中國金融發展與對外貿易的互動關系

崔淑娜

摘 要：自20世紀90年代以來，世界經濟全球化、一體化成為發展的潮流，資金的全球化流動促進了金融的大發展，金融服務的跨國傳播促進了國際貿易額的增長，金額發展和國際貿易相互聯系、滲透和促進。在經濟全球化過程中，金融發展與國際貿易相互影響和相互作用，兩者在推動經濟一體化過程中起著重要的作用。中國外貿和金融在這種背景中不斷成長和壯大。中國實行改革開放30多年以來，對外貿易發展十分迅速，在這個過程中，金融始終發揮著重要的、不可替代的作用。《中國金融發展與對外貿易關系的互動關系：多維視角的實證分析》一書從中國金融發展與貿易發展的現實背景出發，遵循理論研究與實證分析相結合的一般思路，在系統地回顧和借鑒了有關金融發展與國際貿易關系既有的成果基礎上，系統地探索市場經濟條件下中國金融發展與對外貿易關系的互動理論，并結合時間序列和面板數據采用多種計量經濟學方法實證分析兩者的內在聯系。該書的研究為構建金融與貿易的協調關系提供了新的理論支撐和經驗證據，這對于協調金融與貿易之間的關系有著重要的指導意義。

關鍵詞：金融發展 對外貿易 實證分析

《中國金融發展與對外貿易關系的互動關系：多維視角的實證分析》一書從多方面的視角分析了中國金融發展與對外貿易的互動關系。本書共包括了10個章節。第一章是緒論。本章主要闡明本書的研究背景、意義、研究思路和框架、研究方法與可能的創新之處。中國實行改革開放政策以來，對外貿易發展十分迅速，而與之對應的是金融改革成績顯著，長期以來，金融在中國對外經濟貿易的發展中發揮著重要的、不可替代的作用，而在中國加入WTO后，對外貿易面臨著越來越激烈的競爭，要實現對外經貿全面、協調和可持續發展，就需要提升對外貿易競爭力，并實現貿易結構的轉型，這不僅需要外經貿行業自身的努力，也需要金融行業的大力支持。長期以來，關于金融發展與對外貿易關系的理論研究大都圍繞著國家層面展開分析，缺乏更小范圍的基于區域視角的比較研究，中國金融發展與對外貿易相互影響的區域差異和行業特征也沒有得到揭示和解釋。基于以上考慮，本書不僅從理論上分析了金融發展與對外貿易的互動機理，進而從區域角度對中國的金融發展與對外貿易進行實證研究。第二章是文獻回顧與借鑒。本章主要回顧了國內外金融發展與經濟增長的關系、金融發展與對外貿易相關性的研究成果并對現有研究的不足之處進行了簡單的評論。縱觀中外相關的研究文獻，發現理論創新并不多，成果突出反映在實證方面，并且大部分文獻的研究都是集中在國家之間、單個國際整體層面上構建模型，此外，從產業視角來分析金融發展與對外貿易關系的研究向產業層面延伸。第三章是金融發展與對外貿易關系的一般理論框架。本章先解釋了對外貿易和金融發展的有關概念，分析了金融發展與國際貿易的形成與歷史演變，闡述了金融發展與對外貿易的相互機理、一般表現和主要特征。第四章從全國整體視角考察了中國金融發展與對外貿易的互動關系。本章首先簡要分析了制度變遷條件下的對外貿易與金融改革，接著采用統計數據就中國對外貿易和金融發展整體狀況進行一般性考察，之后基于時間序列和，面板數據協整建模技術就金融發展與貿易規模、貿易結構、對外貿易競爭力關系進行了實證分析。通過實證分析，驗證了我國金融發展與對外貿易之間的強相關關系。從總體上來看，我國金融發展對對外貿易具有顯著的促進作用，我國對外貿易地告訴發展在一定程度上得益于金融因素的有效支持;反過來，中國對外貿易也在一定程度上推動了金融業的發展。但是縱觀中國金融改革和外貿改革歷程，一個不爭的事實是：金融改革要滯后于外貿改革，因此需要協調好金融與貿易的關系。第五章是基于中國不同區域比較分析了金融發展與對外貿易的相互影響的特征差異。本章分別構建了東中西部面板數據模型和八大經濟區域的面板數據模型，分別運用面板協整理論和廣義矩估方法分析了二者的長期均衡和短期動態關系。基于東、中、西部地區的實證分析表面東部地區金融發展對進口貿易、出口貿易的均衡促進作用明顯大于中、西部地區，進口貿易和出口貿易對金融發展的影響，也是東部最大;而短期內，東、中、西部地區金融發展都不同程度地制約了這些地區的進口貿易和出口貿易發展，進口貿易和出口貿易也不同程度地制約著這些地區的金融發展。第六章以長三角區域為例實證分析了貿易開放與金融發展的關系。本章以長三角區域16個城市的基礎數據，采用時間序列和面板協整理論分析了對外開放與金融發展的內在關系。實證分析得出：貿易開放在長期和短期內對長三角區域金融發展效率均有顯著的正向影響。這說明當貿易開放發展到一定水平，對外貿易對金融的需求從外部刺激金融行業，促使其不斷創新，研發新型的衍生產品，提供新型的金融服務，最終實現自身效率的提升。第七章以汽車產業為例實證分析了中國金融發展與對外貿易的關系。本章首先分析了貿易開放和金融發展中的產業因素;進而采用時間序列和面板數據模型實證分析了中國金融發展與汽車產業貿易的一般關系。第八章分析了中國金融發展對加工貿易產業集聚的影響。本章首先分析了中國金融發展與加工貿易產業集聚的現狀分析，重點測度了加工貿易產業集聚的程度，在此基礎上采用了面板協整理論和廣義矩估計方法實證分析了金融發展對加工貿易產業集聚的靜態和動態影響。第九章基于雙重開放視角實證分析了中國金融發展與對外貿易的互動關系。本章首先衡量了中國金融開放和貿易開放程度，進而采用協整理論、Geweke因果分析方法以及脈沖響應函數證實了金融開放和貿易關系的活動關系。第十章是主要結論和政策建議。本章首先總結了全書的基本結論，即我國金融發展與對外貿易的互動關系已經形成，現階段如何協調好金融與貿易的關系，促進二者的良性互動顯得十分重要。本章接下來給出了韓國、加拿大和美國等典型國家成功經驗，最后在此基礎上提出了以下對策：（1）加快金融創新，為對外貿易發展提供多種融資渠道。（2）完善金融體系，為外貿發展提供全方位的金融服務。（3）加強金融監管，為外貿發展提供強有力的金融供給。（4）協調金融生態，為與貿易和諧發展提供良好的金融環境。

本書的創新之處在于：（1）建立了金融發展與對外貿易關系的一般分析框架。以往的理論都局限于一般貿易理論來研究對外貿易問題的分析范式，而本書從宏觀和中觀層面研究了制度變遷條件下的金融發展與對外貿易的互動關系。（2）揭示了金融發展與對外貿易的宏觀機理和微觀基礎。（3）實證了金融發展與對外貿易的互動效應。本書運用了多種實證方法，不僅從全國整體角度，而且從典型經濟區域層面論證了金融發展與對外貿易的相互影響。（4）明確了促進對外貿易發展的金融工具與調控手段。本書借鑒典型國家和地區的經驗做法的基礎上，結合中國金融發展與對外貿易的非均衡發展的客觀現實，從宏觀和中觀層面提出了相應的對策建議。

本書的不足之處在于：（1）本書主要從宏觀和中觀方面分析了金融發展與對外貿易的關系，沒有從微觀角度展開論證，這使得分析不夠全面。（2）由于對金融發展水平的衡量存在認識上的分歧，加上有關的統計數據不可獲得，使得數據模型的構建不能更多地考慮多變量之間的情形。（3）隨著計量經濟學的發展，許多新的研究方法不斷涌現，因此也有必要采用一些新的方法來進一步補充和完善現有的研究。

參考文獻

[1]汪浩瀚，徐建軍，中國金融發展與對外貿易的互動關系：多維視角的實證分析[M]，經濟科學出版社，2012年11月第2版.