關的考核制度。對于證券投資信息的透明程度和真實性進行監督，例如投資公司的財務系統真實，財務來源清晰，想征服申報及時準確，這樣能對投資的風險有一個準確的預估使投資的風險降到最低，能夠解決利益矛盾的相關問題以及完善管理制度和加強內部建設。

加強投資的固定收益，對于投資的人來說，他們更喜歡風險不高且收益可觀的投資方式，所以在投資方面，人們更多的是選擇債務型基金，這樣更具有穩定性。在債務投資期限內給基金公司較為固定的收益，再把這部分收益按一定比例交付給投資者，此項投資不僅一段時間就會有可觀的收益，且風險較小。

5 結 論

綜上所述，投資有風險，入市需謹慎。投資的收益雖然是可觀的，反之所要承擔的風險也是等價的，此時就需要我們具有一雙慧眼用來看清風險的大小，以及改善風險的能力，并可以針對風險的具體發生提出有效的解決辦法，最大限度地降低投資基金的風險，使我國的投資基金市場能夠得到更加穩健的發展。

參考文獻：

[1]黃爍林. 試析證券投資基金的風險預防策略[J]. 現代經濟信息，2018（12）：290-291.

[2]孫常輝. 我國證券投資基金風險與收益的實證分析[J]. 財經界，2010（11）：16-18.