中小企業知識產權質押融資模式研究與探討

黃守峰 黃瑩瑩

摘要：知識產權質押融資是一種新型質押融資擔保模式。知識產權質押融資的主要群體是中小企業，中小企業的數量、對GDP的貢獻以及就業都具有重要的作用。本文結合河南省中小企業知識產權質押融資情況，找出質押融資實施過程中存在的問題和不足，重點探討質押融資的模式和擔保形式，使知識產權質押新型的擔保形式常態化開展，為大眾創新萬眾創業拓寬新的融資渠道。

關鍵詞：知識產權;質押融資;模式

中圖分類號：F276.3文獻標識碼：A 文章編號：1003-5168（2020）15-0048-05

1 引言

中小企業是穩定經濟增長的基礎，增加財政收入的重要來源，促進科技創新的重要主體，實現轉型發展的重要動力。據河南省新聞辦信息，2018年全省中小企業數量達到51萬家，占企業總數的98%，其中300人以下的小企業占95.8%，從業人數1 348萬人，資產總額3.76萬億。2018年，河南省中小企業實現增加值2.6萬億，實繳稅金2 183億元，利潤總額7 775億元。中小企業貢獻了全省GDP的70%以上，60%以上的稅收和90%以上的新增勞動就業。一直一來，中小企業融資難、融資貴、融資程序繁瑣等問題，成為中小企業融資發展的瓶頸。為破解中小企業融資難問題，各級政府和金融部門均在探索、研究新型擔保模式，因此，知識產權質押融資模式研究將成為一個新的課題。[1]

2 知識產權質押融資政策法規及效果

知識產權質押融資是金融部門質押貸款的一種新型模式，也是我國為支持企業自主創新所實施的一種政策性融資渠道。1995年頒布的《中華人民共和國擔保法》就規定了質押的形式，第75條明確規定“依法可以轉讓的商標專用權，專利權、著作權中的財產權”可以質押。1996年10月，原國家專利局就出臺了《專利權質押合同登記管理暫行辦法》。2009年5月，國家銀監會和科技部聯合發布了《關于進一步加大對科技型中小企業信貸支持的指導意見》，“明確和完善銀行對科技型中小企業信貸支持的有關政策。推動完善知識產權轉讓和登記制度，培育知識產權流轉市場，積極開展專利等知識產權質押貸款業務。”2016年新修訂的《中華人民共和國物權法》，對知識產權中的財產權出質問題作出了明確規定。第223條規定：“債務人或者第三人有權處分的下列權利可以出質：（五）可以轉讓的注冊商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權。”

時至今日，知識產權質押融資制度在我國已實施了20多年。全國各地均不同程度地實施這一新型的貸款模式，并取得了顯著成績，為科技型中小企業的技術創新和發展提供了有力的支撐。

目前，知識產權質押融資業務規模實現有序增長。據《中國知識產權報》報道，2019年一季度末，銀行業金融機構知識產權質押貸款業務戶數6 448戶，比2018年初增加1 200余戶;融資余額985億元，比2018年初增長98%，越來越多的創新型企業以知識產權價值為支點，撬動更大市場。[2]

3 河南省中小企業知識產權質押融資的現狀及成效

河南省知識產權質押融資走在全國的前例。2007年9月，鄭州春泉節能股份有限公司完成了河南省第一例專利權質押融，使用一項發明專利和兩項實用新型專利在鄭州銀行百花路支行進行質押貸款50萬元，實現了零的突破。開創了河南省專利權質押融資的先河。據統計，河南省的第一例專利權質押貸款是當時我國知識產權質押融資的第七例。2011年河南省被列為全國7個“中小企業專利權質押融資重點推進區”之一，2013年河南省知識產權質押融資授信額度已達130億元。

3.1 政策到位，措施得力

河南省委、省政府對知識產權質押融資十分重視，主管副省長親自主抓，河南省知識產權局積極行動，安排專人負責此項工作。2010年，河南省知識產權局、河南省金融辦等七部門聯合出臺了《河南省關于開展中小企業知識產權質押融資工作的指導意見》，從加強中小企業知識產權服務、知識產權質押貸款工作以及知識產權貸款服務體系建設三個方面對知識產權質押融資工作給予指導。

3.2 組織宣講團，到各地宣講

省知識產權局組織由主管部門、金融、評估、法律、科研機構、大學教授等行業專家參加的知識產權宣講團，赴各地市宣講。各地也分別組織了以推動知識產權與金融結合為主題的知識產權質押融資研討會、項目洽談會等。

3.3 簽訂戰略合作協議，信用金額取得新突破

自2010年以來，河南省知識產權局先后與中國銀行、交通銀行、鄭州銀行、民生銀行、招商銀行等金融機構簽訂戰略合作協議，到2013年底，授信額度已達130億元，達到歷史新高。

3.4 設立了河南省知識產權質押貸款專項資金

自2011年起，河南省財政廳撥出專款150萬元，設立河南省知識產權質押貸款專項資金，用于獎勵知識產權質押融資完成較好的企業。2017年出臺了《河南省專利權質押融資獎補項目管理辦法》（豫知〔2017〕63號），規定每年的知識產權質押利息獎補500萬元。

3.5 重點突破，各地開花

知識產權質押融資以省會鄭州為中心實現重點突破，而后推廣至全省各地市。目前，已在周口、漯河、安陽、焦作、開封、新鄉等地市均有不同程度的專利權質押融資貸款。2011年，河南科信電纜有限公司獲得周口農村信用聯信單筆貸款1.9億，成為全省知識產權質押融資的最多單筆貸款。

3.6 涉及產業面廣，高新技術領域突出

全省知識產權質押融資覆蓋設備制造業、非金屬礦物制品業、生物醫藥產業、電子信息產業、超硬材料產業、化學原料及化學制品產業、電氣機械及器材制造業、食品制造業、通信設備計算機及其他電子設備制造、橡膠和塑料制品等20多個行業。知識產權融資受益產業達全省的20%以上，而且重點在以專利主導的高新技術領域。

4 中小企業知識產權質押融資的困惑與問題

河南省知識產權質押融資雖然取得了一定的成績，但也存在著諸多的問題。

4.1 中小企業數量較多，資金需求旺盛

2018年河南省中小企業單位數量達到51萬家，實現增加值2.6萬億，研究與試驗發展經費總投入約1 040億元。這是一個龐大的經濟群體，是河南省經濟發展的重要支柱，應引起各級政府的高度重視。雖然說專利質押貸款授信額度已突破130億元，但是2018年的實際貸款為14.7億元，企業需求只是杯水車薪。

近年來，省委、省政府加大創新創業支持力度，中小企業增速較快，隨著鄭洛新國家自主創新示范區的建立，科技型中小企業對知識產權質押融資的需求更為迫切。

4.2 中小企業融資難度較大，催生新型融資模式

中小企業房產土地等固定資產較少，可用于貸款抵押的東西不多。而面對市場經濟情況下的商業銀行風險意識來講，中小企業要想在金融部門貸款比較困難，企業的融資渠道單一化較為明顯。從企業資金來源的構成來看，自有資金所占比例超過83%以上，內部融資成為中小企業融資的主要方式，這種方式具有原始性、自主性、抗風險性和低成本性的特點。但是由于內部融資無法解決企業長期的資金支持，資金成為制約企業發展的瓶頸。知識產權質押融資等新型的融資模式，將成為科技型中小企業的守望。[3]

4.3 較高的創新能力與投資風險，將互為矛盾

企業自主創新發展有其自身特點，具有高投入、高風險、高競爭、高收益的屬性。知識產權是技術創新的重要成果，如果政府對這些成果關注力度不夠，就必會延緩技術創新的發展進程。一些地方對技術創新發展的特點認識不足，重視抓具體項目，輕視環境條件建設和企業市場主體作用發揮。而知識產權的發展過程是一個系統工程，從科研開發、成果轉化、產品生產、市場開發到產權保護、技術市場建立等各個方面，都需要有一個核心的鏈條支撐。任何一個鏈條、層次的短缺，都將影響技術創新的發展。

隨著鄭洛新國家自主創新示范區建設的不斷深入，加大創新力度和創新投入將成為常態，在經濟轉型和升級的過程必將出現較高的創新能力與投資風險的矛盾。如何減少技術創新投資風險，確保知識產權質押融資等新型的融資方式健康發展，將是一個新課題。

4.4 知識產權質押融資發展不平衡，質押品類單一

4.4.1 知識產權家族內部發展不平衡。根據全省近幾年的知識產權質押融資情況分析，專利權質押融資占95%以上;其他知識產權如商標、著作權權、地理標識、原產地標識等較少，而品牌、名牌產品質押幾乎沒有，這與河南省豐富的商標、名牌產品、地理標識產品資源極不相稱。著名商標、馳名商標、名牌產品、地理標識產品的價值含量高，社會影響力大，用戶認可度強，市場評估風險也較小。

4.4.2 地域發展不平衡。全省知識產權質押融資的數量和額度以鄭州為最多，占全省25%左右。2018年鄭州市知識產權質押融資額度約為3.6億，貸款企業約86家，平均每家420萬左右。其次是漯河市，2018年有16家通過專利質押融資到1.28億元，占全省8.7%，專利融資的增速居全省首位，其中最多的一家企業融資到了2 700萬元。有幾個省轄市尚為空白，這可能與金融部門只看重科技型企業、高成長企業有關系。但是，一些工業基礎較好的省轄市如洛陽、新鄉、許昌、南陽等其創新能力也是較強的，著名和馳名商標的份量也是較重的，但知識產權質押額度較少。

4.4.3 行業發展不平衡。從行業領域分析，全省專利質押融資主要集中在以研發、制造為主的電子信息、生物醫藥產業、新材料、超硬材料等高新技術領域，約占60%以上。而一些新興的高新技術服務業、利用信息技術改造的傳統產業、農產品深加工、細加工產業較少。[4]

4.4.4 企業間發展不平衡。規模以上企業的知識產權質押融資所占比例較多，中小企業所占比例偏低。知識產權質押融資主要群體是中小微企業，這部分企業是資金需求的主力軍，而且融資渠道有限、能力較弱、用于抵押的實物較少，應該加大扶持力度。

4.5 商業銀行尚未將知識產權質押貸款作為正常業務開展，常太化實施迫在眉睫

知識產權質押貸款是一種新型的貸款模式，新生事務的出現需要一個認識和完善的過程。金融部門不清楚哪些企業有專利、哪些企業有著名和馳名商標，更不清楚這些知識產權的市場價值、經濟效益和發展潛力。對風險意識較強的商業銀行來說，要想使用一張紙的無形資產進行質押貸款是存有很大戒心的，有的銀行干脆就不開展此項業務。有的銀行怕出現劣幣趨逐良幣的格雷欣效應，更是慎之又慎。目前，全省只有中國銀行、鄭州銀行、招行銀行、交通銀行開展了此項業務;地方銀行只有鄭州銀行和個別市級的農村信用聯社開展了此項業務。

4.6 知識產權融資服務體系不健全，評估、擔保問題突出

知識產權質押融資是一個全方位的系統工程，需要政府、金融、中介服務機構、資產評估、擔保、保險等諸部門共同參與，共同聯動方可正常進行。目前，河南省知識產權質押融資體系尚未健全，政策制度缺乏，措施不夠得力。專利服務平臺不夠完善，不能支撐正常業務開展的需求。專業的知識產權評估機構和評估師較少，銀行和企業可選擇的空間較小。省、市政府財政支持力度不大，省財政每年500萬元的獎補捉襟見肘。

5 中小企業知識產權質押融資的出路

既然知識產權質押融資存在諸多的困惑，那么怎樣來破解難題，突出重圍，走出困局實現常態化開展呢？

5.1 充分發揮政府的引導作用和銀行、企業的主體作用

知識產權質押融資是政府引導、政府搭臺;銀企合作、銀企唱戲，最終受益者仍是銀行和企業。政府要建立健全相應的機制，引導銀行和企業交流、溝通、對接。要明確職責，錯位對接，當銀行和企業信息不通、思路錯位時，要發揮政府的綜合協調功能，實施錯位對接。要制定好相應的支持政策，協助、指導和完善服務體系。銀行和企業均要發揮其主體作用，積極主動進行溝通、交流，唱好這臺大戲。

5.2 做好頂層設計，從政策層面上加一突破

今年6月26日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，重點支持擴大知識產權質押融資，以拓寬企業特別是民營小微企業、“雙創”企業獲得貸款渠道，推動緩解融資難。

8月16日，銀保監會、國家知識產權局、國家版權局聯合發布《關于進一步加強知識產權質押融資工作的通知》。一是優化知識產權質押融資服務體系。鼓勵商業銀行通過單列信貸計劃、專項考核激勵等方式支持知識產權質押融資業務發展。二是加強知識產權質押融資服務創新。鼓勵商業銀行對企業的專利權、商標專用權、著作權等無形資產進行打包組合融資;鼓勵商業銀行加大對產業供應鏈中的創新型（科技型）小微企業的融資支持力度，促成小微企業知識產權質押“首貸”;支持保險機構投資知識產權密集的創新型（科技型）小微企業。三是健全知識產權質押融資風險管理。規定商業銀行知識產權質押融資不良率高出自身各項貸款不良率3個百分點（含）以內的，可不作為監管部門監管評級和銀行內部考核評價的扣分因素。

下一步，銀保監會要指導和督促各商業銀行抓緊制定知識產權質押融資的具體辦法和措施，政策和措施要有大的突破。比如中小微企業知識產權質押“首貸”突破措施，續貸跟進措施，小微企業知識產權評估值無須“捆綁”或聯保措施，無形資產與企業綜合信譽評貸措施，盡快落實“商業銀行知識產權質押融資不良率高出自身各項貸款不良率3個百分點（含）以內的，可不作為監管部門監管評級和銀行內部考核評價的扣分因素。”的政策等。

5.3 提高知識產權授信比例，降低融資成本，延長貸款期限

隨著國家對中小企業知識產權融資的政策和激勵政策的逐步完善，知識產權融資方式似乎已成為破解中小企業融資難題的一把鑰匙，但事實并非如此。目前，凡是以知識產權質押為中小企業融資的銀行，對于融資企業的授信額度都比較低：近幾年的數據顯示，發明專利授信額度不超過評估值的25%，實用新型專利不超過15%;商標專用權不超過30%;最高貸款額度不超過1 000萬元，期限一般為1年，期限應延長至2年或更長。融資成本過高：貸款利息、評估費1.25%、律師費1.25%、擔保費1.5%，4項加起來約占貸款額度的10%。

5.4 促進知識產權質押融資良性發展，避免格雷欣效應發生

格雷欣效應（Greshams law），即格雷欣法則，也叫“劣幣驅除良幣規律”，是英國經濟學家托馬斯·格雷欣（T.Greshams）于1559年提出的，是貨幣流動過程中一種貨幣排斥另一種貨幣的現象。

由于中小企業和銀行信息不對稱，銀行很難篩選到經營效益好、信用較好的企業進行貸款支持，銀行在融資市場上就處于不利地位。為消除這種影響，銀行只能通過提高貸款利率水平、降低貸款信用額度，以此降低可能面臨的信貸風險。這樣使得那些經營正常、業績優良的中小企業由于不愿意支付高出市場水平的利率，而可能會選擇退出融資市場或是被銀行從信貸名單中排除。相反，那些經營業績不好的企業，往往是風險偏好者，愿意支付較高的利率，因而獲得銀行的信貸資金。當銀行發現其發放給中小企業的貸款成為壞賬風險增加時，自然會減少對中小企業的貸款或設立更為嚴格的借款措施，這樣又會進一步迫使經營正常的企業退出，信貸市場逐漸被信譽差、經營業績差的企來所占領。這樣銀行為了風險控制，就會減少對中小企業貸款的投放量，從而使企業貸款需求得不到滿足，信貸市場供求不平衡。這種現象增加了中小企業知識產權融資的難度。

因此，要加強金融部門與知識產權主管部門、企業之間的溝通與聯系，建立綠色通道，讓金融部門掌握科技型企業信息，盡量避免“格雷欣效應”在知識產權質押融資時出現，使之良性發展。

5.5 側重中小企業知識產權融資，盡快使之常態化開展

河南省知識產權質押融資自2007年第一例起，已歷經了試點試驗期、示范推動期，目前已進入正常開展期。這對全省的中小企業也是一個戰略機遇，對政府主管部門來講也進行“新常態”的思考，要側重于中小企業，盡快使之常態化開展。

無論發達國家還是發展中國家，中小微企業都在國家經濟和社會活動中占有十分重要的地位。促進中小微企業的健康發展是社會主義市場經濟制度的必然要求。現代管理之父彼得·德魯克（peter drucker）也說過，決定經濟向前發展的，并不是《財富》500強企業，真正在GDP百分比中貢獻最大的還是那些名不見經傳的創新型中小企業。

5.6 練好企業內功，規范經營管理行為

目前，大多數中小企業管理不夠規范，直接影響著企業的生產管理和信譽。知識產權質押融資的主體是企業，直接受益者也是企業，如果企業不規范銀行等金融機構也不會與其合作。如果企業要想做好知識產權質押融資，就要練好內功，實現規范化經營管理。做到管理規范、財務規范、知識產權規范，依法經營，依規管理。

6 中小企業知識產權質押融資的模式

6.1 積極探索知識產權質押融資的多元化模式

目前，全國各地都在進行知識產權質押融資模式探討，并且取得了一定的成效。經總結研究主要有以下幾種模式：一是上海、成都等地采取“政府出資承擔風險模式”，這種模式的特點是政府設立專門基金和知識產權質押融資平臺支持銀行開展知識產權質押貸款業務，并承擔95%以上的貸款違約風險，企業通過知識產權質押融資平臺進行融資申請，金融機構通過知識產權質押融資平臺進行貸款的審核的發放。二是北京、武漢等地采取“政府補貼融資成本模式”。這種模式的特點是政府創造條件搭建知識產權質押融資平臺，引入第三方擔保機構成分擔貸款違約風險，對貸款企業和中介機構進行貼息和費用補貼。企業通過知識產權質押融資平臺進行貸款申請，金融機構通過知識產權質押融資平臺和擔保機構進行貸款的審核的發放。三是湖南湘潭等地采用“政府鼓勵下的市場化模式”。這種模式的特點是政府鼓勵企業和金融機構進行完全市場化的知識產權質押融資。企業按照金融機構的質押融資的要求進行知識產權質押貸款申請，金融機構根據貸款風險管理的相關規定審批知識產權質押貸款。四是四川內江等地采取“政府指令模式”。這種模式的特點是政府行政命令下的非市場行為。政府行政命令的方式要求金融機構給指定企業發放知識產權質押貸款。金融機構對所質押的知識產權的處置、貸款風險控制缺乏主動性。

6.2 找出切實可行多元化的擔保形式。

擔保形式也可以多元化。一是“知識產權直接擔保”，也就是純知識產權質押。這套模式是政府部門倡導和推行的一種標準模式，尤其在物權法出臺后，應當首推這個模式，它是真正意義上的專利權質押貸款模式。但是，由于商業銀行的風險意識，這一模式的推行還要作進一步努力。二是“知識產權和擔保公司共同擔保”這套模式比較重視知識產權的品質，引入擔保公司主要是為降低銀行風險提供了分擔機制，一旦企業出現貸款逾期問題，由擔保公司先墊付銀行的資金，再來處置專利權。三是“擔保公司和知識產權反擔保”。這種形式下，擔保公司對專利權人的要求比較苛刻，要求專利權人對專利提供反擔，而且貸款額度一般不是很大。四是“投資公司和知識產權共同擔保”。這種模式是由投資人與專利權人達成合作的一種促進專利技術實施的模式。一方出資，一方出專利權，達成合作協議，協議規定用專利權作為合作的擔保條件，一旦投資未能達到預期效果，按照協議約定處置專利權，或者專利權歸投資人所有，或者出讓或拍賣專利權，所得按雙方約定分成。這種模式是外國投資公司比較青睞的一種模式，其優點是降低了投資風險，提高了投資收益。其缺點是雙方的誠信度很難保證，容易產生糾紛。五是“知識產權和企業資產捆綁擔保”，也稱為混合擔保模式。這種模式能夠降低貸款風險，金額機構容易接受，采取這種模式的金融機構比較多，而且也能提高貸款的額度，但是對中小企業實施比較困難。六是“企業股東個人資產和知識產權共同擔保”。這種模式是企業股東可提供股票、現金、房產存入貸款銀行或抵押，來承擔知識產權貸款的部份風險。這種模式銀行風險較小，容易實施，但操作起來比較麻煩。七是“知識產權聯盟聯合擔保”。通過同行業的知識產權聯盟企業協議進行聯合擔保，一旦聯盟內某一企業知識產權貸款違約，所有企業均受連帶責任。這種形式在知識產權聯盟較緊密的產業內容易實現，松散聯盟同不便操作。八是“知識產權和企業信譽擔保”。這種形式下，銀行比較青睞所了解的、信譽較好的、長期在本銀行開戶、資金流量較大的企業。一些相對比較默生的企業銀行就會不予合作。

由于資金因素的影響，企業的大部分知識產權不能進行有效地轉化和實施，導致知識產權尤如趴窩的老虎，沉睡不醒。希望政府部門、金融機構、企業等多方努力。讓知識產權質押貸款這項新生事務快速生長，讓知識產權質押貸款這類高檔消費常態化、平民化，讓知識產權這只趴窩的老虎蘇醒、發威、創造價值，以推動我國自主創新整體水平的提升和整體經濟的發展。

參考文獻：

[1] 王肅.河南省知識產權發展報告（2016-2017）[M].北京：知識產權出版社，2018.

[2] 黃守峰.知識產權業態下的工業互聯網[J].河南科技，2016：（08）.

[3] 饒揚德，王肅.創新協同與企業可持續成長[M].北京：科學出版社，2012.

[4] 黃守峰.鄭州春泉專利權質押融資常態化的思考[J].中國發明與專利，2013（02）.