融資租賃公司財務風險分析與控制策略

張寧

摘 要：基于推動融資租賃企業持續發展的目的，針對融資租賃公司財務風險，做了簡單的論述，提出了風險控制策略，共享給相關人員參考。從經營實際來說，融資租賃公司會面臨一些風險影響其運營，這就需要通過做好風險分析，采取針對性控制策略，保障企業經營效益目標實現?，F結合具體研究作如下論述。

關鍵詞：融資租賃公司 ?財務風險 ?風險控制

目前來說，我國融資租賃行業處于快速發展階段，行業不斷“洗牌”，對于融資租賃公司來說，既面臨發展機遇，同時也迎來了很大的挑戰。若想在激烈的市場環境中穩定發展，要不斷加大企業經營管理，提高風險控制水平?；诖耍疃确治龃苏n題，有著重要的意義。

一、融資租賃行業發展現狀

根據WCG發布的數據顯示，全球融資租賃行業市場規模經過多年的發展，已經從1989年的2044億美元擴增到2013年的8840億美元，以每年6.3%的復合增長率增長。截止到2017年全球租賃市場規模已經超過1.25萬億美元，并且呈現穩定的擴張狀態。我國融資租賃雖然起步晚，但是近年來保持強勁增長態勢，以年均50%多的增速快速增長，在全球租賃市場的排名不斷提高，截至2018年12月底，全國融資租賃企業（不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司）總數約為11777家。但融資租賃行業面臨的風險也較多，企業若想保持良好的發展狀態，就必須要具有較強的風險管理能力。

二、融資租賃公司財務風險分析

（一）租賃項目風險

因為融資租賃使得融資融物和債權物權為一體，因此風險具有多樣化與復雜化特點。究其原因如下：首先，租賃項目涉獵的領域廣泛，比如金融貿易與交通運輸等，增加了風險發生的概率。其次，因為租賃物的所有權與經營權分離，促使風險難以被有效控制。再次，租賃項目具有投資額大和租賃期長等特點，增加了精準識別風險的難度。對于此類風險，要結合項目特點做好調查分析，通過對承租人基本情況的調查，采集其所處的環境特點和企業各類信息，對信息進行分析與處理，精準識別各類風險因素，實現對風險的精準計量與控制。最后租賃物風險也是需要關注的一個重點，租賃物是項目逾期后對出租人的一個重要保護，租賃物權屬是否清晰、變現能力強弱，都很關鍵。此外客戶單一，集中度高等都是可造成風險的相關因素。

（二）資金短缺的風險

融資租賃企業的資金來源主要包括銀行信貸、資產證券化、債券等方式。但目前對于融資企業的融資條件較高，以上方式能夠為企業提供資金的額度也較為有效。因融資租賃行業的特性，通常融資項目為中長期，這和銀行信貸期間不太匹配，因此如果僅依賴銀行信貸等方式融資，融資渠道單一，勢必會導致資金短缺風險。

（三）租賃資產風險

租賃資產方面的風險主要體現為兩點，一為租賃資產余值評估方面，二為租期中租賃資產的安全性。融資租賃資產具有特殊性，它是由融資公司根據承租人的需求在約定期間內為其提供，交由承租人使用后，承租人在租賃期需要支付租金，此外在租賃期間，承租人需要負責對所融資租賃的資產開展維修保養，如果這期間沒有做好相關的維修保養工作，將可能會造成租賃資產風險。此外租賃資產的估值，是融資租賃業務開展的一個基礎，當租賃期滿之后，如租賃資產的可變現價值小于租賃項目初始時的估值結果，那么融資租賃公司如果再次租賃或者是變現，都將可能會帶來損失。因此融資租賃公司在租賃期間必須要有效掌握租賃資產的相關情況，防止損壞、遺失、被低壓以及轉讓等的風險問題。

三、融資租賃公司財務風險控制策略

（一）嚴格審視承租人的各方面風險

若想實現對財務風險的有效控制，要嚴格審視承租人的各方面風險。具體實踐中采取以下措施：行業分析。從承租人歷史入手進行調查，掌握其產業情況和市場地位等，進而實現對其所處行業基本情況的掌握，保證風險預測結果的準確獨，實現對信用風險和市場風險等的有效把控。管理層分析。融資租賃公司財務風險的管控，要做好風險預警，其中管理層分析為重點。一般來說，管理層情況如何，直接影響著企業經營好壞程序。通常來說，必須合理考慮執行董事以及非執行董事相關因素，包括數量和年齡等。管理層發生變動的次數與具體原因等，做好全面的分析，實現對信用風險和流動性風險的控制。財務分析。融資租賃公司財務風險的控制，必然要重點進行財務風險分析，比如盈利能力分析和資產負債分析，加之現金流量或者其他方面的綜合分析。現金流量多少為承租人是否能夠有效經營，所以出租人要做好現金流量分析，實現對流動性風險以及信用風險的把控。

（二）完善租后管理

融資租賃公司在租賃期間，要和承租人構建定期交流互動機制，不但要在合同中明確承租人的責任，還要跟進承租方的經營情況、財務運轉以及租賃資產是否安全正常等。融資租賃公司應安排負責人到承租方定期進行租賃資產的盤點并做好記錄，以防止承租方不按約定私自處置的情況。租期內如果有承租方拖延租金的支付，或沒有按照合同規定拒付或少付租金等問題，租賃公司應行使權力將租賃資產收回，以將所造成的損失風險控制在最低水平。

（三）提高租賃資產評估與管理能力

租賃資產管理能力是融資租賃公司競爭力的一個重要體現，這是一項較為復雜的工作，并具有一定的專業性，除強化租后管理外，還應當盡量提高評估資產余值的準確性，評估時除常規的評估內容外，還需要從市場環境、資產的市場需求以及經濟周期等角度進行綜合分析，充分挖掘其潛在價值，如果收回租賃資產，發現資產受損，就需要和承租方做好處理辦法的協商，并在合同中也要注明這些方面的規定。

（四）拓寬融資渠道 防止資金短缺風險

為提高融資租賃公司應對風險的能力，無論是發展初期還是業務能力不斷壯大的情況下，公司都應當有效平衡資金持有量和對外投放余額，通過融資的方式，增加資金持有量，以防止資金短缺、資金斷裂等問題。除資產證券化、銀行貸款等傳統方式實現融資之外，還應當進一步拓寬融資渠道。融資租賃公司，特別是商租，較難取得大規模的流動資金貸款，因此可采用拓寬融資渠道，依靠自身形成的租賃資產。即投放資金——形成租賃資產——形成的租賃資產賣給其他金融機構——回收資金——投放資金。形成良好的循環，租賃公司就可以持續健康的發展。所以，在業務的選擇上，在充分考慮風險和收益的情況下，需要考慮形成資產后的融資問題，形成的資產需要是銀行等其他金融機構能夠準入的資產。否則，只能依靠股東的投入，一方面無法做大資產規模，另一方面也無法提高股東的回報率。

四、結束語

綜上所述，融資租賃公司財務風險控制，要結合風險產生的原因和類型特點，制定相應的風險控制方案和措施，強化對風險的有力控制。文中結合具體實踐，提出了以下風險控制策略：嚴格審視承租人的各方面風險;做好租賃設備風險的控制;現金流動性風險等。

參考文獻：

[1]寧琳.融資租賃公司財務風險分析與控制方法研究[J].財會學習，2019.

[2]黃麗娟.我國融資租賃公司財務風險淺析[J].時代金融，2018.