公司治理與會計信息質量的相關性研究

彭立

摘 要：公司治理結構與會計信息密切相關。會計信息披露對公司治理結構的形成和運行具有重要作用。同樣，合理的公司治理結構也有利于會計信息質量的提高。公司治理機制有效是保證會計信息真實、及時、完整的基本條件，能夠提供高質量的會計信息，促進企業科學決策和高效運行。本文通過研究公司治理中各因素與會計信息質量的關系，探討了公司治理與會計信息質量的內在聯系，提出了改善公司治理結構和會計信息質量的對策。

關鍵詞：公司治理;會計信息質量;相關性

一、引言

公司治理與會計信息質量之間的關系問題一直是很多公司普遍關注的重點。一方面，企業希望通過改善公司治理結構達到提高會計信息質量的要求;另一方面，企業希望在提高會計信息質量的過程中逐步完善公司治理結構。但二者之間的相關性到底有多大，是正相關還是負相關，公司治理結構中哪些要素之間存在正相關或負相關關系，或者會計信息的質量達到何種程度才會對公司治理結構產生正相關或負相關影響及其影響程度如何，對于這些問題，相關的研究結論還比較少，有深度研究的必要。在美國，其會計信息質量的披露水平相比其他國家來說較高，但仍出現了許多重大的會計信息質量問題，并且產生了不良影響。比如，2001年，安然公司因存在巨大的財務漏洞，背負了巨大的債務，最終宣布破產。此后，2002年，Global Crossing、Adelphia等世界通信公司的財務舞弊事件接二連三被曝出，這些大型公司的負面消息對美國眾多信息使用者的信心產生了嚴重的打擊和刺激。而在我國也發生了相似的情況。除會計信息質量存在問題外，公司的治理結構也存在很大缺陷，比如，股權結構不合理、內部控制和監督不力等，這些情況的存在使得大股東違反規定掠奪上市公司的收益，導致中小股東的利益受到肆意侵害，對現代企業制度的建設和發展產生了不利的影響。由此，會計信息質量成為會計工作備受各方譴責的焦點，它的高低對于會計能否實現目標有密切的關系。會計信息質量不高，有許多方面的原因，但最關鍵的原因在于公司治理結構不健全。因此，要解決會計信息市場上存在的問題，必須把二者有機結合起來。

二、公司治理與會計信息質量的相關性

以深交所2007年667家A股上市公司作為研究樣本，對上市公司治理結構中相關因素對會計信息披露質量影響進行實證研究。結果表明：流通股比重、前十大股東持股比例、公司規模指數、第一大股東性質對上市公司會計信息披露質量的影響顯著。以構建的會計信息披露質量評價指數（簡稱FIDI）作為因變量，以反映公司治理結構、企業績效指標以及其他一些指標作為自變量，進行實證研究。其中，如果優秀，FIDI=8;如果良好，FIDI=6;如果合格或及格，FIDI=4;如果不及格，FIDI=2。發現以下相關性。

（1）流通股比例與會計信息披露質量呈負相關。為了使公司業績更好，上市公司的流通股股東使上市公司股價上漲，進而提高流通股股東的價值，最終實現流通股股東的經濟利益。因此，上市公司流通股比例越大，在公司實際業績不佳的情況下，就有造假動機，這也降低了會計信息披露的質量。

（2）前十大股東持股比例與會計信息披露質量呈正相關。前十大股東持股比例越高，上市公司控制權越集中，有利于統一指揮。為了公司的可持續發展，要在一定程度上保證上市公司會計信息披露質量，從而樹立公司形象，提高公司的價值，最終達到大股東利益最大化的目的。

（3）第一大股東性質與會計信息披露質量正相關。由于國有公司的業績相對較好與其獨特地位，第一大股東性質為國有性質的上市公司相對其他性質的第一大股東所在上市公司披露的會計信息質量較高。

（4）公司規模指數與會計信息披露質量呈正相關。上市公司規模越大，會計信息披露質量越好，樹立企業形象和行業領先地位。但是，衰退行業的大公司披露的會計信息質量在一定程度上相對較低。

三、提高公司治理與會計信息質量相關性的策略

（一）完善公司治理結構

1.優化股權結構

良好的股權結構可以促進企業發展。為了使企業更好地生存和發展，必須優化所有制結構，保證企業長遠發展。因此，可以建立多股權結構約束機制，降低國有股比例，提高流通股比例，或者將部分國有股和國有法人股轉為優先股，以減少大股東的表決權。同時，發展有效的私人信息使用者和機構信息使用者，并積極引進外資，使企業產權的部分社會化，有效降低企業決策者的決策風險，切實保證披露的會計信息的質量。

2.完善公司內部治理結構

股東大會的召開和進行應該有條理，符合相關規定，中小股東的相關權益應該得到相應保護;完善董事會制度，控制約束公司經理層的不合理做法;建立必要的監事會，并且發展完善監事體制，為監事會提供實際權力，做好監督的本質工作;完善公司內部激勵機制和與之相適應的約束機制。此外，還要完善公司的外部治理結構。發展和強化資本市場作用，促進股權結構優化;建立和發展經理市場;規范注冊會計師審計制度;改革證券分析市場。加強上市公司自律，大力推進上市公司的股東文化和公司治理文化建設。

3.加大檢查處罰力度

企業違法的原因主要是利益驅動。為保證會計信息質量，必須加大經營者的違法成本，使企業的違法成本大于違法所得，這就要求稅務部門加大查處力度，并定期和不定期考核企業會計基礎工作。同時，摸清企業內部結構和人員素質，引導企業自覺建立有效的公司治理結構，加大違法違規行為的查處力度，強化剛性法律法規的硬約束，依法懲處有關責任人員，追究刑事責任。

（二）改善會計信息質量

1.建立“會計信息責任人終身信用”制度

可以建立“會計信息責任人終身信用”制度。凡是違反會計信息規范的企業會計信息負責人，終其一生不得作為企業的出資者或企業經營者，現在上市公司的會計信息第一責任人是董事長，完全可以將上市公司的董事長作為會計信息終身責任者進行管理。

2.建立完善的會計監督體系

為保證會計信息的質量，監督是必不可少的。會計監督是經濟活動的靈魂和核心，應貫穿于生產計劃和生產經營的全過程。建立完善的會計監督體系，應從以下幾個方面入手：加強法制建設，完善企業內部監督機制，重視外部監督，突出企業領導會計監督責任，培養高素質的會計監督人才和會計人員，健全會計監督制度;加強內部監督控制力度;設置會計監督機構;對內容進行宣傳，使得公眾對會計信息質量的監督意識有所提高。每隔一個階段檢查會計信息，確定全部業務都能夠符合相關要求。健全社會監督體系，注重發展注冊會計師審計事業，財政、稅務、審計等執法部門也應該將其本職功能發揮到更高層次，出現違反紀律的情況，應運用法律功能和社會輿論抓緊處理，解決當前問題。

3.健全外部市場的約束機制

外部市場的約束包括經理人市場約束、資本市場約束、產品市場約束和其他規范。外部市場之間仍然有著程度較大的角逐，因此，經理人會出現較大的心理負擔。外部市場的健全約束可以從一個側面令會計信息質量得到上升。表現為經理人為了自我的發展和利益，只能腳踏實地的進行各項工作和活動，如果盤算著利用虛假的會計信息得出不真實的經營成果，除了阻礙公司的進步，更嚴重的是必定使自己的事業和前程下滑甚至毀滅。因此健全外部市場的約束機制，使得會計信息質量的提高獲得保障。公司治理與會計信息質量具有密切的相關性。其質量不高的原因是多方面的，但公司治理結構缺陷是其根源。因此，必須以科學務實的態度，在改革實踐中大膽探索，勇于開拓，創新適合中國國情的中國特色公司治理模式，促進公司制度有效運行，努力開創企業改革發展新局面。

參考文獻

[1]張麗潔.淺談公司治理與會計信息質量的相關性[J].當代經濟，2012（6）.

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