基于供應鏈金融的中小企業融資模式

馮敏

摘 要：隨著社會經濟的發展，供應鏈融資逐步成為了中小型企業開展融資活動的主要形式，為企業拓展自身融資渠道形成了強大助力。這是一類全新的融資模式，不僅僅在技術層次進行改革，還體現在銀行與企業雙方在融資與信貸管理觀念的變革，能夠有效促進優勢的發揮。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業;融資模式

中小企業發展不僅體現在經濟結構調整方面，加快技術創新，又可以緩解當代大學生的就業壓力問題，成為優化我國社會體系建設的重要動力。與此同時中小企業發展存在一定的弊端，例如經營規模小、風險抵御能力差等，導致諸多融資難題的出現。基于供應鏈金融綜合考慮中小企業融資相關問題，運通流動和無形資產做融資，削弱中小企業弊端所帶來的融資限制，在最大程度上緩解中小企業面對的融資負擔。

一、供應鏈金融的含義和特點

在具體分析中小企業融資模式之前，我們必須要充分明確供應鏈金融的具體含義與特點，加強對供應鏈金融的認識，抓準其與企業融資模式之間的聯系。

（一）供應鏈金融的含義

首先，必須要明確何為供應鏈金融，它是為產業鏈中上下游企業所供給的金融融資服務。一般情況下，一個完整的供應鏈的形成需要經歷這幾個過程，包括原材料購入、中間制成以及最終產品獲取，最后通過銷售實現產品向消費者傳遞。在此過程中需要所經手的商家或者用戶之間相互支持、協作，從而形成一個完整的有機整體。此外供應鏈金融體系中不免存在一些問題，例如部分大型企業在供應鏈當中占據絕對強勢地位，憑借自己的優勢苛刻對待上下游配套的相關企業，尤其是在商品價格、交貨日期等貿易條件方面，其中的上下游企業規模通常較小，因此這種現象的產生直接加大了對中小企業的壓力。導致中小企業金融問題明顯，資金鏈分外緊張，以至于供應鏈出現失衡現象【1】。

（二）供應鏈金融的特點

我們需要從核心企業視角出發，對整個供應鏈展開研究，首先，對中小型企業的資金融入情況進行有效的改善，緩解供應鏈失衡現象。其次，中小企業可增加銀行信用等，提升其商業信用，提高談判地位，促進供應鏈企業平等協作的形成。從而一步步建立長期戰略性的合作關系，增加工業鏈產業之間的競爭力，為供應鏈中企業實現健康發展提供保障。除此之外，針對中小企業所面臨的信用風險評估問題，必須從多個的角度著手。將供應鏈金融作為這一體系的核心，將原本由銀行等金融機構對中小企業進行評估的方式，轉變為供應鏈以及貿易交易的評估，不僅可以對其業務作出正確的風險評估，還可以增加銀行等金融機構的支持，為中小企業的拓寬融資范圍。

二、供應鏈融資構成主體

經過上文對供應鏈金融含義與特點的分析，使我們對其形成更深的理解，而若想明確中小企業的融資方式，必須要處理好各構成主體之間的關系，以實現優勢互補。具體來說，供應鏈金融的構成主體應該包括下述幾方：

（一）金融機構

這里所提及的金融機構主要是指可以供給貸款支持的機構，例如商業銀行或保險公司等，它們能通過貸款等方式為中小企業給予一定的資金扶持【2】。金融機構屬于現代社會的重要組成部分，其社會功能與作用具有一定特殊性。通常情況下，中小型企業不動產占總資產比例偏小，但是在融資方面的需求卻很大。銀行等相關金融機構為了擴大客戶群體范圍，增加自身在行業中的競爭力，可以試著開發新的產品，亦或是通過更加簡單的風險防控措施來充分滿足中小型企業對于融資的需求。

（二）第三方物流相關企業

在整個供應鏈金融中第三方物流起到協調者的身份，首先可以為中小型企業供給物流服務以及信用擔保支持等，其次是為銀行等相關金融機構做監管以及拍賣等資產管理相關服務，從而在金融機構與企業間建立起良好合作的橋梁。結合我國目前實際情況顯示，大部分物流企業的由來均是由傳統的運輸以及儲存、倉儲企業演變形成的，且目前的物流業務工作模式仍以運輸、儲存為主。隨著競爭的越來越激烈，只有將服務進行個性化以及多樣化管理才能更好的吸引客戶的目光，以及招攬更多的顧客。對于第三方物流企業而言，既要擁有一定的資本和業務規模，以及較為良好的商業信用好銀行或金融機構評估的金融信用，還要具備強大的儲存能力和服務經驗，從而完成對物資的相關監管問題。

（三）中小型企業融資

就供應鏈整體角度進行分析，融資企業主要扮演需求者的角色，在供應鏈當中處于弱勢地位，而且大部分規模較小。其對融資有一定的需求，因此需要通過資產質押和第三方擔保等方式獲得金融機構的貸款。相比之下，中小企業受業務規模小、管理范圍有限等方面的限制，對于風險的抗壓能力有限，所能承受的違約成本低，從而導致一部分銀行或金融機構不愿向中小型企業伸出援助之手。

（四）核心企業

核心企業在供應鏈金融中扮演著核心角色，通常是指業務規模較大，且綜合能力較強，可以對第三方物流企業及資金流形成直接影響的大型企業。在整個金融產業鏈的服務中，核心企業可以為中小企業所開展的各項融資行為提供擔保。供應鏈中每個環節可以稱之為環環相扣，互相影響。其中，如果中小企業在融資方面遇到難題，將會直接造成核心企業所持有的供應和銷售渠道喪失穩定性。核心企業則可憑借自身在市場地位等優勢，為中小企業融資過程提供幫助，以供應鏈金融服務為依托維持各企業之間的協作關系，從而促進自身企業的發展。

三、以供應鏈金融基礎的中小企業融資模式

供應鏈金融使原本的注重靜態財務數據轉變為企業經營過程的動態追蹤，在評估相關企業信用風險的同時將重點移交到企業之間實力的對比以及企業成熟度等問題上。此種舉動有利于金融機構作出具有實際意義的信用評估，提高了信用評估的總體價值。接下來簡單介紹下供應鏈金融中都包括哪些業務模式。

（一）應收賬款業務融資模式

首先，必須要充分明確何為應收賬款業務融資模式，它是以整個供應鏈金融為中心，將核心企業給出的承諾支付為基礎，中小企業憑借這筆可用的但是未到的應收賬款向銀行或者相關金融機構展開貸款活動所形成的金融模式【4】。在此融資模式中，中小型企業作為融資需求方，核心企業則屬于債務企業。倘若在此融資模式之下，融資企業遇到任何問題，金融機構便可直接要求債務企業承擔相應責任，以實現對所造成的損失的彌補。其次，應收賬款的業務融資模式同樣具備一些優勢，中小型企業可以憑借其快速取得銀行信用貸款，從而高效解決資金需求，使供應鏈金融可以長期保持良好的運作狀態。

（二）未來貨權融資模式

首先掌握一下未來貨權融資的概念。未來貨權融資還有一個別名，叫做保兌倉融資，主要指的是處于供應鏈下游的購貨商為了支付給上游核心企業由交易所產生的相關款項，一般是在未來一段時間內所進行的貨物交易，從而向金融機構提出申請，從而獲得貸款幫助等。此外，對于企業短時間之內沒能提取的貨物，供應商需要給出相應的承諾，作回購處理，由相關金融機構實際擁有貨物的提貨權，從而形成的融資模式。總而言之，在此融資模式中，下游的購貨商能夠實現在融資機構具體指定的倉庫分批次提取所需貨物，并通過未來銷售所產生的收益對金融機構作貸款償還;而上游核心企業則將倉庫作為抵押物，下游購貨商不具備應有支付貸款能力時，針對貨物開展回收。

（三）融通倉融資模式

融資倉融資的含義主要指的是將存貨作為貸款質押物，金融機構通過第三方物流相關企業的評估后，對其開展相關授權、授信的融資模式【5】。在此融資模式中，中小型企業首先向金融機構提交融通倉融資申請，其次金融機構在受到相關申請后對企業在供應鏈中的綜合情況做實際考察，其中包括中小型企業的庫存穩定情況以及該企業長期合作的交易對象等，將所得到的數據和實際內容作為評估該企業信用的依據。其中由于金融機構對于質押物的物流監管工作以及市場價值評估工作并不擅長，導致融資倉融資往往難以獨立完成，還需要第三方物流相關企業參與其中。

（四）供應鏈金融融資模式的綜合運用

上文所述融資模式都屬于供應鏈金融中最具代表性的融資模式，可以針對不同條件應用所需融資模式。因此，在具體選擇融資模式的過程中，企業必須要明確自身優勢與不足，了解現行市場經濟運行環境，確保所選融資模式對于企業發展的適應性。與此同時，這幾種融資模式在供應量金融作為幾大業務模塊存在，針對融資模式進行相互組合能夠獲得一個涵蓋供應鏈中多家企業的融資方案。因此供應鏈金融中可采取應收賬款業務融資模式和未來貨權融資模式相結合的方式解決問題。由此可見供應鏈金融融資模式的綜合運用促進企業的高效率發展。

結束語：

綜上所述，供應鏈金融能夠為中小型企業融資的難題的解決形成良好支持，為銀行信貸業務的發展開辟了新的高效途徑，促進金融企業的全面發展，實現多方共贏的理想局面。

參考文獻：

[1]紀玲瓏.物聯網金融模式下科技型中小企業供應鏈融資風險識別與控制研究 [J].中國管理信息化，2020，23（04）：125-127.

[2]徐秋慧，王迪，鄧之音.供應鏈金融模式下中小企業融資問題分析——以44家農業中小企業為例[J].農村金融研究，2020（09）：63-71.

[3]梁俊杰.供應鏈金融模式下的中小微企業融資問題及對策研究[J].廣西質量監督導報，2019（06）：164.

[4]鄧珂.廣西中小企業投融資網供應鏈金融模式在廣西鋼鐵產業鏈中的應用[J].中外企業家，2020（07）：29-30.

[5]楊雯雯.供應鏈金融視角下農業中小企業融資模式及信用風險研究[J].財經界（學術版），2020（06）：42-43.

（交通銀行東莞分行）