企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式選擇及優(yōu)劣勢分析

李哲吉

摘 要 企業(yè)集團(tuán)資金統(tǒng)一管控通常應(yīng)用的模式有3種，分別為資金結(jié)算中心、內(nèi)部銀行以及財務(wù)公司。本文深入地解析企業(yè)集團(tuán)幾種資金統(tǒng)一管控模式的不同特征和應(yīng)用，從而展開深入的特征對比，更好地為不同開拓時期的企業(yè)集團(tuán)挑選適宜的資金統(tǒng)一管控模式。

關(guān)鍵詞 企業(yè)集團(tuán) 資金統(tǒng)一管控 優(yōu)劣勢解析

對企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部發(fā)展而言，資金的統(tǒng)一管控是集團(tuán)總公司對下屬公司開展全方位監(jiān)控的一種核心方式，是保障企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)集團(tuán)通過資金統(tǒng)一管控，進(jìn)一步實現(xiàn)管控資金風(fēng)險、有效降低融資投入成本以及提升資金收益的效果。現(xiàn)階段，企業(yè)集團(tuán)資金統(tǒng)一管控核心的3種模式都有極為廣泛的應(yīng)用。而企業(yè)集團(tuán)需要依據(jù)自身的特點和情況來有效地應(yīng)用模式。

一、集團(tuán)資金統(tǒng)一管控模式介紹

（一）結(jié)算中心模式

結(jié)算中心是企業(yè)集團(tuán)資金統(tǒng)一管控的初步階段，通常由集團(tuán)總部來統(tǒng)一設(shè)置，專門管理總公司和下屬公司的資金收付以及各種業(yè)務(wù)款項，是企業(yè)總部專屬的財務(wù)機構(gòu)。結(jié)算中心統(tǒng)一管控各個下屬公司的資金收入，然后集中分撥各個下屬企業(yè)結(jié)算工作需要的資金，集中對外籌措資金，有效辦理下屬各個分公司之間的來往結(jié)算等。

資金結(jié)算中心的功能核心體現(xiàn)為企業(yè)集團(tuán)借助此項管控系統(tǒng)充分達(dá)到對整個資金流動的全面管控。資金結(jié)算中心非常有利于資金的統(tǒng)一調(diào)整和安排，有助于企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一管控資金，減少集團(tuán)流動資金短缺的問題，從而有效減少在銀行的貸款資金，最終真正實現(xiàn)資金的良性運轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加快資金的周轉(zhuǎn)。

（二）內(nèi)部銀行模式

集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部銀行模式是在資金結(jié)算中心的基礎(chǔ)之上逐漸演變形成的。內(nèi)部銀行模式進(jìn)一步融入了企業(yè)內(nèi)部資金籌集以及銀行貸款的功能，核心是一種開發(fā)形式的資金結(jié)算中心。其通常是對公司的自身擁有資金和銀行的貸款資金進(jìn)行統(tǒng)一的整合運作，在內(nèi)部銀行集中調(diào)配，并且借助有效地整合集團(tuán)企業(yè)各個下屬公司的空閑資金，有效地調(diào)配余缺，從而加強對資金的高效利用，并和企業(yè)的目標(biāo)成本管控體制有效融合，在一定程度上實現(xiàn)對下屬各個企業(yè)的監(jiān)察和管控。內(nèi)部銀行模式具有對接銀行貸款資金、核算、督查、資金管控、信息回饋等眾多功能作用，同時也成為了集團(tuán)企業(yè)及其下屬各個分公司的資金流動的結(jié)算中心以及貸款管控中心。

（三）財務(wù)公司模式

財務(wù)公司模式是全面依據(jù)我國的專屬法律所設(shè)定的、以增強企業(yè)集團(tuán)資金統(tǒng)一化管控為核心目標(biāo)的、為企業(yè)集團(tuán)各個公司提供財務(wù)管控服務(wù)的非銀行性質(zhì)的金融企業(yè)專屬機構(gòu)。我國現(xiàn)階段的財務(wù)公司模式核心是以集團(tuán)總公司為核心出資建設(shè)，管理方面的權(quán)限往往歸屬于集團(tuán)的管理層，業(yè)務(wù)開展方面也受制于銀保監(jiān)會的管控。財務(wù)公司模式的核心功能主要包括資金籌集、銀行資金貸款管控、投資以及相關(guān)的信息服務(wù)。

二、企業(yè)集團(tuán)3種資金集中管控模式的優(yōu)劣勢解析

（一）結(jié)算中心模式的優(yōu)劣勢

集團(tuán)企業(yè)在財務(wù)管控方面通過深入地應(yīng)用資金結(jié)算中心模式，非常有助于企業(yè)進(jìn)一步增強對下屬子企業(yè)的日常管控以及深入的監(jiān)察。借助資金結(jié)算中心，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層可以實時地看到集團(tuán)企業(yè)的收入和支出狀況，從而更好地輔助集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層通過資金運作狀況有效地管控各個下屬企業(yè)的經(jīng)濟行為。

不過，資金結(jié)算模式和財務(wù)公司相比，存在著一些問題，主要包括以下幾個方面：

第一，對結(jié)算中心的考核和評判的難度較大。現(xiàn)階段，諸多企業(yè)集團(tuán)建立的結(jié)算中心管控體制往往無法從真正意義上實現(xiàn)提升積極性的效果，沒有做到充分利用結(jié)算中心所包含的信息資源，為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層提供相關(guān)的專業(yè)化決策性服務(wù)。

第二，結(jié)算中心往往不能非常有效地規(guī)避體制外的資金循環(huán)。企業(yè)集團(tuán)的結(jié)算中心承擔(dān)著管控部門的功能，但是部分下屬企業(yè)對結(jié)算中心往往存在不信任的狀況，依然將部分資金存留在商業(yè)銀行中，從而形成了體制外的資金循環(huán)。這往往對集團(tuán)整體的資金良性運作具有一定的負(fù)面影響。

第三，因為結(jié)算中心僅僅是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部財務(wù)機構(gòu)，所以嚴(yán)重缺乏對外融資、中介以及投資等模式的運用，往往很難有效發(fā)揮結(jié)算中心整體的功能;同時因為不會受制于國家金融機構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管，所以在運作的過程中不用承受任何來自外界的壓力，直接造成了內(nèi)部管控相對比較松散的現(xiàn)象。

（二）內(nèi)部銀行模式的優(yōu)劣勢

與資金結(jié)算中心相比，集團(tuán)下屬公司之間借助內(nèi)部銀行的資金調(diào)控可以有效改善內(nèi)部資金運作失衡的問題，從而使集團(tuán)借款的整體規(guī)模進(jìn)一步減小;與此同時，資金有償?shù)囊靡部梢源龠M(jìn)下屬各個企業(yè)進(jìn)一步提升運作資金的高效性，在無形中起到了進(jìn)一步優(yōu)化集團(tuán)財務(wù)管控的作用。因此如果集團(tuán)在財務(wù)管控方面充分運用內(nèi)部銀行模式，整體的開展優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，可以進(jìn)一步提升資金的運用效率。內(nèi)部銀行作為集團(tuán)公司的一個重要管控部門，其核心功能在于有效管控整個集團(tuán)每日資金的結(jié)算，同時還可以有效代表集團(tuán)進(jìn)行資金的籌集以及調(diào)控等。借助集團(tuán)內(nèi)部銀行，可以進(jìn)一步削減集團(tuán)所有的銀行賬戶，從而在整體上為集團(tuán)資金的良性運用提供重要的輔助。

第二，可以更好地支持下屬公司的整體經(jīng)營。通常集團(tuán)公司擁有很多的子公司，而各個子公司在不同的發(fā)展時期對資金的需求量有很大的差別。如果在資金運作困難時向銀行貸款，往往手續(xù)辦理時間相對較長等，會直接造成急需的資金無法及時到手。而通過內(nèi)部銀行模式，可以有效調(diào)動整個集團(tuán)的資金資源，盡可能地快速解決下屬公司的資金運作需求問題。

第三，可以進(jìn)一步提升集團(tuán)公司的整體信貸的信譽級別，更好地拓寬融資的渠道。獲取銀行貸款的關(guān)鍵就在于企業(yè)的償還能力。集團(tuán)實現(xiàn)資金統(tǒng)一化管控之后，整體的資金調(diào)動能力也會增強，這在一定程度上提升了銀行對集團(tuán)企業(yè)貸款償還能力的認(rèn)可度。

不過與財務(wù)公司模式相比，內(nèi)部銀行往往因為法人不是獨立的，也存在著一定的局限性。最為核心的是國家以及有關(guān)主管部門還沒有針對性地發(fā)布企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部銀行專屬的監(jiān)管法律機制。內(nèi)部銀行現(xiàn)階段需要遵循的法律條規(guī)和正常的銀行相近，無疑會造成其功能無法得到全面的應(yīng)用。

（三）財務(wù)公司模式的優(yōu)劣勢

財務(wù)公司模式和其他兩種模式最本質(zhì)的區(qū)別就在于：資金結(jié)算中心以及內(nèi)部銀行往往只是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的管控部門，不包含任何的法人地位，在內(nèi)部開展的過程中往往不需要經(jīng)過外部的批準(zhǔn);而財務(wù)公司模式則是單獨的法人，其整體的權(quán)益和義務(wù)通常要高于資金結(jié)算中心以及內(nèi)部銀行模式，因此在設(shè)立的過程中有著極為嚴(yán)苛的要求。

財務(wù)公司作為擁有獨立法人的獨特模式，不能直接影響企業(yè)集團(tuán)的運作管控，往往只能依照市場化的形式開展運作，所以不具備任何的行政權(quán)力，不能對企業(yè)員工的資金存放提出專門的管制要求。同時因為財務(wù)公司模式擁有獨立的法人，所以需要按照一個獨立的企業(yè)向國家繳納相應(yīng)的稅款。

三、結(jié)語

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式主要包括以上3種，本文進(jìn)一步剖析了3種模式各自在開展過程中的優(yōu)勢以及劣勢。相關(guān)的企業(yè)集團(tuán)需要深入地結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況，進(jìn)一步權(quán)衡利弊，從而選擇最適合本企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理模式。

（作者單位為中國船舶燃料有限責(zé)任公司）

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