內蒙古高質量推進中蒙俄經濟走廊資金融通的對策建議

課題組

關鍵詞：內蒙古 俄羅斯 蒙古國 資金融通 開放

一、主要意義

《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四五個五年規劃和二0三五年遠景目標的建議》強調我國要實行高水平開放，開拓合作共贏新局面。中蒙俄經濟走廊作為開放的重要載體離不開全方位、多元化的金融支持，走廊建設蘊含著大量的金融服務需求，為我國金融業的國際化發展提供了歷史性機遇。

二、主要成效

一是內蒙古同俄蒙在金融領域的合作日益深入。鑒于人民幣在俄、蒙兩國外匯儲備籃子中的比重不斷上升，本幣結算、跨境支付、現鈔調運等金融業務上升很快。雙邊本幣結算不斷增長，口岸對外貿易結算渠道日益暢通，為邊境貿易活躍度的提升提供了保障。到2020年7月，內蒙古人民幣跨境收支額累計達到3035.89億元，年均增長12.92%。內蒙古在全國率先開展盧布現鈔使用試點、蒙圖現鈔調運等業務。內蒙古有關商業銀行與俄蒙兩國商業銀行建立賬戶行關系62個，開設金融同業往來賬戶153個，且人民幣結算額度不斷提高。實現人民幣對蒙古圖格里克在銀行間外匯市場區域掛牌交易，降低了交易成本，為企業貿易投資本幣結算提供了便利。

二是對俄蒙投資和利用國際融資方面有所進展。內蒙古各金融部門以能源、礦產和基礎設施領域為主，支持企業赴俄、蒙投資開發取得積極成果。到2020年8月底，內蒙古新設對俄蒙境外投資企業270家，協議投資總額25.65億美元，投資行業以批發、木材加工和煤炭開采等行業為主。2019年前6個月，內蒙古對蒙古國投資項目達226個，協議投資額超19億美元。

三是積極推動國際金融合作創新。內蒙古結合自身的特點和競爭優勢，不斷探索發展股權融資、質押貸款、進出口信貸等新型金融業務服務。積極鼓勵內蒙古新型互聯網支付結算行業參與，為中蒙俄經濟走廊建設提供便捷的金融支付結算服務，逐步建立金融跨境支付結算的金融服務體系。

三、主要問題

一是本幣結算業務仍有巨大空間。在跨境本幣結算方面，內蒙古與俄蒙跨境貿易結算中，人民幣實際收付總額仍低于同期美元結算占比，更低于同期盧布結算占比。受制于中美貿易戰和新冠疫情影響，人民幣和盧布的匯率出現趨勢性下滑，這影響到了跨境貿易本幣結算的推進速度。如2018年滿洲里口岸雙邊本幣貿易結算量占地區對外貿易額的65%，2019年下降到了58.6%。對此，國內出口商更傾向于使用美元結算支付，這會進一步壓縮人民幣的使用空間。

二是投資合作潛力尚未完全釋放。蒙古國出臺的《關于外國投資戰略意義領域協調法》加大了蒙古國對外商投資的監管力度，導致外商投資大幅減少。蒙古國對內蒙古投資也處于低水平，2018年內蒙古實際利用蒙古國外資41萬美元，排名第15。對俄投資方面，我國對俄羅斯的直接投資發展狀態不穩定，內蒙古對俄直接投資也受此影響。俄羅斯對內蒙古投資額也處于非常低的水平，2018年僅利用俄羅斯外資7萬美元，基本可以忽略不計。

三是金融合作深化不足、風險較高。內蒙古與蒙古國金融合作領域集中于資金結算等業務，合作方式僅限于賬戶行關系。融資形式單一、服務網點稀少，尚未有正式的子行開設。不開設子行，中國的商業銀行便無法開展正常的金融服務，進一步拓展業務阻礙重重。內蒙古口岸地區尚未與俄羅斯金融監管部門建立合作關系，也沒有建立監管信息共享機制，對跨國金融風險的控制監管措施尚處于空白期。同時較難把握對俄邊貿企業的資金流與物流匹配度，在無法判斷企業貿易真實性的前提下為其辦理貿易融資業務，極容易引發信貸風險。

四是數字化金融合作水平較低。內蒙古同俄蒙在相鄰地區的經貿合作中，以邊境貿易、小額貿易為主，與之相關的金融合作也基本以常規的貿易結算為主，較少涉及其他類型的金融服務。導致銀行業在對俄蒙金融合作中的數字化轉型及金融科技發展狀況均不理想。

四、俄、蒙對資金融通的訴求

一是俄羅斯希望同中國深化資本市場合作。在證券投資方面，俄羅斯證券市場對中國投資者持歡迎態度，因為俄羅斯對資本賬戶的限制較小，外幣可以低成本進入俄羅斯境內兌換盧布投資資本市場并自由流出。讓更多的中國投資者持有盧布購買俄羅斯股票、債券等是擴大盧布流動性的長遠之計。蒙古國銀行業整體規模較小，商業銀行貸款利率較我國利率水平較高，因此向我國金融機構融資的意愿強烈，特別對從中國資本市場融資表現出濃厚的興趣。

二是俄、蒙希望利用中國外匯儲備推動國內基礎設施建設。俄羅斯政府的“2024年俄羅斯國家發展戰略任務和目標”中，將基礎設施升級改造明確為政府下一個六年的優先支持項目。俄羅斯希望能將中國過剩的外匯儲備引入俄羅斯的基礎設施建設當中。蒙古國希望通過多元化的融資渠道來解決基礎設施建設面臨的資金短缺問題，中國長期以來都是蒙古國的重要資金提供方。蒙古國傳統的融資來源，包括亞洲開發銀行、國際貨幣基金組織的融資條件變得愈來愈苛刻，這使得蒙古國更加重視同中國的金融合作。

五、其它走廊經驗、啟示

一是不斷加強金融監管合作，為資金融通提供制度保障。中國與中南半島經濟走廊國家不斷加強金融監管合作，為資金融通提供制度保障。中國銀監會先后與新加坡、泰國、越南、馬來西亞金融監管當局簽署雙邊諒解備忘錄，就市場準入、日常監管、現場檢查、雙邊互訪、信息交換等內容達成共識。中國證監會與新加坡、越南、馬來西亞等國的證劵期貨監管機構簽署監管合作協議，促進雙方在證劵期貨領域的跨境監管合作與信息互換。

二是通過國際性開發金融機構實現融資。孟中印緬經濟走廊積極利用亞投行資金來支持國內基礎設施建設。亞投行在孟中印緬經濟走廊共開展39個投資項目，項目貸款總額為79.4億美元，主要涉及能源、交通、城市基礎設施等領域。對于中國-中亞-西亞經濟走廊，絲路基金出資20億美元建立了中哈產能合作專項基金，重點支持中哈產能合作及相關領域的項目投資。中國與中亞、西亞國家之間還借助境外銀行與合作中心來實現資金的融通。

三是投融資模式創新深化金融合作。證券交易方面，2017年，中國金融期貨所，上海證券交易所，深圳證券交易所與巴基斯坦哈比銀行和中巴投資公司聯合收購了巴基斯坦證券交易所40%股份，助力發展巴基斯坦證券市場。中資銀行、非銀金融機構、資本市場直接融資為亞歐大陸橋經濟走廊建設的資金融通提供了更多可能性。積極探討并創新投融資模式，鼓勵中資基建企業對新亞歐大陸橋區域的市場開發工作，解決項目推動過程中存在的相關擔保難以落實的問題。

六、對策建議

一是在“人民幣國際化”戰略下深化本幣結算。內蒙古要發揮政策引導和金融職能作用，幫助企業利用境內境外兩種資源，積極參與內蒙古泛口岸經濟建設，加快發展人民幣對俄跨境結算業務，支持企業境外發債、跨境并購。積極同蒙古國發展跨境金融合作，包括跨境貸款、在蒙古國直接發債等業務，鼓勵蒙古國居民設立人民幣存款賬戶，方便離岸人民幣回流。

二是在跨境地區以優惠政策擴大投資。在接壤地區建立享有特殊優惠政策的專門經濟發展區域，該區域內新成立的外資企業可通過稅收優惠，并在建筑許可、電網接入、海關通關等方面享受便利服務。協調銀行金融機構，加大對境外投資企業的信貸支持力度，出臺專門信貸政策和擔保機制，設立相關邊貿企業的融資平臺，解決外貿企業融資難問題。

三是以創新深化金融合作。內蒙古要主動對接支持貿易新業態發展，豐富邊貿企業融資工具，推進邊境貿易健康發展。創新商業保理、金融租賃和定向信托等多層次融資服務，滿足“走出去”企業金融服務需求。推動同俄、蒙機動車輛保險、貨物運輸保險、工程保險、旅游保險等合作，發展跨境投資貿易信用保險。

四是以“產融結合”推動金融數字化。促進金融機構同企業的協同發展，打造新型的對俄、蒙B2B模式。建立信息化系統來為企業控制風險帶來便利，借助大型通信支撐平臺，實現項目運作中的信息及時反饋與管理，達到國內外溝通流暢及時。發展數字化跨境金融服務，這在客觀上要求大力推進5G、衛星網絡及設施、工業互聯網、數據中心、物聯網等新型基礎設施的建設，從中國以及內蒙古角度講，有助于推動“新基建”投資拉拉動經濟增長。