利率市場化對商業銀行經營績效的影響研究

王欣欣

（中國政法大學商學院，北京 100089）

一、相關概念的界定

（一）利率

利率是借貸資金的價格，是資源配置的一個重要標準，是聯系實物部門與金融部門的一個變量，是貨幣政策傳導機制的主要樞紐。如果沒有利率，我國的資源配置將會出現一定的問題，事務部門和金融部門的配合也會紊亂，貨幣政策傳導機制將不能夠進行正常的工作及運轉。

另外，從資金的借貸方面來說，利率分為兩種：一種是存款利率，另一種是貸款利率。對于不同的主體有著不同的利率及利率的處理方式。利率是在一定時期內運用資金資源的一種交易性價格。因此，銀行存款的利率只是讓存款者過渡一定時期內的貨幣資金的使用權，從而給的相應報酬。而貸款利率則不同于存款利率，它是一企業或是個人獲得一定時期內的貨幣資金使用權所需要支付給商業銀行的一種報酬。因此，一般而言，利率就是我們日常所說的貨幣的價格。

（二）利率市場化

利率市場化就是指金融機構在貨幣市場經營融資方面的利率水平。它是由市場供求決定的，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。利率市場化實際就是將利率的決策權交給相關的金融機構，再由金融機構內部根據對資金狀況和對金融市場動向的具體判斷，來進行自主主調節利率水平。導致最終形成中央銀行基準利率的基礎、貨幣市場利率的中介，并由市場供求決定的金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

二、對商業銀行經營績效的理論概述

（一）不同角度理解經濟績效的方式不同

由于不同的學者對于經營績效的含義理解不一，所以，在一定程度上影響了人們對于銀行經營績效的定義。但人們普遍認為銀行經營績效是由多種因素共同作用的結果。本質上，現代商業銀行與其他企業并沒有什么特別的差別，都是在追求企業價值最大化的現代公司制企業。但商業銀行又有其自身經營的特殊性，不僅要完成盈利的經營目標還要保證經營的過程中遵循著流動性和安全性的原則。不僅如此，商業銀行所具備的風險控制的能力遠高于企業所具備的風險控制能力。

（二）商業銀行經濟績效的大體理論

總而言之，商業銀行經營績效是一種能夠在市場機制的調節下，在一定的營業期間內，遵循著營利性、安全性、和流動性的原則來持續經營。同時為了保證企業價值的最大化，商業銀行會充分地利用自身所擁有的所有經濟資源，來體現出其經營業績、運作效率、風險管理水平和持續發展的能力。

三、利率市場化對我國商業銀行經營績效影響的分析

（一）能夠有效的避免部分風險

利率市場化改革所帶來的風險按照其發生的時間不同，可大體分為短暫性風險和持久性風險。其中，短暫性風險是指從政府部門的利率管制到市場化改革的初期，商業銀行因不能夠很好地適應驟然升降的利率水平和由于不規則的波動而產生的經營風險。隨著社會的發展，市場也變得更加成熟，這些使銀行能夠使用有效的金融工具來避險，從而使短暫性風險消失。但并不是所有風險都能夠以同樣的方式來解決和避免，就像持久性風險是銀行無法采取措施進行避免的一種風險。銀行利率變動的不確定性會一直伴隨著銀行的經營而持續存在。

（二）客戶提前還款和取款的利率風險降低

利率市場化使得更多的理性消費者在存、貸款的時間和期限上有了更多的選擇權。客戶會隨著銀行利率的上升和下降來決定自己的存款和貸款的金額和期限。例如，在利率上升時，存款的客戶就會選擇把之前的定期存款取出，接著再以上升后的利率來進行定期存款。這樣一來，客戶所得的利息也會比原來高很多。相反，在利率下降時，貸款的客戶會充分利用當時的新利率來辦理銀行貸款業務進而償還以往高利率的貸款，最終實現低利率新債還高利率貸款。

（三）脫媒風險降低

對于銀行來說，銀行能夠處于經營狀態的前提就是銀行的負債業務能夠很好的進行。一旦客戶掌握了銀行某項存款利率的談判權，關注度就會從名義利率轉移到某項業務的實際利率。此時，如果發生較高的通貨膨脹率，就會導致銀行陷入極其不利的形勢中。不僅如此，客戶與銀行進行協商利率時，如果無法達到雙方的預期值，就很可能會出現銀行或是客戶把資金投向其他的金融渠道，甚至有可能自己去尋找資金的需求者。如此一來，便產生了脫媒現象，從而導致了銀行的利潤空間大幅度的縮小。

四、結束語

實現現利率化不僅能夠使利率更加正確的反映市場最真實的供需情況，能夠很好地避免市場失衡。還能夠在不影響自己發展的情況下，削弱商業銀行在自身行業里原本固有的競爭優勢，對其自身的發展經營產生積極影響。不僅如此，這還將會有利于提高資金的資源配置效率，很大程度上的促進資金的優化配置，避免資金配置不合理的現象發生。不僅如此，利率市場化改革的推進必然會對我國銀行的生存環境和經營管理產生重大影響，如何從容應對利率市場化形勢，提高利率風險管理水平，在日益開放的經營環境中不斷向好的方面發展，是我們迫切需要思考的問題。